Janne

@MikaelJungner @emilelo Mitä väliä tosiaan mitä suomalaiset ovat tästä mieltä, kun eivät voineet valita ja aikä vähän vaikutusvaltaa muutenkaan menoon rapakon puolell? Vai onko tarkoitus olla moraalisesti oikeassa?

@emilelo Mitä väliä?

Suomen ensi eduskuntavaaleissa käydään todennäköisesti suuri keskustelu, ketkä kaikki suomalaiset poliitikot tätä halusivat.

Everyone says Europe can't compete with America in tech. But 48 hours ago, Mistral's 'Le Chat' just proved them wrong: • 13x faster than ChatGPT • 100% open-source • Completely free (vs $20/month) The European AI breakthrough Silicon Valley didn't see coming 🧵:

@SitraFund @viren_matti ”Työmme rahoitetaan pääosin kyseisistä sijoituksista kertyvillä tuotoilla.” - mistä muu osa rahoituksesta tulee?

@viren_matti Selvennykseksi: Sitran toimintaa ei rahoiteta verovaroin. Sitra oli vuonna 1967 eduskunnan lahja suomalaisille ja 50-vuotiaalle Suomelle. Sijoitamme eduskunnalta aikoinaan saatuja pääomia huolellisesti. Työmme rahoitetaan pääosin kyseisistä sijoituksista kertyvillä tuotoilla.

Mihin tätä firmaa (Sitra) tarvitaan? 178 palkollista, henkilöstökulut 17.4 M€ (ei mitään Postin palkkoja).

Kuten lupasin, kerron tässä miten rakentaisin salkun pelkistä indekseistä vuodelle 2025, jos minulla olisi nyt vain käteistä salkussa. 💵 Pohdiskelin tätä eilen aamuyön pikkutunneille saakka ja julkaisusta tulikin varsin pitkä. Keittäkää siis kuppi kahvia seuraksi ja muistakaa tykätä tai jakaa, jos opitte jotain. ☕️ Ensin muutama huomio: - En julkaise tätä esimerkkisalkkua sijoitusneuvona, vaan ihan käytännön esimerkkinä siitä, miten indeksisalkun voi koostaa, se on kohtalaisen helppoa. Tarkoitus on siis opastaa lukijoita rakentamaan omat salkkunne (DYOR). - Valitsen itse aina ETF-kasvuosuuksia. Ne eivät jaa osinkoja, jolloin välttyy esim. lähdeveroilta. - Sijoitusvalinnoissa pitää aina huomioida oma taloudellinen tilanne, tavoitteet ja riskinsietokyky. - Koska sijoitan yleensä vähintään 10t€/ETF kun näitä ostan, niin en mieti hankintakuluja. Jos sijoittaa pienempiä summia, niin ne kannattaa huomioida ja harkita esim. kuukausisäästämistä. - Tässä ajateltu sijoitushorisontti on vain yksi vuosi ja mitä pidemmäksi aikaa sijoittaisin (kädet sidottuna), sitä suuremman osan salkusta laittaisin Nasdaq-indeksiin. - Koska pidän tällaista indeksisalkkua hyvin hajautettuna ja suhteellisen turvallisena, niin ottaisin siihen 10% velkavivun. Osuudet ovat tässä salkussa siksi yhteenlaskettuna 110%. - Minulla ei ole tänään aikaa vastata kaikkiin tähän salkkuun liittyviin kysymyksiin, toivottavasti muut lukijat auttavat. Sitten itse sijoituksiin, eli alla positiot ja niiden paino salkussa. 30% Nasdaq Indeksien kuningas, täynnä maailman parhaita teknologiayhtiöitä (Applet, Googlet, Nvidiat, Teslat jne). Miksi ihmeessä tätä EI olisi salkussa? Hurjaa on ollut tahti viimeiset kaksi vuotta (ja myös viimeiset 50 vuotta), joten kukaan ei tietenkään takaa, että indeksi nousee tänäkin vuonna. Jos ei nouse, niin ehkä nousee sitten seuraavana vuonna, tai sitä seuraavana. ETF: Amundi Nasdaq-100 II Suurin omistus: Apple (9,8%) Xetra: $LYMS, kulut: 0,22% 15% Puolijohdeyhtiöt Kuten kirjoitin täällä jo vuonna 2022, niin puolijohteet (suorittimet, muistit, anturit, jne) ovat mielestäni tulevaisuuden kulta (toivottavasti ymmärsitte jo silloin näihin sijoittaa). Näkymät huomioituna sektori on mielestäni yhä kohtuuhintainen ja olen melkoisen varma siitä, että tekoälyhype ei tule nyt alkaneen vuoden aikana laantumaan. ETF: iShares MSCI Global Semiconductors Suurin omistus: Broadcom (10,0%) Xetra: $SEC0, kulut: 0,35% 10% Sotateollisuus Onhan se ikävää, että tällaisia yhtiöitä ylipäänsä tarvitaan, mutta minulla ei ole sijoittajana minkäänlaista ongelmaa omistaa tällaisia yhtiöitä, varsinkaan tällaisena aikana. Siitä voi kiittää itänaapurimme johtajaa. Euroopan ja Yhdysvaltojen on yksinkertaisesti pakko sijoittaa puolustukseen, siksi tämä on myös salkun näkökulmasta defensiivinen sijoitus. ETF: VanEck Defense Suurin omistus: Palantir (8,5%) Xetra: $DFEN, kulut: 0,55% 10% Sotateknologia Tämä kategoria sisältää pienempiä, innovatiivisempaa sotateknologiaa valmistavia yhtiöitä ja täydentää edellistä. Eli kyllä, salkkuun tulee ihan tuplasetti länsimaista sotateknologiaa, olkoon tämä viestini idän suuntaan. ETF: Invesco Defence Innovation Suurin omistus: Red Cat (4,7%) Xetra: $IVDF, kulut: 0,35% 10% Tietoturva Vielä puhutaan vähän siitä, miten tekoäly tulee lisäämään tietoturvahaasteita maailmassa räjähdysmäisesti, jolloin näiden yhtiöiden palveluita tarvitaan. Myös kvanttitietokoneiden vallankumous (ja erityisesti Harvest Now, Decrypt Later) voi aiheuttaa näille yhtiöille kysyntää. ETF: iShares Digital Security Suurin sijoitus: Ciena (2,5%) Xetra: $L0CK, kulut: 0,4% 10% Bitcoin En usko, että Bitcoin pelastaa maailman miltään keskuspankkien tylytykseltä tai inflaatiolta tai yhtään miltään muultakaan, mutten itse rakenna salkkua ilman sitä. Korrelaatio muihin markkinoihin on hieman pienentynyt myös, mikä on plussaa. Bitcoin on herkkä ja kiistanalainen aihe, mutta koska Trump suhtautuu kryptovaluuttoihin myönteisesti, niin poliittiset riskit ovat mielestäni merkittävästi tavanomaista alhaisemmalla tasolla. Jos Trump ja republikaanit päättävät lähteä sijoittamaan siihen strategisesti (en pidä kovin todennäköisenä), niin arvo voi moninkertaistua. Toki korkean riskin sijoitus tämäkin, eikä sovellu heikkohermoisille. ETF: Valour Bitcoin Zero Suurin omistus: Bitcoin (100%) Spotlight Ruotsi: $BTCZEROEUR, kulut: 0,0% 5% Krypto- ja lohkoketjuteknologia Myös kryptosektorilla toimivat yhtiöt ovat mielenkiintoisia sijoituksia, jotka tulevat uskoakseni hyötymään Trumpin valtakaudesta. Lohkoketjuteknologian avulla pystytään ratkaisemaan useita käytännön ongelmia (luottamus, tietoturva, läpinäkyvyys, datan integriteetti jne.). ETF: VanEck Crypto and Blockchain Innovators Suurin omistus: Coinbase (7,8%) Xetra: $DAVV, kulut: 0,65% 5% Ydinenergia Maailma (ja erityisesti tekoäly) tarvitsee tasaista energiaa, eikä ydinvoimalle vaan ole hyviä vaihtoehtoja vielä. Ydinvoima on lisäksi länsimaisten ilmastotavoitteiden kanssa yhteensopiva. Inflaation näkökulmasta varsin defensiivinen sektori. ETF: VanEck Uranium and Nuclear Tech Suurin omistus: Cameco (14,5%) Xetra: $NUKL, kulut: 0,55% 5% Pitkät EU-valtionlainat Bondeilla haen taantumasietoista tasapainoa salkkuun, erityisesti siltä varalta, että käteistarve yllättää. Pidän itse hyvin mahdollisena skenaariona, että Euroopassa nähdään kasvuhaasteita ja palataan kohti nollakorkoja, jolloin nämä pitkät valtionlainat todennäköisesti nousisivat voimakkaasti. Pitkät valtionlainat kuulostavat turvallisilta, mutta ovat korkean riskin sijoituksia, joille inflaatio (myös stagflaatio) ja nousevat korot ovat pahinta myrkkyä. Näiden arvo voi siis vaikka puolittua, kuten kävi koronan jälkeisen inflaatiopiikin johdosta. Varovaisemmat sijoittajat valitsevat salkkuun tietysti (myös) lyhyemmän duraation bondeja. Velkakirjojen sijaan kannattaa kuitenkin harkita omien lainojen lyhennystä, se voi usein olla tuottavampi ja varmempi vaihtoehto. Onhan se nurinkurista lainata pankista rahaa ja sitten lainata sitä eteenpäin valtioille. ETF: Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ Xetra: $DBXG, kulut: 0,16% 6% Tesla Tiedän, tämän piti olla indeksisalkku, mutta en saa ETF-valinnoilla Teslan painoa riittävän korkeaksi. Tesla on itselleni sopiva asymmetrinen veto, joka voi nousta todella paljon jos Elon onnistuu tavoitteissaan. Ja oli kyseisestä herrasta mitä mieltä tahansa, niin aika monta kertaa on onnistunut osoittamaan skeptikot vääräksi. Autonvalmistajana järkyttävän yliarvostettu, teknologiayhtiönä kuitenkin ehkäpä länsimaiden rohkein innovaattori. Jokaiseen salkkuun mahtuu yksi suora osakesijoitus mielestäni myös, valitkaa oma suosikkinne. Nasdaq: $TSLA, kulut: 0,0% 4% OMX Helsinki 25 Kyllä, tähän salkkuun tulee myös meidän kaikkien tuntemaa kestomörnijää, eli kotimaan OMXH-indeksiä. Tämä oli myös viime vuonna mukana 10% painolla ja nyt tiputan neljään. Jos ei tulos tyydytä, niin vuoden 2026 indeksisalkusta jää sitten pois kokonaan. Haluan tällä myös viestiä, että vaikka en itse kotimaahan juuri nyt sijoita, niin en pidä kotimaan indeksiä täysin typeränä sijoituksena kuitenkaan, sitä saa nyt 10% halvemmalla kuin kolme vuotta sitten, eikä tuo huomioi edes inflaatiota. ETF: Seligson & Co OMX Helsinki 25 Suurin omistus: Sampo (10,3%) Nasdaq Hki: $OMXH25, kulut: 0,15% Siinäpä tämä, olkaa hyvä. Katsotaan taas vuoden lopussa miten sijoitukset tuottivat. Tämä on korkean riskin salkku, joka on linjassa näkemysteni kanssa (erityisesti tekoälyn rooli tulevaisuudessa). Suurin yksittäinen (ja tunnettu) riski tälle salkulle taitaa olla Kiinan uhoama hyökkäys Taiwaniin. Jos siihen haluaa varautua, niin kannattaa valita salkkuun turvallisempia sektoreita, kuten terveydenhuoltoa, kuluttajahyödykkeitä, perinteistä energiaa ja isompi osuus velkakirjoja. #pekanindeksisalkku

English version of the article (Die Welt translated it into German)