Sabitlenmiş Tweet
modera
304 posts
modera
@zhao66543
https://t.co/J8wwFiMdSt 世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏！——乔治·索罗斯
Katılım Şubat 2021
272 Takip Edilen80 Takipçiler
如何看待这次美伊备忘录？相信很多看过美伊停战备忘录文本内容的人都吃惊于川普做出的巨大让步，甚至这个让步程度也超出了我的预期（虽然四五月份就一直说美伊能谈成的概率很大，双方都要做出让步）。不管从什么角度都难言漂亮，甚至部分美国媒体都提到了屈辱一词。但个人倒是非常认可这个做法，如周二的Space里聊到的“止损”的智慧。为何这样说？
1、一个不可忽略的现实就是，尽快结束这场战争的残酷其实是一个正确的止损，让华盛顿从这场堪称灾难的战争中相对低成本撤退。虽然代价不小，但是实际上美国付出的成本并不大：
3000亿美金重建计划应该只是美国牵头来组织；
解除经济制裁本身也冻结的原来属于伊朗的资金；
2、历史上很少政府能够在遭遇巨大挫折后拒绝加大赌注扳回来的诱惑，从而导致更深地陷入煎熬。三月中我也这么聊过：暴走加码，以打促谈。五月份美国国内不少有话语权的政治人物都建议要么打到底。但是也要正视现实，即使出动大规模地面部队，也很难完全压制住伊朗，也不能完全控制霍尔木兹海峡，反而会让美国进一步陷入泥潭。
所以这个“止损”，其实避免了美国陷入类似当年越战和苏联阿富汗战争的泥潭中。泥潭战争不是强国衰落的必经之路，但常常是强国过度扩张、战略判断失灵和国内承受力下降的放大器。
3、短期来说，避免了局势升级恶化，油价飙升，通胀失控；
川普得以抽身重心回归国内事务，投入精力到中期选举之中，通胀缓解也利于选情；
中长期来看，防止自己陷入了一场看不到重点的泥潭战争，避免了战略资源的过度消耗，因为这本质还是国力的消耗。
当然也要正视美伊备忘录其实是美国的一次重大甚至可以说二战最大的地缘政治挫折，这种挫折影响应该很深远。
但最最核心的是，川普要能确保美国AI时代持续保持大幅度领先地位，而不能在其他问题上分心或者浪费资源。如果把这个优先级弄错了，对美国才是真正的灾难。
本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」
qinbafrank@qinbafrank
周二16号晚上刚跟168X聊沃什没大家想的那么鹰就被打脸了？不过当时聊到的逻辑还是值得看看的，那天聊的话题很多，这里梳理几个要点： 1、美伊停战备忘录签署，三个宏观逻辑可能被重置，周一这里有聊过x.com/qinbafrank/sta… 2、对于沃什政策节奏比政策主张对市场影响更大，以中期选举作为分水岭。之前大概率延续现有节奏、年内不加息是基准，继续RMP和SLR解绑。他所主张的缩表和机制改革得到中期选举之后明年再落地推进（今天记者会他宣布成立五个工作组，年底给结论大概也是这个节奏）； 3、川普签署停战备忘录是当下最优解，看似丢了面子和里子，但也是及时止损，从泥潭中抽身回归国内事务。劳动力市场的“世界杯效应”，五月非农超预期，线下消费服务业提前为世界杯期间的消费潮储备工作人员，要看世界杯之后否认非农就业会不会回落。 4、如之前一直聊的、当下的市场整个逻辑基点在于大模型厂商的ARR和大科技云业务的增速，他们超预期增长意味着AI商业化或者货币化拐点之后再加速、那么大科技的资本开支、算力产业链传导逻辑都是合理的。这是市场的逻辑的基点或者支柱，之前2月份在资本开支的战争那篇长文也有聊过。所以后面紧盯这个逻辑基点是不是neng持续保持、不会出问题。 5、市场真正的风险在于拥挤交易、杠杆加的有点满。美股证券账户杠杆规模1.3万亿美金，历史新高、这其实埋下了风险和隐患，下半年还会出现类似6月初的那种去杠杆行情。市场处在一个高杠杆、交易拥挤的状态，宏观和产业稍微有风吹草动、就容易出现踩踏、去杠杆一般跌的很急很快。 6、AI算力产业链投资进入第二阶段，从产业链条上的无脑买入进入到紧盯业绩兑现节奏的分化。昨天这里x.com/qinbafrank/sta…有详细聊到。 存储为什么是最确定的那条？训练到推理，到agent对数据的需求时越来越大、存储的确定性很高。同时存储产业集中度高、巨大的市场容量就被几家瓜分。其他产业链其实都很碎，产业链环节多公司多、当然不是说不好也自有其未来空间， 详细的可以去看当时对话的文字记录。欢迎交流和指教🫶
中文
modera retweetledi
昨晚Space 的补充 ：
除了存储和光模块，您也提到企业级软件、POS、PLTR、MSFT、GOOGL。您现在看好的美股 sector 排序是什么？AI 硬件、AI 软件、enterprise SaaS、支付、机器人、太空，哪些最值得追？
一句话："AI 硬件吃确定性、AI 软件吃 alpha、SaaS 吃韧性、机器人太空吃想象力，按这个权重去配仓位。" - Chris Lee
我现在的排序很清楚：第一档 AI 硬件（存储 > GPU /CPU> CPO > 电力 / 散热），这是真金白银吃订单的，这是AI的主轴； $DRAM $MU $TSM $AMD $INTC $MRVL
第二档 AI 软件，MSFT、GOOGL 这种已经把 AI 收入跑出来的巨头。PLTR 我特别看好——企业 AI SaaS 模式，客户数据深度集成之后很难被替代，国防/AI 合同有顺风，商业客户增长也强。而且它的防御性极强，我做过压力测试：油价冲击、供应链断裂这些场景下，半导体可能跌 20%，PLTR 最多跌 0–10% 甚至小涨。但业务好不代表可以乱买，它在 100 以下再下手，投资纪律不能丢。 $GOOGL $MSFT $PLTR
第三档 Enterprise SaaS，但只看能把 AI 真正嵌入到工作流的，纯 SaaS 估值会被压缩。支付（POS、Toast、Block 这类）我当现金牛配置，稳定增长，前提看估值；
机器人和太空是 5–10 年的长线主题，现在仓位轻、保持关注，特斯拉 Optimus、SpaceX 衍生产业链值得追踪。 $TSLA #SpaceX
一句话：AI 硬件吃确定性、AI 软件吃 alpha、SaaS 吃韧性、机器人太空吃想象力，按这个权重去配仓位。
中文
modera retweetledi
modera retweetledi
You’re basically going from basically 0 to $81B CPO TAM next 2 years (GS note)
And 10Xing the overall TAM to ~$141B? (off the top of my head). It’s more about how much these optical players can produce, not really about demand.
From a fundamentals standpoint I think they’re entirely justified.
English
English
spent the last year heads down building on solana
now back on @base to launch @traitordotfun this week
just launched my creator coin today
English
English
the only @XCOPYART piece that has sound??
TRAITORS by XCOPY
- 5 min long open edition on 3/2021
- 51 minted for $9,999 each
- 1 owned by Alotta Money (rip)
- 6 stuck in nifty gateway
- inspired our nft app @traitordotfun
English
modera retweetledi
一个中等强国领导人在大重置时代的思考：“基于规则的国际秩序正在瓦解，强者为所欲为，弱者只能承受，如果我们不在餐桌上，就会在菜单上”。加拿大总理卡尼在达沃斯论坛的演讲非常值得一看，演讲要点：
1. 世界正处于“断裂”（Rupture），而非“过渡”（Transition）
1）旧的“基于规则的国际秩序”已结束，不会回来。不要哀悼或怀旧——“怀旧不是战略”
2）过去几十年，这个秩序部分是“美好的虚构”，大国（如美国霸权）提供公共产品（如开放航道、稳定金融、集体安全），但规则执行不对称，强大者可豁免自己。
3）现在进入“大国竞争时代”：强者为所欲为，弱者承受后果（引用修昔底德：“强者做他们能做的，弱者承受他们必须承受的”）。
2. 经济一体化已被“武器化”
1）大国将贸易、金融、供应链、关税作为胁迫工具（coercion），而非互利合作。
2）全球化曾带来繁荣，但危机（金融、疫情、能源、地缘）暴露过度依赖的风险。一体化如今可能导致“从属地位”（subordination）。
3）不能继续“生活在谎言中”（live within the lie）：以为互利共赢能持续，却忽略大国用经济手段施压。
4）机构如WTO、联合国、COP等已弱化，大国甚至放弃表面规则。
3. 中等强国（Middle Powers）必须团结行动
1）中等国家（如加拿大、北欧国家等，占全球GDP约20%）不能单独应对：双边谈判时从弱势位置出发，只会更弱。
2）关键口号：“如果你不在谈判桌上，你就会在菜单上”（If you are not at the table, you are on the menu）。
3）呼吁“基于价值的现实主义”（values-based realism）：坚持人权、主权等原则，同时务实（pragmatic），多元化伙伴、构建灵活联盟（issue-by-issue coalitions），而非依赖单一霸权或天真多边主义。
4）目标：重建主权（rebuild sovereignty），通过增强韧性（resilience）抵御压力，避免“堡垒世界”（world of fortresses）——更贫穷、更脆弱。
4. 加拿大的应对策略
1）加强国内实力：加速1万亿美元投资（AI、能源、关键矿产），减税、去除联邦壁垒，成为“能源超级大国”（energy superpower）。
2）国防翻倍（double defense spending by 2030），强化北极主权、NATO承诺。
3）多元化贸易与伙伴：与中国重置、卡塔尔巨额投资、拓展印度、东盟、海湾、南方国家等。
4）明确立场：支持乌克兰、格陵兰（反对胁迫吞并）、自由言论等价值观。
qinbafrank@qinbafrank
如果说2月份《美国优先投资政策备忘录》拉开川普第二任期对美国博弈的序章，这两天中美关税上互殴应该是川普第二任期内东西博弈的开端，对中国的博弈和压制是美国对外战略关键一环绝对的战略核心。最近大家都在讲脱钩，其实脱钩从18、19年底开始了，22年基本上就是共识了。在拜登时代认为未来是两个圈子，中国、美国各带一众小弟玩耍。现在越来越变成了未来会有好几个圈子。 就是之前聊到的世界孤岛式分裂x.com/qinbafrank/sta…： 世界被分割成几个规模和实力不同的经济和安全集团，以美国、中国、欧盟、俄罗斯和几个地区大国为中心，这些集团的重点是自给自足、弹性和防务。信息在独立的网络主权飞地内流动，供应链被重新定位，国际贸易被打乱。脆弱的发展中国家被夹在中间，一些国家濒临失败的边缘。
中文
关于俄乌问题，现在摆在面前的其实就两个问题：1. 乌克兰会不会签署28条？2. 俄乌问题最终如何解决？
先来说第一个问题，我认为泽连斯基个人很难在11月27日直接签署这份完全版协议，但乌克兰作为一个国家，最终不得不接受某种形式的事实性投降。
对于小泽来说，现在签协议相当于政治自杀，这些年失去的地，死掉的人都变成了笑话。如果签了，马上失去执政合法性。但是不签，美国可能会撤掉所有支援，甚至可以肉体取代他，他实际上没有任何议价筹码。所以现在泽连斯基能做到的极限就是继续游说欧洲，争取在没有美国的支援下由欧洲单独支撑以稳住战线和政权。毕竟只有欧洲跟乌克兰在利益上能取得一致。但这非常考验法德的决心，目前看他们更大概率选择退让。
接下来如果川普不进行任何妥协的话，乌克兰第一时间大概会公开拒绝签署条约。随后美国就可以顺理成章的减少情报装备弹药的支持，继而乌克兰会直面一线的压力，如果这是普京打出更多战果的话，乌克兰可能会被迫妥协签署一个打折版的协议以对内交代。
再来说第二个问题：“俄乌问题最终如何解决？”
无论泽连斯基签不签，前线将通过军事停火线/实际控制线事实性固化新国境线。俄罗斯拿走顿巴斯、扎波罗热、赫尔松和克里米亚，并为此承担被西方（表面上）孤立的成本，但获得了实地和安全缓冲区。泽连斯基作为战争总统，他的历史使命已经结束。为了让这笔交易达成，必须有人背锅。
战后利益分配的格局：
美国拿走乌克兰未来的核心资产（天然气管道运营权、数据中心、AI矿场、稀有矿产、人力资源），乌克兰实质上成为美国的资源殖民地。快速摆脱俄乌泥潭，损失盟友信任。
欧洲解冻之前冻结的俄罗斯资产，1000亿用于乌克兰重建，美国拿走50%利润。再拿出1000亿给乌克兰重建。乌克兰东西而治，欧洲获得战略缓冲区，安全得到加强。
俄罗斯获得东乌四州，北约东扩停止。虽然战争这几年投入不少，但只要获得了最终的胜利，普京的历史名声就不会差。战争停止后俄罗斯会逐渐解除国际制裁重返国际舞台。
乌克兰丢人丢地，国家被拆分，永久性失去加入欧盟北约机会，战后还有几千亿债务，如果未来不革命的话，等于永世不得翻身。
中国在俄乌战争中获得大量订单及市场，拿到了廉价能源，获得了远东地缘上的让步。消耗了欧美，加速了多极化进程。
但这就是一切的终结吗？很显然不是，在西方热点逐渐按下的同时，东方的中日局势正在不断升温，虽然我觉得两国短期内不会打起来。但是升温的局势提供了大量可以炒作的题材，随时都可以被市场利用放大。地缘板块热点的轮动一般也会伴随资金的迁徙，我们手中的资产未来会成为“避险”还是“被避险”标的？
TraderS | 缺德道人@Trader_S18
本周地缘最大看点是乌克兰28条，这可比晚清那些不平等条约还离谱，李鸿章来了都不敢签。这要是签了，俄乌这么多年真白打了。
中文
No insiders. No backroom deals
$102m raised from 6,603 contributors on the same terms to price $SOLO onchain and own the dollar rails we’re building on @solana.
This is how core crypto infra should be funded.
Lily Liu@calilyliu
Compare this allocation methodology to how investment banks allocate IPOs. - Allocation: Transparent, vs bankers throwing allo to their besties, and to folks who will bring them their next deal - Price discovery: all market value goes directly to the project. No “day 1 pump” that goes to last weeks private sale and leaves billions on the table for the primary issuer
English
Compare this allocation methodology to how investment banks allocate IPOs.
- Allocation: Transparent, vs bankers throwing allo to their besties, and to folks who will bring them their next deal
- Price discovery: all market value goes directly to the project. No “day 1 pump” that goes to last weeks private sale and leaves billions on the table for the primary issuer
jussy@jussy_world
While Monad can't raise their ICO target Solomon Labs (stablecoin protocol on Solana) raised $102M from 6,603 contributors It shows that Solana is winning again Team pushed sale cap to $8M, which means SOLO launched at $0.8 at 20M FDV Everyone got 92.2% of their committed USDC as refund if u deposited $100, u get $92.2 refund and $7.8 SOLO Token trading right now at $0.94 which gives you +17% profit, at ATH it was $1.1 which is +37%
English
English
Originally I had lots of respect for @stigstigstig_ as well - he was the only reason for me holding as long as I did, but he’s just as bad as @pasternak
Just constant lies delays and misleading info.
tommy 🌙@CryptoTomYT
As someone who has been avidly supporting the team along the entire way, I’ve personally lost my full trust in the team. I hope they figure things out, especially as I’m personally still holding my bag, but I figure it’s better to be honest about my thoughts as I bullposted so hard.
English