FERRETTI 🇧🇷🇺🇸🇮🇹

Depois de ter reduzido bem as posições compradas no final de janeiro, além de ter comprado puts e aberto alguns shorts, nos últimos dias eu estou com uma cabeça mais voltada para compras do que para vendas no mercado, e quero explicar o motivo. Estava lendo o feed aqui do X e me deparei com esse post do @WalterMaciel15, um dos mais tradicionais gestores do Brasil. Na hora pensei: “Isso! É isso mesmo! Ótimo resumo da nossa opinião compartilhada”. O vídeo e o texto são um pouco enigmáticos e não fica imediatamente claro, para um investidor “comum” do mercado, qual é o “E aí? Dito isso, o que fazer?” do gestor. Mas para bom entendedor, meia palavra basta. A conclusão principal que ele chega nessa análise é que o regime iraniano está em colapso acelerado, com poucas chances reais de recuperação ou escalada do conflito para uma guerra mundial. O Irã perdeu o controle das suas forças armadas, sofreu destruição massiva da sua marinha, está com capacidade de lançamento de mísseis e drones drasticamente reduzida, e amargou a aniquilação de inúmeros líderes políticos e militares do país, como Khamenei. Ainda assim, mesmo após 6 dias de conflito, não houve qualquer intervenção de aliados do Irã, como China, Rússia ou Turquia, e o país árabe cometeu o erro de atacar potenciais aliados no Golfo, isolando-se ainda mais. Há boas chances do regime cair totalmente nos próximos dias ou semanas, abrindo caminho para uma "Pax Americana" na região, com Cuba como possível próximo alvo já anunciado. Quanto ao mercado, indo direto ao ponto, ele vê isso como bullish, ou seja, positivo. Eu concordo com essa visão. Trump basicamente ofereceu ao mundo: - Seguro de risco político para o tráfego no Golfo; - ⁠Escolta naval no Estreito de Ormuz; - ⁠Afrouxamento de sanções ao petróleo russo para compensar disrupções. Isso acaba por neutralizar (ou reduzir expressivamente), NA MINHA OPINIÃO, os riscos bearish de curto prazo do mercado... Mercado esse que ainda precifica um cenário de "Day 1" (caos prolongado), mas a realidade é de "Day 6" (resolução provavelmente rápida), o que poderia levar as bolsas a terem uma boa reprecificação para cima. O “enigma” do final basicamente significa que quem entendeu isso (e concordou, obviamente) começou a fazer compras, mas com parcimônia, afinal, não adianta acertar a tese e errar o timing, né? Espero que essa leitura esclareça a minha visão. Vale lembrar que, se o cenário mudar, eu teria que ajustar a minha carteira rapidamente, e nesse momento eu provavelmente perderia bastante dinheiro. Dito isso, quase ninguém fica rico com uma aposta só. Levem sempre a gestão de risco a sério. É claro também que eu não tenho o poder de prever o futuro. Se tivesse, eu saberia o momento exato do fundo do mercado e gastaria todo o meu caixa de uma vez quando tivesse essa certeza. Como não tenho esse poder, estou comprando aos poucos, ou melhor, com parcimônia. Abraço a todos, bom fds! Pedro Menin CEO da Quantzed