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4月第3週（4/13〜4/17） 日経平均 58475.90 前週比 +2.73% TOPIX 3760.81 前週比 +0.56% 日経先物 59760 +1.65% 18日 3:59 高値 60130 (23:42) 遂に日経先物が6万円越え。 このままでは上値を削られて終了に。 日経平均株価が、7000円台の頃に東証1部が売買代金1兆円越えると、"良いですね…" などと言っていた頃が嘘のようです。 ま、それだけ円の価値が毀損し続けていることの証左でもあり…日本の株高って、今はまだしも将来はアルゼンチン型なのか…？今更ですが。　 手放しで喜べない…わけでもないのは殆ど現金(円)がないから、といっても日本株主体なのが、不安そのもの 騰がっていても。 #日本株 今週の日本半導体セクターは、SOX指数の週間上昇（約+5.9%、4/17終値9,510）と台湾加権指数（+3.9%）・韓国KOSPI（+5.7%）の強さに牽引され、全体的に反発 ポストのスライドで説明し切れなった、TSMCの先端シリコン需要チャート、リスク要因もあるので今週は日本株も半導体中心でのご報告に。 保有はKOKUSAI ELECTRIC 週末の下落で700株に増加…1000株にしたいものの、週末何があるかと思うとそこまで度胸を据えれず。売り100株もついでに保有。 SCREEN HD は+22％程になったので一旦利確。 ディスコは上昇したものの、来週22日に決算を控える、このところ出尽くしで売られることが多い。期待値がすでに十分高まり過ぎていて利確の切っ掛けを探している？ 今週の反発局面でアドバンテストは前週比+11.52% と高値圏を来週も維持できるか否かが、市場のリスク選好のバロメーター替わりでしょうか。 FOMCでのパウエル発言トーン（タカ派強化 vs 据え置き継続）と、 SOXは4月高値（約9,250）を週末越えました、9521 +2.06% 18日 3:27 週間の騰落はまだ算出できずなんとも、解釈のしようもありませんが続いて欲しくてもやりすぎなのでは？　と、いつもの自問自答に… 崩れなければ、翌週の月曜はとりあえず、日本半導体株にポジティブとはいえ、日曜を無事に超えなければ何の意味もなく。 CPO・OCS関連の光テーマは本物の需要に裏付けされていれば、フジクラ・古河電工の動向も良好かも。 TSMC　スライドの補足です。 先端シリコン需要チャートはスレッドに画像でポストの”予定” モデル性能の向上とエージェンティックワークフローの急速な台頭が、ユーザー採用数とトークン需要の急増を引き起こして、AIコンピューティング需要は加速し続けている…会社発表どおりなら。 「エージェンティックAI向け推論ワークロードが専用シリコンや分散エッジアーキテクチャにシフトするにつれ、先端ノードへの需要は集中・強化されていく」 Sourceability より。 4月16日のTSMC Q1決算発表でも、Wei CEOは生成AIからエージェンティックAIへの移行がトークン利用を押し上げ、先端チップの受注を支えていると明言。 個人のPFは前週比で -0.57% 週末に引けるまではこんな結果になるとは思ってもみませんでしたが… ディスコ100株が多少上げても、 三菱商事 -6.69% 三井物産 -7.82% INPEX -3.91% (いずれも前週比) INPEXはまだしも、商社2銘柄は株数そこそこで痛手になり終了。 保証金率　129.87% 週末にしては、ちょっと低すぎたかも。レゾナック、SCREEN HD 日経レバなど買戻し＆新規買い。 ここまで読む人もいないだろうと思い… 今週はAIアバターのセリフを減らして ヒューマノイドにセリフを一部分担させました。 違和感はあるものの、クレジット節約の為です。 ヒューマノイドならリップシンクの必要ないですから。 ヒューマノイドの音声は”音読さん”使用です。 既定の為明記しました。

Did Michael Burry just call the bottom in software stocks? The Big Short investor opened a position in PayPal $PYPL at $49.38 per share, allocating 3.5% of his portfolio.

@charandken K E N さん おはようございます☀️ 私もゴジラ楽しみなんですが…東宝さんの 株価がいまひとつで…😅😅 応援、応援という事でなんとか↗️って欲しいです😆

@fumh fumさん おはようです 学生時代に荒木飛呂彦先生作品どっぷりですし斬新でしたからね/•᷅•᷄\୭ 昨日書きそびれましたがゴジラ楽しみです>ω<✌︎ 今日も宜しくです♪

4月第1週　3月30日〜4月3日 日経平均は50558円の安値を付けてリバウンド基調、値幅で過去最大と言われるも、率で考えれば妥当な範囲…値幅を考えると金額に惑わされやすくなりますね。 報じる側は格好の材料だとは思いますが。 #日本株 2日のトランプ会見によって再度ボラティリティは高まるが週間では 日経平均は-0.47% と小動き。 傍観でも結果的にはよく、振り回されても資金が無駄に。 日経VIは前週比で-18.46% で27.17 と落ち着きを見せたのですが継続できるか。 日経先物 +0.23% 53310 (4日 5:27) 他の各指数前週末比での変化率はスライドに記載しています。 今週は原油先物が高止まりしつつも株価は反発を見せ、単なる買戻しなのか他に要因があるのかはヘッドラインで右往左往するよりも重要に思えます。 「中期的には現状から更に大きな上昇は起こりにくい」は限月のフォワードカーブ構造・過去事例・CFTCポジションのいずれからも自然な帰結と言えます。 ただし2008年のように「バックワーデーション深化中のオーバーシュート急騰」がゼロではない点と、現在の地政学リスク（ホルムズ海峡・中東情勢）の帰趨が最大の不確定要素である点は留意が必要のようです。 またBloomberg　の報道で 「2日木曜日に、現実世界の石油バレルの世界で最も重要な価格が140ドルを超えて急騰し、2008年以来最高を記録した」とあり、Dated Brent と呼ばれる「現物」の価格＝「画面上の取引価格（先物）」ではなく、「実際にトラックや船で運ばれる石油の値段」が、歴史的な狂乱物価のレベルに達してしまったという危機感を伝えています。 バックワーデ―ションの収束を阻害する要因にも目を向ける必要も感じます。 2008年と2022年との違い 「代替不能」な部分の欠落 2022年以降、ロシア産原油に対する構造的な忌避が続く。 以前なら「高ければ買う」というプレイヤーがいたものが、物理的・政治的な理由で「高くても買えない（運べない）」状況が生まれると、価格メカニズムによる収束に時間がかかるのではないか。 極端な在庫水準の低さ 2020年のコロナショック後の過剰在庫期とは対照的に、現在は主要な石油備蓄や商業在庫が低水準にあります。収束を助ける「クッション」が薄い状態。 更に、 フォワードカーブの信頼性 フォワードカーブが右肩下がり（バックワーデーション）であることは、「将来は安くなる」という市場の総意を示していますが、これは「将来の需給が緩む」ことを保証するものではなく、「今の現物が異常に欲しい」という切迫感の裏返しとの指摘も。 これに対しては大和証券：木野内氏が1989年からの統計で、期近と1年後の期先の価格差が40％を超えると一旦天井を付けるという客観的事実を示していらっしゃいます。ただし2008年は例外でした。 バックワーデ―ションからコンタンゴに転換した重要事例の2008年に関してはスライド内の動画で説明済ですので、他の2例を掲載して終了したいと思います。 事例２：2020年コロナショック（コンタンゴ極限化） 2020年4月20日、新型コロナウイルスによる需要の消失と貯蔵容量の枯渇から、WTI期近物は史上初のマイナス価格に。先物カーブは極端なコンタンゴ（期先高）を示す。 その後価格が回復するにつれ、WTI先物カーブはコンタンゴからバックワーデーションへ転換。 この時は先物にサーキットブレーカーがかかったのは勿論のこと、取引の薄い時間帯とはいえマイナスに先物が突入。 翌日の原油円建てETFがストップ安を付けたのを今でも鮮明に思い出せます。その後何が起きたかも… → パターン：外部ショックによる需要消滅→コンタンゴ極端化→需要回復でバックワーデーションへ 事例３：2022年ロシア・ウクライナ侵攻 2022年、地政学的な供給混乱とOPEC+の生産制約を受け、原油市場は急激なバックワーデーションに入りました。期近が6ヶ月先より大幅なプレミアムで取引され、現物調達を急ぐバイヤーが相次ぎました。 現状と似ているのではないかと。 ブレントの先物カーブは2021年初頭からバックワーデーションを続けており、米国の原油在庫（クッシング）は3年半ぶりの低水準に落ち込んでいました。 その後、米戦略備蓄放出とシェール増産で供給が回復し、2022年後半には急速にコンタンゴ方向へ移行。 今週の個人PF +0.41% と僅かに持ち直し。実際のところ30日の大幅ギャップダウンで日計りで稼げた…のも要因になったかと。 保証金率は 181.63% 週明けの大幅下落も覚悟しつつリスクを少しとっていますが…

@charandken K E N さん おはようございます☀️ すごいです😆 jojo がジャンプに連載開始の時に見ていながら、当時は今一つ好きになれず、見続けなかった自分とは大違いです😭　 あの時のジャンプ取っておけばよかった…😱

@fumh fumさん おはようです 荒木飛呂彦先生の作品魔少年ビーティーからずっと好きすからね>ω<✌︎ 此方こそ宜しくです♪

ASML: １Ｑ売上高87.7億ユーロ（市場予想86.9億ユーロ） ２Ｑ売上高予想84億～90億ユーロ

@Matsu_EGOIST まつさん ありがとうございます😆🎶

@fumh fum さん、おはようございます✨ 今日もマイペースで進んでいきましょう♪ Happyな水曜日になりますように🥰🫶

『ゴジラ-0.0』ファーストティザー＜2026年11月3日(火・祝)劇場公開＞ ホントにNYに… 東宝決算明けの寄り前は…1600にも戻せず、目先の事と割り切って見守りたいなどと。 個人的には(取得平均 1508 なので首の皮…です)

@Matsu_EGOIST まつさん おはようございます🌞 ま、眩しいです✨🤩 素敵な笑顔に元気を頂き、ありがたいかぎりです😆 良い一日になりますように🙇

2026/04/15（水） “また今度”は 今日じゃないかもしれない おはようございます 何気ない約束も 当たり前の毎日も 本当はずっと続く保証なんてない だから今日を、大切にしていきましょう🥰💕

@Matsu_EGOIST まつさん 本当に感謝です🥹🥹　 ありがとうございます🙇🎶 下の画像の方のようにならないように気を付けつつ、 がんばります🥰

@fumh fumさん、ありがとうございます✨ しっかり休めてますか🥺⁇ 無理はしないでくださいね💦

こんばんは✨ 夜が静かなのは 今日という日を頑張ったみんなの心が ちゃんと休めるようにするため スマホを置いて、目を閉じて 何も考えない時間を自分に プレゼントしましょう 明日のことは 明日起きた時の自分に任せて あなたにとって優しい夜でありますように🥰💕

@charandken K E N さん おはようございます☀️☀️ K E N さんが JOJO好きで最高🤣🕺 今日もよろしくお願い致します🐬🎶

@fumh fumさん おはようです いえいえって全く一緒なんでビックリしました⚆⚆笑笑 こりゃ~お互い観ますね>ω<✌︎笑 今日も良くです♪

凄い…けどこれで東宝は高値…無理でも、 1700戻せないか…日経先物強くても TOPIX次第？ x.com/CultureCrave/s…

東宝決算明けの寄り付き1時間５分前… 何か意味深？？ 『ゴジラ-0.0』 ファーストティザー映像 日本時間4月15日(水)午前7時55分 YouTubeプレミア公開 x.com/g_minus_zero/s…

4月第2週 ゲーム・アニメ・IP株 週間騰落率 動画には簡略版のランキングを。 詳細は後ほどスレッドに投稿致します。 今週のゲーム・アニメ・IPセクター主要23銘柄の平均変化率は -1.80%。 Switch2が国内累計500万台を突破し、ぽこ あ ポケモンが5週連続首位を維持 するなど熱量は続くものの、メモリー価格の高騰を受けて任天堂の今期計画が慎重な見通しになると警戒は根強い。 TOPIXが+2.6%上昇する中、資金の流れはAI半導体、データセンター関連に。 本セクターは特に週末、大幅にアンダーパフォーム「コンテンツの強さ≠株価の強さ」を改めて示してしまい、”今週は”イラン情勢収束を見込むと、シクリカル・モメンタムへ資金が移ってしまうことの証左にも。 任天堂株の下値分析：7000円台はあり得るか？(個人的見解でしかありません) Switch2の国内販売価格を抑えているため、日本国内では1台当たりの採算は赤字とみられ、ゲーム機の売上比率が高まったことで任天堂全社の営業利益率は15.7%と前年同期の25.8%から大幅低下している。 さらに米関税政策やメモリ価格上昇のコスト増に直面しており、Switch2の1〜3月生産計画を最大200万台引き下げたとも報じられている。 これらはいずれも一時的な外部環境要因であり、任天堂のブランド毀損ではないと思われる。 ▼7000円台到達シナリオ（リスクシナリオ） 現在8300円（4/10終値）から7,000円台まで下落するには、さらに15〜16%の下落が必要。これが起きるとすれば… ①27年3月期の業績見通しが市場予想（営業利益4,766億円、前期比+29%）を大幅に下回る保守的な会社計画の発表 ②メモリ価格の一段の高騰・長期化 ③Switch2の海外販売の明確な失速、の複合要因が重なった場合ではないだろうか。 尤も、中東情勢に大幅な悪化状態があって株価ショック安ともなれば話は別。 「7,000円台前半はテクニカル的・ファンダメンタル的に強い支持帯」とみる見解を妥当と個人的には。 仮に7,000円台に突入しても、世界最大級のゲームIP保有会社という本質的価値、を考えると7,000円前半を大きく割り込むシナリオは"現時点では"考えにくく、長期投資家にとって「逆張りの好機」の声が強まる水準と狙いを定めようかと。今は100株にまで落として様子見ですが。 「5000円にでもならなければ買う気がしない」等と暴論を見掛け、呆れ果てるばかりでした。そんな安値〇〇〇〇〇。 来週はPRAGMATA発売後の初動（カプコン株への反応）と、14日の東宝の決算、5月上旬の任天堂本決算発表に向けて何かアナウンスメントがあるかが、注目点になりそうです。

日経平均 57877.39 +2.43% TOPIX 3755.27 +0.87% プライム売買代金、8兆円台で歪んだ強さを支える。 #日本株 画像は本日の日本株 ” 保有分のうち "、 最も上昇の #KOKUSAIELECTRIC と 次に上昇の　#ディスコ　です。 キオクシア +11.93% 、アドバンテスト +8.52% には 及ばないものの、ディスコに関しては先週株価低調だっただけにやっとか…と。　「決算前に高値更新があれば利確」…は誰もが狙うところでしょうか。 PFは+0.85% でTOPIX にも劣後。 INPEX　だけでなく、比率の高い三菱商事、三井物産が下落で伸び悩みました。

せっかくなので、 "DSGE" ってなんですか？と Grok さんに聞いてみました。 DSGE は、Dynamic Stochastic General Equilibrium の略称です。日本語では一般に 動学的確率的一般均衡モデル（どうがくてきかくりつてきいっぱんきんこうモデル）と訳されます。各単語の意味（簡単な内訳）Dynamic（動学的）: 時間とともに経済が変化・進化する様子をモデル化。過去の状態が現在の決定に影響し、将来の期待も考慮。 Stochastic（確率的）: ランダムなショック（技術進歩の変動、政策変更、供給中断など）が経済に影響を与えることを取り入れる。予測不能な要素を確率的に扱う。 General Equilibrium（一般均衡）: 家計・企業・政府などのすべての経済主体が最適に行動し、すべての市場（財、労働、資本など）で需給が同時に均衡する状態を記述。部分均衡ではなく、経済全体の相互連関を考慮。 Model（モデル）: 上記の理論を数式で構築し、コンピューターでシミュレーションや推定を行うもの。 DSGEモデルの特徴（文脈での補足）前の会話で出てきたダラス連銀の論文のように、DSGEは中央銀行や研究機関でよく使われるマクロ経済モデルです。特に：石油ショックなどの供給側ショックがインフレや成長にどう波及するかをシミュレーションするのに適している。 非線形版（nonlinear DSGE）では、在庫行動や期待形成、稀少災害リスクなどをより現実的に取り込める。 政策分析（金利変更の影響予測など）や景気予測に広く活用されています。 要するに、「時間軸を考慮しつつ、確率的な乱れを含む経済全体の均衡を記述するモデル」 がDSGEの本質です。

「封鎖の期間に応じて、WTI価格が1バレルあたり110ドル、132ドル、または167ドルでピークに達すると予測➡極端な(167ドル)場合＝封鎖が3四半期にわたって続く場合、コアPCEインフレへの影響は2026年の残り期間を通じてプラスを維持」 現状のフォワードカーブが完全に誤った場合…これは見ものでいい勉強になりそうです。 x.com/NickTimiraos/s…

4月第2週（4/6〜4/10） 日経平均 56924.11 +1.84% TOPIX 3739.85 -0.04% 週間で日経平均は7.15% 上昇 日経先物 57210 +0.62% 11日 #日本株 SQ値 56572.89 イラン停戦合意で週の流れが決まったが、まだ疑念に覆われての反発。 案外、疑いつつの怖い中での買いは報われるのかも… 4月8日、パキスタンの仲介でトランプ大統領が2週間の米・イラン停戦に合意を表明。米軍によるイラン民間インフラへの攻撃という最悪シナリオがひとまず回避され、日経平均は1カ月ぶりの高値となる5%超の上昇を記録。円・株・債券のトリプル高に。 一方、週初の4月6日は逆方向の圧力が顕在化していた。長期金利は約27年ぶりに2.4%台に乗せ（一時は2.425%）、原油価格の高止まりによる国内物価の上振れリスクが意識され、日銀4月利上げ観測が根強く残る。 週間で日経平均は+7.15%、TOPIXは+2.60%と大幅高。 最も顕著だったのは半導体セクターで、日経半導体株指数は+16.29%と指数全体を大きくアウトパフォーム。 監視中の主要半導体 47銘柄も週間平均+12.9%という異例の上昇率を記録。 個別ではローツェ（6323）+47.1%(以下は前週比) キオクシアHD（285A）+37.9% KOKUSAI ELECTRIC（6525）+30.8%が突出。 同社についてはSBIがカバレッジを開始して株価が急伸する場面もあった。 スライドにターゲットプライスの妥当性について分析を。 一方、ディスコ（6146）+1.9%は相対的に低調。 1〜3月期の個別出荷額が28%増と発表されたが、将来の出荷計画に対する不透明感が重しとなり反落する場面があった。 今週は7％近く下落した日を通じてこの銘柄の保有が個人的にパフォーマンスの出なかった要因の一つ。 未保有…というか月曜に一旦保有したが、小売りは厳しいのではと直ぐに外してしまった、 ファーストリテイリング：9〜2月期の連結営業利益が前年同期比31.7%増 4,006億円、売上収益が同14.8%増の2兆552億円と過去最高を達成。 通期予想を上方修正。 これが日経平均構成比率の高い同社の株価を大幅高に導き、日経平均を押し上げた（TOPIX比でのアウトパフォーマンスの主因） 今後の懸念は？ 停戦期限と日銀4月会合のダブルリスク 米・イラン停戦はあくまで2週間の暫定合意。4月22日頃の期限前に交渉が決裂した場合、原油が1バレル当たり10ドル上昇するごとに日経先物が約900円安になるとの試算があり、再燃時の下落リスクは大きい。 フォワードカーブは前週よりも期近が下落し緩やかになったが、期先も上昇してしまった。 イスラエルが停戦継続のリスクファクターに思えるんですが。 日銀は4月28〜29日の金融政策決定会合を控え、原油次第で利上げ判断が左右されうる。野村証券はメインシナリオとして6月・12月・来年6月の利上げを想定しているが、リスクシナリオでは4月利上げも排除していないそうです。 次のFOMCは4月28〜29日 現状では市場は26年内の利下げをほぼ織り込んでいない。 米10年債利回りの高止まりが続けば、バリュエーションの引き上げに限界が。 TSMC好決算の恩恵の「波及範囲」には留意 TSMCの1Q売上高が市場予想を上回ったことは国内半導体株全体に追い風 とはいえ、非AI向け（民生・スマートフォン・PC）の需要は依然として先送りが続き、選別は不可欠。 監視中の主要半導体で、週間変化率最下位に近いソシオネクスト 前週比-3.35% キヤノン 同-2.63% にはファブレス・汎用半導体系の慎重な姿勢が反映。 4月15日に予定されるTSMCの四半期決算説明会での2Q見通しとAI/非AI需要の内訳が、重要チェックポイントでしょうか。 リスクオンに乗り切れず、個人のPFは +0.87% に留まる。 信用保証金率 300.57% とリスク取らなさ過ぎて終了の週に。任天堂、カプコンの週末の下落も足枷となりました。

先週冴えなかったディスコが… いいかんじです。寄り天の可能性ありそうですが。 住友電工…足を引っ張ってくれて＆任天堂はやはり 売りポジの方がお金を産んでいる模様 (14日 9:16)

@charandken K E N さん おはようございます🌞 ありがとうございます☺️ 初回は３回程見てしまいました😆 また見てしまいそうです～🎶

@fumh fumさん おはようです 此方こそ宜しくです^-^ めちゃ続き楽しみです>ω<✌︎ ジャイロ・ツェペリ感謝です⸜☺︎⸝‍ 今日も宜しくです♪

@Investor_mitu みつさん、はじめまして🙇 ”まあそうだろうな” ほんとその一言に尽きますね。 誰もが期待していなかった通りに進んでしまう… 下げが徐々に拡大というのが少々厄介ですね。

米国とイランは合意に至らなかったそうで、まあそうだろうな 特にサプライズは無いが、市場は？

@rokokokoron ロコさん、こんにちは♪ 鮮やかで美しいですね☺️ 拙宅のつつじはまだ蕾… 肥料が不足してしまったor剪定が うまくいかなかったか…と反省中です😅

水やり完了☑️ ツツジが🌺綺麗に咲いてました♪ ジャーマンアイリスも1輪だけ咲いていたけど、これからかな☺️ イチゴも思った以上に蕾を発見し、結構収穫出来そうです✨🍓