River رود

Markets still seem to be underestimating the downside tails here. Investors aren’t taking the more extreme scenarios seriously enough, partly because they overestimate U.S. war power and underestimate a militia that has a country. That is a dangerous misread, and I don’t think this gets resolved quickly.

کص‌‌ ننه این بازیگر افغانیه، پردیسه کیه همون

خاکبرداری یکی از گرون ترین آیتم های فهرست بهاست، چه پولی برای این پروژه ها خرج شده، تهش هیچ در هیچ. همین ریل رو برای وصل کردن چابهار به خرمشهر می کشیدند الان وضع ایران این نبود.

کودهای شیمیایی یکی از مهمترین و خطرناک‌ترین موضوع های شوک فعلی بسته شدن تنگه هرمز ان. با این که خیلی نمی‌بینیم در موردش صحبت بشه و بیشتر یه مسئله حاشیه به نظر میاد تا امروز ولی پیش بینی می‌کنیم اثرات عبور نکردن کود های شیمیایی از تنگه هرمز و خاورمیانه حتی خطرناک تر از شرایط فعلی برای نفت باشه. حدود یک سوم کود تولیدی و معامله شده تو جهان پیش از این جنگ از تنگه هرمز رد می‌شد و برخلاف نفت خام کود هیچ ذخیره استراتژیک واقعی هیچ سیستم و راه دور زدن مثل خط لوله و هیچ جایگزین سریعی براش وجود نداره که وقتی همچین سطحی از جریان‌ عرضه اش مختل بشه از اثرات مخرب اش بشه حتی کوتاه مدت جلوگیری کرد. این متفاوت هس با شرایط نفت که حداقل امکان آزادسازی از ذخایر استراتژیک (SPR) و به طور کلی وجود ذخایر ملی مثل نمونه چین و گزینه‌های تغییر مسیر با خطوط لوله جایگزین و بحث‌هایی مثل موقعیت بازار در مورد تولید مازاد نفت و گاز یا مثلا کنترل عرضه از طریق لغو محدودیت های خرید مثل تحریم رو براش داریم. ولی کود همچنین چیزهایی رو نداره و برای همین امکانات برای مدیریت شرایط بحرانی خیلی می‌تونه سخت تر باشه. قیمت اوره خاورمیانه از اول سال بیشتر از ۵۰ درصد افزایش داشته و حالا این همزمان شده با زمانی که قیمت سوخت/دیزل هم به همین دلیل به شدت بالا رفته این به کشاورزی و هزینه های اولیه تو تولید غذا رو به طور جدی زیاد می‌کنه. قیمت دیزل تو کشورهایی مثل آمریکا حیاتی تر هم هستن و یه اثر ترکیبی با کمبود کود روی تولید کننده های مواد غذایی دارن. چون حدود ۷۰ درصد کالاهای آمریکا با کامیون جابه‌جا می‌شود و کشاورزی هم بهش وابستس از تراکتورها و تجهیزات آبیاری گرفته تا برداشت ذخیره‌سازی و حمل‌ونقل و بسته بندی. اینجاس که داستان از یک موضوع در مورد هزینه های ورودی یه صنعت خاص خارج می‌شه و میشه زمینه تورم مستقیم تو اقتصاد.تاثیر این افزایش قیمت‌ تو آمریکا و کلا تو جهان می‌تونه بسیار شدید باشه چون که کود و قیمت سوخت/دیزل تقریبا همه مراحل زنجیره غذایی رو تحت تاثیر قرار می‌دن. هزینه بالاتر کود باعث هزینه بیشتر تو کشت محصول می‌شه. هزینه بالاتر دیزل باعث افزایش هزینه جابه‌جایی خوراک دام محصولات کشاورزی گوشت وغذاهای بسته‌بندی می‌‌شن. هزینه های حمل‌ونقل، فرآوری و خرده‌فروشی این رو بیشترهم برای مصرف کننده نهایی تشدید می‌کنه چون همه اینا وابسته به قیمت های سوخت هستن. پیش‌بینی‌های قیمت مصرف‌کننده تا پاییز امسال نشون می‌دن که این داستان چقدر گسترده می‌تونه باشه برای مواد غذایی: قهوه، چای و شکلات ۱۵ درصد افزایش، میوه‌های گرمسیری ۵ تا ۲۰ درصد، گوشت گاو ۰.۵۰ تا ۱ دلار به ازای هر پوند و غذاهای دریایی آسیایی ۲۰ درصد.تو سطح جهانی ام اقتصادهای واردکننده غذا که فقیرترهستن اول و شدیدتر ضربه می‌خورن، ولی آمریکا هم با تورم مواد غذایی، حاشیه سود کمتر کشاورزا و کاهش قدرت خرید مصرف‌کننده تو شرایط رکودتورمی ضربه واقعی بیشتری می‌خوره. این خودش اثر تقویتی داره و وضعیت رکود تورمی رو تقویت می‌کنه: هزینه‌های اولیه بالاتر، مصرف و تقاضای کمتر، فشار بیشتر برای کاهش حاشیه سود شرکت‌ها و در نهایت اثرات تورمی منجر به محیطی می‌شن که احتمال کمتری برای بانک های مرکزی برای کاهش نرخ‌ بهره هست. می‌شه گفت کود شاید تو این شرایط دیگه مسئله جانبی شوک نفتی تو خاورمیانه نیس و یکی از واضح‌ترین دلایلی هس که این بحران می‌تونه به تورم پایدار برای غذا و کشاورزی و کاهش سودآوری شرکت‌ها و افزایش کلی ریسک تو اقتصاد کلان، بازارهای سهام و اعتبار بشه.

A woman in Tehran stands in the ruins of her home, pensively surveying the destruction. Video from Arash Khamooshi on Instagram.

اضافه میکنم که در مقیاس منطقه‌ای، اگر هم جنگ همین جا به پایان برسد، یعنی بدون توافق بین ایران و آمریکا، صرفا می‌توان گفت که جنگ معلق شده و احتمال شروع دوباره‌ی آن و قرار گرفتن کشورهای منطقه در وضعیت جنگ سرد بالاست.