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¿Qué son las Griegas? En el trading de opciones se utilizan sensibilidades (derivadas) para poder describir el comportamiento de los instrumentos. Así como en la renta fija para analizar la sensibilidad-precio se habla de Modified Duration, Convexity y Tilt, en el mundo de opciones hablamos de Delta, Gamma y Speed.

Jornada tomadora para el FX. En línea con la dinámica de las ruedas pasadas, desde la apertura del MULC se vio un mercado demandando spot, viendo las primeras posturas en 1.394, llegando incluso a marcar un máximo en 1.400, nivel que fue defendido cerrando finalmente en 1.399,5, lo que implica una suba del 0,54% (1,63% de suba en la semana). El volumen del MULC sorprendió con un total operado de USD 954 millones (máximo operado desde el 14 de marzo de 2025, donde se operó un total de USD 1.134 millones). MEP y CCL se mostraron más demandados, subiendo la brecha a 2,64% (vs 2,33% de cierre ayer) y el canje se mantiene operando en torno a 3,86%. En la curva dollar linked se sigue viendo volumen elevado, pero a diferencia de lo visto ayer sin posturas llamativas en las puntas, por lo que parecería que hoy no estuvo presente el BCRA. Por parte de los futuros, se mantuvieron en línea con el spot, con subas más tímidas del 0,4%, comprimiendo algo las tasas implícitas, que se mantienen en torno al 20% en la parte corta y 23% en la parte larga. El interés abierto mostró una suba del 0,78%, explicada por un aumento de 18.000 contratos de DLR/MAY26, 40.000 contratos de DLR/ABR26 y 14.000 contratos de DLR/JUL26.

Dólar futuro. Los contratos de la curva dólar futuro operaron al alza. La parte corta de la curva tuvo una variación de 0.47%, la parte media de 0.37% y la parte larga de 0.46%. El instrumento $DLR/FEB27 es el de mayor tasa, con una TEM de 1.92%, mientras que el de menor tasa es $DLR/ABR26, con una TEM de 0.19%. El dólar futuro más corto cerró a un precio de $1,403.00. (El futuro de dolar enero 2027 no operó por lo que dejamos como precio de referencia el punto medio entre bid y ask). Renta variable. El MERVAL cerró 0.36% arriba en pesos. Las acciones que más subieron fueron: $CRES, 2.65%, $SUPV, 2.65% y $EDN, 1.71%. Las que más bajaron: $PAMP, -1.42%, $BYMA, -0.79% y $TGNO4, -0.41%. (2/2)

Resumen de mercado al cierre - 24/04/2026 | @Data4Traders Soberanos HD. Los soberanos HD cerraron a la baja por VWAP contra el cierre anterior, con una variación promedio del -0.05%. El bono que más subió fue el $GD30, 0.84%; y el que más bajó fue el $GD46, -0.67%. El bono con mayor TIR es el $AE38, 9.89%; y el de menor TIR es el $AO27, 4.92%. Bopreales. Los Bopreales cerraron a la suba contra el cierre anterior, con una variación promedio del 0.08%. El bono que más subió fue el $BPOA8, 0.93%; y el que más bajó fue el $BPY26, -0.42%. El bono con mayor TIR es el $BPOB8, 7.87%; y el de menor TIR es el $BPY26, -63.10%. FX. El A3500 del día informado por el BCRA fue de $1,397.21, el último precio Spot fue $1,399.50, el MEP del $AL30 cerró en $1,404.74 y el del CCL con el mismo instrumento en $1,460.29. La brecha entre el CCL y el cierre del spot fue de 4.34%." Tasa fija. La curva de tasa fija operó al alza (baja de precios). La TEM mediana quedó en 1.97%. La variación promedio de la parte corta fue 0.14% y la de la parte larga fue -0.43%. El bono que más subió fue el $S30O6, 0.37%; y el que más bajó fue el $T30J7, -0.80%. El bono con mayor TEM fue el $T30A7, 2.07%; y el de menor TEM fue el $TY30PP, 1.51%. CER. La curva CER operó al alza (baja de precios). La TEM mediana quedó en 0.15%. La variación promedio de la parte corta fue 0.10% y la de la parte larga fue -0.23%. El bono que más subió fue el $DICP, 0.39%; y el que más bajó fue el $PARP, -1.58%. El bono con mayor TEM fue el $X15Y6, 1.92%; y el de menor TEM fue el $TZX26, -0.89%. La caución más corta, a 1 día, operó a una tasa promedio ponderada por volumen de 26.10%, correspondiente a una TEM del 2.18%. (1/2)

Resumen de mercado al cierre - 23/04/2026 | @Data4Traders Vuelve también el monitor de dolar futuro en el segundo tuit. Soberanos HD. Los soberanos HD cerraron a la baja por VWAP contra el cierre anterior, con una variación promedio del -0.63%. El bono que más subió fue el $AO27, -0.04%; y el que más bajó fue el $GD30, -1.20%. El bono con mayor TIR es el $AE38, 9.77%; y el de menor TIR es el $AO27, 4.87%. Bopreales. Los Bopreales cerraron a la baja contra el cierre anterior, con una variación promedio del -0.22%. El bono que más subió fue el $BPOC7, 0.14%; y el que más bajó fue el $BPOA8, -0.81%. El bono con mayor TIR es el $BPOB8, 7.71%; y el de menor TIR es el $BPY26, -60.56%. FX. El A3500 del día informado por el BCRA fue de $1,387.70, el último precio Spot fue $1,392.00, el MEP del $AL30 cerró en $1,404.74 y el del CCL con el mismo instrumento en $1,460.29. La brecha entre el CCL y el cierre del spot fue de 4.91%. Tasa fija. La curva de tasa fija operó al alza (baja de precios). La TEM mediana quedó en 1.95%. La variación promedio de la parte corta fue -0.19% y la de la parte larga fue -0.31%. El bono que más subió fue el $S30A6, 0.05%; y el que más bajó fue el $T30J7, -0.63%. El bono con mayor TEM fue el $T30A7, 2.03%; y el de menor TEM fue el $TY30PP, 1.45%. CER. La curva CER operó al alza (baja de precios). La TEM mediana quedó en 0.08%. La variación promedio de la parte corta fue -0.24% y la de la parte larga fue -0.33%. El bono que más subió fue el $TZXY7, 0.09%; y el que más bajó fue el $X30N6, -0.84%. El bono con mayor TEM fue el $X29Y6, 1.92%; y el de menor TEM fue el $TZX26, -0.98%. La caución más corta, a 1 día, operó a una tasa promedio ponderada por volumen de 14.60%, correspondiente a una TEM del 1.22%. (1/2)

@Data4Traders Fe de erratas: la curva CER salió con algunas tasas con una pequeña diferencia. Acá están actualizadas.

Dólar futuro. Los contratos de la curva dólar futuro operaron al alza. La parte corta de la curva tuvo una variación de 0.95%, la parte media de 1.06% y la parte larga de 1.05%. El instrumento $DLR/FEB27 es el de mayor tasa, con una TEM de 1.96%, mientras que el de menor tasa es $DLR/ABR26, con una TEM de 0.22%. El dólar futuro más corto cerró a un precio de $1,396.00. Renta variable. El MERVAL cerró -2.08% abajo en pesos. Las acciones que más subieron fueron: $ALUA, 1.29%, $PAMP, 1.02% y $YPFD, 0.62%. Las que más bajaron: $BBAR, -6.89%, $SUPV, -5.87% y $GGAL, -5.80%. (2/2)

El BCRA publicó su posición de futuros al 31/03, reportando un short por USD 2.610 millones, lo que representa una disminución mensual de la posición de USD 298 millones. Con este dato, la posición se acerca a niveles de junio 2025 (USD 1.909 millones), donde el mercado empezó a mostrar los primeros síntomas de una fuerte caída en la demanda de dinero, que se intensificó en octubre producto de las elecciones de medio término. Desde ese punto a hoy, el BCRA desarmó cobertura (futuros) por USD 3.517 millones y el Tesoro canceló cobertura (dollar linked) por USD 8.922 millones. (1/2)

Renta variable (2/2)

Resumen de mercado al cierre - 22/04/2026 | @Data4Traders Soberanos HD. Los soberanos HD cerraron a la suba por VWAP contra el cierre anterior, con una variación promedio del 0.09%. El bono que más subió fue el $GD29, 0.85%; y el que más bajó fue el $AO28, -0.41%. El bono con mayor TIR es el $AE38, 9.69%; y el de menor TIR es el $AO27, 4.90%. Bopreales. Los Bopreales cerraron a la suba contra el cierre anterior, con una variación promedio del 0.28%. El bono que más subió fue el $BPY26, 1.55%; y el que más bajó fue el $BPOC7, -0.14%. El bono con mayor TIR es el $BPOB8, 7.74%; y el de menor TIR es el $BPY26, -54.87%. FX. El A3500 del día informado por el BCRA fue de $1,378.13, el último precio Spot fue $1,378.00, el MEP del $AL30 cerró en $1,404.74 y el del CCL con el mismo instrumento en $1,460.29. La brecha entre el CCL y el cierre del spot fue de 5.97%. Tasa fija. La curva de tasa fija operó al alza (baja de precios). La TEM mediana quedó en 1.87%. La variación promedio de la parte corta fue 0.01% y la de la parte larga fue -0.05%. El bono que más subió fue el $S30N6, 0.25%; y el que más bajó fue el $TY30PP, -0.24%. El bono con mayor TEM fue el $T31Y7, 2.01%; y el de menor TEM fue el $TY30PP, 1.46%. CER. La curva CER operó al alza (baja de precios). La TEM mediana quedó en 0.09%. La variación promedio de la parte corta fue 0.00% y la de la parte larga fue -0.27%. El bono que más subió fue el $TZX27, 0.20%; y el que más bajó fue el $TX31, -1.25%. El bono con mayor TEM fue el $X15Y6, 1.92%; y el de menor TEM fue el $TZX26, -0.97%. La caución más corta, a 1 día, operó a una tasa promedio ponderada por volumen de 14.50%, correspondiente a una TEM del 1.21%. (1/2)

Resumen de mercado al cierre - 21/04/2026 | @Data4Traders Soberanos HD. Los soberanos HD cerraron a la baja por VWAP contra el cierre anterior, con una variación promedio del -0.75%. El bono que más subió fue el $AO27, 0.04%; y el que más bajó fue el $AL41, -1.82%. El bono con mayor TIR es el $AE38, 9.57%; y el de menor TIR es el $AO27, 4.83%. Bopreales. Los Bopreales cerraron a la baja contra el cierre anterior, con una variación promedio del -0.45%. El bono que más subió fue el $BPOB7, 0.19%; y el que más bajó fue el $BPY26, -2.18%. El bono con mayor TIR es el $BPOB8, 7.61%; y el de menor TIR es el $BPY26, -60.20%. FX. El A3500 del día informado por el BCRA fue de $1,372.77, el último precio Spot fue $1,375.50, el MEP del $AL30 cerró en $1,404.74 y el del CCL con el mismo instrumento en $1,460.29. La brecha entre el CCL y el cierre del spot fue de 6.16%. Tasa fija. La curva de tasa fija operó al alza en tasas (baja de precios). La TEM mediana quedó en 1.88%. La variación promedio de la parte corta fue -0.05% y la de la parte larga fue -0.15%. El bono que más subió fue el $T31Y7, 0.21%; y el que más bajó fue el $TY30PP, -0.53%. El bono con mayor TEM fue el $T31Y7, 2.01%; y el de menor TEM fue el $TY30PP, 1.40%. CER. La curva CER operó al alza (baja de precios). La TEM mediana quedó en 0.06%. La variación promedio de la parte corta fue 0.02% y la de la parte larga fue -0.27%. El bono que más subió fue el $TZXA7, 0.22%; y el que más bajó fue el $TX31, -1.65%. El bono con mayor TEM fue el $X15Y6, 1.91%; y el de menor TEM fue el $TZX26, -1.04%. La caución más corta, a 1 día, operó a una tasa promedio ponderada por volumen de 20.00%, correspondiente a una TEM del 1.67%. (1/2)

Renta variable (2/2)

Ayer el mercado testeó por primera vez la nueva ventanilla de liquidez. Se registró una operación por un size insignificante (ARS 0,09 billones) en 25.125% (RIX +500bps). Es importante destacar que el "techo" al ser variable (depende de la tasa promedio de la rueda), no cumple la función de establecer un límite a la tasa, razón por la cual es correcto mencionarlo como una ventanilla de liquidez y no un corredor de tasas.

Renta variable (2/2)

Resumen de mercado al cierre - 20/04/2026 | @Data4Traders Soberanos HD. Los soberanos HD cerraron a la suba por VWAP contra el cierre anterior, con una variación promedio del 0.09%. El bono que más subió fue el $AL29, 0.87%; y el que más bajó fue el $BPOA7, -1.32%. El bono con mayor TIR es el $AE38, 9.52%; y el de menor TIR es el $BPY26, -64.04%. FX. El A3500 del día informado por el BCRA fue de $1,372.77, el último precio Spot fue $1,377.00, el MEP del $AL30 cerró en $1,404.74 y el del CCL con el mismo instrumento en $1,460.29. La brecha entre el CCL y el cierre del spot fue de 6.05%. Tasa fija. La curva de tasa fija operó al alza en tasas (baja de precios). La TEM mediana quedó en 1.84%. La variación promedio de la parte corta fue 0.05% y la de la parte larga fue -0.23%. El bono que más subió fue el $T15E7, 0.55%; y el que más bajó fue el $TY30PP, -0.53%. El bono con mayor TEM fue el $T31Y7, 2.01%; y el de menor TEM fue el $TY30PP, 1.38%. CER. La curva CER comprimió. La TEM mediana quedó en 0.04%. La variación promedio de la parte corta fue 0.03% y la de la parte larga fue 0.03%. El bono que más subió fue el $TX31, 0.81%; y el que más bajó fue el $PARP, -0.61%. El bono con mayor TEM fue el $X29Y6, 1.86%; y el de menor TEM fue el $TZX26, -1.04%. La caución más corta, a 1 día, operó a una tasa promedio ponderada por volumen de 24.00%, correspondiente a una TEM del 2.00%. (1/2)

@tradinginthemix Muchas gracias!! Sí, lo de los bopreales con el put me habían comentado también que estaría bueno agregarlo, seguro esté bueno tener los dos gráficos uno al lado del otro también. Lo del CER me lo comí, gracias!

@BenP_np Muy bueno! Si me permitis la sugerencia agregaría los bopreales valuados al put de arca y fijate que ya sabes el cer a vencimiento de la lecer entonces pasa a ser un "bono a descuento" digamos

Vuelve el dashboard - 16/04/2026 📊 Estuve rearmando el dashboard para volver a las publicaciones diarias que hacía antes de irme a estudiar de intercambio. En la parte Hard Dollar agregué los bopreales que me faltaban y los bonos nuevos que se emitieron. Pronto vuelve el gráfico 3d de curvas en el tiempo, con los bonos de siempre para poder llevarla bien hacia atrás como hacíamos antes. La parte de bonos soberanos en pesos se amplía y queda separada. Agregué la curva CER para poder estimar la inflación break-even, que me falta checkear que esté todo bien para empezar también a publicarla. Por último, va a estar también incluida la parte de monitor de futuros de dolar, que voy a estar publicando antes y más cerca del cierre de ese mercado. Cualquier comentario, crítica o corrección es bienvenida y me ayuda mucho a volver con la publicación de esta info que puede ser de utilidad verla toda junta y con los gráficos al cierre de la rueda.

Resumen de mercado al cierre - 17/04/2026 Renta Fija

Cae el volumen operado en REPO, pasando de ARS 5,1 billones (monto total operado REPO A3 al 16-Apr) a ARS 3,9 billones, de los cuales estimamos que ARS 1,6 billones es REPO entre partes y ARS 2,3 billones REPO al BCRA ("colchón de liquidez"). Esto se explica por la licitación del miércoles, recordando que la liquidación de la misma se efectuaba hoy, donde el Tesoro absorbió ARS 2,1 billones, dejando en el sistema aproximadamente ARS 2,3 billones. Esto se traduce en tasas overnight manteniéndose estables en este nivel (16,1% TNA cierre caución, 19,9% TNA VWAP) y menor volatilidad en las mismas.

Datos de renta variable