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Jay
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老黄在 COMPUTEX 上亲口给 $MRVL 打上了“万亿俱乐部”标签：
“This is the next trillion-dollar company.”
夜盘应声直线拉升！为什么是迈威尔？因为AI的下一个瓶颈是连接（Connectivity）。随着自主AI Agent和分布式计算爆发，数据中心内部的异构互连和光通信需求直接冲破天花板。
老黄这次不仅是口头唱多，两家还深化了合作（推出 NVLink Fusion 架构）。英伟达吃肉，提供光互连和定制芯片（ASIC）双重主力的 Marvell 绝对是在喝最浓的汤。目前近2000亿市值，5倍的空间，好戏刚开场。📈✨ #美股 #MRVL #NVDA
$MRVL
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谷歌融资800亿美元，最大赢家可能并不是谷歌
最近，一则关于谷歌母公司 Alphabet 的消息引发了市场关注。
据市场消息，Alphabet计划通过多种方式筹集约800亿美元资金，用于进一步扩大AI基础设施建设。消息传出后，很多投资者第一反应是：
谷歌又要加码AI了，这是不是谷歌最大的利好？
但一些资深投资者却给出了完全不同的答案：
最大的赢家，可能并不是谷歌。
为什么谷歌需要融资？
表面上看，Alphabet是一家现金流极其充沛的公司。
公司账面长期持有超过千亿美元现金及等价物，每年还能创造巨额自由现金流。
按传统逻辑来看，这样的公司似乎根本不缺钱。
然而，AI时代改变了游戏规则。
训练更大的模型、建设更庞大的数据中心、部署海量GPU集群，都需要前所未有的资本投入。
AI基础设施已经从过去几十亿美元级别的投入，跃升到了数百亿美元甚至上千亿美元级别。
当一家拥有全球顶级现金流的科技巨头都需要额外筹资数百亿美元时，某种程度上说明：
AI军备竞赛的规模，已经远远超出市场过去的预期。
对谷歌股东一定是好事吗？
很多人习惯把巨额投资等同于巨大利好。
但站在股东角度看，事情并没有那么简单。
因为资本开支本质上是“花钱”。
无论是发行股票、发行债券，还是动用现金储备，都意味着企业需要投入更多资源去争夺未来市场。
问题在于：
未来的收益究竟有多大，目前并没有人能够准确计算。
换句话说：
谷歌正在押注一个巨大的未来，但这笔投资最终能否带来与之匹配的回报，仍然存在不确定性。
因此，对谷歌来说，这是一场高风险、高投入的长期竞赛。
真正的赢家在哪里？
如果换个角度看问题，答案可能会完全不同。
谷歌融资800亿美元之后，这笔钱最终会流向哪里？
答案其实很简单：
购买GPU
建设数据中心
部署高速光网络
采购HBM和存储芯片
购买服务器和交换机
也就是说：
谷歌的钱最终会流向整个AI供应链。
而供应链企业与谷歌最大的区别在于：
谷歌是花钱的人。
供应链是收钱的人。
谷歌需要承担未来回报的不确定性，而供应链企业很多时候只需要完成交付、确认收入即可。
AI时代的“卖铲人逻辑”
历史上每一次淘金热，最赚钱的往往不是淘金者。
而是卖铲子的人。
AI时代同样如此。
谷歌、微软、亚马逊、Meta更像是在争夺未来金矿的开发权。
它们需要不断投入巨额资金，希望未来获得AI时代的垄断收益。
而另一边，一批核心供应链企业正在成为“卖铲人”。
例如：
美光（MU）—— 高带宽存储与HBM受益者
台积电（TSM）—— 全球先进制程核心制造商
博通（AVGO）—— AI网络与定制芯片龙头
Lumentum（LITE）—— 光通信与激光器关键供应商
联发科 —— AI边缘计算与ASIC潜在受益者
无论最终是谷歌赢、微软赢，还是Meta赢，
这些企业大概率都会持续接到订单。
因为AI竞赛本身就需要它们提供基础设施支持。
更大的机会或许才刚刚开始
如果只看谷歌一家公司的融资消息，很容易把视角局限在谷歌本身。
但如果放大到整个行业来看，真正值得关注的可能是另一组数字。
谷歌、微软、亚马逊、Meta四家科技巨头未来数年的AI资本开支规模，已经达到数千亿美元级别。
这意味着什么？
意味着未来几年，全球最大的资金洪流之一，正在持续流向AI基础设施领域。
从GPU到存储芯片，从光模块到先进封装，从数据中心到电力系统，几乎整个产业链都将受益于这场前所未有的资本投入。
对于普通投资者而言，真正需要思考的问题或许不是：
“谷歌会不会赢？”
而是：
当数千亿美元持续流向AI产业链时，哪些公司正在成为这场淘金热中的卖铲人？
因为历史反复证明：
在一场长期产业革命中，最终赚到最多钱的，未必是挖到金矿的人。
很多时候，是那个持续向所有淘金者出售铲子的人。
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Jay retweetledi
The most consequential event of an entire company’s history.
Got released today with a photonics player.
Making them the functional standard laser for CPO, Pluggables, and SiPH.
For companies like $NVDA, $AVGO, $AMD, to $MRVL using the foundry.
Does anyone know the name?
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币安股票手续费太离谱了：
1万收10U，10万收100U。
美国传统券商基本0手续费。
股息税币安30%，券商只要10%。
CRS还躲不掉，赚的钱要再缴20%内地税。
这些坑，OKX能不能全部优化填上？
@okxchinese
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别急给 MacBook Pro 判死刑。
市场热炒：微软 Surface Laptop Ultra + NVIDIA N1X（RTX Spark），Windows AI PC 时代来临，MacBook Pro 将被颠覆。
冷静看，苹果仍是高端笔记本最难取代者。
AI 时代比拼不止算力。算力可买、芯片可升级、模型可迭代，但生态难复制。
苹果护城河在于：Mac+iPhone+iPad 无缝协同、完整软件生态、开发者习惯、用户路径及高稳定+长续航。这些非新芯片能解决。
NVIDIA 虽 AI 算力最强，微软全力押注 AI PC，但多数用户买机并非为本地跑 120B 模型，而是需稳定办公、视频剪辑、程序开发、内容创作及长续航移动。
这些正是 MacBook Pro 最成熟领域。
当下 AI 最大赢家仍是云端（ChatGPT、Claude 等），本地 AI 距普通用户刚需尚远。
未来更可能是：Windows AI PC 开新赛道，Mac 续霸高端生产力市场。
微软、英伟达在造未来，苹果仍掌握当下。
AI PC 时代已开启，但 MacBook Pro 时代远未结束。
$AAPL $MSFT $NVDA $ARM $MU
#AIPC #MacBookPro #AI #科技股
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