Edu Estallo - Asesor Financiero

📚 Hilo recopilatorio de FORMACIÓN FINANCIERA 📚 Aprenderemos todo sobre fondos de inversión, ETFs, análisis de empresas, estrategias de inversión, ratios financieros, valoración de empresas… ¡Y mucho más! 🧵¡Dentro hilo!🧵

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Es lectura de mapa. ¿Estás calibrando el riesgo energético dentro de tu visión macro para 2026? Fuente: Datastream, TS Lombard #QualityFinance #Petróleo #Recesión #Macroeconomía #CicloEconómico #Fed #GestiónDeRiesgos

🚨 Casi todas las recesiones graves de EE.UU. han sido precedidas por un shock en el precio del petróleo. 📊 Shocks de petróleo y recesiones desde 1971 (zonas grises = recesión): 🔴 1974 → Crisis del petróleo árabe → recesión

🚨 El mercado acaba de disparar sus expectativas de inflación al nivel más alto desde 2022. Y la Fed apenas ha mencionado la guerra en su último comunicado. 📊 Expectativas de inflación a 1 año — EE. UU. (Bloomberg): 📍 Inflation Swap 1Y: ~5% — máximo desde mediados de 2022

🚨 Hace un mes, el mercado esperaba 3 bajadas de tipos en 2026. Hoy casi la mitad apuesta a que no habrá ninguna. 📊 Probabilidades para el tipo de la Fed en diciembre 2026: ⚠️ Sin cambios (350-375): 46,5% 🔴 Una bajada (325-350): 38,4% 🔴 Dos bajadas (300-325): 12,7% 🔴 Tres o más: residual Hace un mes, la probabilidad de cero bajadas era del 5%. Hoy es del 46,5%. ⚡ ¿Qué ha cambiado en 30 días? Inflación Core PCE subiendo al 3,1%. Petróleo por encima de 100 dólares. Tensión geopolítica sin resolver. La Fed no puede bajar tipos con ese cóctel encima de la mesa. 💡 Esto tiene implicaciones directas para las carteras. Tipos altos más tiempo significa que la renta fija corta sigue siendo atractiva, que los múltiplos altos en bolsa tienen menos justificación y que el coste de financiación para empresas endeudadas no va a bajar pronto. El mapa de inversión de 2026 se está redibujando en tiempo real. 🎯 El mercado no siempre acierta. Pero cuando cambia de opinión tan rápido y tan drásticamente, merece atención. ¿Tienes tu cartera posicionada para tipos altos durante más tiempo? Fuente: CME FedWatch #QualityFinance #Fed #TiposDeInterés #Macro #RentaFija #Inversión #Mercados

🚨 El petróleo acaba de entrar en un territorio que los mercados no habían visto en años. Israel ataca South Pars. Irán responde en Qatar. El Brent roza los 110 dólares. 📊 Brent Crude — evolución reciente (Bloomberg): 📍 23 enero 2026 (pre-guerra): ~70$

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#QualityFinance #CréditoPrivado #PrivateCredit #Blackstone #KKR #Apollo #GestiónDeRiesgos #Inversión

Eso lo hizo atractivo durante años: sin volatilidad aparente, rentabilidades altas, correlación baja. El problema es que la liquidez oculta no desaparece. Solo se retrasa. Y cuando llega la ola de reembolsos...

BofA ha comparado la situación con los primeros meses de 2008, cuando las hipotecas subprime eran "un problema contenido". Hasta que dejaron de serlo. 🎯 El crédito privado no cotiza en bolsa. No tiene precio diario. No tiene cola de salida visible.

🚨 200.000 millones de dólares destruidos en 6 meses. Y esto no sale en los titulares. 📊 Capitalización bursátil de los 7 grandes del capital privado (desde 2021): 🟢 Pico mid-2025 → ~650.000M$ 🔴 Hoy (2026) → ~450.000M$ 🔴 Caída acumulada → -200.000M$ (-30%)

Una contracción de hasta el 30% desde el pico. Los fondos que ya han reportado retiradas gestionan 166.000M$. Una fracción del total de 1,5 billones en direct lending. Pero el contagio se está extendiendo.

Los fondos de crédito privado para inversores retail pasaron de 34.000M$ en 2021 a 222.000M$ en 2025. Cuatro años de crecimiento explosivo. Goldman proyecta ahora pérdidas de entre 45.000M$ y 70.000M$ en activos en los próximos 2 años.

Bancos fuera, gestoras dentro. El modelo funcionó mientras los tipos subían y la demanda de deuda privada era insaciable. Ahora las retiradas se aceleran. Y la sangría empieza a ser visible. 💡 Los números de Goldman Sachs son los que más incomodan:

🔴 Mínimo desde inicios de 2024 Los principales actores: 🔴 Blackstone, KKR, Apollo, Brookfield, Ares, Carlyle, Blue Owl → -25% o más en lo que va de año ⚡ El crédito privado es una industria de 1,8 billones de dólares que ha crecido sin parar desde 2008.