なおはる
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【ヤマハ発動機(7272)】
今、国策ドローン銘柄が注目されてますが、
最後に差が出るのは
⇒量産と運用まで回せるかどうか。
規模がある会社が有利
■事業の全体像
ヤマハ発は
陸(バイク)/ 海(マリン)/ 空(無人ヘリ・ドローン)
をすでに事業として持つ、珍しいモビリティ企業。
■ドローンの実績(ここが強い)
農薬散布用の無人ヘリは、国内では実質ヤマハが標準。
水稲防除で使われる約2,700機規模の領域で、
⇒無人機を「飛ばす」ではなく、運用として回してきた側。
■デュアルユースの動き
三菱重工 × ヤマハ発で中型無人機を共同研究。
災害・物流・監視など、
⇒民生×防衛のデュアルユース領域。
■それでも評価が薄い理由
ヤマハ発は会社規模が大きく、
⇒国策ドローンが まだ全社業績の数字になっていないため、
テーマとして先に織り込まれにくい。
■一方で(ここが「待てる」理由)
・現金・現金等価物 約3,700億円
・配当利回り4%台
・船外機中心に、マリンが安定して稼ぐ本業
⇒成長が時間を要しても、
配当をもらいながら国策テーマの進展を待てる構造。
短期で飛ばなくても致命傷になりにくく、
👉中長期で配当を貰いながら、評価が切り替わるのを待てる銘柄だと思ってます。

ぽこたん@AI活用×投資家@toushi_kenshou
株高の今、改めて 大型株で配当利回り 3%超えを調べたら 45銘柄存在してました⇩
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