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結構通ってるように見えるね。 とは言え足りないんだろうけど… でも僕は最近ポストしてきたプチ分析以外にもう一つやや楽観な視点をもっていて、それは代替調達は僕らのイメージより進むのでは？という点です。 だいぶ前にピュリツァー賞ジャーナリスト（2度受賞）のなんとかが書いた石油の帝国って本を読んだことがあって、この本はエクソンモービルが米国やロシア、そして赤道ギニアのような国々、そしてゲリラや海賊がいるなかで、どう交渉してどう契約を守らせたか、守らせるために何をいわば『人質』にしてきたかか書かれてる本です。※超長い本なので購入注意です！ その中に面白い表現があって 『原油のサプライチェーンはもう交渉のカードにならない、なぜならすぐに代替調達ルートが確保できるからだ。世界がそう変わったことをロシアはまだわかっていないようだ』という趣旨の指摘があったんです。 あくまで僕の記憶で細かい表現は違うかもですが、ようするに世界のエネルギー供給の再編スピードを、一般の投資家はどうも過小評価してるような気がしています。 なので、まあある程度開通してればそこまで悲観せず、合意した今はインフレの影響のみ注視してるのが現状の自分のスタンスになってます。

【 🇺🇸6/24(水) 米国相場 】 おはようございます♪ マイクロン( $MU )が引け後に決算発表 市場予想を上回る好決算で一気に流れを変えました🚀🚀 🇺🇸マイクロン( $MU ) メモリの供給逼迫状況が2027年以降も継続する見込み、供給が追いつく時期の見通しは不透明と予想 ⭕️売上高：414.6億ドル（予想：355億ドル） ⭕️EPS：25.11ドル（予想：20.4ドル） ⭕️売上総利益率：84.9%（予想：81.8%） 第4四半期ガイダンス： ⤴️売上高：500億ドル（予想：434億ドル） ⤴️EPS：31.00ドル（予想：24.3ドル） ⤴️売上総利益率：86%（予想：83%） 🇺🇸米国相場は引けまでは軟調でしたが、マイクロン決算後に時間外で上昇⤴️ 現在は、 🇺🇸ダウ +0.53%⤴️ 🇺🇸S&P500 +0.56%⤴️ 🇺🇸NASDAQ100 +1.37%⤴️ 🇯🇵日経平均先物 +1.69%⤴️ 一方で、 🪙ビットコイン 60,700ドル⤵️ 👑ゴールド 3,999ドル⤵️ 🛢️WTI原油 69ドル⤵️ 株に対してビットコイン、ゴールドなどは軟調💦 原油価格は🇺🇸トランプ大統領の宣言通り、一気に下落🇮🇷イラン戦争前の水準近くまで戻りました⤵️ ビットコインやゴールドは過去ブームとなりましたが、いまは面影がありませんね😭 今日は日経平均、特に半導体関連がリバウンドする見込みです🚀🚀

China Is Not Making The Yuan Supreme. It Is Protecting The Banks Chinese banks raising margin requirements on gold and silver deferred contracts is not a small technical adjustment. Huaxia moved gold from 35% to 120% and silver from 42% to 120%. Guangfa pushed gold and silver margin to 140%. Bank of China moved contracts to 120%. At those levels, leverage dies. Traders are being told to fully fund the trade or get out. The Real Signal The cleanest read is domestic risk control. Banks are trying to stop households from carrying leveraged metals exposure after a violent run up and breakdown. China is already caught in a deflationary loop. Property wealth has been damaged. Consumers are cautious. Companies are cutting prices to survive. Factories are producing too much into weak demand. Profits are squeezed. Wages and hiring weaken. Then consumption weakens again. Gold and silver become pressure valves in that economy. When people lose faith in property, stocks, wages, or future growth, they look for places to hide purchasing power. But if that becomes leverage, a sharp fall in silver can trigger margin calls, forced selling, household losses, and political pressure. This is not proof of strength. It is a sign authorities saw speculative heat and moved to contain it. What It Does Not Mean The mistake is turning this into proof that China is building a gold and silver wall for RMB internationalization. This applies to metals trading through banks. It is not a shutdown of institutional trading, a global silver supply event, proof of a gold backed yuan, or evidence that the RMB is replacing the dollar. China is building RMB settlement rails, and some trade partners want non dollar options. But settlement is not reserve status. A reserve currency requires deep bond markets, open exits, convertibility, hedging markets, and confidence that money can leave. China wants more RMB use, but also wants capital controls, exchange rate management, and political control over flows. Those goals conflict. The Deflation Story China is trying to export its way out of weak domestic demand. Property wealth is impaired. Households are saving instead of spending. State credit keeps flowing into factories. EVs, solar, batteries, robotics, and high tech capacity are expanding faster than demand can absorb. That creates price wars, crushes margins, pressures jobs and wages, and hurts consumption. Then the state pushes more production to offset the weakness. This margin move fits a government trying to control every escape valve at once. Support factories. Manage the currency. Contain speculation. Prevent household losses. Keep capital inside. My Take This is not a major RMB breakthrough. It is a deleveraging move inside a stressed economy. For silver, it helps explain the sharp decline. The physical market can still be tight, but paper markets dominate when leveraged buyers are forced out. At 120% to 140% margin, the marginal speculative buyer disappears. China is not showing the yuan is ready to replace the dollar. It is showing that a deflationary economy with weak property wealth, excess capacity, and cautious consumers cannot afford a leveraged metals casino.

【話題】年始からのパフォーマンス比較、BTCは-31% ・キオクシア：+318% ・ゴールド：+13% ・S&P500：+7% ・ビットコイン：-31% AI半導体株や金が上昇する一方、ビットコインは年始から大きく下落 ビットコインが年内に50,000ドルを下回る確率は60%