Nometoquesloskinders

Quién iba a pensar que quién destruyese a las extremas derechas europeas (y a Milei) iba a ser Trump que es su dios y señor 🤣🤣🤣. Para cualquiera con 2 dedos de frente (k no finja ser liberal) es lógico, porque los ultranacionalismos se contraponen y pisan entre ellos. 😇

@Cap_Allocation @AparicioCadiz Xk UBER lo que ha hecho es aliarse con todas las de ROBOTAXIS que no son Tesla e integrarlas en su plataforma. Precisamente es accionista directo de dos de ROBOTAXIS chinos 😅 que pica gente lo sabe pero las impulso desde la IPO. X eso te digo hablar d ROBOTAXIS Tesla y waymo..

@Cap_Allocation @AparicioCadiz Si lo he dicho siempre a todo el que es alcista con Tesla pero lo evitan , xk saben k tienen muchos fanáticos d Tesla de seguidores. Leíste a Burry? Va a full en BYD como tesis indirecta de que destruirá a Tesla en VE jajaja Pues similar Uber triunfará si Tesla incumple.

Con Microsoft $MSFT podría estar ocurriendo algo parecido a lo que le pasó a Alphabet $GOOG en 2025. Se empieza a desconfiar del futuro de la empresa de manera un tanto arbitraria, en este caos porque se la introduce en la cesta del SAAS. La diferencia todavía es que Alphabet llegó a 16 veces beneficios NTM y Microsoft está en 20 veces; y sobre todo que este es el año del Capex por lo que si la valoramos por FCF sigue estando en cotas muy elevadas. ¿Es una oportunidad clara? A mi juicio sí, pero no para duplicar en unos meses a menos que el mercado se vuelva muy condescendiente con la empresa.

Se llamaba María José Alcón y murió en extrañas circunstancias al precipitarse desde el balcón de su casa en Valencia. Confesó la corrupción del PP. Hoy han sido absueltos los 5 acusados de la pieza E del 'Caso Taula' del PP.

China te falta poner aranceles espejo a los automóviles europeos , y Von der leyen de rodillas. Y contra usa es más sencillo simplemente tomar medidas fuertes contra Tesla y Apple

Israel ha cometido genocidio, crímenes de lesa humanidad y de guerra con sus ataques a niños palestinos en Gaza. Es la conclusión de un informe de una comisión independiente de la ONU, que ha investigado la situación de los menores en la Franja. efe.com/mundo/2026-06-…

@PascualInvest A ver si pero no. Osea soy el primero que digo que llevamos 4 años de mercado bajista eterno ridículo y absurdo supremo. Pero a eso m refiero a ineficiencias masivas. El mercado no ha dejado d pagar x calidad, mira Walmart y Costco. El mercado genera mini burbujas

El mercado dejó de pagar por calidad de negocio. Solo paga por exposición pura a IA. Mucho cuidado con los índices. Microsoft $MSFT cayó 3% ayer, acumula más de 33% de corrección desde sus máximos de octubre, con Azure creciendo 40% y batiendo consenso en cada uno de sus últimos reportes. Y no está sola. $AMZN y $GOOG también vienen corrigiendo este año, aunque en su caso parte de la caída tiene sentido porque llegaron a cotizar con valuaciones más exigentes que ya descontaban bastante optimismo. El caso de Microsoft es distinto: corrige con la misma intensidad sin haber estado especialmente cara para empezar. Pero el fenómeno no se queda en las Siete Magníficas. Se extiende mucho más allá, hacia la economía real. El patrón en toda la economía: Domino's Pizza $DPZ , en máximo histórico de ventas y de beneficios, cotizando a precio de crisis. Visa $V, el negocio de pagos más rentable y defensivo del mundo, sin ningún deterioro fundamental visible, languideciendo en bolsa. $UBER , con el modelo de marketplace más eficiente del sector de movilidad, ignorado a pesar de cotizar a 13x FCF forward. Accenture $ACN , con bookings récord y FCF récord, cotizando a 12x forward PE. $NFLX , el líder absoluto de streaming global con pricing power probado, a 20x forward PE. $MCD McDonald's, con su forward PE cerca de 20x en niveles que no veía en una década salvo por la distorsión puntual de la pandemia. $ADBE a 8x. Salesforce $CRM a 14x. Booking $BKNG en su valuación más baja desde 2022. Fiserv $FISV a 7x. MercadoLibre $MELI creciendo a 40% anual y sin que el mercado le preste atención. Ninguno de estos negocios tiene un problema operativo evidente. Lo que tienen en común es no ser un proveedor puro de chips, memoria o infraestructura de cómputo para IA. Esa es, cada vez más, la única variable que el mercado parece estar pesando con fuerza. Por qué esto es distinto a un sell-off normal: En una corrección de mercado tradicional, lo que cae primero suele ser lo más especulativo, y lo que sostiene mejor el precio son los negocios de calidad con flujo de caja sólido y ventajas competitivas probadas. Acá está pasando lo contrario en buena parte del mercado. Lo que sigue sosteniendo el rally es básicamente todo lo que se puede etiquetar como "exposición directa al hardware de IA", desde ARM hasta los fabricantes de memoria, muchos de ellos cotizando a múltiplos que ya descuentan años de ejecución perfecta. Mientras tanto, compañías con balances impecables, márgenes operativos altos y generación de caja consistente, dentro y fuera de la tecnología, corrigen como si tuvieran un problema estructural. El mercado no está diferenciando entre una empresa con riesgo real de disrupción por IA y una empresa que se beneficia directamente de integrarla en su propio negocio, ni siquiera está diferenciando entre tecnología y economía tradicional. Trata a Microsoft, que genera $37.000M anualizados de ingresos de IA, igual que trata a McDonald's o a Visa, negocios que no tienen absolutamente nada que ver con esa narrativa. El denominador común del castigo no es la calidad del negocio, es simplemente no estar vendiendo las palas y los picos para construir el pozo llamado IA. El argumento de fondo: Capex versus paciencia Parte de la explicación en el caso tecnológico tiene sustento real. El Capex de Microsoft escaló a $190.000M proyectados para el año, consumiendo 63 centavos de cada dólar de flujo operativo. El mercado descuenta el costo de esa inversión hoy, mientras el retorno todavía tarda en materializarse en los números. Es una preocupación legítima. Pero ese argumento no explica en absoluto por qué Domino's, Visa, Uber, Accenture, Netflix o McDonald's, que no tienen ese capex ni esa exposición, están corrigiendo o quedando rezagadas igual. Ahí ya no hay narrativa de capex que sostenga el castigo, hay simplemente flujos persiguiendo una sola historia y abandonando todo lo demás. Lo que esto significa para un portafolio de largo plazo: Esta dinámica no es sostenible indefinidamente. O la narrativa se expande y el mercado eventualmente reconoce que la calidad de negocio sigue importando más allá de si estás directamente en la cadena de suministro de IA, o la concentración extrema en un puñado de nombres termina ajustándose cuando el ciclo de capex se desacelere. En cualquiera de los dos escenarios, comprar negocios de calidad mientras cotizan con el descuento que el sentimiento actual les aplica, no porque el negocio esté en problemas sino porque no entra en la categoría de moda, es exactamente el tipo de divergencia entre precio y valor que un inversor paciente debería estar mirando con atención en este momento del ciclo. El riesgo de esta estrategia es de timing, no de tesis: La descorrelación puede durar más de lo que cualquier análisis fundamental sugiere razonable. Pero las narrativas de concentración extrema en un solo tema, tarde o temprano, se resuelven hacia la ampliación. Y cuando eso pase, los negocios que hoy cotizan baratos por estar fuera de la categoría de moda, en tecnología y en la economía real por igual, son los que tienen más recorrido por delante. Mucho cuidado con indexarse en este mercado o de subirse a la última moda en esta etapa del ciclo.

Muy muy muy baratas junto a $BABA... Y cuanto me tienta comprarlas (además lo hago y revendi arrepentido). Pero esk hay otras en china con más potencial y Grandes (no microcaps escondidas) LITERALMENTE REGALADAS A EV NEGATIVO creciendo doble dígito 🤷 asique pongo ahí el money

@Cap_Allocation @AparicioCadiz No es escala de grises. El mercado ha hecho violación conjunta masiva. Es o se cumple o no se cumple. O se han pasado de rosca o no

@yagues92 @AparicioCadiz A mi, aún no me ha resultado rentable tampoco. Ahora mismo solo mantengo Claude y ... bueno, simplemente trasteo porque no acaba. Llegará el día. Pero aún no. Como dije, escala de grises y te centraste en una negativa o afirmativa

@Cap_Allocation @AparicioCadiz Entonces x eso digo k x desgracia no hay mucho análisis diferencial majestuoso que hacer . Si estuviese al mismo múltiplo que VEEV no la toco ni con un palo. Pero estando a mitad de múltiplo y con recompras fuertes ahí está el asunto.

@Cap_Allocation @AparicioCadiz Es que yo adobe si veo como tú dices apoyar la tesis IA, que la vayan a disrumpira y joder el negocio (Gemini precisamente) si no hicieran recompras a full ni la tocaría. Detrás de Duolingo y CRM es la siguiente candidata a disrumpir fácil . Pero el múltiplo está ya ahí 🤷

@Adri199bolsa Pero si ojalá recomprasen más obviamente.

@Adri199bolsa Es me talidad asiática. No solo son las empresas son los ciudadanos . Como ya he dicho alguna vez , si los americanos consumiesen como los chinos veríamos en USA una recesión brutal. Los chinos guardan bajo el colchón los americanos queman tarjeta como si no hubiese mañana.

Jd y BAIDU entre otras muchas llevan mucho tiempo recomprando y de poco les ha servido para la cotización m refiero 🤣😅. Y si normal k tardas en para mí no estaba barata (y sigue sin estarlo debido a k sus pares han seguido cayendo)

@Cap_Allocation @AparicioCadiz He vuelto a leerlo y me he vuelto a reír la verdad xD Múltiplos de Tesla 🤣 si yo Tesla la llenaría de puts y cortos si no fuese x el margen k piden y por la volatilidad que hace k no sean rentables los puts. Por eso meto puts a arkk y me vale también( y así memes short)

@yagues92 @AparicioCadiz Yo robotaxis no voy a pagar los múltiplos de Tesla, es más, la vendí. Waymo usa unos modelos concretos de yaguar que cuestan casi 70mil $ Hice la tesis del máster sobre esa linea de negocio. Y, el negocio no está ahí ahora mismo

@Cap_Allocation @AparicioCadiz El negocio no está ahí... Bueno más lejos está el negocio cuántico y está multiplicando. Yo veo k las de ROBOTAXIS chinos deberían estar rondando el 10-20bagger hacia 2028-30 y no exagero... Y con caja neta fuerte todas ellas. La tesis es sencilla, Tesla es humo TAM enorme.

@Cap_Allocation @AparicioCadiz Y ahí entramos en los robotaxis reales líderes mundiales a múltiplos ridículos . China y en todo caso Uber. Incluso la propia Amazon decía k para 2027 tenía capacidad para sacar a mercado 15000 ROBOTAXIS (Tesla tiene 20 circulando y xk los fachas tejanos abren la mano sino 0)

@Adri199bolsa Ha comprado 2 empresas europeas "gordas" este año . Sencillamente está regalada de forma literal. Baba compré y vendí no puedo evitarlo viendo las otras mas baratas. Como Xiaomi x ejemplo. Baba y tencent las cubro comprando calls del kweb

@Adri199bolsa Jd simplemente con dejar de regalar comidas a los chinos su EPS se dispara . Estaba artificialmente hundido x ese factor. Tienen caja neta BRUTAL y activos líquidos que pueden liquidar si quisieran, deberían hacer recomprasas fuertes pero el cel piensa en expandirse a largo.