man bun mo
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台积电财报远超预期，还是暴跌跳水，
最近这个财报没法赌了。
川沐｜Trumoo🐮@xiaomustock
今天台积电出财报，肯定会毫无疑问超预期， 但最近这段时间每次超预期都他么暴跌，也不敢买期权来赌财报了。
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过天花板7012之后，空头可能会更疯狂回补…,算我怕了你们😅
李德胜DavidTheRealtor@david88lee
这些都是我主观的观点，用来吹牛逼的，大家是怎么操作，自己的钱包你自己看着办😅
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今天站稳了7012，明天有可能燃烧空头的灵魂，也有可能最后一击，等下起个卦。有谁帮我带句话给“天王老子”，问一下他还好吗？😅
atomicroad@atomicroad_
@david88lee 明天还能涨？
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@qinbafrank 市场太过乐观。川普这种封锁，是整个中东陪葬，一个月后，中东油井被逼封盖，那时油价狂飙，谁能笑到最后。几十年的仇敌，二个星期搞定？再加上这次的轰炸，赔偿就无法谈妥。
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地缘大博弈时代我们该如何去分析评判地缘博弈的走向，以及如何评估影响市场的走向。3月份伊朗局势最激烈的时候，我们会看到很多说法：伊朗必胜、川普必败，美国必然崩溃，金融体系七十年大清算要来了。现在也会看到说，伊朗一开始就要谈的。其实这两说法都略显偏颇。从伊朗局势爆发以来，我也是一直在密切跟踪分析，自认为在几个关键时刻的分析都算比较到位，一些推演预判事后也被验证了，
1、伊朗局势爆发以来的几个关键判断：
1）3月1号和2号，这里x.com/qinbafrank/sta…聊到：哈梅内伊死后，伊朗强硬派主导，形势可能更严峻，局势的最终走向取决于伊朗强硬派的抵抗意志。
2）3月13号，这里x.com/qinbafrank/sta…聊到：当时川普明显处于一个困局当中，他是会接受还是会暴走？他很灵活，也有各种说辞和盈学，但是这种明显的失败估计是他所不能接受。那么暴走，加大攻击就成了必然选项。不能假定川普就没牌了，他还有很多牌可以打。
当天晚上美军就轰炸了哈尔克岛。
4）3月14号，这里x.com/bitcoinprof063…提出了一个比达里奥还好早几天的概念，这是美国的“苏伊士运河时刻”，当时聊到（见下图一）提到了伊朗很强硬其实倒逼了川普更强硬。加大力度轰炸伊朗的军事设施、军工企业、甚至到电网、港口、油田等关键民生设施。是有可能打疼伊朗，进而谈出一个从美国角度比较好的条件来。而且也明确提到了，伊朗也有很多现实约束：经济可持续性问题、政权稳定性问题等。都是以打促谈能实现的前提条件。
5）3月20号，这里x.com/qinbafrank/sta…聊到继续削弱伊朗的实力，打疼伊朗还是有的谈的。
6）4月1号，这里x.com/qinbafrank/sta…提出以打促谈、有条件媾合作为基准情景。
回看三月对伊朗局势作出的判断：
战争刚开开始哈梅内伊被炸死并不认为局势就此结束而是更加严峻；
中期川普陷入困局也并不认为他会就此退让，而是会更强硬。提出了暴走升级、泰诺模式、以打促谈的观点；
在之后提出伊朗革命卫队面对经济可持续性和政权稳定性的约束，以打促谈是很有可能谈出一个对美方比较体面结果的。
2、现在看这些预判和推演基本上都得到了验证，核心框架是什么？
1）需要客观和全面
地缘政治冲突博弈，影响因素很多。大家容易代入很多个人喜好的情绪在里面，例如非常讨厌川普，也如非常厌恶伊朗等。有个人感性色彩在里面，就很难客观。
需要我们全面去看能搜集到所有公开信息，去评判真实走向、去理解几方的诉求。
2）切勿线性外推
美国实力强大就觉得能跟委内瑞拉一样能速胜、忽略伊朗跟委内瑞拉是完全不一样的政治体制。
伊朗掌控局部不对称优势，就认为川普和美国就束手无策、忽视了川普还有牌可打，忽视了伊朗内部也是很强的现实约束和制约。
去年关税站川普TACO有效，认为今年伊朗战争川普单方面TACO也有效，忽略了战争需要双方共同让步共同TACO才行。
3）博弈论的角度
要理解双方的心态的变化：
伊朗战争早期川普不可一世、认为会速战速决。但很快陷入困局，理解他心态的变化：不再寻求政权更迭，为了获得体面的结果以求抽身、但结果不体面他也不会一味退让；
哈梅内伊死后伊朗强硬派上台，通过霍尔木兹海峡掌控不对称优势，但随着川普暴走升级，不断加码打击，伊朗强硬派也要顾及国内经济持续性和政权稳定性；
现在地缘冲突，早已经超出抢夺土地、人口、资源的范畴，基础设施、工业设施变成了博弈双方的焦点，金融战、舆论战也是主要战场。这种情况下，双方也不会不死不休。
川普暴走升级是为了打出体面结果以求抽身；
伊朗强硬是为了获得足够的生存空间。那么这就是有条件媾合的基础。
4）关注双方实力和心态的动态变化
美军势大，单霍尔木兹海峡很窄给了伊朗的掌控不对成优势的支点。伊朗强硬，但架不住美军持续轰炸，毕竟国内被炸成稀巴烂，自己也有倾覆的可能。
实质上双方都不想长期耗下去的。
3、当然我也不是全对
1）3月31日，这里x.com/qinbafrank/sta…我还担心春劫行情会变成夏劫行情，如此局势升级，市场还要继续承压。现在回过头看，那一天反倒是市场反攻的起点。我的“春劫行情”看法是从2月初就开始提
2）让我转变的点是这里：
4月1号，这里x.com/qinbafrank/sta…聊到川普有准备赢学叙事的可能性了。
3）然后就是4月3号在space里提到，美股很多标的已经进入高性价比区间，美国又是基本面第一位的。其实可以忽略大盘，可以开始买入了
再然后4月8号凌晨，双方真正退让，都同意谈判。当天这里x.com/qinbafrank/sta…明确聊到，到，“春劫行情”告以段落，以打促谈、有条件媾合是大概率的。川普还有个时间的约束限制，往后市场也会看到这一点、战争本身对市场的影响开始变小。
当时也给了我看好的板块和个股，基本上这一周多也是表现最好的板块。
当天有这个判断就快速把仓位加回来。
核心点是：
1）影响美股的要素基本面是第一位的，宏观、地缘只是第二位的；
一定要有基本面视角，股价进入高性价比区间就是可以逐步建仓的；
qinbafrank@qinbafrank
“我永远不会去干那事。但如果我真的干，也绝对不敢中途停手”，这是1956年苏伊士运河危机时，当被问到“如果是你，会不会像艾登那样干？”的时候，丘吉尔给了这句广为流传的经典回答。 1956年，由于埃及总统纳赛尔将运河收归国有，英法联合以色列对埃及发动军事行动。但因美苏施压，英法被迫撤军，艾登首相辞职。标志着英国全球霸权的终结及美苏两强主导中东格局的开始，这也是殖民地体系崩溃的转折点，是大英帝国终结的象征性时刻。 与当年类似英国的困境一样摆在了川普面前，当然现在美国并没有当年英国那样还要直面美苏的威胁。但是伊朗局势如果最后美国没有拿到一个相对体面的结果，如果川普如果这个时候展现软弱或者退缩，结果会很糟： 动摇中东盟友乃至全球盟友的信心、 变向承认了伊朗在中东的强势地位、 甚至真有可能是美国主导的体系秩序瓦解的开始； 这是对川普来说将是巨大的政治失败。如昨天聊到他很灵活，也有各种说辞和赢学，但是这种明显的失败估计是他所不能接受，特别是对于一个曾经在国内政治上遭遇重大失败然后又卷土重来的政治强人来说。 这是展现决心、勇气乃至拿到最后结果的时候。 伊朗局势还没有当年苏伊士运河危机时英国面临的那么严峻，但有雷同：当年英国面临美苏的威胁，今年川普面临高油价和海湾国家民生设施被毁的约束（投鼠忌器）。但是伊朗对海峡的封锁，以及极其苛刻的停火条件，反倒是给川普打开了约束，因为对手最强底牌已经打出来，局面已经如此，那还不如猛干来倒逼对方回到谈判桌上拿到一个相对体面的结果。 看到有人说几千地面部队怎么可能发动地面进攻？这其实想错了，陆战队远征军部署到位还需要时间（需要一两周），现在宣布就是威慑就是即使之后到位也不会大规模地面进攻、最后辅助控制霍尔木兹海峡上的关键点位；当然也不是护航、护航在当下其实意义不大，只要有一搜油轮被炸护航就失去意义，最终还是要谈好停火条件才可以实现海峡的完全正常。 所以更重要的是还是轰炸、察打无人机、导弹的远程和空中打击，力度和范围要更深化：军事设施、军工企业、甚至到电网、港口、油田等关键的民生。这里的逻辑对手已经极其强硬，你只有表现的更强硬、表现出来根本不惧限制性约束，才有可能让对方去考虑还能不能继续强硬下去，是不是先收手比较好。 当然也要明确，当下川普已经放弃政权更迭、最大的目标就是打疼然后逼着伊朗来谈，谈出一个从美国角度来看比较好停火条件。川普有没有可能性实现？还是有可能的，伊朗现在是依托不对称策略实现了在霍尔木兹海峡的相对优势。但是整体实力上双方还是悬殊很大的，特别是伊朗现在防空体系基本上瘫痪，美以战机可以大摇大摆的进入（美国精确制导炸弹JADM套件库存50万套、每月产能2-3万套，能支撑长期持续的高强度攻击）。 伊朗军工产能被毁、那么导弹库存也是越打越少的、其实无人机也是；然后持续被打击伊朗其国内的经济持续性也将是问题；穆杰塔巴上台对然让强硬派团结一致，但过程也没那么顺畅（逼着很多专家投票）这也并不得人心、人心也容易浮动。如果说油价和中东国家民生是对美国的约束限制，那么上面聊的几点就是对伊朗革命卫队的约束和限制。 当然这里面还少不了第三国的斡旋，从中穿针引线来缓和局势。 3月1号哈梅内伊死后聊到并不能说伊朗就此完蛋、反倒形势更严峻、强硬派会主导； 前两天聊到伊朗完全实质性封锁海峡、其实要把川普逼到暴走模式。核心框架和逻辑就是不能假定局面就是一边倒了，需要动态变化的角度来看问题。 当然能做、和拿到结果这中间都有巨大的鸿沟。川普猛干暴走能不能让他拿到想要的体面结果还需要再跟踪观察。 但有一点很明确： 拿到体面结果，对他来说还算是成功、确实对伊朗综合实力削弱很大； 拿不到体面结果，就是巨大的政治和地缘上的失败，一如1956年之于英国那样。
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@JenniferZeng15 你应该听过一个比喻，经济与股市，就象主人与狗，你就是那只狗，跑的再快也没用，最后还是要回到主人身边。现在美国这种封法，是不管整个中东死活，二次通胀非常吓人的。
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川普对习近平常常甜言蜜语，很多反川者就一口咬定川普害怕习近平！而自去年以来，川普每一项重大对外政策，都是直击习的死穴！无论是关税战，还是抓马杜罗、斩首伊朗神棍、威胁古巴，其目标非常明确，也从未退缩。习近平原本躲在幕后，现在被逼出来站到前台，好戏应该在后面。看看川普怎么说：
中国对于我将永久开放霍尔木兹海峡一事感到非常高兴。我这样做也是为了他们——更是为了全世界。这种情况再也不会发生了。他们已同意不再向伊朗运送武器。几周后当我抵达那里时，习主席会给我一个大大的、热情的拥抱。我们正以明智的方式紧密合作，一切进展得非常顺利！这难道不比打仗强吗？？？但要记住，如果迫不得已，我们非常擅长战斗——远比任何国家都强！！！
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有人问美国中小学生既然没有期末考，升学考，那么平时分数怎么算？何以区分优劣？申请大学靠啥？
美国学生每科成绩分为ABCDF五档（没有E）A就是90-100，往下每10分一档。F就是不及格。一档又细分三类：A+：97以上，A：93-97，A-：90-92。其他档以此类推。那么如何确定分数呢？
科目成绩由作业、测验、论文、课堂参与、考勤等多因素按比例综合算分。重点来了，因为是多重因素综合，而且整个评分过程公开化，实时可以在学校系统动态查询。所以要想成绩好，就得全程各方面保持优秀，中国那种聪明孩子临时抱佛脚，考个好成绩就行的做法在美国就不行了。想要A+必须一直卷，一点也不比中国轻松。
高中后的成绩非常重要，要换算成GPA（Grade Point Average ），A+对应4.0，各科目加权平均算出一个值。大学录取就是看这个GPA平均值。这是决定性的成绩。
总体说来，和中国一考定乾坤比起来，美国这种日常成绩定优劣的考核方式其实更科学，也更公平。
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儿女分别在美国小学、中学、高中都待过了，所以我对美国的义务教育体系还算了解。说说中美教育的区别。都说中国是应试教育，美国是快乐教育。这个说法有道理，但不全面。美国教育的特点是精英教育——就是他保障大部分普通资质的孩子完成必要的通识教育，而重点为优秀和特长的孩子提供优质资源。
大部分课程作业很少，没有标准答案，线上即可完成，而且也不催，也没有压力巨大的期末或者升学考试。由于到初中就是选课制，没有固定班级，所以老师没有中国那种保姆式的责任，更不会要求父母一起完成学习任务。这种学习环境对于普通孩子有利有弊。自制力差一点，父母关心少一点，那就很容易放任自流，一路摆烂。
但是对于素质突出、特长鲜明的孩子，那学校可以提供的资源就会很多。高中你就可以把大学的课程修了，还可以参加一系列社会实践。实际上美国的学校重点进行资源倾斜的就是这一小撮精英学生。着重培养精英思维和创造力。他不追求中国的升学率，而是让大部分顺利成为合格的劳动者，力求少部分成材。
所以并不是所有的美国学生都轻松，精英的竞争，名校的竞争，很早就开始了。所以好学生他可能比中国轻松一点，但也只是精神压力方面，学习方面不遑多让。
你要问我那个好一点，我觉得，美国的教育体系更有层次，更人性化，也更注重孩子的创造力和主观能动性。这是美国成为创新之源的根本，也是美国教育在世界享有盛誉的根本。
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@david88lee 本来战争是结束了，油价应该是90至100徘徊。但这老人家咽不下这口气，来个反包围，又把自己搞死。再扛一个月，整个中东油井要全封了，到那时油价150是基本的。
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如果正式延期的话，战争基本上结束了，准备回到基本面。🤓
“开罗（美联社）—— 调解人员于周三进一步推动了延长美伊停火协议的进程，并致力于重启谈判，力求在这一脆弱的休战协议于下周到期前将其挽救回来。
尽管美国对伊朗港口的封锁以及伊朗方面重新发出的威胁使这项达成仅一周的协议陷入危机，但地区官员周三表示，谈判正在取得进展。他们告诉美联社，美国和伊朗已就延长停火达成“原则性协议”，以为外交斡旋留出更多空间。
据一位参与调解工作的地区官员透露，在为期两周的停火协议于 4 月 22 日到期之前，调解方正敦促双方就上周末导致直接对话破裂的三个主要症结达成妥协：伊朗核计划、霍尔木兹海峡问题以及战争损害赔偿。
上述两名官员均在匿名条件下透露了这些进展，以便讨论相关敏感事务。”
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FT：中国3月份已要求马士基集团和地中海航运公司立即停止接替长江和记运营巴拿马巴尔博亚港和克里斯托瓦尔港，并警告不得损害中国企业的利益或违反商业规则。
一位消息人士称，如果这两家公司退出，可能会由美国运营商取而代之，这对北京来说将更加不利。
外汇交易员@fxtrader
交通运输部：3月9日，就国际航运经营行为分别约谈了马士基集团、地中海航运公司有关负责人。
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@Trader_S18 美國人的情緒還非常樂觀，但商品通脹在戰前已經加速，現在汽油超過4美元，而全世界正在買爆美國的能源，只有川普認為是好事，二次通脹會嚇死你。這其實是美政府最想看到的，賴賬，不可說的秘密
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目前金银上涨，油价下跌，且都已经突破了原来的震荡区间。主要原因就是战事缓解，从停火协议—>一次会谈—>可能马上召开的二次会谈—>川普在采访中宣布战争已经结束，整体氛围越来越鸽。再配合着今天仍有油轮从伊朗港口出发通过海峡，无视美国的封锁都一定程度缓解了此前的“地缘政治不确定性”带来的风险溢价和紧张预期。
但是现在油价期货倒挂明显，原油供应底层基础尚未改善，如果油价跌入85-75区间，那会是很好的做多机会。
从实际情况来说，美以确实摧毁了非常多的伊朗目标。但川普这次更多还是在用嘴在提前兑现和平红利，谈判必然是长期和艰苦的，中间也会有反复，仅仅一天的和平油价就跳水这么多，显然是为了稳定美国国内民意。
从盘面上看，这则快讯一出，短线量化资金和情绪盘肯定会疯狂抛售，原油盘面上原本就摇摇欲坠的“地缘溢价”会被进一步暴力挤出，甚至可能引发多头的连环踩踏。但如果底层供需矛盾没变，这种被消息面和预期强行砸出来的深坑，往往就是错杀。
从真实的物理世界来看，我们不禁要问：
伊朗的核设施问题（昨天还在争论暂停浓缩铀的年限）解决了吗？
以色列的绝对安全诉求得到满足了吗？
霍尔木兹海峡的通航控制权博弈停止了吗？
如果以上答案为否，一旦未来几天中东实际局势（比如二次会谈不顺利，代理人武装的零星交火，或者核查协议谈崩）稍微证伪了这种“和平假象”，被压抑的基本面可能就会进行报复性反弹。
TraderS | 缺德道人@Trader_S18
那么看起来现在又开始走谈多打少的路线了，所以目前金银股币全涨，油跌。看看以色列这个变量会不会突然打破这个趋势
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@david88lee @aliceofxiaoai 中國當年左右美蘇冷戰。巴基斯坦進駐沙特，才是美國最頭疼的，在多幾個中東國家效仿，中東和平才見曙光
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美国副总统 JD·万斯表示，如果伊朗承诺不拥有核武器，“我们将让伊朗在经济上繁荣发展”。
伊朗光脚了这么久，难道不想穿鞋吗？🤭
The Spectator Index@spectatorindex
US Vice President JD Vance says if Iran commits to not have a nuclear weapon, 'we are going to make Iran economically thrive'.
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