Lotta&Peter

Det här året har inte börjat bra för inflationsbekämpningen i USA. Den underliggande inflationen fortsätter att stiga och ligger kring 4 procent i årstakt. En första räntesänkning under H1(24) känns inte uppenbar

Novo Nordisk är väl det främsta bull-caset i Europa just nu och i USA är det Nvidia. Tjurrusningen i Novo Nordisk är ytterst modest när man jämför med Nvidias. För att inte tala om marknadsvärdet.

Dags för finsk strejk igen. Strejker brukar inte få varaktiga effekter på bolagens vinster, men ger förstås kortsiktiga kursrörelser. Finland utmanar Frankrike om att vara det mest strejkbenägna EU-landet. Bra att Sverige har fått bort strejkkulturen som fanns på 80- och 90-talet

Riskaptiten är på topp! All time high på börserna och förbluffande tighta räntespreadar. Illavarslande eller bullish?

@Hertzfinkel Sidlinjen i Mora och sidledes på börsen

@realLotta_Peter Sidlinjen på börsen eller i mora?

Lite baksmälla idag efter nya kursuppgångar i fredags. Kanske är även börsen lite trött efter en tuff helg med Vasalopp, friidrotts-VM och annan sport. Vi var glada deltagare från sidlinjen dock!

Alla svenska stora banker har gått klart bättre än index de senaste två åren. Fortfarande värderas de lägre än sitt historiska snitt till skillnad från mycket annat på börsen.

Aktiemarknaderna firade skottdag och nya indexvikter (vilket tragiskt nog har blivit ett allt större event) med nya all-time highs här och var. Svenska fastighetssektorn släpar efter i yran, trots påtagligt krympande räntespreadar överlag för fastighetsbolagen på FRN-marknaden.

Är det nu det vänder tillbaka till förmån för så kallade värdeaktier? Det är förvisso en kort period, men de senaste veckorna har värde gått bättre än tillväxt (trots Nvidia).

När den egna karriären inleddes på Riksbanken 1989 var Japan super-hett. Aktier och bostadspriser rusade, vilket slutade i en krasch. 35 år senare är Nikkei nära ATH. Japanska börsen står nu för 7% av globalt market cap; då 44%. USA har gått andra vägen. Hur ser det ut om 10 år?

@bearnaiseforval Det ska byggas mycket el de kommande åren för framtida bruk inom industrin. Vindkraft har lägst produktionskostnader så 50 öre/kwh är inget problem. Dessutom går det (relativt) snabbt att bygga.

@realLotta_Peter Jag tänker att man tjänar mindre pengar på att äga vindkraft och har sämre avkastning på att bygga nytt när priset är lågt

Det kommer att finnas gott om el på nordiska marknaden 2024 och 2025 (så vitt kan bedömas). Terminpriserna har sjunkit till behagliga 50 öre/kwh för båda åren. Bra för industri och hushåll. Bra också för vindkraft som ju har låga produktionskostnader.

Sportlovsstiljte? Nja, Renewcell i konkurs och Kinnevik säljer Tele2. Oklart varför KINV lyfter på nyheterna när det nu blir väldigt tunt med kassflödesgenererande verksamheter. Men kanske hoppas aktieägarna på utdelningar och/eller återköp. Inte typiskt ett s k tillväxtbolag.

Medan Nvidia frälser (börs)världen puttrar världsekonomin på i välkända spår. Senaste PMI ger tydliga signaler där USA fortsätter att växa, medan tysk industri har det kämpigt. På goda grunder räknar allt färre med snara räntesänkningar av Fed, medan trycket på ECB att agera ökar

Intressant av Vattenfall i dagens SvD. Kärnkraft kommer tidigast att vara på plats år 2035 (om ngn vill bygga). Om inte vindkraften byggs ut kraftigt fram till dess, blir ny kärnkraft onödig. Industrin behöver mer el nu. Uteblir det lär de investera på andra håll än Sverige.

Medan inflationen i USA accelererar ser det bättre ut i Sverige. Den underliggande inflationen fortsatte att dämpas i januari. Priserna har i princip stått stilla de senaste sex månaderna; inflationstakten är nära 0%. Riksbanken (och ECB) kan mycket väl sänka tidigare än Fed.

Nu börjar förväntningarna på Fed se mer rimliga ut. En första sänkning framåt sommaren och ett par till under hösten. Med full sysselsättning och en återacceleration av den underliggande inflationen vore det märkligt om en centralbank skulle sänka räntan drastiskt.

Det är fortsatt en ovanligt hög andel bolag som planerar att höja priserna de närmaste månaderna. Och core CPI accelererar. Det lär få Fed FOMC-ledamöterna att fundera en extra gång på när det är dags att sänka räntan

Rapportlugn dag! Då kan man fundera på den starka amerikanska konsumtionen. En förklaring är att hushållen har bundna lån på 15 eller eller 30 år. Räntor och amorteringar i förhållande till inkomsterna är rekordlåg (förutom under pandemin då Trump skickade checkar till alla).

Inte läkemedelsbolagens dag på börsen. Bättre då för bastutillverkaren Harvia som återigen briljerar med rörelsemarginaler som svenska industribolag bara kan drömma om. Kvalité i alla led!