ALLEN CHENG

@hanking66 有没有可能那是神在召唤的那道光

坚持住！别放弃！我看到彩虹了了！🌈风雨总会过去的！ Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@hanking66 买 买 买

从一个极端到另一种极端。 会好起来的，现在拥挤赛道变成做空半导体了🫠 暴跌之后一定会引来反弹。等待这一天到来。 如果你觉得之前的存储太贵了，太挤了，那现在应该不贵了吧，可以抄底了吧🧐 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

当前美股社区的现状，每个人都在谈论自己赚够了多少钱。一位护士说她从 21 年，就不断把工资，投资美股，然后在美股获利的钱，再投资美股。 最终在mu 1200时all in，现在又回去工作了！#存储 #美股 #mu

@StockWe_Com 说太多了 就没钱了

💥韩国股市又带崩了美股！💥 7月13日盘中，韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSPI程序化抛盘。存储芯片巨头SK海力士跌近10%，三星电子跌超5%。值得注意的是，SK海力士从6月高位已跌超20%，步入技术性熊市。 表面看，这是AI硬件链条又一次回调。但把这轮下跌交给美股投资网拆，它给出的重点不在地缘风险，而在另一条更贴近交易层面的线索： SK海力士赴美上市后，市场开始获利了结，同时对二季度业绩能不能继续超预期变得谨慎。 这就解释了为什么跌幅会集中在海力士身上。它是AI存储行情里最“纯”的资产之一，上涨时最能吃到HBM和AI资本开支的溢价；当市场开始要求业绩兑现，它也最容易先被拿来做压力测试。 【赴美上市后，利好兑现开始发酵】 SK海力士赴美上市，本来是全球资金重新定价AI存储的机会。上市前，市场可以讲很多故事：AI基础设施扩张、HBM需求高景气、全球投资者扩大配置、存储龙头享受更高流动性。 但交易走到上市之后，逻辑会变得更现实。前期涨幅已经很大，催化剂兑现后，一部分资金自然会选择落袋。尤其当美股市场给了新的交易通道，全球资金既可以增配，也可以更方便地调仓。 美股投资网把这层压力概括为“上市节点后的供给与情绪共振”：一边是新增股票供给进入市场，一边是AI基础设施板块已经不再享受无条件追捧，获利盘和谨慎资金在同一个窗口集中释放。 【二季度业绩窗口，市场容忍度变低了】 更关键的变化，是二季度业绩预期。 过去一段时间，市场对AI存储的判断很简单：AI资本开支越多，HBM需求越强，海力士越受益。这个逻辑带来了很强的估值溢价，也把业绩门槛抬得很高。 到了财报窗口，投资者问的问题变了：HBM出货能不能继续加速？ASP还能不能维持？毛利率还有没有上行空间？下半年指引能不能支撑此前涨幅？ 这类高预期资产最怕的不是业绩差，而是“好得不够”。只要结果没有继续大幅超出市场想象，股价就可能从“讲空间”切换到“验兑现”。 【海力士跌得更重，因为它太“纯”】 SK海力士是全球存储芯片巨头，也是AI存储行情里最核心的代表资产之一。尤其在HBM高带宽内存上，它和AI服务器、GPU、云厂商资本开支绑得很深。 这种“纯度”在上涨时很香。市场相信AI算力永远不够用，资金就愿意给它更高的成长预期。可一旦市场开始怀疑AI资本开支的边际回报，这种纯度也会放大下跌。 StockWe AI 美股投资网把问题拆成了两层： ▪ 需求层：AI训练、推理、数据中心扩张，依然需要大量高性能存储，HBM需求没有突然消失。 ▪ 定价层：市场开始重新评估“需求增长”能否继续支撑此前的股价预期。 这就是今天行情的关键：AI存储故事还在，但市场不再愿意无条件买单。 【存储还是有周期股基因】 过去两年，HBM太稀缺，存储行业一度被市场当成“AI成长股”来买。但存储芯片毕竟不是只有成长逻辑，它还有很强的周期属性。 只要利润足够厚，行业就会扩产；只要三星、美光等竞争者追上来，供需缺口就可能被慢慢填平。市场现在担心的，不是明天就没有HBM需求，而是未来几个季度，供给释放会不会让“稀缺性溢价”下降。 所以今天SK海力士的大跌，可以理解成一次压力测试：当外部风险突然升温，资金会优先抛售那些前期涨得最多、预期最满、估值最依赖未来兑现的资产。 这不等于AI存储主线就此结束，但它提醒投资者：从现在开始，市场要看的不只是“有没有需求”，还要看需求能不能兑现到订单、利润和资本回报上。 $NVDA $SPY $QQQ $GOOG $GOOGL $AMZN $AAPL $META $MSFT $TSLA $AMD $INTC $TSM $SNDK $MU $MRVL $SPCX $SKHY #美股

@hanking66 韩国没钱接盘了 而且最近扩产消息这么多 会不会又成了周期股

在周五海力士美股涨12%的情况下，周一韩股海力士继续跌11%，溢价进一步扩大。目前看有三个原因： 1. 韩国出了叛徒，券商发布财报预期利空小作文，这个非常扯。很多人把它当成海力士自己发的财报前瞻，在三星、美光财报都不错的情况下，还唱空海力士，建议李叔查一查，该枪毙的枪毙。 2. 海峡又不太平了，对日韩的确是利空，但说实话，你们没审美疲劳吗？这故事市场还能讲下去？ 3. 外国投资者持续出逃，当初以为是撤美光，没想到是撤离韩国海力士🫠 目前第2个原因作用最大，但也最不用担心。美股开市说不定又taco了。反正战争是双输，和平才是双赢，最终还是坐下来谈判。如果因此下跌，忍一忍就过去了。原因1更扯淡，都懒得评价，最后都会被证伪。原因3是交易结果，上市初期会有噪音，若溢价过大，韩股性价比会超过美股，资金自然回来，溢价最终稳定在合理区间，最后同涨同跌。 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@hanking66 财报季还不是照样被玩 而且玩的更惨 盘后涨 然后开盘跌 又不是没见过

下周就财报季了，我实在受够了猜华尔街心思的剧本了，希望财报季能给华尔街洗洗脑，别他妈害怕勿虚有的小作文了，睁开狗眼看看，什么叫他妈的业绩爆表！！！什么叫他妈的好消息就是好消息！ 七月魔鬼开局，华尔街你也布局结束了吧，能不能给我狠狠开始涨啊！！ Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

如果明天海力士ADR会溢价30%，但正常也就10%，要不要现在买韩国正股，等周一拉伸？ #国际套利 #海力士

@ArtofSpecuycky 1. 一般玩美股的小散怎么做空韩国正股？你面对的读者群跟瑞银不一样。 2. ADR有溢价很正常，但多少溢价合理？看到7倍超额配置，如果50%溢价你还继续买ADR，做空韩国正股？一个负责任的博主，会分析并告知合理范围溢价，而不是照搬研究报告。

我当然知道ADR和韩国正股对应的是同一家公司权益，我说的不是股东权益不同，是交易层面的资金配置和跨市场溢价。瑞银7月7日给的建议就是做多ADR，做空韩国正股，理由是ADR可能有溢价、流动性更好，美区时间交易更方便，所以我只是说韩股短期承压可能有一部分来自这种换仓或配对交易准备。逻辑没什么问题吧。

@ArtofSpecuycky 我不是取关你了，怎么还推送给我。一派胡言！ 先说说第一点，你在国内已经有安踏鞋，你会把手上那一款卖掉，然后花更多钱去美国买同一款？ 韩国股票的股东权益跟adr股东权益有什么不同？ 麻烦你先问下AI，先看看你的逻辑通不通再post上来，不是字多就是有道理。

$SKHY 海力士 ADR 这次超额认购很夸张，据路透报道已经超过 7 倍，7 月 10 日预计在 Nasdaq 开始交易。 那为什么 ADR 这么热，韩国海力士正股反而会跌？ 我觉得原因可能有三个。 第一，机构要腾钱参与 ADR 认购。原来持有韩国正股的资金，可能会先减一部分仓位，换成美元资金去参与美股 ADR。 第二，套利资金提前布局。后面如果 ADR 有溢价，常见交易就是做多 ADR、做空韩国正股，或者先卖韩国正股，等 ADR 上市后再切过去。 第三，韩国市场本身也在消化半导体获利盘和短期风险情绪，所以不能把下跌全部归因于 ADR。 重点在周五。 如果 $SKHY 上市后高开高走，说明美国资金愿意给 HBM 龙头更高估值，那韩国海力士正股后面大概率会有补涨。 对 7709 来说，这是最直接的弹性工具，因为它是港股两倍做多海力士，涨跌都会被放大。如果 ADR 周五上市表现强，市场很可能会提前交易韩国正股补涨预期。 对 DRAM ETF 来说，影响主要是美股盘中的存储板块情绪。如果 $SKHY 走强，整个 memory basket 都容易被带起来。 所以周五最重要的不是 $SKHY 开盘涨多少，是能不能收在高位，ADR 相对韩国正股的溢价能不能稳住。我个人更倾向于高开低走。上市首日如果出现 20% 左右甚至更高的溢价，我不会意外，但关键还是收盘能否守住。 如果溢价稳住，这是对韩国海力士正股、7709、DRAM ETF 和 $MU 都偏利好的信号。如果高开太多然后快速回落，短线反而可能变成兑现。 另外，从技术面来看，韩国海力士正股这一波已经从日线 EMA 55 开始反弹，如果继续修复，我个人会重点关注 240 万–250 万韩元 区间；DRAM ETF 我会关注 ema 20 66美元附近；MU 我会关注 980–1000 美元和 1030 美元 两个位置。 这些位置如果反弹到位，我会考虑分批减仓然后换到海力士adr里。

@hanking66 为什么他们不去韩国股市买？

数倍认购，然后有人跟我说存储走到头了。🤦机构最会嘴上说一套，手上做一套，叫你们卖存储买云，自己却挤破头去买。真他妈狗，太狗了🙄 价格越低，海力士认购成本就越低，这点份额机构塞牙缝都不够，估计还要去二级市场抢。你说就这样，他能不砸盘吗？机构巴不得海力士跌到1块钱，没上车的傻逼巴不得整车翻倒，把乘客震走，自己再包车开走。 所以大家别上当，绑好安全带，用502把屁股粘在座位上，用U型锁把车门锁住，车窗用铁皮焊死焊成坦克，谁都别想把我拉出去。车在人在，车走人走，车坏人推，誓死和车共存亡，我已和车融为一体。 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@ArtofSpecuycky 看你分析猛如虎，结果带崩韩国股市的三星财报却没提。你的分析不是分析，只是整理大家知道的60%，影响走势的20%却不提，剩下的20%你不知道。

今日美股总结：大盘在三角收敛，整体依然稳健向上 先看整体表现：标普稳健，道指创新高，纳指内部有分歧 周一美股全线上涨， 标普500涨0.72%， 纳指涨幅1.26%。 道琼斯指数再度刷新历史新高， 收在53055点上方， 显示整体牛市动力依然充足。 中小盘股（罗素2000）也小幅上涨， 市场广度总体在改善， 除了能源和极少数防御性板块外， 全美股呈现普涨格局。 宏观焦点：本周唯一的重量级事件是FOMC会议纪要 本周三美东时间将公布美联储6月的会议纪要， 这次会议本身就带有里程碑意义， 是新任美联储主席的首秀， 市场最关心的是纪要中是否有委员讨论了更早加息的必要性。 由于近期宏观数据偏强， 短端美债收益率虽然有所降温， 但如果纪要放鹰， 7月或9月的加息预期可能会被重新定价。 此外本周还需要盯防ADP就业数据、周四的初请失业金人数， 以及周四的百事可乐和周五的达美航空财报。达美的高端舱位、商务出行和高端信用卡业务， 会是验证当前K型经济下高收入人群消费韧性的重要窗口。 一个比较积极的信号是， ISM服务业PMI虽然符合预期的54（仍处于扩张区间）， 但底层的业务活动等分项指标弱于预期， 这种隐含的经济疲软反而缓解了市场对加息的担忧， 推高了降息预期， 带动黄金价格上涨约1%， 同时压低了美债收益率。 历史统计给出一个相当强的乐观信号 有一组数据值得记一下：美股历史上， 只要标普500在二季度涨幅超过10%， 下半年历史上仅有一次录得下跌（1975年）， 平均而言下半年通常会再涨12%左右， 而且四季度在这种情况出现后历史上从未有下跌。 基本面上， 标普目前的forward pe甚至低于2026年初的水平， 市场预期二季度企业盈利同比增长能到23%到25%区间， 11个行业里有10个都将实现增长， 这已经是连续第二个季度盈利增速超过20%。 在估值很难进一步扩张的背景下， 美股接下来主要还是靠盈利来推动指数前行。 Semianalysis搅局，AMD成焦点 上周末有科技自媒体连发多条推文， 声称英伟达下一代旗舰架构Blackwell Ultra/Rubin Ultra机架（尤其是NVL144）会因为正交背板这个PCB技术难题， 延误12个月推迟到2028年出货， 这在亚洲供应链引发了一波暴跌。 拆解一下这个传闻：传出问题的其实不是芯片本身， 而是用于连接GPU的高端PCB正交背板， 目的是用90度板对板直连替代传统的铜线电缆方案（否则需要超过2万根线缆， 增重三成还容易信号衰减）， 但这种工艺在高精度堆叠和散热上难度确实很大。 不过英伟达官方已经全力否认延期， 而且即便最悲观的情况成真， 这个工艺目前也只计划用在最贵的旗舰版Rubin Ultra上， 并没有用在标准版机架上， 真正需要紧张的是标准基础版一旦传出延期， 因为那才是业绩和市占率的大头。 AMD借着这波假消息利好加上高盛把目标价从450美元暴力上调到640美元， 日内一度暴涨超10%， 最终收涨6.6%左右。 个股技术面：AMD强势 AMD这段时间表现极其亮眼， 价格反复回踩20日均线但从未真正跌破， 说明多头结构依然扎实， 思路上还是维持回踩做多。 不过周线级别都已经出现了一些值得注意的信号，这意味着持仓思路需要做一些调整，长线仓位你成本低可以拿着不动， 短线仓位反弹到前期结构高点附近要主动止盈落袋。 博通与苹果续签至2031年的超级长约 博通盘前披露与苹果续签长期合作协议至2031年， 消息一出博通收涨约3.73%。 这次续约的合作范围， 从传统的5G射频、WiFi/蓝牙这些， 全面升级到覆盖苹果多代消费终端以及云端AI推理硬件的全系列定制专用芯片(ASIC)， 考虑到苹果此前已经在移动端用自研芯片整合了WiFi、蓝牙和调制解调器， 这次续约不再局限于网络连接是完全说得通的， 有消息称苹果正在研发面向M5 Ultra的专用AI服务器芯片， 计划2027年部署自研AI服务器， 博通的核心任务可能是帮苹果做多颗M系列芯片高效互联的定制ASIC技术， 或者是纯粹的中心端AI加速器。 这份长约最关键的意义， 是对冲了此前市场看空博通的一个核心逻辑。苹果自研无线芯片， 每年会让博通流失将近71亿美元的营运收入， 而这次跨周期的长约直接把博通的传统业务基本盘锁死到了2031年。 而且定制AI芯片的毛利率(大概45%到60%)远高于射频芯片(30%到38%)， 叠加谷歌TPU长约以及VMware软件业务的抗周期属性， 会大幅抬升博通整体的毛利率中枢。 台积电、日月光、安靠这类封测代工厂， 以及光模块厂商， 也会间接受益于这份长约。 存储板块专题：SK海力士上市、ADR前后的资金博弈，以及我对存储中期节奏的重新判断 存储这块这两天的走势值得单独说一下。 SNDK上周走出一根大阴线跌破了20日均线， 今天也没能重新站回去， 可以算作一次有效跌破， 接下来大概率会跌到50日均线（大约1650附近）才有反弹动力， 反弹大概率会反抽到20日均线（大约1920附近）， 然后再次回落。 美光的逻辑跟SNDK基本一致， 可以按同样的节奏去看它接下来的走势——先探底到均线支撑， 再反弹到20日均线附近承压， 然后可能二次探底。 这里要重点提一下SK海力士上市这件事对短期资金面的影响。 海力士这次登陆美股纳斯达克， 募资规模达到280亿美元， 成为全球历史第三大IPO（仅次于SpaceX和沙特阿美）， 也是外资赴美最大规模的IPO。 从估值角度看， 相比美光目前6倍的前瞻市盈率， 海力士的前瞻市盈率8.3倍左右， 它填补了美股市场上HBM纯正标的的稀缺性。 更值得一提的是背后的举国体制支持，韩国总统李在明要求全力推进大芯片项目落地， 政府计划设立最高100万亿韩元的未来应对基金， 把行业景气带来的额外税收定向投入到半导体、AI数据中心这些领域。 募资款项也会全部投向半导体设备采购， 这对ASML、应用材料这类上游设备厂商来说， 长线订单的确定性被进一步拉满了。 按照"buy the rumor, sell the news"这个老规律， 海力士上市之前， 大概率会持续从美光、SNDK这些美股存储标的里抽血， 资金会提前布局海力士的上市预期， 机构也可能提前开始派发手里的美光和SNDK仓位。等海力士正式挂牌上市之后， 这部分被抽走的资金反而更有可能重新回流到美光和SNDK身上， 整体来看接力资金还是比较充足的， 短期只是仓位再平衡带来的震荡。 所以我的建议是， 短期不要在1600附近就轻易割肉SNDK， 更合理的做法是等它反弹回踩20日均线（大约1920）附近再考虑离场。同样， 跌到关键均线支撑位的时候， 也不太适合去割肉或者做空， 因为关键均线附近大概率会先迎来一波反弹， 之后再考虑是否二次探底， 不建议在反弹到均线附近的时候盲目追多接盘。 对存储板块的整体中期预期， 我这两天也做了一些调整。 美光跌破20日均线之后， 走势已经从之前那种单边强势上涨， 转变成高位震荡的格局， 但我个人认为往下跌的空间其实不会太大，目前美光的远期市盈率只有6倍左右， 估值本身已经相当便宜， 我倾向于认为接下来大概率是在800到1200这个区间做高位震荡， 年底或者2027年上半年， 高点还是有机会看到2000附近。 持有正股的朋友可以把心态放平一些， 不用被短期的均线破位吓到。 还有一个数据值得参考，市场目前对美光2027年8月这个财报周期的每股盈利(EPS)预期最高看到124左右， 而资本市场通常习惯提前半年左右把这类预期打满， 按这个逻辑推算， 我预计存储这一轮周期真正的大顶可能会出现在2027年一季度前后， 现在这个位置远远还不是顶部， 大家不用因为这两天的回调就过度恐慌。 特朗普敲钟带货 特朗普周一在白宫椭圆形办公室同时为纽交所和纳斯达克敲钟， 高调宣称美股将迎来新一轮暴涨， 并推出了特朗普账户。面向18岁以下美国儿童的税收优惠投资账户， 2025到2028年出生的新生儿可获得财政部资助的1000美元启动金， 后续每年最多可存入5000美元用于定投美股指数， 本周还计划代表美国儿童向美股投入超过8亿美元。 在启动仪式上， 几家巨头因为巨额捐赠获得了特朗普的公开点名：戴尔基金会捐了62.5亿美元， 戴尔老板亲自出席， 特朗普顺势力推戴尔， 当天盘中一度暴涨超8%。 美光科技捐了2.5亿美元， 也受到过特朗普公开表扬， 短期走势虽然乏力， 但结合前面提到的估值和长期逻辑来看， 逢低布局长期是很不错的选择。 特朗普本人还在推特上公开唱多戴尔的同时， 也提到了美国正在接管加密货币， 自称是加密大粉丝， 白宫还宣布在推进国家战略比特币储备。 加密货币这边也有一波逆转 MicroStrategy在6月29日到7月5日期间出售了近3600枚比特币（约2.16亿美元）， 一度导致比特币盘中跌破6.2万美元， 不过这更多是为了支付优先股股息， 并非恐慌性抛售或失去信心， 公司依然持有84.3万枚比特币。 随后特朗普公开表态支持加密货币， 加上"国家战略比特币储备"的消息刺激， 比特币抹平了当日跌幅并冲回6.4万美元附近。 反弹最高看68000附近，到了这里就不要追多了，现在加密还处于熊市，大概率会上下来回打多空流动性清理杠杆，杠杆清干净车轻了才好拉盘。 总结 今天的行情核心矛盾在于标普和道指的技术面相对健康， 已经收复缺口甚至再创新高， 但纳指还卡在一个关键的岛状反转缺口下方、日线级别又处在收敛整理当中， 缺量的反弹说明多头目前还缺乏真正的确认。 个人判断是7月纳指大概率先假突破再回落， 标普大概率会走得更强、率先创出新高。 存储这条线短期受海力士上市前后资金抽血和回流的影响会有一定波动， 但从估值和长期盈利预期来看， 现在远不是这一轮存储周期的顶部， 持有正股的朋友可以放平心态，不必因为短期的均线破位就恐慌割肉或者盲目做空。 无论是历史季节性统计、盈利增速预期， 还是原油走软带来的通胀降温， 都在为下半年的行情提供比较扎实的支撑， 半导体内部的估值分化也说明这波调整更像是结构性洗牌， 不是整体转熊。 短线上多关注机构资金的真实流向和板块轮动节奏， 长线仓位则可以继续按照原有的逻辑持有， 不必被这几天的拉扯打乱节奏。

@AlphaguyTrading ADR比韩国母股贵很正常，看看台积电，价差长期在10-30%。你在美国买的Nike跟在国内买的会是同价格吗？

海力士这周五在纳斯达克挂牌,代码 $SKHY,融资280亿美金,史上最大的外国公司赴美上市,比当年阿里巴巴还大。 但这个deal现在有个尴尬事:机构认购价是一个月前股价还在高位时按公式定的,每份ADR是242,500韩元(约158美元),折合正股就是242.5万韩元一股。而正股这几天一路跌,今天只收在234.3万韩元,比认购价还便宜3.4%。也就是说,机构按合同要花更贵的钱,去买今天在韩国市场直接就能便宜买到的东西。 正常的大型发行都是给认购方打折、让人一拿到手就浮盈的,现在是倒过来的。而且这笔融资已经从45.5万亿韩元缩到43万亿了,缩过一次水了。 这几天海力士股价有可能拉一拉，要不太尴尬了

@hanking66 送你

存储今天最好的走势就是站上 ma20 收盘，在 ma20 这个位置迎接三星财报前瞻，那将是一个非常美妙的画面👌 不行了，光这个画面我想一下就湿了🥵 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@RichTerry123 你说的大家都知道，但股价就是跌啊！再强的基本面还是抵抗不了要卖的资本

周末看了几份存储报告和调研纪要，有些东西越看越觉得市场还没定价完，总结分享给大家： 1. AI的瓶颈不在GPU，在内存。过去两年市场盯GPU，但实际上在推理架构下，模型每生成一个词，系统都要经历从内存读取、计算、再写回的完整流程。频繁的数据吞吐导致GPU实际利用率很难突破30%，大量时间在等数据传输。所以AI基础设施的竞争焦点已经从堆GPU算力，转向提升内存带宽和容量。AI即内存，这个说法不是噱头，是真实的系统瓶颈决定的。 2. 内存技术正在走向百层3D立体架构。HBM通过建立数千条并行传输通道，初步解决了数据传输速度瓶颈。但随着Agent和物理AI发展，系统需要处理的上下文数据量呈指数级上升。业界前沿设想是把HBM、高带宽闪存、高带宽SRAM垂直组合，构建底层存储、中层缓存、顶层计算与散热单元的百层3D架构。冷数据用闪存存，高频调用用SRAM处理，HBM作为核心高速通道。这个方向如果跑通，对整个存储产业链的重塑程度不亚于当年从HDD到SSD的切换。 3. 存储不再是大宗商品，是定制化核心器件。传统内存市场高度标准化，定价权在下游。但进入HBM4时代，存储需要根据不同客户的加速器架构定制，要求厂商在研发初期就锁定长协。结果就是存储厂商在面对云厂商和芯片设计商时获得了前所未有的议价权。这也解释了为什么美光可以签16份长协把产能锁到2027年底。从周期性大宗商品到定制化核心器件，估值框架也应该跟着变。 4. 供需偏紧至少还有两年。UBS预计到2027年全球内存需求同比增长36%，供应仅能增长19%，行业现金流接近1.2万亿美元。AI服务器中DRAM和NAND的AI下游敞口均超过50%，存储需求预计保持30%-40%年增长率。原厂扩产态度谨慎，新增产能预计到2028年才能形成规模释放，同时持续出清低端产能。供不应求的格局至少两年内确定性很高。 5. 上游设备和材料是这轮扩产周期里被低估的环节。存储原厂扩产会沿产业链向上传导，国内设备和材料迎来新一轮大规模订单交付期。设备端具备现场交付能力强、存储订单敞口高的企业占优。材料端与存储强相关、竞争格局好、具备主动提价能力的供应商，利润弹性会非常突出。市场现在还在盯着原厂和模组厂的业绩，上游这条线还没被充分定价。

@hanking66 连日本铠侠都跌，看来外资还没缩手，已经连12天卖韩国股市

已换 DRAM，热巴，等我赚钱回来娶你😘 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@HougeSol 被SemiAnalysis严重操纵的ETF 毫无信用度的ETF 等着被割韭菜吧！

😲又来了？ 最近（6 月 29 日）刚上市了一只光子ETF $LAZR ，管理费 0.75%，采用主动管理，并与 SemiAnalysis 合作，和之前的 $FOTO 同属光学赛道。 两者的区别是： $LAZR ：更偏上游和全球化布局，除了美股，还覆盖日本，中国以及台湾等市场。 $FOTO ：更聚焦美股光模块和激光器，核心持仓集中在 $LITE $AAOI 等，前两大持仓合计约 20%。 怎么选？ 看好全球光学产业链，选 $LAZR 看好美股光模块和激光器，选 $FOTO 根据自己的需求配置即可。

周五KOSPI的上涨主要是由机构一个人的战斗(净买入约4.87万亿韩元)，而蚂蚁(净卖出约2.73万亿韩元)，和外资(净卖出约2.22万亿韩元，已连续11个交易日净流出)。 Claude搜索韩国本土论坛、新及YouTube，整体语气更为谨慎，而不是抄底乐观情绪！ #存储 #mu #海力士 #半导体

@Martyupnorth Well look at the Mayor Of New York City, Boston.

She attended Jarvis Collegiate Institute and studied fine arts at the Ontario College of Art, and philosophy and religion at Victoria College in the University of Toronto. In 1979, she graduated with an Honours Bachelor of Arts in fine art from the University of Guelph. She's been a politician her whole life. School trustee, councilor, MP, and now mayor. She has zero skills whatsoever, barely speaks English, has never thought deeply about issues, never built anything, but people keep electing her to office.

@Mr_qiang777 美股ADR狂拉，但韩国母股不给力，之间gap越来越大，会怎么处理？

美光 $MU 对比 $SK海力士 谁更值得买？ SK海力士比美光便宜一倍 才是真正低估的AI存储龙头 美光和SK海力士市值几乎相同，都在1.2万亿美元左右，但估值却拉开了巨大差距。 按2026财年预期计算，美光全年每股收益约73美元，远期市盈率约15.5倍；SK海力士全年每股收益预计约219美元，远期市盈率仅7.9倍，估值几乎只有美光的一半。 再看2027财年，美光预期每股收益118美元，远期市盈率约9.6倍；SK海力士预期每股收益约303美元，远期市盈率仅5.7倍，优势依然明显。 为什么会出现这种差距？ 核心原因是韩国股市长期存在韩国折价，加上美股流动性溢价，让海力士一直被低估。 如今SK海力士即将登陆美股，虽然ADR发行规模不大，但两大存储巨头将在同一市场直接对比，估值修复有望成为新的催化剂。 最后强哥的结论： DYOR 单看估值，美光并不便宜。SK海力士不仅拥有更低的市盈率，还是HBM4领先者，从性价比来看，目前更具吸引力。

@HougeSol 海力士基本面看好，但短期资金面不太妙，外资在抛售、韩国国民年金(股票比例太高)在抛售，七月继续抛售，散户被去杠杆。

继续拿住 #SK海力士（000660），至少拿到财报公布前一天吧。 7月有 三 个重要催化： ① 7月2日，美股首批 #海力士2倍杠杆ETF（ $SKUU / $SKDD ）预计上市。 ② 7月10日， #海力士ADR （ $SKHY ）预计登陆纳斯达克。 ③ 7月23日前后，预计公布 #海力士Q2财报 ，如果业绩继续超预期，HBM和AI存储逻辑有望再次得到验证。 7月，资金，流动性，业绩催化，仍然会围绕海力士，你跟我说，存储结束了？