Simon Gerovich

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株主総会では、特別ゲストによるパフォーマンスも予定しています！ 誰が登場するか、わかりますか？

今回の資金調達の背景と仕組みについて、詳しくご説明しています。

メタプラネットの株主の皆さまへ 来週3月25日（水）に開催される臨時株主総会に向けて、ぜひ議決権の行使をお願い申し上げます。 メタプラネットでは、コーポレートガバナンスと透明性を非常に重視しております。議決権の行使は、上場企業における基本的かつ重要なプロセスであり、株主の皆さまのご意見を経営に反映させるために不可欠なものです。皆さまの一票が会社の方向性を形づくるものであり、私たちはその声を何よりも大切にしております。 事前に議決権をご行使いただいた株主の皆さまは、特典が当たる抽選の対象となります。 より多くの株主の皆さまに本内容をお届けするため、ぜひリポストへのご協力をお願い申し上げます。 日頃より温かいご支援を賜り、誠にありがとうございます。

Breaking down our latest raise. Our single KPI is Bitcoin per share. Every capital decision we make gets measured against that. After our last institutional offering, we heard from shareholders that they wanted us to think differently about how we raise capital. The demand was still clear: more Bitcoin. So here's what we did. Japanese PIPEs typically price at a ~10% discount to market. We sold shares at a 2% premium to market and packaged our equity vol into fixed-strike warrants at a 10% premium. The company gets immediate capital to grow the Bitcoin balance sheet. If the stock goes higher and warrants are exercised, we receive additional capital at a price above today's market. The investors get to express a view on volatility. This isn't zero-sum. Both sides can win. This is the same playbook MSTR pioneered with convertible bonds. A 0% coupon convert was a bond and an embedded call option packaged into one security. The coupon was zero because the embedded option on a levered BTC vehicle was so valuable it replaced the coupon entirely. The bondholder wasn't lending for free. They were paying for vol. Saylor understood this before anyone else in BTC and it unlocked a new paradigm for Bitcoin treasury capital formation. Same principle, different wrapper. We used stock plus warrants instead of converts, so there's no debt, no maturity risk, no overhang, no ongoing dividend or interest payments. The capital structure stays clean with no debt sitting above equity holders, and that's by design. When we issue preferred shares, the balance sheet underneath needs to be pristine. Every Bitcoin we add strengthens that foundation. The bigger the base, the more credible the credit. We are intentionally building this to become the dominant issuer of Bitcoin backed fixed income instruments in Japan. And finally, we run one of the most active BTC derivatives books in the world. Every scenario here has been stress tested and is being managed, including the tail risk on future warrant exercise. We built this company around Bitcoin volatility and BTC Yield. This is what we do. This is permanent capital with no ongoing cost. The proceeds go to Bitcoin. ~$255M now. Up to ~$531M on exercise. March toward 210,000 BTC continues.

Metaplanet has issued 100 million Moving Strike Warrants with a first-of-its-kind mNAV clause. Exercise is only permitted when the stock trades above 1.01x mNAV, ensuring every share issued increases shareholder value. This enables the company to raise an estimated $234M in additional capital to buy BTC, unlocked only when it's accretive to BTC per share. $MPJPY

Metaplanet has raised ~$255m from global institutional investors via a placement of new shares priced at a 2% premium, paired with fixed-strike warrants at a 10% premium that monetize our equity volatility for up to ~$276m in additional capital upon exercise. Up to ~$531m in additional firepower on our march towards 210,000 BTC. $MPJPY

メタプラネットは、世界初のmNAV条項を付した1億株分のムービング・ストライク・ワラント（MSW）を発行しました。行使は当社の株価がmNAVの1.01倍以上で取引されている場合にのみ可能であり、発行される全ての株式が株主価値を増大させる（アクレティブな）仕組みとなっています。これにより、1株当たりBTC保有量の増加が確保される場合にのみ、ビットコイン取得を目的とした約371億円（見込み額）の追加資金調達が可能となります。

メタプラネットは、グローバルな機関投資家を対象とした第三者割当による資金調達により、約408億円を調達しました。新株発行価額は2%のプレミアム付きで、さらに10%固定プレミアム行使価額のワラント（新株予約権）を組み合わせることで、エクイティ・ボラティリティを収益化し、行使時には、最大で約445億円の追加資金を確保できる設計としています。合計で最大約853億円の「追加の推進力」を手に、我々は210,000 BTCの保有という目標に向かって突き進みます。

Beware the Ides of March. Empires come and go. 21 million is forever.

ご来場の皆さまにお受け取りいただけるプレゼントや、抽選で当たる賞品の一部です。

本日、メタプラネットの株主優待プログラムの拡充を発表しました。新たに13社と提携し、デジタルアセット、セキュリティ＆カストディ、飲食、エンターテインメント、旅行、ライフスタイルの各分野で、株主の皆様に限定特典をご提供します。 保有株式数と保有期間に応じた新しいティア制度も導入します。Silver、Gold、Diamond、そしてNakamotoの4段階で、上位ティアほど割引率や特典内容が充実します。 日本の上場企業において最も充実した株主優待プログラムを目指しており、今後も新たなパートナーの開拓とプログラムの拡充を進めてまいります。 詳細は以下をご覧ください。

Today our Board approved the establishment of two new wholly owned subsidiaries, Metaplanet Ventures and Metaplanet Asset Management. Metaplanet Ventures is our commitment to Japan's Bitcoin ecosystem. We'll be investing ¥4 billion over the next few years into companies building Bitcoin financial infrastructure in Japan. Lending, payments, custody, stablecoins, derivatives, compliance. We're also launching an incubator for early stage Japanese founders and a grants program for open source Bitcoin developers, educators, and researchers. Japan has built the best regulatory framework in the world for digital assets. Now it needs the companies, the builders, and the infrastructure to match. We want to help make that happen. Metaplanet Asset Management, based in Miami, will be our digital credit and Bitcoin capital markets platform, bridging Asian and Western capital markets across yield, equity, credit, and volatility strategies. More to come as we launch specific products. Our first investment through Metaplanet Ventures: up to ¥400 million into JPYC, Japan's first licensed yen stablecoin. Every Bitcoin transaction has two sides. Bitcoin and a currency. As this market goes institutional, that currency side goes digital. JPYC is building that rail in Japan and we want to be part of it. TSE disclosures linked below.

本日、取締役会において、完全子会社2社の設立を決議しました。株式会社メタプラネット・ベンチャーズと、米国子会社Metaplanet Asset Management Inc.です。 メタプラネット・ベンチャーズは、日本のビットコインエコシステムへの当社のコミットメントを体現する取り組みです。今後数年で40億円を、日本国内でビットコイン金融インフラを構築する企業に投資していきます。レンディング、決済、カストディ、ステーブルコイン、デリバティブ、コンプライアンス。さらに、日本の起業家を対象としたインキュベータープログラムと、オープンソース開発者・教育者・研究者向けの助成金プログラムも立ち上げます。日本は世界で最も先進的なデジタル資産の規制枠組みを整備しました。次に必要なのは、それに見合う企業、ビルダー、インフラです。その実現を支えていきたいと考えています。 Metaplanet Asset Managementはマイアミに設立し、デジタルクレジットおよびビットコイン資本市場のプラットフォームとして、アジアと欧米の資本市場を結びます。イールド、エクイティ、クレジット、ボラティリティ戦略を展開予定です。具体的なプロダクトは今後順次発表していきます。 ベンチャーズの第一号投資として、日本初の登録済み日本円ステーブルコインであるJPYC株式会社に最大4億円を投資する基本合意書を締結しました。ビットコイン取引には常に二つの側面があります。ビットコインと、通貨です。この市場が機関投資家の参加を伴い拡大していく中で、通貨側の決済はデジタルに移行していきます。JPYCは日本でそのレールを構築しています。当社としても、その発展の一翼を担いたいと考えています。 適時開示は以下をご参照ください。