diegolevis

LA LUCHA CONTRA LA INFLACIÓN El gráfico muestra que salvo el actual gobierno, todos los restantes dejaron una mayor inflación que la recibida. Esto no significa que el problema de la inflación esté terminado pero está claro que vamos por el buen camino. VLLC!

Llegó el resumen, el 90% es comida, o sea casi 1000 USD por mes sólo en comida, inviable Argentina con estos precios. Termina mal.

🚨Hoy volvió a subir lindo la nafta🚨... +13% en solo un par de semanas

Un aprendizaje muy interesante después de haber leído bastante sobre burbujas es que nunca hay que quedarse fuera de ellas. Durante las mayores burbujas se forman los mayores cuellos de botella de la historia por el exceso de expectativas. Eso provoca que quedarse fuera de ellas genere un gigantesco coste de oportunidad el quedarse fuera. La mejor forma de posicionarse es teniendo una posición táctica de no más del 10%, en aquellas empresas que son críticas en la cadena de suministro. Por ejemplo, si en el 95 hubieras comprado Cisco hubieras hecho un 10x, si la hubieras comprado en el pico hubieras hecho un -70%. O con Microsoft hubieras hecho un 5x, y luego un -40%. Lo mejor de todo es que si esa burbuja resulta no ser una burbuja, habrías conseguido añadir un 20-50% de retorno a tu portfolio, y si fuese una burbuja habrías perdido un -5% aproximadamente. El riesgo-retorno es muy curioso, pero lo realmente importante es el sizing, y la posición. La diferencia entre Microsoft y Cisco es que una cayó un -80% y la otra un -40%. Lo mas curioso es que si las hubieras comprado en el 95, al final de la caída seguirías batiendo al mercado, y no precisamente por poco. Además, si se es capaz de seleccionar las empresas más críticas en esa cadena de suministro los retornos anualizados en el largo plazo desde el pico siguen siendo superiores al mercado. No obstante, lo importante aquí es el sizing. La divergencia de rentabilidad entre el índice y estas compañías es enorme, y con una posición de no más del 10% serías capaz de añadir la suficiente rentabilidad extra como para batir al mercado. Un 10x sobre un 10% en 5 años es un 15% anualizado del portfolio total. No necesitas más. Con ese 10% táctico + 10% de retorno del mercado estarías obteniendo un 20% anualizado. Si te sale mal la jugada, solo si hubieras comprado durante el año 99 habrías perdido dinero. Los 5 años antes hubieras tenido rentabilidades acumuladas positivas. Lo más interesante de todo, es que si hacemos el ejercicio al revés. Es decir, un análisis de la probabilidad de ganar dinero shorteando una burbuja las conclusiones son clarísimas. Puedes estar en lo cierto, pero necesitas acertar con el timing con una ventana de entre 6-8 meses. El binomio retorno-riesgo no es tan grande porque la volatilidad del mercado encarece los derivados y las formas de shortear. La conclusión es, nunca apuestes en contra de una burbuja. Llevar la razón no es lo mismo que ganar dinero, y es la forma más difícil de ganar dinero. Supongo que de los errores se aprende. Espero que os haya ayudado. Un abrazo!

Cuando imaginas que es buena idea prestarle a todo el mundo y la tasa de interés se mantiene por el techo pasa esto, que hay un nivel de morosidad qué basta un click mas para que estalle todo. Empiecen por saludar a UALA que se va.