Simon Li
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Simon Li
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Stable项目10%溢价下的Alpha机会 市场背景 关于Stable项目本身不过多介绍,金库代币溢价10%足够说明一切。 那么问题来了:在溢价10个点的情况下,我们是否还能找到参与角度? 经过Alpha小组的深入研究,答案是:有的。 得益于该市场的火爆程度,在Pendle上,该LP的收益率高达300% APY。 Pendle LP机制速览 很多人不理解Pendle LP的运作方式,这里简单说明: LP组成: Pendle LP = PT (Principal Token) + SY (Standardized Yield) 添加流动性时,资产会自动转换为这两种代币的组合 LP的资产配比在加入时就锁定(这很关键)后续的APY变化不会影响你锁定时的资产比例。 收益来源: PT升值:PT在到期前折价交易,到期时1:1赎回 交易手续费:LP从每笔交易中分成 PENDLE代币激励:额外的流动性挖矿奖励 当前池子数据 总APY: 299% (Unboosted) PT Yield: 283% LP Yield: 16.11%交易费: 0.55% PENDLE激励: 15.57% 到期时间: 2024年11月20日 (剩余17天) 实战案例分析 初始投入: 投入:1000 USDT 获得:900 ctStableUSDT 表面损失:100 USDT (10%溢价) 投入LP后的锁定数据: 将900 ctStableUSDT投入LP后,可以看到: PT数量: 已锁定 SY数量: 已锁定 17天后预计持有: 963.89个代币(币本位增长13.9%) 收益情景推演 情景A:ctStableUSDT维持溢价(1.11 USDT) 17天后: 963.89 × 1.11 = 1,069 USDT 投入:1,000 USDT 纯收益:+69 USDT (+6.9%) 额外获得:SY积分 17天6.9%收益,年化约148% 情景B:ctStableUSDT跌回1:1 17天后: 963.89 × 1.0 = 963.89 USDT 投入:1,000 USDT 亏损:-36 USDT (-3.6%) 获得:部分SY积分(可能抵消部分损失) 风险收益分析 看多理由: 项目极度火爆:10%溢价本身说明市场需求旺盛 时间窗口短:仅17天,溢价崩盘的时间不多 多重收益:币本位增长13.9% + SY积分额外奖励 + 可能的PENDLE代币奖励 Pendle LP机制:提供交易深度,溢价有一定支撑 风险点: 脱锚风险:如果ctStableUSDT跌回1:1,亏损3.6% 关键数字:ctStableUSDT ≥ 1.037 时盈亏平衡 计算:1,000 ÷ 963.89 = 1.037 也就是说: ctStableUSDT只需维持3.7%的溢价即可保本 当前溢价11%,有7.3%的安全边际 即使溢价缩窄到3.7%,你仍不亏损 pendle老师👉 @807743450Li @btclin @pendle_grandma @qianchengpeng etc.... @pendle_fi @bithappy



大家这么狠的吗? 直接乱打???







