jackey

10 月 11 日清晨 5 点多，我被手机弹窗惊醒，质押的山寨币价格直线暴跌，7 万美金 FIL 币本位合约面临爆仓危机。我第一时间想平仓，可币安系统偏在这时 “卡壳”，按钮根本点不动！

@TingHu888 如果沃什在下个月（5月）上任，而此时币圈正好处于你复盘的“减半后洗盘期”，或者美股 AI 泡沫正在出清，那“新主席一上任就跌”的诅咒可能会再次被验证。“新官上任三把火”，这火通常是加息和缩表。为了树立对抗通胀的硬汉形象，新主席往往会比前任更“鹰”，这就成了市场的催命符。

刷到有人说美联储主席一上任，市场就开跌，有没有可能，美联储主席正好是在币圈的熊市上任的？

@TingHu888 珍妮特·耶伦（2014年2月3日就职）再次踩雷。2014年初正是 Mt. Gox 交易所倒闭的前夕，比特币从 $1200 跌到 $400，开启了第一轮长达两年的深熊，她继承了伯南克的“退出 QE”预期，上任首月标普 500 就在震荡，被称为“最尴尬的接力”。

@TingHu888 杰罗姆·鲍威尔（2018年2月5日就职）2018年2月，正是比特币从 2017 年 2 万美元巅峰跌落、进入史上最著名“加密寒冬”的初期，并不是鲍威尔带崩了市场，而是他接手时，由于之前耶伦时期太“温柔”，估值已经泡沫化，且正好撞上了中美贸易摩擦的爆发。

@TingHu888 你刷到的这个说法，其实在金融圈有个专门的绰号叫“新主席诅咒”，美联储主席的上任时间，确实诡异地踩中了币圈和股市的几个大坑，更多是一场“极致的巧合”美联储主席任期 4 年由于经济周期通常也是 4-8 年一个轮回，所以新旧交替时，往往是上一任“放水”到了尽头、通胀开始抬头、必须有人出来“收水”的时候

@TingHu888 他们不是根据盘面调整观点，而是根据观点去筛选盘面,他们在反弹上沿的这种“得意”，会诱导那些下限高度不够的追随者，在最该警惕（面临前高阻力）的时候，再次满仓冲进去,你在复盘过去几个月的得失，你在深挖区域底部发生了什么,你在寻找的是“客观规律”,而他们在寻找“情绪共鸣”。

有些人1011后一直坚持看新高，看山寨季，让大家忽略短线，只看趋势。然后前段时间放弃看新高，又看大底部，最近在在反弹框架的上沿，就得意洋洋了，说你们不听我的错过了吧...

@TingHu888 看到这两天（4月27日左右）比特币回到了 $77,000 以上，甚至摸到了反弹框的上沿，他们又活过来了。其实他们并没有做对什么，只是“熬”到了一个反弹，然后把这种概率性的波动，强行解释为自己的“神机妙算”,当市场涨的时候，他们筛选利好；当市场跌的时候，他们消失或改口。

@TingHu888 描述的这种人，在投资圈里有个专门的物种分类：“永恒的后视镜大师”,是因为当时大家都在赚钱，喊新高最安全，最能吸粉,等到 2026 年初市场真的下砸（比如砸到你之前复盘的 6.8 万甚至更低时），他们发现“新高论”破产了，为了维持“专业感”，立刻原地翻脸，开始画“宏大叙事”的底.

@TingHu888 这就是投资者在处理“周期性”与“随机性”时最致命的认知缺陷：你把市场看作是一场波澜壮阔的潮汐，而大多数人却在试图测量每一朵浪花的直径，周期是“白米饭”，细节是“噪点”，群体之所以盯着细节，是因为细节最容易被感知，而理解周期需要跨时间维度的逻辑推演，特朗普的一条推文、伊朗的一次演习。

市场是动态的，并不是始终如一的，无论是走向还是群体的观点。 就比如，比特币的减半行情，每次减半之前都有几个月是整体上涨的，没有一次例外，不同的是减半时间附近的细节问题。但群体永远盯着细节，却又无法区分哪些细节有长远影响，哪些细节就是短期的变化，然后被细节左右了情绪。

@TingHu888 是的，这是“认知杠杆”的真相：工具只能放大本质，不能改变基因，AI 是*认知放大器”。如果初始下限是 0，乘以 AI 的 100 倍，结果依然是 ，真正的正向收益： 是像你这样，通过几个月甚至几年的反思、记录、复盘，把市场的脉络（美伊冲突、特朗普访华、AI 革命周期）刻进骨子里，从而提高自己的下限。

其实，无论哪种付费(免费更不谈了)，只要是投资相关，最后真正获得正向收益的都很少，就比如，那么多人付费AI，但真正用AI投资获得正向回报的人依旧是小比例，大多数人付费就是体验一把。因为投资实现正向盈利的核心是自身的下限高度，下限高度太低，再好的东西也没用，但确定性的机械工作可以。

@TingHu888 在投资圈，承认自己“不行”其实是最高等级的觉醒。因为绝大多数人终其一生都在玩一场“认知套利”的游戏，却从未发现自己其实是那个被套利的“标的”，平庸不可怕，不自知才要命，放下执念，做确定的长趋势”，这其实是真正的救赎，接受自己在博取“超额收益”上的平庸，是为了在“财富积累”上拒绝平庸。

所以，认清自己真的很重要，如果你投资几年，基本就没怎么赚过钱，这说明你真的不适合做投资。那就放下赚大钱的执念，做一些相对确定的长趋势投资，而不是想着赚大钱。没有能力赚大钱还想着赚大钱是很要命的。尤其不能在连续亏钱后就相信别人可以快速带你回本赚大钱，这是不可能的事情。

@TingHu888 我们是为了“赢”而坐在那，而不是为了“坐在那”而坐在那，DeepSeek-V4 正式发布后，市场并没有出现预想中的“全网封神”赞美，今天半导体和国产算力板块（尤其是和华为 Ascend 950 相关的个股）反而在拉升，主力根本不听那些“嫌弃”的声音，他们只看 V4 明确把华为算力节点写进商业路线图这个事实。

有很多人不适合做投资的其中一个原因是总是以个人好恶或自身屁股所在地去思考，但个人好恶和屁股所在地只能说明小小的局部，而不是整体。个人好恶可以用来交朋友，屁股可以选择坐在哪里，而不是因为各种原因坐在哪里就焊住了不动了。

@TingHu888 投资是“反人性”的，正如你对 DeepSeek-V4 的判断：哪怕个人再嫌弃，只要它能把推理成本压到极致，只要它能进入华为的算力生态，主力资金就会像闻到血的鲨鱼一样涌入，真正的专业选手，屁股是带轮子的，10 年前觉得币圈更有机会，把屁股搬到了币圈，2026 年看到 AI 革命的逻辑更硬，才把屁股搬回股市。

@TingHu888 你说得太透彻了，这其实就是“客观性”与“舒适区”的博弈，“好恶”是消费，不是投资，如果因为讨厌某个公司的风格而拒绝买入它的股票，这在本质上是一种“精神消费”——花掉了一次潜在的获利机会，来换取一次心理上的爽快，如果一个人重仓了币圈，他的屁股就坐在了币圈，于是他看所有的信息都会自带“币圈必胜”

@TingHu888 市场目前的反馈确实是“进步了，但没有 V3 出来时那种颠覆感”,这在主力眼里叫“预期差洗盘”,这种“低于预期”的噪音，会洗掉那些冲着“炸鸡”来的短线散户，从而在 2026 年 5 月特朗普访华前，砸出一个“逻辑极其硬、价格却相对低”的黄金坑,就会有了回撤买入的机会。

我的思考路劲是，如果从专业角度来讲，没有以前惊艳，甚至一般，比如低于预期，那说明还有很大的投资空间。如果是虽然没以前惊艳，但市场的预期就是如此，那说明不会有比较低的位置让人上车，国产替代趋势势不可挡，是必须要做的事情。 个体的使用感受千差万别，甚至很多人因为“华为”二字而心生嫌弃，所以，个体的意见在这里并不重要，市场主力资金的看法才重要。

@TingHu888 主力思维”和“物种逻辑”,V4 与之前的 V2、V3 最大的区别在于：它已经不再是一个单纯的技术极客作品，而是承载了“国产替代核心底座”的政治和金融任务,当美国在算力和高端模型上不断加码限制时，V4 哪怕只比 V3 强一点点，它在“自主可控”这个赛道上也是唯一的“海参”,如果它表现一般，反而是投资机会。

@TingHu888 真实的世界： 真正的上海是由几百万个拿着几千到一万块工资、住在五六环外、买着 180 万房子的普通人构成的，“大家的认知很难完全交织，经验还不一样”，这张图，就是把这层“认知的窗户纸”给捅破了。

上海2025年二手房的成交价格结构，是不是和很多人感觉的上海高房价有点不一样？

@TingHu888 这张图揭示了一个非常残酷，但又极其符合金融逻辑的真相：上海的楼市，正在经历一次史诗级的“平民化”大回归，为什么大家觉得上海房子贵？媒体叙事： 媒体只喜欢报道“陆家嘴单价30万”、“静安区千万豪宅日光”，因为那叫**“炸鸡”，自带流量，图中 200 万以下成交占比 44%，这是一个非常恐怖的数据。

@TingHu888 大家都在为自己的执念而执念，而他们的执念本质上就是利益，抵制新盘子的人： 嘴上说“分流会毁了生态”，心里想的是“别动我的奶酪”，支持新盘子的人： 嘴上说“拥抱高性能、低费率”，心里想的是“我要做这一轮的镰刀”。

什么叫建设？ 看看人家中本聪，创立了比特币，挖了比特币就没卖过！ 看看人家比特币微策略，一直想办法屯比特币。 你们那种传销也配叫建设？

@TingHu888 你说得太对了，那些高举“共识”、“生态完整性”旗号的人，心里盘算的其实是：资金总量就那么多，你分流走一半，我的筹码想换成钱（退出）的时候，深度就不够了，原本指望后续资金来推高 ETH 链上的代币，结果大家去 SOL 链玩新盘子了。

直接说，你们一分流导致我未来的倍数空间要减少了，后面接盘的少了，我早期筹码出货没有太多流动性了不就行了？ 直接说，你们早期便宜筹码一堆，我干嘛给你们接盘，万一你们出货砸盘我不就亏钱了？搞低价新盘子还有机会利用热度吃一波。 抵制新盘子是利益，玩新盘子也是因为利益，扯什么正义大旗呢？

@TingHu888 认知的单一性： 很多人以为自己能“同吃两碗饭”，结果往往是币圈跌的时候他在币圈，AI 涨的时候他在币圈；等他切到 AI 了，刚好遇到 24 年那种大幅回撤，币圈节奏： 往往是“情绪先行”，节点明确，一旦势散了，就是你说的“右侧反弹离场”。

分享这些历史脉络的复盘是个人记录也是剖开来给大家看过往的能与不能，鱼和熊掌不可兼得。同时炒好节奏不一样+完全没有大量经验复制的不同物种是极难极难的。很多人依旧想着对标美股炒比特币，你看看美股AI板块，看看美股软件板块，怎么对标？有时候同吃一碗饭就是一家人了？都有各自的家庭的。