Konrad Szymański

@subprobe @mickpll Nie chodzi o wiare w to gdzie pojdzie rynek tylko o elementarna uczciwosc w prezentowaniu danych

@knszymanski @mickpll Oszukuj się dalej. Naprawdę aby pchać się z pieniędzmi na Bliski Wschód to trzeba mieć ujemne IQ. To jest dopiero początek tej rozpierduchy, będzie tylko gorzej.

Rynek nieruchomości w Dubaju, na który tak intensywnie naganiali do niedawna nasi fliperzy, poleciał w 3 tygodnie ponad 60%. Tzw. Polska Szkoła Inwestycyjna została tym samym w pełni wyeksportowana na Bliski Wchód, zakup na górce, sprzedaż na dołku. Co dalej, może Gruzja?

@realbbay @Zsuirad_Nezrok Dokladnie tak. Ceny transakcyjne stoja w miejscu.

@Zsuirad_Nezrok Ale to nie jest wykres cen mieszkań, tylko index. Wszystko to wrzucają, a przecież nie ma to w ogóle powiązania. Ceny mieszkań narazie w ogóle nie spadają, spada tylko cena najmu.

@Artur_Micek Artur, sa granice przekazywania przez ciebie informacji bez potwierdzenia. Jakim “duchem”?! Zwyczajna niedziela, wiele psob zostalo w domach ale ruch na ulicach nadal normalny

Dubaj stał się miastem-duchem: po nocnych atakach wszystkie plaże zostały zamknięte, a ludzie chowają się w domach i schronach przeciwlotniczych.

@kdebski11 Slowo klucz: ekosystem

Ciekawy wywiad w kontekście ostatniej SaaS apocalypse: "Najtrudniejsze w SaaS nigdy nie było napisanie kodu, tylko zbudowanie dystrybucji, zdobycie zaufania klientów i utrzymanie jakości oraz bezpieczeństwa w skali (...) To tworzy wysoką barierę zmiany dostawcy."

@CynicalPublius "native-born Americans" you say...

Everything makes sense when you consider the following seven immutable truths: 1. A large majority of native-born Americans strongly oppose Democrat policies. 2. The only way Democrats can win national elections is to import new voters, both legal and illegal. 3. The way to ensure that the newly-imported voters vote Democrat is to give them free stuff, whether via fraud or legal wealth redistribution, or both. 4. Trump’s efforts to deport illegals are therefore an existential threat to the Democrat Party and its policies. 5. Because of the foregoing, it is imperative to Democrats that they shut down ICE operations. 6. A key factor in the attempt to shut down ICE operations is to create martyrs. 7. Dead SUV Karen is a martyr. Deep down they are glad she is dead, because they NEED her to be dead.

@AilleronSA Czy konferencje moga sie zatem odbywac o bardziej dostepnych porach? Dostep do informacji ze spolki po objeciu sterów przez prezesa Soszyńskiego wyraznie sie pogorszyly, a juz wczesniej byly bardzo przecietne. Nie komunikuja tez Panstwo podpisanych umow. IR ostatnio na duzy minus

@knszymanski Panie Konradzie, na ten moment nie planujemy powrotu do publikowania zapisów konferencji wynikowych na stronie spółki.

Pierwsze 9 miesięcy 2025 r. to dla nas czas umacniania pozycji na rynkach zagranicznych, realizacji strategii akwizycyjnej oraz utrzymania stabilnej sytuacji finansowej. Dzięki temu osiągnęliśmy solidne wyniki, potwierdzające skuteczność naszych działań ➡️ hubs.li/Q03VW2wr0

@Sebasti35232608 @pawel_cywinski @PPCG_Stock @michaeljburry Tu jest argument ze zamowienia dalej beda, i to czesciej, natomiast to u zamawiajacych koszty wybuchna co wplynie na spadek kursow.

@pawel_cywinski @PPCG_Stock @michaeljburry Nvidia zarabia dzięki czterem firmom - 3 z MAG7 i OpenAI. Bez zamówień od nich przychody i zyski Nvidii się załamią. Co się stanie gdy z Google, Metą czy Amazonem bez i GPUs Nvidii? Nic.

Michael Burry (ten od "Big Short", który przewidział kryzys 2008) opublikował wpis 10 listopada 2025 na X (konto @michaeljburry). Burry oskarża wielkie firmy tech (tzw. hyperscalers: Meta, Oracle, CoreWeave, Microsoft, Google itp.) o ukrywanie prawdziwych kosztów poprzez sztuczkę księgową z amortyzacją (depreciation). O co tutaj chodzi? Co to jest ta amortyzacja (depreciation)? Kiedy firma kupuje drogi sprzęt (np. serwery z GPU NVIDIA H100/Blackwell za miliardy dolarów), nie księguje całego kosztu od razu. Rozkłada go na lata - to "zużycie" aktywów. Jeśli powiesz: "Ten sprzęt wytrzyma 3 lata" → co roku odpiszesz 1/3 wartości jako koszt → wyższe koszty → NIŻSZE zyski. Jeśli przedłużysz do 6 lat → co roku odpiszesz tylko 1/6 → niższe koszty → WYŻSZE zyski na papierze. Co robią hyperscalerzy według Burry'ego? W 2025 masowo kupują GPU do AI (capex > $500 mld w 2026!). Ale zamiast skracać okres amortyzacji (bo nowe GPU wychodzą co 1-2 lata i stare szybko się starzeją), wydłużają go z 3-4 lat do 5-6 lat. Mamy więc sytuację, gdzie podaje się niskie koszty, ale i wysokie zyski (i hurra, cena akcji rośnie, bo mamy zyski). Wall Street widzi "super wzrost" i winduje akcje. Ale w rzeczywistości sprzęt szybciej traci wartość → za 2-3 lata firmy będą musiały odpisać miliardy naraz (lub kupić nowe układy - tak, czy inaczej, poniosą koszt, bądź zakupu bądź amortyzacji) → zyski gwałtownie spadną, cash flow się załamie. Burry szacuje: $176 mld niedoszacowanej amortyzacji w latach 2026-2028. Oracle: zyski zawyżone o ~27% do 2028. Meta: ~21%. Burry obiecuje więcej szczegółów 25 listopada 2025 -wtedy pewnie poda dokładne obliczenia. Burry mówi, że boom AI to częściowo bańka księgowa - firmy pompują zyski sztuczkami, ale za 1-3 lata koszty wrócą jak bumerang. Dlatego ma shorty na NVIDIA i AI (puty za ~$1.1 mld). Rynek na razie to ignoruje (akcje hyperskalerów idą w górę), ale jak Burry ma rację, to będzie ból. Ból dla całej Wall Street, bo przecież ostatni wzrost, to głównie wzrost dzięki AI. Twittrer (X), zwłaszcza angielskojęzyczny, coraz mocniej zaczyna o tym pisać.

@Jakub_moscicki Ksiazki pisze, a nie potrafi sprawdzic prostych faktow. Albo specjalnie wypisujesz te prymitywne bzdury. x.com/magdazwarmii/s…

Jak Tuska nie lubię, to tak po ludzku smutna sprawa jak go potraktowali. Oczywiście sam sobie na to zapracował, ale i tak smutno się na to patrzy.

@donaldtusk Demografia!!

Wzrost gospodarczy w Polsce 3,2. A w trzech największych gospodarkach Unii? Francja 0,8, Włochy 0,6, Niemcy minus 0,2! I co, marudy i niedowiarki, łyso wam?

@Kyler_90 @Zsuirad_Nezrok Jak te kalkulacje beda wygladac kiedy ktoregos slonecznego dnia Mr President oglosi swiatu ze crypto jest zle bo sluzy do finansowania terroryzmu, omijania sankcji, albo ze zagraza pozycji „the mighty U.S. Dollar”?

@knszymanski @Zsuirad_Nezrok I identycznie gdy będzie kosztował milion dolarów mieszkanie w big5 w PL będzie kosztować nie 800k a 2 mln albo lepiej za 10 lat czy kiedy to się stanie. A chleb w sklepie 20 zł a najniższą krajowa 10k. Jak za PRL prawie.

@IAPonomarenko If US doesn’t give a damn about the promise they made in Budapest in 1994, you guys should demand your nukes back.

It’s just a matter of time that they cut Ukraine off from Starlink (fully paid by U.S. Congress-approved budget, over 40,000 Ukrainian users and non-Ukrainian backers, including private individuals), regardless of whether Ukraine signs any bonded rare earth contacts etc.

@ksochanek @kdebski11 Ciekaw jestem co tym razem powiedza na konferencji rocznej, a ta prawdopodobnie w przyszlym tygodniu.

@ksochanek @kdebski11 Moim zdaniem tam brakuje kogos z wizja i doswiadczeniem w rozwijaniu miedzynarodowych Fintechow. Prezes Styczen nie wyciaga wnioskow ze przewijanie kolejnych spadochroniarzy z Comarchu sie nie sprawdza.

Ailleron z przeglądem opcji strategicznych dot. zbycia pakietu SM poprzez m&a wraz z pakietem Enterprise Investors.

@ksochanek @kdebski11 Przeciez to zaden sarkazm 😅

@kdebski11 @knszymanski dziś spotkałem sie z sarkastycznym żartem kolegi, że 110% to SM :D

@kdebski11 @ksochanek EI mowili w kwietniu 2021 ze exit jest planowany za 4 lata

@ksochanek Cóż, przyznam szczerze, czekałem na to, ale nie spodziewałem się już w tym roku.

Czyli tak: a) Software Mind to głównie aktywo budujące wartość w spółce b) W SM wzrost i growth story wspierane przez akwizycje w ostatnich 12 miesiącach c) Samo SM może być więcej warte niż Ailleron, bo pozostała część biznesu (fintech) nie jest lubiany przez rynek ciekawe