izzet olgunus

Bewen Enerji halka arz oluyor.BEWEN Talep Toplama Tarihleri: 29-31 Temmuz Halka Arz Büyüklüğü: 3.848.000.000 TL Dağıtım Yöntemi: Bireysele eşit 80.000.000 pay, yüzde 20 iskontolu olarak 48,10 TL fiyatla halka arz edilecek. Şirket, yüzde 25,24 halka açıklık oranıyla işlem görmeye başlayacak. Payların yüzde 50’si yurt içi bireysel yatırımcılara, yüzde 10’u yüksek başvurulu yurt içi yatırımcılara, yüzde 40’ı ise yurt içi kurumsal yatırımcılara ayrılmış durumda. Yüksek başvurulu yatırımcı kategorisi için 5.001 lot ve üzerinde, yani minimum 240.548,10 TL tutarında talepte bulunmak gerekiyor. Halka arz sonrasında ortak satışından elde edilen gelirin yüzde 10’u kullanılarak 30 gün boyunca fiyat istikrarı işlemleri gerçekleştirilecek. Ortak satışından elde edilen kaynağın fiyat istikrarı için kullanılmasını olumlu değerlendiriyoruz. Şirket ayrıca payların Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamasından itibaren bir yıl boyunca bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı yapmayacağını ve dolaşımdaki pay miktarını artıracak şekilde yeni bir satış gerçekleştirmeyeceğini taahhüt ediyor. Şirket halka arzdan 2.538.875.565 TL net gelir elde edecek. Kaynağın yüzde 55’i elektrik üretim kapasitesinin artırılması ve inorganik büyümenin finansmanında, yüzde 40’ı finansal yapının güçlendirilmesi ve finansman maliyetlerinin azaltılmasında, yüzde 5’i ise işletme sermayesinin güçlendirilmesinde kullanılacak. Fon kullanım planıyla üretim kapasitesinin ve hasılatın artırılması, aynı zamanda finansal yapının kuvvetlendirilmesi amaçlanıyor. Enerji sektöründeki halka arzlara yatırımcı ilgisinin yüksek olduğunu görüyoruz. Son olarak sonuçları açıklanan Beta Enerji ve Metgün Enerji halka arzlarında oluşan talep de bunu destekliyor. Bewen Enerji’nin de faaliyet gösterdiği sektörün etkisiyle yüksek talep görebileceğini düşünüyoruz. Şirketin ortaklık yapısını da olumlu değerlendiriyoruz. Beyçelik Holding’in yüzde 49,265 oranındaki ortaklığı ile Flawan Energy/Orix Corporation tarafının yüzde 50 oranındaki payı bulunuyor. Beyçelik Holding’in kurumsal gücü ile yabancı ortağın uluslararası enerji tecrübesi, şirketin sektörel ve kurumsal yapısını destekliyor. Şirketin sunduğu finansal tablolara göre 2023 yılından itibaren net kâr üretme konusunda bir sorunu bulunmuyor. Yaklaşık 10,8 milyar TL seviyesindeki geçmiş yıl kârları bunu destekliyor. Şirketin 14,9 milyar TL’lik güçlü bir özkaynak yapısı bulunurken, bunun 10,88 milyar TL’sinin geçmiş yıl kârlarından oluşması dikkat çekiyor. Bu halka arzı uzun vadeli değerlendirmemizi sağlayan önemli noktalardan biri de fiyatlama oldu. Şirketin pay başına defter değeri halka arz öncesinde 57,19 TL, halka arz sonrasında ise 55,10 TL olacak. Halka arz fiyatı ise 48,10 TL olarak belirlendi. Böylece halka arza katılan yatırımcılara, mevcut ortaklara kıyasla daha avantajlı bir fiyatlama sunulmuş oldu. Faaliyet gösterdiği sektör, güçlü ortaklık yapısı, finansal görünümü ve halka arz fiyatıyla Bewen Enerji halka arzına olumlu bakıyoruz.