けーとー@資本効率バリュー投資

私の投資コンセプトをまとめました 参考にしているヘム氏の考えに、+αとして企業の質を追い求める指標を加えた投資法です。 note.com/ke_to_/n/n98e8…

@mxHvp6hrUid1XBj 確かに（アクション以外）全てが神がかっていました。

全ゲーマーはウィッチャー3をプレイした方がいい 音楽、世界観、ストーリー、キャラクター、全てが神がかった神ゲーだから 自信持っておすすめする このゲームだけはプレイしとかないと人生損する

@miyumiyuna5 説得力が凄い

「AIに書かせたコードを人間が見ないのはあり得ない」とか 技術に対してネガティブや雑な否定を、見識っぽく語るとひどい目にあうよ 「こんなの流行るわけない」 「現場では使えない」 「プロなら使わない」 「本物はそんなものに頼らない」 このへんの言葉、だいたいフラグ。 以下、自分の事例 6502でゲームを作っていた頃、C言語を触って 「アセンブラより遅いし冗長。こんなの流行るわけない」 Unityが出てきたときは、 「ゲーム作るのにGUI？マウスでポチポチしてゲーム作るの？ありえない」 Windows 2.0を見たときは、 「Macintoshの劣化パクリでしょ。こんなの仕事で使うわけない」 Linuxを触ったときは、 「趣味でUNIXっぽいものを触るのはいいけど、無料配布してるOSを仕事で使えるわけないじゃん。SunOS入れろや」 MySQLも同じで、 「仕事で使うDBが無料ってどういうこと？ちゃんとした商用DB使うでしょ」 VMやコンテナが出てきたときは、 「サーバをわざわざ分割してオーバーヘッド作るとか意味不明。物理サーバにちゃんと入れればいいじゃん」 クラウドに対しては、 「大事なデータを第三者のサーバに置くとか頭おかしい。オンプレでしょ」 Gitに対しても、 「中央管理じゃないバージョン管理なんて混乱するだけでしょ」 はい。 こんなことをだいたい全部吹聴して、後でひどい目にあいました。

@tonkatsu_index いつになったらバフェット太郎のターンが来るんですか？ 不憫で見ていられません…

オルカンに投資して寝るだけで、お金がみるみる増える。これが資本主義のバグです。

つまり、実態としては再投資なんですよね。 この件で、自分の「必要FCF利回り」の再投資率計算も見直すことにしました。 数字だけでなく、“中身”を見るのは大事だと改めて感じます。 ということで分析のフレームワークを直さなきゃ、、、

ゴールドウインを分析していて、「営業CF＞営業利益」が続いていたので、最初はFCF創出力がかなり強い企業だと思っていました。 ただ、よく見ると売上債権や在庫など、運転資本（WC）の変動影響がかなり大きかったです。 売掛金が増える＝まだ現金回収していない 在庫が増える＝先に資金を寝かせてる

@sirozukuri 指数関数！指数関数！

S＆P５００の歴史。 1871年ー2026年のチャートだ。 恐ろしいぐらいの2009年から加速度をもって指数が上昇している。 これがいつまで続くのか？ 誰にも分からない・・・。

いったいどこの国の政府なんだよ 外国人留学生限定の楽園かよ

@lets_inve キャピタルもインカムも両取りいけます！

「高配当株って株価上がらないから高配当なんでしょ」 僕「そうなんかなあ」

@pygmy_hem Saasの死、個人的には気にしてないです。 「コードを見なくなった」とか宣うアカウントもチラホラいますが、私現役SEの身としてはまだまだ人のチェックがないとまともに業務利用には耐えられないと感じています。

足元、株価軟調の「SIer」ノバシステム【5257】を購入。新オフィス開設費用の乗る1Qを待って買付けた。前期「不採算案件」からのV字回復パターン。SIerのこのパターンは取りやすい。 🍀PER7.9倍 / PBR1.48倍 🍀ROE（予）18.83% 🍀自己資本比率62.4%と財務鉄板 （SIerにしては有形固定資産やや多め。社員寮とか保養所とか） 🍀配当利回り4.24% / 配当性向33.29% ⇒ 今期営利業績が予想を上回った場合配当性向35%に引き上げて増配修正方針 ⇒ 中長期では配当性向50%を標榜 🍀ROE（予）18.83% 🅾️ヒストリカルPER的にも買いやすい 🅾️不採算案件明けのSIerは狙い目なケースが多い 🅾️足元で利回り4%以上で、今後 ①EPS成長 ②配当性向引き上げ のダブルエンジン🚀での増配を期待。 🅾️直近、1.43%の自己株買いを発表。 過疎株で市場買い付けなので需給の締まりも期待できそう 🅾️プライムを目指している模様 ⇒　どうせSIer買うなら、 1⃣不採算明けで過小評価になっている可能性があり 2⃣配当性向引き上げとEPSの上昇のダブルエンジンで増配期待があり 3⃣還元姿勢が悪くなく 4⃣プライムを目指していて 5⃣割安なSIer を買おうくらい程度の発想です（笑） 懸念点😶‍🌫️ ・今期予想経常利益率8.76%とやや低め。 ⇒　中計では短期目標営利10%以上、2030年12月期は15%以上目標 ・不採算案件大丈夫？ ⇒SIerにはつきもの。ほとんどは一過性で終わる司会者もそう説明。 ・COBOL案件多めっぽいけど大丈夫 ⇒　保険・金融系の基幹システム案件に強み。一般的には「古いSIer」と見られやすいが、生命保険・銀行等の基幹システムは超巨大＆超複雑で、簡単には置き換え不能。むしろ現在は「COBOL人材不足」が追い風になっている面もあるらしい。正直よく分からない💦 ・Saasの死は大丈夫 ⇒　急には死なないだろう（予兆はあるだろう）と、目をつむりました😆先にクロードコードなどの活用で恩恵があるあるステージが来てから、悪影響ステージに移行するだろう。つまり予兆があるだろうと見たのですが、甘いですかね💦 *）コメント欄に成長戦略含む幾つかの資料貼っておきます。

やばい…今週末は銘柄分析できないかも… というかハマったら一生時間取られるタイプですよねこれ。 最近note投稿楽しかったけど更新頻度は多少落ちるかもしれません。 （gemini無課金勢なので、スライド生成が現状間に合ってない関係上問題ないかもですが。）

何がヤバいって 「胡麻の油と百姓は絞れば絞るほど出るものなり」 という言葉が生まれた江戸中期より税金取られてるんだよ今

ええ加減にしとき。フルタイムで働いてる人達と、一日中フラフラしてる生活保護のアンタらと、なんで同じ生活水準やと思うの？ 現物支給に切り替えるとか、自立を促すような制度に変えて貰わんと。この不況の日本で、何もしないで医療費や通信費まで全部支援しろは、それは無理ですよ。通りません。

やまびこの銘柄分析を行いました。 株価上昇の裏付けがしっかりあるイメージですね。 note.com/ke_to_/n/ncdd5…

よくよく考えたら金融所得課税ってなんですか？頑張って自分で働いて稼いだお金を「将来のため」という理由だけでリスクを取って投資したのに利益が出たら約20%請求してくるとかカツアゲじゃないですか？しかも給料にはすでに所得税を払ってるのにその残りで投資してまた課税とか、「お前の金は何度でも取る」ってことじゃないですか？損失が出ても3年しか繰り越せなくて、さらに増税の議論まで出てきて、「お前の老後の資産形成は一生お前のものじゃない」ってことじゃないですか？自助努力したら罰金、どこまで取るんですか？

バリュー株の難しいところは、 「割安」だけではなかなか株価が動かないこと。 だから私は増配傾向を重視しています。 増配は、 「利益が一時的ではない」 と企業が継続的に示している行為だと思うからです。 あと単純に増配されると嬉しいのもあります😌

@Nagoya_Tyouki あ、ごめんなさい！！！ 普通にポストしたつもりが直前に見ていたポストへの返信になっていました！！！ 完全に頭おかしい人ですよね… 恥ずかしすぎます😱😱

@Nagoya_Tyouki gpt,notebooklm(gemini),claudeも全部使っててやっぱりそれぞれ得意不得意があるなあということ。 適材適所は人材だけでなくAI材にもあると思い知らされる笑 左画像はnotebooklmで生成。 右画像はそれをインプットに、claudeにデザインはそのままで軽い手直しをお願いして生成。 こうまで違うか笑

私は30年株式投資をやってきて、好奇心だけで株式投資で儲ける事とは無縁な無駄な知識を増やしてきて、証券業界や株式投資界隈の過去の話は詳しい方だと思っていました。 でもリポスト先の根岸君は、まだ若くて学生なのに、そういった知識では彼の足元にも及びません。 金、土と彼と会っていたのですが、このポストの後の投稿で触れている「住友商事100年史」という社史を持ってきて見せてくれました。 （住友商事を19年保有しているので） 非売品で関係者に配られたものだけど、神保町で社史を見つけては買っているそうです。 地銀の社史は50社持っていると言っていました。 そんな彼が1961年に証券コードが出来た時の銘柄一覧を、文献を探して国立国会図書館でも無かった文献を神戸まで行ってコピーして持ってきてくれました。 彼が今後どうなって行くのか非常に楽しみです。

@sirozukuri 目に毒です！！

キオクシア 今日も爆上がりだった。 65,450円まで上昇。 （+8,050+14.02%） ああ、買っておけばよかった。 （と、一応つぶやいておく）

@sirozukuri なかーま！！

KDDIを購入。 これで、200株保有となった。 株主優待の資格をゲット！！ 長期保有していくぞ～。

@Pandapob 賃貸派が持家派をこき下ろしたくて、資産額をかたる際に負債を引く必要のない金融資産ではなく、純金融資産しか認めないと発言していたのを先日見ました。 議論しようとしましたが、感情論しか帰って来ず会話になりませんでした🥲

賃貸派の人ちゃんと考えてる？ 持ち家買うと固定資産税とか保険とか〜って言うけど、家賃に大家の利益と保険代と固定資産税、上乗せされてんの知ってるよね？

面白いですね。