Samuel Ponsoni

Como se comportaram os fundos de Crédito “mais líquidos” em maio de 2026? O retorno mediano dos fundos de Crédito com prazo de resgate inferior a 2 dias que acompanhamos* foi de 1,17% em maio, contra 1,07% do CDI. Já os fundos com prazo de resgate acima de 2 dias e inferior a 46 dias tiveram retorno mediano de 1,28% no mesmo período. Segundo a Anbima, em maio, considerando os fundos “tradicionais”**, a classe de fundos de Renda Fixa com Exposição a Crédito teve uma captação líquida negativa de cerca de -R$ 19,1 bi. Já os fundos previdenciários dessa classe tiveram captação líquida negativa de -R$ 9,4 bi no período. Fonte dos dados: Quantum / Anbima / Outliers Advisory Data base: 29/05/2026 Data de coleta dos dados: 03/06/2026 (Fundos sem cotas na Quantum no momento da coleta de dados foram omitidos) ================================ *** IMPORTANTE *** * Segundo um grupo com cerca de 200 fundos de Renda Fixa e Multimercados com estratégia, em sua maioria, focada em créditos “High Grade” (com prazos de resgate inferiores a 46 dias) - Para a análise de fundos de Crédito, recomenda-se olhar retornos de, PELO MENOS, 12 a 24 meses. Fora isso, é EXTREMAMENTE importante se atentar a todos os aspectos qualitativos do fundo e conhecer bem a gestora responsável pela estratégia do produto antes de investir - Essas tabelas são meramente informativas e não representam qualquer tipo de recomendação ** Fundos “tradicionais” com exposição a crédito englobam as classes da Anbima: - Renda Fixa Duração Baixa, Média, Alta e Livre Grau de Investimento - Renda Fixa Duração Baixa, Média, Alta e Livre Crédito Livre ================================ #credito #fundosdecredito #highgrade #highyield #rendafixa

Como se comportaram os fundos de ações LONG BIASED em maio de 2026? Em maio, os fundos de estratégia Long Biased que analisamos apresentaram um retorno mediano de -4,64%, contra -7,22% do Ibovespa e -3,68% do SMLL (ações small caps). O indicador IPCA+Yield IMA-B, frequentemente usado como benchmark para essa classe de fundos, rendeu +1,11% no mês. De uma lista com 52 fundos Long Biased locais, em 24 e 36 meses, aproximadamente 25,0% e 23,5% deles superam o Ibovespa, respectivamente. ===== *** IMPORTANTE *** *Segundo um grupo com 54 fundos de estratégia ‘Long Biased’ de acompanhamento pessoal Para a análise de fundos de Ações Long Biased, recomenda-se olhar retornos de, PELO MENOS, 3 a 5 ANOS. Fora isso, é extremamente importante se atentar a todos os aspectos qualitativos do fundo e conhecer bem a gestora responsável pela estratégia do produto Essas tabelas são meramente informativas e não representam qualquer tipo de recomendação Fonte dos dados: CVM / B3 / Anbima / Outliers Advisory Data base: 29/05/2026 Data de coleta dos dados: 02/06/2026 (Fundos sem cotas na CVM no momento da coleta de dados foram omitidos) #ações #fundosdeinvestimento #longbiased #longonly #FIA

Como se comportaram os fundos MULTIMERCADOS em maio de 2026? No mês, o retorno mediano da amostra* de fundos Multimercados que acompanhamos foi de +0,91%, contra +1,07% do CDI. O IHFA (Índice de Hedge Funds Anbima) avançou +0,62% em maio. De uma lista com cerca de 200 fundos de estratégias locais e internacionais dessa amostra, 32,8% deles supera o CDI em 12 meses, com retorno mediano de 13,10%, contra 14,82% do CDI. No acumulado dos últimos 24, 36 e até mesmo em 60 meses, os retornos permanecem abaixo do CDI, com cerca de 40,1%, 30,4% e 18,7% dos fundos batendo o índice nessas janelas, respectivamente. Segundo a Anbima, em maio/26 tivemos uma captação líquida negativa de cerca de -R$5,7 bi nos fundos Multimercados Locais (desconsiderando Capital Protegido). Já a subclasse ‘Multimercados Investimento no Exterior’ teve cerca de -R$ 662 mi de captação líquida. No acumulado do ano, as tendências local e internacional são mistas. Os fundos Multimercados Locais acumulam cerca de -R$11,3 bi de captação líquida negativa. Já a subclasse ‘Multimercados Investimento no Exterior’ acumula cerca de +R$12,7 bi de captação líquida positiva. No universo previdenciário, a classe de multimercados teve uma captação líquida negativa de -549,4 mi em maio, acumulando -R$589 mi no ano. Fonte dos dados: CVM / B3 / Anbima / Outliers Advisory Data base: 29/05/2026 Data de coleta dos dados: 02/06/2026 (Fundos sem cotas na CVM no momento da coleta de dados foram omitidos) ===== *** IMPORTANTE *** *** Amostra com cerca de 200 fundos multimercados com estratégias locais e internacionais *** Para a análise de fundos Multimercados, recomenda-se olhar retornos de, PELO MENOS, 36 meses. *** Fora isso, é extremamente importante se atentar a todos os aspectos QUALITATIVOS do fundo e conhecer bem a gestora responsável pela estratégia do produto antes de investir *** Essas tabelas são meramente informativas e NÃO REPRESENTAM qualquer tipo de recomendação

Como performaram os fundos de Ações “Long Only” em maio de 2026? Veja abaixo! O retorno mediano dos fundos de Ações de estratégia “Long Only” que acompanhamos* foi de -6,59% em maio, contra -7,22% do Ibovespa e -3,68% do índice SMLL (small caps) no mesmo período. Em 24 meses a mediana do retorno dos fundos dessa amostra ficou em +29,98% (Ibov: +41,63%) e, em 36 meses, ficou em +40,62% (Ibov: +57,51%). O benchmark “IPCA+Yield IMA-B”, índice que serve de referência para a cobrança de taxa de performance de muitos fundos de ações, acumula retorno de +27,18% em 24 meses e de +39,87% em 36 meses. Fonte dos dados: B3 / CVM / Anbima / Banco Central / Outliers Advisory Data base: 29/05/2026 Data de coleta dos dados: 03/06/2026 (Fundos sem cotas na CVM no momento da coleta de dados foram omitidos) *** IMPORTANTE *** *Segundo um grupo com cerca de 200 fundos de estratégia “Long Only” de acompanhamento pessoal - não engloba todos os fundos da indústria -Para a análise de fundos de Ações, recomenda-se olhar retornos de, PELO MENOS, 3 a 5 ANOS. Fora isso, é extremamente importante se atentar a todos os aspectos qualitativos do fundo e conhecer bem a gestora responsável pela estratégia do produto -Essas tabelas são meramente informativas e não representam qualquer tipo de recomendação #ações #fundosdeinvestimento #longonly #FIA #outliersadvisory

Como se comportaram os FIAgros em maio/2026? Maio trouxe um desempenho negativo para os FIAgros que acompanhamos, apresentando um retorno mediano de -1,69%, enquanto o CDI avançou +1,07% no mesmo período. Apesar disso, nos últimos 12 meses, o retorno mediano dessa classe segue no terreno positivo (+21,53%), superando o CDI acumulado (+14,82%). Entre os destaques desse período de 12 meses, o OIAG11 lidera com um retorno de +41,70% (até 29 de maio). Outros fundos, como o HGAG11 e o IAAG11, também se sobressaíram, subindo +40,72% e +34,52%, respectivamente. Além disso, vale ressaltar que o IFIX encerrou maio com recuo de -1,33%, um desempenho ligeiramente superior ao retorno mediano da nossa amostra de FIAgros. Fonte dos dados: Quantum Finance / B3 / Anbima / CVM / Outliers Advisory Data base: 29/05/2026 Data de coleta dos dados: 01/06/2026 (Fundos sem cotas na Quantum no momento da coleta de dados foram omitidos) ================================ *** IMPORTANTE *** *Na lista de fundos que acompanhamos, foram omitidos: Fundos Cetipados, FIAgro-FIDCs e FIAgro-FIPs / Fundos com menos de 200 cotistas **Projeção da Anbima para o IPCA #fiagros #agro #agronegocio #fiis #fundosimobiliarios

Como se comportaram os Fundos Imobiliários (FIIs) em maio/2026? O IFIX, principal índice de desempenho dos Fundos Imobiliários, fechou maio em baixa de -1,33% e com uma alta acumulada de +12,52% nos últimos 12 meses. Dentro da dinâmica de nossa amostra*, em maio, o retorno médio dos fundos de Tijolo*** foi de -3,60%, o dos Híbridos****, -2,45%, e o dos de Papel*****, -3,72%. Fonte dos dados: Quantum / Anbima / B3 / Outliers Advisory Data base: 29/05/2026 Data de coleta dos dados: 01/06/2026 (Fundos sem cotas na Quantum no momento da coleta de dados foram omitidos) ================================ *IMPORTANTE: Verificar na última página da publicação os critérios para a seleção dos fundos considerados **Projeção da Anbima para o IPCA ***Fundos de Tijolos: Fundos segmentados como Agências, Rural, Hotel, Lajes Corporativas, Logística, Residencial ou Shopping ****Fundos Híbridos: Fundos segmentados como Híbrido *****Fundos de Papel: Fundos segmentados como Recebíveis Imobiliários #fiis #fundosimobiliarios #fundosdeinvestimento #assetmanagement #outliersadvisory

Confira como se comportaram os principais índices de mercado no Brasil e no Exterior em maio/26, no acumulado de 2026 e em 12 meses. ** BRASIL No mercado acionário, em maio, o Ibovespa recuou −7,22%, levando o resultado acumulado de 2026 para +7,86%. O índice SMLL (ações small caps) seguiu a mesma tendência no mês, caindo −3,66% em maio e −1,34% em 2026. O CDI rendeu +1,07% no mês e alcançou +5,66% no acumulado do ano. No campo dos títulos prefixados e atrelados à inflação, o IMA-B 5 subiu +0,97% (títulos de inflação mais curtos), o IMA-B 5+ recuou −0,20% (títulos de inflação mais longos) e o IRF-M (prefixados) subiu +0,68% no mês de maio. Por fim, os fundos imobiliários também tiveram retornos negativos no período, com o IFIX encerrando o mês com uma queda de −1,33%. ** GLOBAL Observando os resultados no lado internacional, os principais índices acionários americanos tiveram retornos mistos em maio. O S&P 500 avançou +5,15% e o Nasdaq subiu +8,36%. Na Europa, o índice MSCI Europe ficou no terreno positivo, subindo +2,03% em maio. Já na Ásia, o índice japonês Nikkei 225 avançou +11,88%, enquanto o índice MSCI China recuou −3,41%. Olhando para os países emergentes, o MSCI Emerging Markets avançou +9,49% no período. Pelo lado do crédito, o S&P 500 Investment Grade avançou +0,80% e o High Yield +0,73%. No mercado de câmbio, em maio o dólar se valorizou contra o real (+1,37%) e contra uma cesta mais ampla de moedas, medido pelo índice DXY (+0,87%). No acumulado de 2026, o dólar acumula queda de -8,10% frente ao real. ... Fonte: Anbima / Banco Central / B3 / Yahoo Finance / Qantum Finance / Outliers Advisory Data base: 29/05/2026 #mercadofinanceiro #indices #ibovespa #cdi #SP500

Como se comportaram os Fundos de Debêntures Incentivadas (Hedgeados e Não Hedgeados) em abril de 2026? Fundos de Debêntures Incentivadas Não Hedgeados: A mediana de retornos dos fundos ficou em -0,11%, contra -0,62% do IDA-IPCA Infra em abril. Em 12 meses, acumulam, na mediana, 10,41%, abaixo do CDI (14,83%) e acima do IDA-IPCA Infra (9,25%). Fundos de Debêntures Incentivadas Hedgeados: Já entre os fundos hedgeados, a mediana de retornos foi de -0,38%, frente a 1,09% do CDI no mês. Em 12 meses, registraram mediana de 12,76%, abaixo do CDI (14,83%). Fonte dos dados: CVM / Anbima / B3 / Outliers Advisory Data base: 30/04/2026 Data de coleta: 07/05/2026 (Fundos sem cota disponível na CVM no momento da coleta foram omitidos) ============ ***IMPORTANTE*** *Segundo uma amostra pessoal com cerca de 100 Fundos de Debêntures Hedgeados e Não Hedgeados somados, com diferentes graus de risco, duration e indexadores (DI e IPCA). - Para análise de fundos de crédito, é fundamental observar o desempenho em 12 a 24 meses, além dos aspectos qualitativos da gestora. - Este material é meramente informativo e não constitui recomendação de investimento. #debentures #fundosdecredito #infraestrutura #rendafixa #fundosdeinvestimento