El Club del Value Investing

Parece que 2026 va a ser un gran año de taquilla… y Kinepolis cotizando cerca de mínimos del COVID…

Esta fue la última tesis publicada: Constellation Oil Services. La reciente adjudicación de contratos no es una sorpresa: ya estaba implícita en la última conference call. Ahora el equity combina: – Ingresos asegurados hasta 2030 – Exposición a los vientos de cola del offshore en Brasil – Uplisting al mercado principal, lo que mejorará la liquidez y permitirá entrar a más fondos. Si quieres acceso a este tipo de análisis, puedes unirte al Club (300+ miembros) con el código NEWSLETTER50.

Aún hay mucha incertidumbre pero como se siente un día como hoy!

@von_kreuz No es Edenred, aunque tambien tiene esa rentabilidad por dividendo!

@ClubdelValue Está en 🇫🇷?

Nueva tesis publicada en el Club del Value con una rentabilidad por dividendo superior al 8%.

@ClubdelValue Es 🇬🇧?

En Cartera Modelo desde 2 CAD... $REG.V

@Daniel___Gordon Es muy difícil acertar con el timming, pero en el Club llevamos invirtiendo en cobre desde el inicio hace 4 años y hemos tenido muy buenos resultados.

@ClubdelValue Pienso que el déficit se verá apartir finales 2027.. Por los estudios Goldman.. Existe otra alternativa.. Por otra parte la demanda se ajusta a los altos costos.. Es buena tesis más adelante..

El mercado se obsesiona con la demanda a corto plazo, pero el verdadero valor reside en entender los ciclos de capital. Es cierto que una desaceleración económica puede enfriar el consumo de cobre de forma temporal, pero la narrativa de la oferta cuenta una historia muy distinta: - Déficit estructural: Los descubrimientos de grandes depósitos están en mínimos históricos. - Complejidad operativa: Las minas existentes enfrentan leyes de mineral decrecientes y disrupciones constantes. - Costes de insumos: La escasez de diésel y ácido sulfúrico no solo encarece la extracción, sino que limita la capacidad de respuesta de la oferta. Mientras el ruido macro genera volatilidad, el "smart money", con referentes como la familia Lundin a la cabeza, lleva años rotando capital hacia este sector. El cobre es, sin duda, el petróleo del futuro. Quienes entiendan que la oferta es el factor limitante, verán la oportunidad donde otros solo ven incertidumbre.

En 5 meses, Pluxee ha recomprado el 4,6% de las acciones en circulación. A estos precios, agotará el programa actual en aproximadamente un mes, tras lo cual es razonable esperar la aprobación de uno nuevo. $PLX.PA

Comentario del primer trimestre de Sigma Internacional & Gamma Global Entramos en detalle en el comportamiento de la renta fija de Gamma Global comparada con la renta fija tradicional, la renta fija High Yield y la deuda privada youtu.be/SUQ9LkUjh1E?si…

@aseoane123 Nosotros seguimos confiando, igual que en golar que tocó sufrir y ahora estamos cosechando, creemo que llegará el momento de Pluxee y Edenred.

@ClubdelValue igual q pluxee

Ahora todo el mundo se apunta al carro de Golar. Y está bien, bienvenidos. Pero conviene no olvidar quién ha estado ahí desde el principio, apuntalando la tesis especialmente en los momentos de duda, cuando el precio no acompañaba y la narrativa del mercado miraba hacia otro lado. $GLNG

Parece que la venta de $GLNG está más cerca que nunca…

Added 60 new stock write-ups to the site (pt 1): @DavidDiranko (Monday Monitor) - $ALLIGO-B.ST, $ALSTI.PA, $ALTPC.PA, $ALM.ST, $ALV.V @everyonehatesp1 - $ASRT @ElGatoPartners - $WATT @clubdelvalue - $GLNG @Eaapartners - $OMDA (deep dive) @RebelHQ - $GDWN.L (exited)

Grifols $GRF

$GLNG Lets think about how things can develop based on the "stated goals from management" Mgmt stated and Goldman Sachs confirmed: They see three distinct value components: (1) the three existing base contracts → $800M run-rate Adjusted EBITDA once fully delivered (2028), (2) massive commodity-linked upside on the two Argentina contracts (Hilli redeploy + MKII), and (3) the broader FLNG platform/growth optionality (4th and 5th vessel FID still targeted for as early as Mid year 2026) Option 1 -Sell the PV of the three fixed tolling contracts ($800M run-rate stabilized 2028 onward) for ~$5.8B cash (10x discounted back at 15% WACC; buyer assumes the full $1.5B debt). -Total liquidity created: $5.8B (sale proceeds) + $1.2B (existing cash) = $6.75B. -Return ~50% to shareholders: $3.375B via special dividend / tender / buyback → $33 per share immediate cash (≈60% of today’s ~$55 share price). -Retain the other 50% ($3.375B) as a dedicated war chest. *****Shareholders keep 100% of: A- The entire 20-year commodity call option (already ~$1.1–1.2B annual run-rate at current LNG prices; every extra $1/MMBtu above $8 floor = $100M p.a. for 20 years). B- The full FLNG platform to build the 4th and 5th units (non-dilutively funded by the war chest + future project debt). Option 2 - Bring in a strategic energy major (Shell, TotalEnergies, BP, Chevron, etc.) who wants secure, diversified non-Middle-East LNG offtake from the 4th and 5th (and all future) units. - They buy ~30% of the company at $70 per share → ~$2.2B cash infusion (implied post-money equity value ≈ $7.33B, a ~30% premium to current market cap). - Use part of the $2.2B for shareholder returns (e.g., $1.0–1.5B special dividend / buyback → $10–15 per share). - Remainder strengthens the balance sheet for faster/cheaper financing of the 4th and 5th FLNGs (higher EV + long-term contracts from the partner improve debt capacity and lower cost of capital). *****Golar shifts toward a “FLNG as a service provider” model: The strategic owns/controls the gas molecules and offtake rights; Golar earns tolling fees + retains some commodity upside on existing contracts. Existing shareholders now own only 70% of everything going forward (dilution applies to the commodity call option, the platform, and all future growth)

Si te perdiste la presentación, tienes la tesis en el Club del Value...

Todo apunta a que Angeliki está comprando unas 1250 acciones al día.. $NMM