오혜빈
804 posts
$EWY, #KOSPI
이것저것 다 살펴봤는데, 추가사항은 없는 듯.
오늘 저점대비 2.7조 가량의 외궈 선물매수가 발생한 건, 9월물 매도의 롤오버와 기존 6월물 매도의 청산이 섞임.
그동안 쌓였던 선물매도 포지션이 전부 네이키드 롱숏이나 옵션의 헷징으로만 사용된 것이 아니라, 홍콩시장에 상장된 삼성전자+하이닉스 레버리지 ETF나 코스피 대형주 바스켓(주로 삼성전자/하이닉스/그 외의 일부 대형주)을 보호하기 위한 포지션도 있었기 때문에, 그 포지션을 그대로 롤오버 하는 경우도 있음.
트럼프가 종전관련 뉴스를 내보내는 타이밍도 적절하고, 오늘 외국인의 6월물 콜옵션 포지셔닝도 의미있다고 판단됨.
이르면 이번 주 수요일, 늦어도 목요일에는 방향성이 나오리라 생각하고 있음.
그럼 오늘은 여기까쥐이 ☝️🏼👽
Blue Whale@ysh1yo2848
$EWY, #KOSPI 6월 선물옵션 동시만기일이 이번 주 목요일이고, 이제 3거래일 남음. 아래 포스팅에 만기일까지 조심하라고, 이번 주는 "선수"들의 무대라고 했는데 섣불리 뛰어들어서 다친사람은 없었기를 바람. 오늘 장 마감 후, 외궈의 옵션은 상방에 크게 들어옴. 우선 하방의 경우, 외가격 1150, 1100, 1050에 추가로 배팅. 이건 변동성에 대비한 헷징으로 판단. 혹여나 미장에서 무슨 일이 터지거나 혹은 국장에서 신용+미수를 한 번 더 터트리는 경우에 방어막으로 사용될 것으로 보임. 상방은 +672억 콜옵션을 ATM부터 골고루 위에 배치함. 최대 1200인데, 현실적으로 1975.5(지수환산 7553)까지 가능함. 그리고 그 위로 콜매도가 쌓여있으며, 만약 내일부터 급등이 시작된다면 1262.5까지 큰 금액이 배팅되어 있으나 여긴 로또 포지션. 만기일까지 무슨 일이 벌어질지 모르니 경거망동하지 않으면 적어도 돈 잃는 대참사는 겪지 않을 것으로 생각함. 자세한 포스팅은 이따 저녁에...☝️🏼👽
한국어
@ohyebin36866 이미 지나간 일은 보내주시죠~ 내일은 더 계획대로 하면 됩니다!!
지금은 마인드컨트롤이 가장 중요한 시기!!
한국어
26년 6월 8일 장 마감 후,
오늘 시장은 제대로 뚜드려 맞았다.
코스피200 선물 -9.24%, 코스닥150 선물 -10.99%.
두 자릿수 하락은 단순한 조정이 아니다. 시장 구조 자체가 흔들렸다는 신호에 가깝다.
🔍 수급 속을 들여다보면
개인이 코스피에서 2조 5천억을 받아냈다.
외국인 현물은 -2,397억 원으로 비교적 작게 빠진 편이다.
진짜는 선물이다.
외국인 지수선물 +1조 2,660억 순매수.
다만 주식선물에서는 -9,778억 순매도를 기록했다.
지수 전체에는 베팅을 걸면서도 개별 종목 노출은 줄인 셈이다.
변동을 보며 단기 반등 가능성에 조금 더 무게를 실은 모습이다.
한 가지 더 눈여겨볼 부분이 있다.
외국인 선물 매수는 오늘 하루만의 이야기가 아니다.
며칠 전부터 지수가 하락하는 과정에서도 꾸준히 선물 매수가 유입되고 있다.
물론 외국인 수급 하나만으로 방향을 단정할 수는 없다.
다만 지수 급락 속에서도 외국인 선물 매수가 이어진다는 점은 긍정적인 신호로 보인다.
또 하나 의미 있게 본 부분은 장 막판 삼성전자 프로그램 매수 유입이다.
시장이 무너지는 과정에서도 삼성전자 중심으로 프로그램 매수가 들어왔다.
하루 수급만으로 추세 전환을 말할 수는 없지만, 적어도 시장 참여자들이 무조건 던지는 패닉 국면은 아니라는 점을 보여준다.
현재 시장에서 긍정적으로 볼 수 있는 부분은 외국인 선물 순매수, 콜옵션 매수 우위, 그리고 삼성전자 프로그램 매수 유입 정도다.
다만 이번 주는 6월물 선물·옵션 만기 주간이다.
만기 구간에서는 수급에 의해 지수가 상상 이상으로 흔들리는 경우가 많다.
평소라면 나오지 않을 변동성이 나타날 수도 있고 하루 만에 분위기가 완전히 뒤집힐 수도 있다.
이번 주는 특히 변동성 관리가 중요해 보인다.
📈 기술적으로 보면
코스피200은 피보나치 0.382 구간인 1,176 부근에서 마감했다.
코스닥150은 피보나치 0.5 되돌림 구간인 1,623을 이탈하며 마감했다.
기술적으로는 코스닥이 코스피보다 훨씬 약한 모습을 보여준 셈이다.
그럼에도 현재 구간은 장기 관점에서 분할 매수를 시작해볼 만한 자리라고 판단하고 있다.
물론 추가 하락 가능성도 충분히 열려 있다.
하지만 이런 구간에서는 저점을 맞히려 하기보다 시간을 활용해 평단가를 관리하는 것이 더 중요하다고 생각한다.
그래서 나는 분할 매수, 매도로 평단가 관리에 초점을 맞추고 있다.
외국인 선물 매수가 내일도 이어지는지, 현물과 주식선물 순매도가 멈추는지, 이 두 가지를 확인하며 다음 그림을 그려보려고 한다.
🧘 오늘 나의 포지션
한 가지를 제외하면 대부분 계획대로 움직였다.
금요일 야간장에서 보유했던 7월물 매도 포지션은 하단에서 익절했다.
이후 매수 포지션으로 전환했고 현재 평단가는 약 -1% 수준이다.
8월물은 매수와 매도를 반복하며 평단가를 상당히 낮춰온 상태다.
반대로 6월물은 고점 부근에서 매도 포지션 하나를 구축했다.
매도를 하나 더 늘릴 생각이었지만 내가 원하는 가격까지 오지 않아 추가 진입은 하지 않았다.
현재는 최소한의 헷지 포지션만 유지하고 있다.
코스닥 역시 비슷하다.
6월물은 매도, 9월물은 매수 포지션으로 운용 중이다.
특히 9월물은 지속적으로 평단가를 낮추는 작업을 진행하고 있다.
오늘 장 막판 추가 하락으로 평가수익률은 더 나빠졌지만 지금 시점에서 중요한 것은 손익보다 평단가 관리라고 생각한다.
9월까지 시간을 활용해 평단가를 낮추고 반등 구간을 준비할 생각이다.
⚠️ 오늘 가장 아쉬웠던 판단
SK하이닉스 주식선물.
좋은 가격에 매도까지는 잘 됐다.
문제는 그 이후였다.
상승 흐름을 보고 다시 매수에 들어갔고 결과적으로 장 막판 하락을 그대로 맞았다.
좋은 매도를 하고도 재진입을 서두른 셈이다.
그럼에도 크게 흔들리진 않는다.
하이닉스와 삼성전자는 여전히 반도체 사이클의 핵심이라고 생각한다.
7월물, 8월물, 가능하다면 9월물까지.
시간을 길게 두고 낮은 평단가로 꾸준히 매수해갈 계획이다.
👀 내일 체크포인트
오늘 하락폭이 워낙 컸기 때문에 신용 물량 반대매매 가능성은 충분히 열려 있다.
미국 시장이 강하게 반등한다면 국내 시장 역시 기술적 반등이 나올 수 있는 구간이다.
다만 지금 시장은 단순한 수급 문제가 아니다.
중동 정세 불안, 투자심리 위축이 동시에 작용하고 있다.
강한 모멘텀 없이 투자자들의 시선을 다시 위험자산으로 돌리기는 쉽지 않은 환경이다.
결국 지금은 시장을 이기려 하기보다 살아남는 것이 먼저다.
포지션 규모, 평단가 관리, 현금 비중, 그리고 감정 관리.
내가 통제할 수 있는 것에만 집중하려고 한다.
수익은 미래에 결정된다.
지금 내가 해야 할 일은 방향을 맞히는 것이 아니라,
그 미래를 맞이할 수 있도록 계좌를 지키는 것이라고 생각한다.
한국어
@ohyebin36866 우선 오늘 미장 움직임이 더 중요하고, 내일 추가로 신용+미수털기가 나올지 오전장을 봐야죠 ㅎㅎㅎ
한국어
$EWY, #KOSPI
6월 선물옵션 동시만기일이 이번 주 목요일이고, 이제 3거래일 남음. 아래 포스팅에 만기일까지 조심하라고, 이번 주는 "선수"들의 무대라고 했는데 섣불리 뛰어들어서 다친사람은 없었기를 바람.
오늘 장 마감 후, 외궈의 옵션은 상방에 크게 들어옴.
우선 하방의 경우, 외가격 1150, 1100, 1050에 추가로 배팅. 이건 변동성에 대비한 헷징으로 판단. 혹여나 미장에서 무슨 일이 터지거나 혹은 국장에서 신용+미수를 한 번 더 터트리는 경우에 방어막으로 사용될 것으로 보임.
상방은 +672억 콜옵션을 ATM부터 골고루 위에 배치함.
최대 1200인데, 현실적으로 1975.5(지수환산 7553)까지 가능함. 그리고 그 위로 콜매도가 쌓여있으며, 만약 내일부터 급등이 시작된다면 1262.5까지 큰 금액이 배팅되어 있으나 여긴 로또 포지션.
만기일까지 무슨 일이 벌어질지 모르니 경거망동하지 않으면 적어도 돈 잃는 대참사는 겪지 않을 것으로 생각함.
자세한 포스팅은 이따 저녁에...☝️🏼👽
Blue Whale@ysh1yo2848
#KOSPI, #KOSDAQ, $KORU, $EWY 코스피 야간선물은 -8%로 마감. 선물지수 1194에 월요일 프리장을 시작할 것으로 보임. 월요일 푸욱 쏟아내면 코스닥은 아주 상당한 물량의 신용과 미수가 싸악 썰려나갈 것 같음. 독일에 상장된 하이닉스는 종가가 -20% 정도니까, 대략 180만원 정도에 오픈한다고 보면 됨. 물론 NXT 에서 으잌 개꿀! 하면서 매수하는 주체들이 있다면 좀 더 위에서 시작할 수도 있음. 중요한 건, 6월물 풋옵션 하단에 지지선이 없음. 전부 매도포지션인데 금액도 크지 않아서, 이거 다 부수고 내려가면 그야말로 차트에 줄긋고 매물대에서 멈춰주길 기도해야 함. 코스피지수 기준으로 7419-7200 사이가 단단한 매물대 구간임. 여기 찍으면 웃샤! 반등! 이러면서 그냥 무지성으로 매수할 생각하지 말고, 다음 주 목요일은 선물+옵션 동시만기일이라는 것을 상기하시길. 하락하는 관성+반등하는 힘을 이용해서 시간가치가 짧은 옵션으로 위아래 강력한 무브를 만들어 낼 수 있음. 다음 주는 "선수" 들의 시간임. 강력한 반등이 나올 때, 우와와 사즈아아아!!! 했는데 거기가 고점. 또 크게 하락하니까 손절하면서 위아래로 심하게 얻어터질 수 있다는 점을 기억하자. 엑스 포스팅 보니까 지식자랑하는데 여념들이 없으신 듯. 중요한 건 주식시장에서 돈을 버는 것, 그리고 지키는 것 아니겠음? 숏감마가 어쩌고, 홍콩에 상장된 2배 레버리지 청산이 나와서 얼마나 되는 물량이 한국시장 개장되면 쏟아내야 한다는 둥 그런 거 듣지 마시고(어차피 봐도 모르시잖아요?). 다음 주 목요일까지 진득하게 지켜보시면서 차분하게 대응하시면 됨. 여기가 상승장 끝자락이라고 생각하지 않음(거의 다 온 것 같긴 하지만). 만약 다음 주 만기일 지나서도 외궈들이 포지션 이상하게 잡으면 바로 포스팅으로 알려드리겠음. 남은 주말 푹 쉬시길. 그럼 오늘은 여기까쥐이 ☝️🏼👽
한국어
@tamamagiyomi 숏으로 먹기는 진짜 힘든거 같습니다 … 그러나 아직 방심 하긴 이르네요…. 양방으로 다 터트린다는 그 무빙일지도
한국어
SK Hynix에 숏을 치겠다는 엑스 타임라인의 유저들이 많은 것 같습니다. 그들이 어떻게 될 지 잘 모르겠네요.
한국어
텔레그램 마이크로렌즈 채널에서
설명한 하이닉스가 더취약한 글
요약
글로벌 투자자가 한국 계좌 없이 하이닉스에 투자할 수 있는 유일한 창구였던 홍콩의 'CSOP SK하이닉스 2배 ETF'는 상장 7개월 만에 자산규모 약 800억 홍콩달러를 돌파하며 세계 최대 단일종목 레버리지 상품으로 성장했음.
삼성전자는 롱과 인버스 상품이 모두 있어 수급이 상쇄되지만, 하이닉스는 오직 2배 롱 상품만 존재해 매수세가 비대칭적으로 누적된 것이 특징임.
이 ETF는 현물을 사지 않고 스왑 계약을 맺는 합성복제 구조라, 계약 상대방인 스왑 딜러들은 리스크를 없애기 위해 국내 시장에서 SK하이닉스 개별선물을 대량으로 매수해야만 했음.
이로 인해 선물 가격이 현물보다 크게 고평가되는 콘탱고 현상이 발생했고, 국내 증권사 파생 데스크(델타원 팀)들이 이 괴리 마진을 먹으려고 '선물 매도 + 현물 매수' 차익거래로 일제히 가세하면서 하이닉스 본주 주가를 비이성적으로 밀어 올리는 강력한 오버슈팅을 만들어냈음.
업황이나 펀더멘털 외에도 이러한 파생 수급 파이프라인이 주가 폭등의 숨은 주역이었던 셈임.
하지만 이 매커니즘은 시장이 하락세로 돌아서는 변곡점에서는 정확히 반대로 작동하며 거대한 폭탄이 됨.
글로벌 센티먼트 악화로 ETF 환매가 시작되면 딜러들은 기존 포지션을 청산하기 위해 국내 선물을 대거 던지게 되고, 베이시스가 마이너스로 꺾이면서 국내 기관들이 쌓아둔 대규모 매수차익잔고가 현물 폭탄 매도로 시장에 한꺼번에 쏟아지게 됨.
이는 개장 직후 주가 급락을 유발해 개인들의 신용융자 반대매매와 투매를 자극하게 됨.
결국 하방을 완충해 줄 인버스 플로우가 없는 상태에서, 주가가 밀릴 때 헤지를 위해 주식을 더 많이 팔아야만 하는 딜러들의 '숏 감마' 구조가 작동함.
이 때문에 미국이나 대만 등 해외 반도체주가 1% 하락할 때 하이닉스는 파생 청산 압력까지 겹쳐 홀로 3~4%씩 거칠게 폭락하는 취약성을 노출하게 됨
한국어
금요일 나스닥 약 -4.2%, 에센피 약 -2.6%
반도체지수 약 -10%, VIX 20 돌파, 채권금리 급등, AI/반도체 주도주 대량 청산 등등 나왔어야 할 조정들이 한꺼번에 쏟아진 듯한 시장이었습니다. 약 먹기를 거부했던 Mr. Market이 결국 설사를 하게 되었네요.
그동안 불안을 타고 오르는 spot up + vol up 장세를 이어오다가 spot plumming + vol spike 라는 과한 리액션을 보여준 이상 아무리 6월 딜러 포지션들이 Positive 영역에 있다 한들 몇 번 언급했던 7월 Hot summer에 대한 1차 경고가 아니겠나 생각합니다.
다음주부터 관심있게 봐야할 지표는 VIX 입니다. 하루짜리 조정이었다면 VIX는 다시 얌전히 20밑으로 내려갈 것이고 계속 위에서 버티면서 VIX선물곡선이 평탄화 되기 시작한다면 경계를 하셔야 합니다.
TOP 근처에 몰려있던 다음주 만기 딜러 포지션들은 이제 부담이 제로가 됐습니다. 즉 그동안 델타헷지로 매수했던 (헬륨 풍산이라고 표현했쥬..) 그득했던 현물들을 미련없이 정리할 수 있게 된 거죠.
이 물량들은 절대 하루만에 정리가 안됩니다. 몇일 동안 나눠서 쏟아지게 되어 3 days rule로 접근해야 합니다. 월요일 반등이 나온다고 하더라도 다음주는 관망 하시는걸 추천합니다.
한국어
