ソラ　AI投資

来年も既に数字出そうな分野めも ◆送配電・変圧器・HVDC・海底電力ケーブル 長尺受注×設備ひっ迫（大型変圧器の世界的不足、リードタイム長期化）×国内でも北海道—本州間2GW級HVDC新設など案件の可視化。 ◆データセンター電力・冷却（液冷含む） 2034年までに国内DC電力需要が3倍超の見通し。AI向けで液冷・UPS・受配電の投資波及。 ◆港湾クレーン・物流インフラ更新 安保・監視観点で中国製クレーン見直しの流れ（米大統領令等）。置き換え・保守更新が中期で拡大。 ◆LNG、水素・アンモニア関連の低温機器・EPC 日本は依然LNG大口需要国。クリーン燃料移行と併走する低温ポンプ・圧縮機・配管、CCUS/EPCの投資継続。 ◆上下水道・スマートメーター・配電更新 老朽管路更新と漏水対策の恒常需要＋次世代スマートメーター（第二世代）への置換が進行。 ◆鉱山機械・資源開発（銅チェーン） エネルギー転換とAI/DC増設で銅不足が今後深刻化見通し→鉱山投資復調。 ◆原子力（再稼働・寿命延長・新型炉周辺） GX電源法の全面施行や政策方針で再稼働・長期運転が前進。主に機器更新・保全・周辺設備に波及。

AAOI ATM増資は、会社にとっては柔軟な資金調達ですが、株主にとっては将来の売り圧力。AAOIは、レーザーファブや米国内生産能力拡張にかなり資金が必要な会社なので、成長投資のために増資が続く懸念は残ります。2月末の記事でも、250百万ドルATMは需要拡大に対応するための資金調達手段として見られていました。今回500百万ドルまで広げたことで、その懸念が一段強まりました。 でも、強気派が残る理由もあり、AI光需要の期待が非常に強くアナリスト目標株価引き上げも出ているからです。

戦争開始以降、トランプが直接的に株が上がると言ったケースが無いか調べたけど、思ったより下がってないとか、回復するだろう、と抽象的にコメントしたケースはあったけど、今日ほど明確に株が上がると言った事は無かった。 「株が上がる（the stock market will go up）」と言った。関税トレードでもトランプが株を買えと言ったら100%上がっていたので、密かに注目。