Grapefruit enthusiast

@bogusjack 중국이 왠만한 제조업 역량은 한국보다 이제 나아요. 중국시장 스케일이 있고 중국사람들도 숙련되있고 한국 1990년대같은 느낌이죠. 앞으로 한국이 R&D에 몰빵치고 인재개발, 투자, 공대 엔지니어 임금보상 실리콘밸리수준으로 조정해야하는 이유죠.

10년 전에 중국이 메모리 굴기 선언할 때 중국이 메모리 양산 성공 어렵다고 했음. 이거 애널들이 한 얘기가 아님. 실제 검토했을 때 그랬음. 그런데 아직 격차가 있다고 한들 여하튼 양산에 성공했음. 내가 알기론 격차도 이젠 그렇게 크지 않음. 일반 디램에선. 중국 내수에만 일반 디램 낸드 판매해도 물량이 엄청남. 그게 국가에서 강제하든 어떻든 간에. 그러면 과연 가격이 가만히 있을까? 일반 디램/낸드만 영향갈까? 깔보다간 큰 코 다친다. 조심해서 나쁠 게 전혀없는데 깔보는 사람들이 꽤 있네. 그런 마인드로 대응하다 LCD 먹혔다. 배터리도 먹혔다.

CoWoS Is Not Packaging. It Is TSMC’s Second Advanced-Process Wall Many people still describe CoWoS as “advanced packaging.” That description is not wrong, but it is deeply incomplete. Traditional packaging is built around dicing, die attach, wire bonding, molding, testing, and final delivery. Its core value lies in yield control, cost control, capacity scheduling, and customer service. CoWoS is different. Its essence is the integration of advanced logic dies, HBM, silicon interposers, micro-bumps, RDL, TSV, thermal management, and high-density interconnects into a system-level platform capable of carrying AI accelerators. tspasemiconductor.substack.com/p/cowos-is-no-…

@Alisvolatprop12 지난주 실적도 잘꽂히고 경영진도 야무져서 반도체장비계의 브로드컴같은 느낌이랄까요..

@Alisvolatprop12 저는 인텔이 tsmc 따라잡는데 4-5년은 봅니다. TSMC에 비해 개발 협력 생산 에코시스템이 아직 약한거 같아서요. 혹시 AMAT은 어떻게 생각하시나요? 미국시장 장바구니에서는 작년부터 제 최애 반도체장비사입니다.

인텔에 대한 롱 뷰가 더 강해짐

🚨QQQ 적립식 투자, 자칫 호구가 될 수 있다. 2026년 5월 1일, 나스닥이 조용히 규칙을 바꿨다. 하지만 대부분은 모르고 있다. 나스닥 100은 미국 최대 기술주 100개를 모아놓은 목록이다. QQQ는 그걸 그대로 따라가는 ETF다. 매달 자동이체로 넣는 사람들이 수백만 명인데, 그 규칙이 바뀐 것이다. 그럼 뭐가 바뀌었나? 원래는 새로 상장한 기업이 나스닥 100에 들어오려면 최소 3개월을 기다려야 했다. 하지만, 이제는 15거래일이면 된다. 예를 들어 SpaceX가 6월에 상장하면, 7월엔 QQQ 안에 있을 수 있다는 것이다. 시총 계산 방식도 바뀌었다. 실제로 거래되는 주식만 세던 걸, 창업자, 임원이 쥐고 있는 주식까지 포함해서 순위를 매긴다. 그래서 별명이 ‘유령 시총’이다. 유통 주식 10% 기준도 없어졌다. 주식을 조금만 풀어도 편입이 된다. 종목 교체도 연 1회에서 분기마다로 늘었다. ⚠️그래서 적립식 투자가 왜 불리할 수 있는가? 적립식의 핵심은 코스트 애버리징이다. 비쌀 때도, 쌀 때도 꾸준히 사면 평균 단가가 낮아진다는 논리이다. 하지만 새 규칙은 그 전제를 흔든다. QQQ는 가격을 따지지 않는다. 규칙대로 살 뿐이다. IPO 직후, 주가가 가장 과열된 시점에 의무적으로 사야 한다. 즉, 내가 매달 넣는 돈이 그 거품을 받쳐주고 있는 것이다. 헤지펀드는 이것을 당연히 알고 있다. IPO 당일 사서 15일 뒤 ETF한테 넘기면 된다. 내부자도 마찬가지다. 예전엔 90~180일 락업이 있었다. 이제는 ETF가 주가를 떠받치는 바로 그 타이밍에 팔 수 있다. 연구에 따르면 이 구조로 신규 상장사는 6% 더 많은 자금을 조달할 수 있다고 한다. 나스닥 입장에선 명분이 있다. SpaceX, OpenAI 같은 초대형 기업을 빠르게 편입해 지수를 더 대표성 있게 만들겠다는 것이다. 뭐...틀린 말은 아니다. 하지만 그 비용을 누가 내는가? 적립식이 무조건 안전하다는 믿음, 이제는 한 번쯤 다시 따져볼 때다.

パワー半導体のシェア ここから中国のothersの爆裂を認識すべし

클로드 코드 시작할 때 알아두면 좋은 커맨드 20가지 모음 ■ 멈추기, 되돌리기, 브랜치 1. Esc 키 현재 작업이 중단됨. 히스토리는 그대로 유지 2. /rewind 또는 Esc 키 두 번 - 코드와 대화 모두 복원 - 대화만 복원 - 코드만 복원 - 여기서부터 요약 3. /btw 현재 대화를 오염시키지 않고 사이드 질문 가능 프롬프트 캐시를 재사용하므로 토큰 낭비 거의 없음 4. /branch 대화를 분기함 두 가지 접근법을 동시에 시도하고, 더 나은 결과를 채택하면 됨 ■ 컨텍스트 윈도우 5. /compact 긴 히스토리를 간결하게 요약 흐름은 유지하면서 컨텍스트가 늘어나는 것을 방지 6. /clear 새로운 주제를 위해 컨텍스트를 초기화 7. /export 세션을 markdown 형식으로 저장함 내용을 잊어버리는 일을 방지해줌 8. /resume 키워드로 이전 세션을 검색 9. claude -c 어제 작업하던 세션을 이어서 진행 10. claude -r 모든 과거 세션 목록을 보여줌 특정 세션으로 다시 돌아가기 가능 ■ 더 스마트한 작업 11. /remote-control (/rc) 실행 중인 세션을 스마트폰으로 넘겨줌 원격 제어로 어디서든 조작 가능 12. /model opusplan 계획은 Opus, 실행은 Sonnet으로 돌림 설계 단계는 깊게 추론하고, 코드는 빠르게 출력함 13. /simplify 세 명의 리뷰어를 동시에 실행함 아키텍처, 품질, 효율성을 검토한 뒤 하나의 리포트로 정리해줌 14. /insights 사용 패턴, 자주 하는 실수, CLAUDE.md 개선 제안 등을 포함한 HTML 보고서 생성 15. /loop 세션 안에서 반복 또는 일회성 작업 예약 예) /loop 10m 배포 끝났는지 확인하고 알려줘 ■ 키보드 단축키 16. Ctrl + V 스크린샷 바로 붙여넣기 디스크에 저장 필요없음 17. Ctrl + J (Mac은 Option+Enter) 메시지를 보내지 않고 줄바꿈만 삽입 18. Ctrl + R 프롬프트 기록을 검색함 이미 인덱싱된 개인 프롬프트 라이브러리 같은 느낌 19. Ctrl + U 입력 중인 내용을 한번에 지움 20. /skills [이름] 프로젝트별 스킬 목록 로드 /skills만 입력하면 현재 워크스페이스에서 사용 가능한 스킬 표시

Soitec Photonic SOI: $780M Bottom-Up vs Goldman $91B CPO Top-Down (~$500M in 2028) At Convequity we built a waterfall model on GS’ $91B cumulative CPO TAM (2026-28) to forecast $SOI's 2028 revenue. 73% lands in 2028 → hyperscalers pay Layer 5 $66.4B. Math (per $1 hyperscalers pay to L5): • L5 spends 35% → L4 $0.35 • L4 spends 65% = $0.2275 (only ~40% of that spend goes to PIC dies — rest leaks to lasers/FAUs/test/yield → $0.091 to foundries) • L3 spends 55% = $0.050 • 15% of that to Soitec SOI wafers = $0.0075 (0.75%) → $1 spent by hyperscalers at Layer 5 results in just $0.0075 with Soitec → ~$500M in 2028 revenue from CPO alone (0.75% * $66.4B). Our prior bottom-up base case (quoted in the article) already showed $780M total AI-optics (current run-rate ~$120M). The upside for Soitec is tremendous. Full model attached. #Soitec #CPO

@Alisvolatprop12 정규직은 상방이 막혀있되 안정적으로 보장해주고 관리자급이나 경력 5년차 이상부터는 전문계약직 선택적으로 가능하게헤서 상방 오픈하되 2년씩 계약연장하는 방식으로 하면 좋을거 같네요. 보통 운용사나 증권사에서 많이 쓰는 구조입니답 ㅋㅋ

@hybridcortex 퍼포먼스가 되는 개인들은 찬성하겠지만 “노조”는 결사 반대할 듯 합니다. ㅎㅎ

“귀족 삼전 노조의 탐욕이 나라를 말아먹는 다” 월요일 조중동 중 하나에서 이런 류 사설 낸다에 50원

@Alisvolatprop12 아 그리고 우리나라는 재벌세습도 그만해야죠. 지배구조 개혁도하고 이사들 보수도 현금은 제한적으로 하면서 단기, 중기, 장기 실적 평가하는 방식으로 스톡옵션 반정도 섞어서 지급하고

@Alisvolatprop12 전문계약직으로 하되 임금 보너스 스톡옵션은 실리콘밸리 이상으로 보상해주면 좋을거 같긴합니다.

로그님의 뉴스 엔진 프롬포트 모르는 사람 없게 해주세요. PSET 거시환경 분석 파트가 진짜루 넘 좋음.

엔비디아와 화낙 그리고 구글(Intrinsic). 구글이 발표한 화낙과의 계약 체결 소식으로 이 거대한 기업들이 한 곳에 모인 것을 알게 되었다. 피지컬 AI 생태계에 이 기업들이 한팀처럼 모이게 되었고, 재밌는 사실은 피지컬 AI 산업에서 이들은 경쟁 관계가 아니라 각자 파이를 나눠먹는 하나의 가치 사슬을 이루는 파트너 관계로 맞아떨어진다는 것이다.

175년 된 유리 회사가 AI 시대의 중심에 섰다 코닝(Corning). 1851년 미국에서 시작한 유리 제조 회사다. 이 회사는 에디슨의 백열전구용 유리를 만들었다. 100년 뒤엔 아폴로 우주선 창문을 만들었다. 그 뒤엔 아이폰 화면을 깨지지 않게 하는 강화유리를 만들었다. 175년 동안 한 가지를 해왔다. 유리를 더 강하고, 더 얇고, 더 똑똑하게. 5월 6일, 엔비디아가 이 회사에 4조 5천억 원을 베팅했다. 엔비디아의 AI 서버 한 대에는 구리 케이블 5,000개가 들어간다. 이 케이블들이 GPU와 GPU 사이에서 전기 신호를 주고받는다. 문제가 있다. 데이터가 많아질수록 구리는 발열한다. 전력을 먹는다. 신호가 흐려진다. AI 모델이 커질수록 이 한계가 점점 가까워지고 있었다. 해법은 광섬유다. 전기 대신 빛을 보낸다. 전력 소모가 최대 20분의 1로 줄어든다. 속도는 비교가 안 된다. 그런데 GPU 옆에 직접 광섬유를 붙이는 기술이 어렵다. 이걸 할 수 있는 회사가 거의 없다. 엔비디아 CEO 젠슨 황은 작년 GTC에서 말했다. “공동 패키징 광학(CPO)은 AI 인프라에 필수다.” 말은 했지만.. 그 광학을 누구와 만들 것인가가 문제였다. 답은 175년 동안 유리를 만져온 회사였다. 코닝은 이번 계약으로 노스캐롤라이나와 텍사스에 공장 3개를 짓는다. 미국 내 광섬유 생산 능력을 10배로 키운다. 일자리 3천 개가 새로 생긴다. 발표 다음 날 코닝 주가는 12% 올랐다. 엔비디아도 6% 따라 올랐다. 여기서 한 가지가 흥미롭다. AI 시대의 가장 첨단 자리에, 가장 오래된 회사가 들어갔다는 것. 에디슨 시대의 유리 기술이, 빛으로 데이터를 보내는 미래에 다시 쓰인다. 새로운 기술이 항상 새로운 회사에서 나오는 게 아니다. 가끔은 한 가지를 175년 동안 다듬어온 회사가, 그 누적의 무게로 다음 시대의 입구를 차지한다. 이 풍경은 우리에게도 한 가지를 묻는다. 오랜 시간 한 가지를 깊게 쌓아온 사람과, 빠르게 여러 가지를 해본 사람. 어느 쪽이 다음 시대를 가져갈까. 코닝은 175년 동안 유리 하나를 본 회사다. 그 한 가지를 본 시간이, 다른 누구도 못 만드는 자리를 만들어줬다. AI 시대는 새로운 회사들의 무대처럼 보인다. 그런데 그 무대의 진짜 바닥을 깔고 있는 건, 의외로 오래된 이름들이다. 칩은 엔비디아가 만든다. 데이터센터는 신생 회사들이 짓는다. 그 사이를 잇는 광섬유는, 175년 된 회사가 만든다. 오래 한 가지를 한다는 건, 시대가 바뀔수록 더 빛난다. 🎥 CNBC

@semivision_tw murata let’s go!

As AI accelerators scale beyond reticle limits, advanced packaging is no longer just about routing signals — power integrity is becoming a core bottleneck. AP Memory’s roadmap highlights how embedded capacitor architectures are evolving across the packaging stack: 🎲IPC (Silicon Interposer): capacitors embedded directly inside interposer wafers for ≤4 reticle designs 🎲IPD (Molding-based Interposer): capacitor chiplets integrated into molding structures for larger “L”-scale packages 🎲IPD in substrate: additional embedded capacitance inside package substrates 🎲Landside Capacitor (LSC): capacitors placed on the substrate backside for enhanced power stabilization The direction is clear: future AI packaging will increasingly integrate passive components directly into interposers, molding, and substrates to reduce PDN impedance, suppress noise, and support higher current density. As HBM stacks, chiplet counts, and AI power consumption continue rising, embedded capacitor technology may become one of the critical enablers for next-generation CoWoS, CoPoS, and large-area AI package architectures.

$MU As you would notice. The DRAM prices even for enterprises is already up ~6x but MU prices are up <3x mostly because part of their DRAM bits had prices locked up. IMO, MU would ideally want to have 75%-80% of bits locked up at todays pricing for 5 years. In that scenario, the co could earn $100/sh to $125/sh in EPS for 4-5 years. However, that is most likely not possible due to demand destruction/competition and supply incoming in 2H27. We have tried to model the price decline starting middle of next year (also Edgewater and many other buy-siders base case). Recent news suggest that price decline might be delayed by one quarter but we have not factored that in - because no one knows how many bits would be locked up/and the intensity of price declines. Similar to $AMD, $NVDA, $GOOGL - markets few quarters/years out have reached our bull case scenario (assuming macro holds and we continue to have a bullish markets). If that happens, $MU could get overbought to $1,400 (80%+). In a bearish scenario could see 20% drop in stock at 6x EBITDA and EBITDA 36% below consensus. Risk Reward still skewed 4x to Bulls. We are significantly BELOW consensus in outer years. In FY2029, our metrics below consensus: GM is -1,750 bps EBITDA -$38B below consensus or -27% EPS -$30 or 33% below consensus. We flow through majority of price decline into incremental $ margin lost. Not sure how street's modeling this.

@Alisvolatprop12 이런건 아직 증권사 리서치에 충분히 모델링 반영도 안된거 같고.. 이 슈퍼사이클은 그냥 변동성 버티면서 병목잡고 존버하면 될거 같긴합니다.

@hybridcortex 결국 옵틱 케이블은 쇼티지고 점유율로 봐선 고만고만한 듯 합니다. 그리고 일본 화낙 야스카와 가와사키 / 소뱅 ABB는 산업 로봇이라 한국 쪽과는 좀 레이어가 다른 듯 하고요. 물론 일본쪽이 당장 돈 되는 친구들이긴 하겠습니다.

참고로 저도 포엣은 이제 포지션이 없습니다. 마벨 계약 해지 당시 큰 포지션은 정리했고, 심심풀이 정도 사이즈만 남겨뒀는 데 컨빅션이 있어서가 아니라 어찌되는 지 한번 보자. 정도 였었는 데 이렇게 빠르게 승천할 줄은 몰랐네요. 교훈은 “모멘텀이 강력한 섹터에서는 꺼진 불도 다시 보자”입니다.

@Alisvolatprop12 고견 감사합니다. 로봇은 결국 돌고 돌아서 반도체이긴 할거같아요. 아직 로봇 탑재 중앙연산처리장치, 아날로그 친구들 (파워 + 센서 + 단순동작처리용로직), 로봇 통신 반도체 모듈, 수집되는 데이터 저장용 스토리지, 다시 데이터 기반으로 학습할 학습용 hpc 칩들.. + xEV 수요 회복