SmallCapValue

Årsavkastning för 2025 landade på 52,25%. Skriver mer om min årsavkastning och varför man inte ska ta den på för stort allvar här: open.substack.com/pub/smallcapva…

@Retail_Ant Försäljning i stor utsträckning projektrelaterad så slagiga kvartal och långa upphandlingsprocesser. Tolkat det som att Q1 verkar bli svag? Men ser intressant ut! Inväntar Q1

Vad är nedsidan i Qualisys på dessa nivåer (8,4x EBIT R12)? Enormt starka inom life science (universitetsforskning mm) och minimal AI/Gaming-påverkan till skillnad från närmaste konkurrenterna. Diskuterar gärna 😀

Guidance-intervallet skapar anchoring, VD sa i Q1-intervjun att han är trygg med vad man kommunicerat och utesluter inte utfall över 15%. Inget jag räknar på, men också en option. Äger aktien. Inget finansiellt råd.

Tror den svåra biten inte är marginalomställningen när Aira är avknoppat - utan att få ARR att accelerera. Lyckas man finns även option på multipelexpansion, men det är inget jag räknar med.

$UPSALE guidar 10–15% tillväxt och EBITDA-marginal >35% från Q2 och framåt. Räknar vi 10% tillväxt och 35% EBITDA-marginal för Q2–Q4 (förenklat, medveten om säsongsvariationen) och lägger in Q1'26, landar vi på:

@pennypackeerr Inte ägt, men bevakar. Väntat på högre tillväxt men Q4'25 var svag både på tillväxt och lönsamhet

Då har man äntligen fått lite inblick i Generic Sweden och deras segment. Tyvärr utgör DOCS en väldigt liten, om än växande, del av totalen. SMS är som man visste den absolut största delen, men även något där framtiden är lite osäker än sålänge. $GENI

Slår kanske upp öppna dörrar här, men så här svarar Limes VD på frågan om AI-hotet mot deras verksamhet $UPSALE

@videeeeeeeee 💯 Volymen stigit en hel del efter nyhetem - ser ut som att många vill in. Möter dessutom ett lättare Q1

5/ Implicerar ca 40% uppsida från dagens nivåer. Caset väldigt straightforward - inga mirakel ska ske, kostnader ska helt enkelt fasas ut och synliggöra en kärnverksamhet som visar tydliga tecken på att ha vänt till tillväxt.

1/ $UPSALE: Tagit en position här. Caset är egentligen ganska simpelt - kostnader för Aira ska fasas ur P&L, samtidigt som effektiviseringar annonserade i december får full effekt från Q2.

The quality of your investment thesis isn’t proportional to the length of your thesis. It takes a greater amount of talent to say more with less words.

@pennypackeerr Vad är det som gör att du inte vågar ta position i Vuxen Group?

2025 var ett riktigt lyckosamt år. Nybörjartur deluxe! Men det var också bolag just i de sektorer jag vill vara, så det blev en perfekt kombo antar jag. Dock har jag blivit räddare i år och vågar inte ta position i Midsona, Pierce, Vuxen Group och liknande case även om det lockar

Mars gick -4,32% och årets resultat såhär långt är -3,53%. Det ständiga temat är att jag vevar loss och aldrig kan bestämma mig för vad jag vill äga och vad jag är bekväm med. Portföljen har förändrats lite senaste veckorna, men det här känns JUST NU helt OK i alla fall. :D

... eftersom de aldrig klarar det första och viktigaste kriteriet: låg risk för permanent kapitalförlust.

Blir inte imponerad av en affär som gav 2–300% i avkastning, men som lika gärna hade kunnat resultera i en förlust på 80–100%. För en investerare som strävar efter ett riktigt starkt långsiktigt resultat är den typen av investeringar helt enkelt inte acceptabel...

Rädsla slår snabbt medans "confidence" byggs upp långsamt

@TayCat22 Deras offensiva hållning i kvartalet genom att prioritera att nå nya kunder och stärka marknadspositionen förklarar delvis deras ökade externa kostnader

@TayCat22 Förra årets julklapp var vuxenleksak, men handlade mer om produkter såsom pussel, avancerade byggsatser och sällskapsspel. Tillväxten drivs utav övriga marknader ute i Europa

Intressant rapport av Vuxen imorse! BM urstark på 61.7%(58.2%) stöttat av valuta, omsättningen upp hela 19.1%, personalkostnaderna flat, övriga externa kostnader ökar med 23.1% y-y i kvartalet.

Framåt hade det varit intressant att se en avveckling av icke kärnverksamheter. Föredrar organisk tillväxt, men med en stark balansräkning börjar kanske också ett mindre förvärv bli aktuellt? Riktningen känns rätt!

Hade hoppats på ett utdelningsförslag, och det kom. Känns motiverat. Bolaget har en stor nettokassa, starkt kassaflöde och dolda värden i form av den egna fastigheten. Rimligt att börja återföra kapital till ägarna.

$VUXEN Q3 25/26 Nettoomsättning och bruttomarginal kom in över mina förväntningar. Tyckte konsensus låg lite högt på EBITDA - landade runt mina förväntningar.