A Trader

@IamRamenPanda 吹几把牛比吧。这么大的技术突破有必要这么早告诉竞争对手吗？一个像点样子产品还没出呢？为什么不等十一月份麒麟上市时公布。那多震撼啊

让AI解释一下华为新的τ缩放理论是什么： 过去六十年芯片行业就干一件事：把晶体管做得越来越小。小了就能塞得更多、跑得更快、还更便宜，这就是摩尔定律。但现在小到7纳米以下，麻烦来了——再缩一点点，性能没提升多少，钱却烧得吓人，光刻机贵得离谱，设计一颗芯片就要十几亿美元，更扯的是单个晶体管的成本居然开始往上涨。换句话说，越往下做越亏，这条路基本到头了。 华为提了个新思路 别再死磕”做小”了，改成拼”做快”。他们叫这个理论 τ缩放，说白了核心就一句话：以前比谁尺寸小，现在比谁延时低、谁数据传得快、谁更省电。 他们把芯片里所有跟”时间”有关的环节都拎出来一起优化——从晶体管开关那种快到皮秒级的，到数据中心跑完一个任务那种秒级的，全链条一起压时间，而不是各做各的。 怎么落地的？两个场景 手机这边，搞了个叫”逻辑折叠”的东西。工艺不升级，但是把芯片像盖楼一样往上叠层，结果密度涨了55%、能效涨41%，麒麟芯片主频冲到3.1GHz。意思就是：不用更先进的机器，靠堆叠照样让芯片更强。 AI数据中心那边问题更狠——这种地方80%的电、70%的成本不是花在算数上，而是花在搬数据上。所以重点是让数据跑得快、传得近： 一是简化通信协议，远程读数据的延时从几十微秒压到一百纳秒，快了五百倍；二是用光纤代替铜线（Hi-ONE光互联），传得又快又远，能撑起上万张卡的超大集群；三是用3D堆叠把内存、供电、光口都搬到立体空间里，跟算力一起扩容。他们预测到2035年，AI硬件的集成度能翻一百多倍。 还有个大趋势 以前CPU和内存是分家各过各的。但AI时代发现，搬数据比算数据更要命，所以内存得跟逻辑芯片贴得更紧、立体集成。结果就是——内存厂和封装厂的话语权变大了，地位往上抬。 当然也还有坎要过 比如设计软件得重新适配这种立体堆叠、不同晶圆叠一起会有工艺差异、上下连线会有损耗，还得搞一套新的衡量标准。 一句话收尾 “做小”的时代结束了，“做快”的时代开始了。以后不一定非得抢最贵最先进的光刻机，靠叠楼层（3D堆叠）+ 优化架构 + 改进连线，照样能让芯片一年比一年强、一年比一年省电。这就是未来十年芯片行业的主线。

@bboczeng 瞎几把扯淡。真这么牛放在11月份麒麟上市的时候发布多震撼。更重要的是这是真正的技术突破，是真正的商业机密，完全没有必要告诉竞争对手。估计就是想骗点老习的钱

需求是所有发明之母。中国不断突破边界，而且总能打出超出自身量级的表现。 华为的目标是到 2031 年设计出高端芯片，其晶体管密度相当于 1.4 纳米制程——接近本十年末全球最前沿水平。考虑到由于美国出口管制，中国在先进 EUV 光刻机以及其他关键设备上的获取受到限制，这一点尤其值得关注。 如何实现这一目标？ Tau Scaling Law（Tau 缩放定律）： 这一原则将重点从传统的晶体管微缩，也就是类似摩尔定律的路径，转向提升芯片内部以及系统之间的信号和数据移动速度。它强调通过缩放、布线优化，以及整体密度和性能提升，来实现芯片能力的进步。

@kugo_A10 就是吹牛逼骗老习的钱，或者是逼欧美放宽管制。真那么牛，放到十一月新麒麟上市的时候发表多震撼。或者根本不告诉竞争对手，让它们多琢磨几年。

华为韬定律如果能落地，那真的改写全球半导体格局，不要死磕先进制程，靠架构和封装就能追上1.4纳米水平。 这主力资金百分百提前知道消息，华虹、中芯国际、华天科技全都创新高，封测板块更是连涨好多天，明显是提前埋伏。

@Wuming_Mr_ 这就是为什么大家都在投注$zm, $skm.

🚨 字字千金，不想在 2026 年留下终身遗憾的，把这条推文读三遍。 2004 年谷歌（#GOOGL）敲钟上市，如果你当时只放进去了微不足道的 $10,000，今天你手里握着的是 $1,830,000 的巨额现金。时代抛弃你时连招呼都不打，但时代给你发财机会的时候，也同样只在一瞬。 历史正在押着一模一样的韵脚，把 #Anthropic 的史诗级 IPO 砸在了你的面前： 🚀 新神降临：AI 赛道正在复制人类历史上最疯狂的 10 年黄金大周期。 📈 上限想象：只要 Anthropic 能跑出当年科技巨头们哪怕 10% 的增量轨迹，现在的早期卡位就足以彻底改变你的家族阶层。 散户最大的悲哀，永远是“在垃圾项目里满仓，在世纪机遇前观望”。等媒体头条开始疯狂刷屏的时候，对不起，你进去只能是给主力当退出流动性。 我在金融风暴中心死磕了 15 年，看透了资本每一次坐庄的套路。当我未来彻底清仓退场、全球套现的那一天，我会一如既往，在这里明牌公开。 立刻打开你的小铃铛 🔔。现在还不跟紧我的脚步，等 Anthropic 彻底一飞冲天的那天，你会明白什么叫真正的错失时代。 #AnthropicIPO #AI赛道 #美股投研 #Claude

@RealHanyaHu 南加也是这个价钱

硅谷物价 两人晚餐，按最低小费，$74.19

@wadezone anthropic

哪一个公司有机会率先突破 10 万亿市值大关？ SpaceX、特斯拉、英伟达、Google、anthropic、OpenAI？ 还是有其他要补充的？

@aleabitoreddit Everyone talks about $skm， $zm because of Claude. Are they good speculating stocks

I don't post dollar amounts because they don't matter. What matters is return %. Speaking of that... YTD: 3840.39%. I'm probably the only one in the world. Who called out multiple names that 10x'd in a short timeframe. Do you remember these thesis anon? 1. $AXTI 2. $SIVE 3. $AAOI 4. $LITE 5. $IQE 6. $AEHR 7. $CRCL 8. $EWY 9. Unimicron 10. Nitto Boseki 11. $OSS 12. $GDRZF 13. $RPI 14. $SOI 15. $ALRIB 16. $SNDK 17. $SIMO 18. $VPG 19. $TSEM 20. $ARM 21. $MRVL 22. $INTC 23. $LPK 24. $NBIS 25. $MU They're all up 100-1000%+, because... 1. I post a thesis. 2. People can see how the stock performs months later. 3. They turn out right (thesis validation) because they're up hundreds of percent + hold their returns. I really dislike the traditional X influencer who shows large dollar amounts or fancy watches/cars/private jets. Then use that to get more by selling expensive subscriptions rather than through market returns. So trying to set a new trend off pure information discovery/synthesis from free thesis posts and the results that follow in terms of return percentages. TLDR: Market returns in terms of percentages matter the most to validate a thesis. Not the dollar amount made.

I did not see this coming, but my election has become an inflection point for our whole country. Today we make history. Will you be part of this historic day by voting, calling friends who can vote, posting to social media, or making a donation? Spread the word fellow patriots!

@AssageRv @zairuojie @xiaoshunli 我只是想知道普通上海市民用的起空调吗

@zairuojie @VIAGlobalII @xiaoshunli 空调没用，得用地暖。

上海人的优越感确实莫名其妙。 比如，上海人最喜欢挂在嘴边的话： 阿拉上海是全世界最好最牛逼的城市，藏黑比纽约，洛杉矶，伦敦，巴黎，东京，墨尔本，多伦多色艺多了。 典型的夜郎自大，一叶障目，喝两口就找不到东南西北了。 实际上，上海真实的城市地位，也就是个大号的圣彼得堡，德黑兰，上海100年前全世界最牛逼的城市之一，现在仅仅是全世界最大的城市之一。 注意，仅仅只是大，没有别的了。 上海人他妈的收起你们的优越感，上海早就是一个平庸的不能再平庸的大城市了！！！

@kingluffywang 我自己是北京人，北京没有好吃的绝对是真的。不要拿那些帝王将相的东西来说事儿。北京那么多有权有势的人。当然会有好东西吃。我指的普通市民吃的，一个好的也没有。原因特别简单、北京根本不给普通小商小贩生存空间。根本没有在一个地方开超过十年的店。我在南加洲生活，几十年的店到处都是。

其实我原贴有歧义，我说的是归属地北京的美食，不是指北京没有好的别的地方的菜

@jiamibtc 除了骗以外，你就没有别的故事了？

广州一个犯人收到妻子来信：你进监狱了，咱家的几亩地没人翻，公婆干不动，我身体不好还得看孩子。 犯人回信给妻子：千万别翻地，地里埋着枪。 半个月后，妻子来信：帽子叔叔来了，三四批把地翻了好几遍，累得吐血了也没找到枪，你把枪藏哪儿了？ 犯人回信说：本来就没枪，帽子叔叔帮忙把地翻了，你赶紧种地吧。 你以为这就结束了吗？更厉害的还在后头。 一个司机开车时不小心把车前轮开到沟里去了，打电话叫拖车来拖，结果对方直接要价1200，司机果断拒绝掉，拿起手机直接点了十个外卖。 20分钟后，十个外卖小哥到了，司机叫他们帮个忙，十个小伙子一起帮他把车抬了起来。司机请他们每人吃了一个外卖，并给他们每人一个五星好评。他走的时候还一个劲儿地说谢谢。 后来这位司机在河边开了一个养鸡场，生意惨淡，于是绞尽脑汁想了一招。他先是在不远处挖了一个小鱼塘，然后在门口立个牌子，上面写着：鱼塘新开张，钓费100元，凡是没钓到鱼的都送一只鸡。 结果活动一出，吸引了很多人前来钓鱼，于是大家回来的时候，每人都拎着一只鸡，也都很高兴，觉得老板很够意思。后来看门的大爷说，这个老板姓王，他本来就是一个养鸡专业户，这鱼塘压根儿就没鱼。 富在术数，不在劳身；利在势局，不在力耕。 有一天，老王的朋友老李租了一个商铺，但是不知道做什么生意好，于是就找老王请教。老王说：你在门口挂上特别低的价格继续出租，然后有要租房子的人，你就问他，你要做什么生意，我这地方不能什么生意都做。老李听话照做。 果然低价吸引来了很多人，要做什么生意的都有，他都一一记下，其中要在这里开茶馆的人最多，最后老李在这儿开了茶馆，果然生意红火。 所以说，你一定要学会抬头看路，而非只是低头干活。这个世界上最厉害的不是金钱，不是权力，而是一种思维的方式。

@whyyoutouzhele 2亿美金曾经是个很大数目。几年的通货膨胀，这点钱也就是在LA买个顶级豪宅

5月7日，公众号《随笔石龙仔》：连世界杯都卖不动了，这才是最危险的信号，当央视都不敢闭眼买单时，真正暴雷的不是体育，而是这届观众的消费能力。 FIFA报价2.5亿到3亿美元，后来降了一刀，降到1.2亿到1.5亿。央视的心理底线是多少？6000万到8000万美元。 如果央视买回来能赚 10 亿美元，你觉得它会为了区区 3 亿美元的报价，犹豫整整半年吗？就算 FIFA 后来把价格砍到 1.2 亿，它还是纹丝不动——说白了，不是嫌贵，是压根没信心赚回来。 更可笑的是，你现在随便打开一个短视频平台，全网铺天盖地都是什么论调？——"日本通胀严重，普通人连大米都吃不起"、"美国全是零元购和枪战，满大街都是吸毒的丧尸"、"欧洲深陷能源危机"、"韩国人连泡菜都吃不上了"。仿佛除了咱们，全世界都在水深火热的人间炼狱里挣扎。 可结果呢？这些被我们天天群嘲"吃不起饭"的国家，面对动辄几亿美元的世界杯转播费，真金白银掏得痛痛快快，连眼睛都不眨一下。 人家掏钱的底气是什么？是人家国内的主流转播商算过账，这笔钱不仅能赚回来，还能大赚特赚！能赚回来的先天条件是什么？是人家的民众还有强烈的消费意愿，人家的广告商还敢闭着眼睛砸钱。 反观我们这个天天把"全球最大消费市场"挂在嘴边的泱泱大国，现在却连个 1.2 亿美元的转播权都接不住。这巴掌打得，够不够响？ 广告主为什么集体装死？因为他们比谁都清楚，这届消费者，已经收手了。2019 年、2023 年和 2024 年，五一档的电影总票房都在 15 亿元上下。而今年五一档整整放了 5 天假。虽然最后靠着低票价和疯狂票补，总票房勉强冲过了 7 亿大关。 2023年，全国音乐节爆火，办了700场。今年一季度，只办了47场，同比暴跌43%。全年预计只剩150场。从700场，到150场。 你发现没有，这两个市场——电影和音乐节——有一个共同点：它们的核心消费群体，都是年轻人。 年轻人不是不爱娱乐了。是他们对"花钱"这件事，产生了一种新的本能——警惕。以前是先消费，再想未来。现在是先活下来，再谈快乐。当一个市场连"情绪消费"都开始砍掉，它已经进入了极寒的收缩状态。广告主不是算不清楚这笔账，恰恰是因为他们算得太清楚了，所以才一声不吭。

@HXR001 不可能。Huntington Beach 这边川粉云集。也没听说谁挺俄罗斯呀

#乌克兰今日 美俄联军，出现在乌克兰战场。 乌克兰国防部视频：川粉红粉支持的俄罗斯入侵军，打着美国和俄国旗，攻击乌克兰阵地。 俄军这是炫耀，极右保守的川普红色政府，站在俄罗斯一边，支持普京，打击欧洲/乌克兰白左。 的确，按照川普和普京，两个最虔诚的基督徒，组成美俄联军，是迟早得事。

@Balloon_Capital WTF! Deep in the money options could be exercised at any minute by a buyer! What a stupid trade!

给大家解释下增拨现在的仓位安排： 1. 他从SNDK 250开始，不断的在他的fidelity账户里裸卖calls，但不断被爆，一开始他只是不断的向后roll，之后因为实在扛不住存在爆仓的风险，才开始了卖puts，并被assign了成本为690的正股。目前这部分按他自己的说法，calls已经roll成2028年年底1200C了。他寄希望于SNDK在2028年年底保持在1200以上，这样他就能吃到时间价值。如果下跌的话，他的正股会继续亏损，虽然有个690的时间价值保护垫，但跌到1200-690=510以下的话，他也是会产生额外的亏损的。 2. 他上周同时还卖了puts和calls，puts归零，calls被爆了。按我的猜测，大概率是calls向后roll，然后继续卖puts。这部分是他最容易被两头爆的仓位，也是他最担心的。 3. Robinhood上周卖的1400C大概率也是roll了，但如果SNDK暴跌的话，他会吐出好多收益，所以他其实是希望SNDK跌到1400以下，但又不能继续下跌很多，因为继续下跌会让他损失很多，不是他想看到的。 以上就是一个SB在股市里的亏钱经，供大家参考！

@haiou1850962 写的太好了。也许人类只看到了回游的鲑鱼，还有很多鲑鱼过了完全不一样的生活。我们作为一个旁观者，就像对整个宇宙一样、知道的非常少

动物界也有极少数的清醒者，觉醒的鲑鱼可能不回游。 人也一样， 无法完成繁殖后代！就选择彻底躺平！

唏嘘一下 INTC当年毛利90%。觉得苹果margin低，且手机没品牌露出，是个垃圾生意，没谈拢 这决定性事件的结果是，苹果找TSMC，Intel输了先进制成。Intel没手机需求，就永远无法justify巨额EUV投入。最后甚至落魄到被AMD用TSMC先进制成压制 直到Pat决心破釜沉舟，即使没客户，也要硬上，筑巢引凤，差点筑破产 而这回轮到TSMC太傲慢了，一来没有意识到晶圆厂回美国是大国博弈国策，在温和的Biden窗口期Fab搬迁拖拖拉拉；二来成了最牛乙方：苹果给开发费用，但TSMC分配先进线程优先考虑自己“儿子”Jensen Apple终于决定敲打下这个把脚翘到桌子上的长工，顺便配合下美国战略。不但在Intel开发，还顺便把给TSMC的下一代研发费也分一部分给Intel 现在Intel成了那个听话的小工了，LBT还乖乖请了Trump儿子当FA。小Trump在欧洲路演自己基金到处吹嘘自己持仓INTC 一个时代如此开始，一个时代如此落幕

It was an honor to be shown the awesome @Intel fab in Oregon this week. Looking forward to a great partnership with @SpaceX & @Tesla!

@TaoRay 很多人很崇拜巴菲特。他说的每一句话都像哲学家一样。但是为什么那么多聪明人哲学家都成不了亿万富翁？说到底，他是生意人。商业有它自己的逻辑。nvda在ai初期发了横财，但离最后的胜出还早着呢。它的gpu每一片都是几万块，其它公司用便宜芯片。nvda不可能永远维持现在的margin。

不仅看现在的业务，即使按照可预期的前瞻指引来估值，英特尔也比台积电贵得多，AMD也比英伟达贵得多。这已经不只是交易业务好转，而是在交易一个超级激进的剧本，追赶者要在增速和利润兑现上全面赶超行业王者。这里面有一部分逼空，但更重要的是赌博，是击鼓传花，看谁最后来接棒。相比之下，现在估值相对公允的，反而是台积电、英伟达和微软。这个市场的赌性真的大到令人发指的地步。还是要重仓确定性高的公司，它们虽然不疯狂，但是安心。

@TanukiTokyo2023 这就是一个满嘴喷粪的大反指。他的唯一做用就是风向标

网络股神就是这样的。 做错方向了还要加码上杠杆，硬着头皮说自己不亏，典型的作死行为。鉴定为水平不如我妈。 还有一种可能他是在炒作，反正互联网没有记忆，押对一次就会封神，到时候自然有人排着队给他送钱让他代为炒股。 不知道麦田老师是哪一种，我看大概率是真傻。