amber

@tradergoku 我丈夫也一直这么跟我说。想必老大也感知到了，我最近很焦虑，从来没这么焦虑过。以前的大跌和宏观挂钩整体板块走向一致，我基本都逃顶了。这次我全部持仓半导体，没有减仓。每天都在焦虑中，一方面想撤底take a break，另一方面又不得不关注，in case真的需要止损。老大有什么好的建议吗？😢

前几年我太太经常和我说，市场不好的时候不如出去旅游。花的钱可能没有报复性交易亏的多，但旅行带来的体验和快乐是谁也拿不走的。 我一直都很愿意倾听她的建议，这件事情也不例外。

@YiZenCap 我的持仓全部都是半导体，6月份正好是我离开股市的一段时间 (虽然偶尔看看但是没有往脑子里去) 我一点都没有减仓，现在说不恐慌是不可能的。这个时候我应该怎么办好李老师？非常焦虑

这个暂时无法判断，但可以将其看作纳指的预演。目前韩综指已非常明确破位。半导体特别是其中存储的风险迹象初显于6月上旬，即我6月9日录制那期视频所对应的时间，也是那期视频里提到韩国股市，是做空全球的一个重要支点，而一旦这个进程开始，在过程中是没办法判断终点的，但临近终点时，会有较明确迹象

@YiZenCap 李老师判断韩国股市什么时候能止跌？

是否顶部要看是否“有效”破位，目前还不算有效

@tradergoku 老大，我最近好焦虑啊😭韩股和半导体什么时候能止跌

下周我会关注的动能股名单。 每日更新会放在会员群中，入口在我的 X 主页。 $CBRS $META $AMD $ANET $TXN $SIMO $MU

@YiZenCap MU的反弹非常脆弱，是否再走一个右肩，$1255就是头肩顶的顶部了？我很想走了，但是现在离高点已经回调这么多，很被动。

是否卖出这个要看自己的计划与策略。时机的把握很难“绝对”准确，但大体上，这个细分领域具备了八、九成的筑顶迹象。我虽不会像Micheal Burry一样直接做空，但在这个位置，对于存储至少我会考虑减仓。因为未来机会最大的，或者最有机会跑出来的，还是在AI上双线并行的公司，而不是这种一张明牌被打了十个月的行业～，这个行业的周期性由AI带动发生内在变化是肯定的，但不改周期本质。

@tradergoku 老大，你觉得MU股价见顶了吗？

$MU 完成短线反弹，今天大幅跳开至 EMA21 附近。 多头希望看到这个涨幅被维持住，否则还有右肩需要挑战。

@BmenIcr @ArtofSpecuycky 赞同

@ArtofSpecuycky 我觉得你说的这篇文章主观性太大，不客观。忽视了mu的hbm4e产能的优势，节能百分之三十。以及高端存储厂商中唯一的美区标的，我并不赞同你让你手中已持有mu的人去换sk。这俩看似都是存储，但这俩公司打法并不一样。

$SKHY 海力士 ADR 这次超额认购很夸张，据路透报道已经超过 7 倍，7 月 10 日预计在 Nasdaq 开始交易。 那为什么 ADR 这么热，韩国海力士正股反而会跌？ 我觉得原因可能有三个。 第一，机构要腾钱参与 ADR 认购。原来持有韩国正股的资金，可能会先减一部分仓位，换成美元资金去参与美股 ADR。 第二，套利资金提前布局。后面如果 ADR 有溢价，常见交易就是做多 ADR、做空韩国正股，或者先卖韩国正股，等 ADR 上市后再切过去。 第三，韩国市场本身也在消化半导体获利盘和短期风险情绪，所以不能把下跌全部归因于 ADR。 重点在周五。 如果 $SKHY 上市后高开高走，说明美国资金愿意给 HBM 龙头更高估值，那韩国海力士正股后面大概率会有补涨。 对 7709 来说，这是最直接的弹性工具，因为它是港股两倍做多海力士，涨跌都会被放大。如果 ADR 周五上市表现强，市场很可能会提前交易韩国正股补涨预期。 对 DRAM ETF 来说，影响主要是美股盘中的存储板块情绪。如果 $SKHY 走强，整个 memory basket 都容易被带起来。 所以周五最重要的不是 $SKHY 开盘涨多少，是能不能收在高位，ADR 相对韩国正股的溢价能不能稳住。我个人更倾向于高开低走。上市首日如果出现 20% 左右甚至更高的溢价，我不会意外，但关键还是收盘能否守住。 如果溢价稳住，这是对韩国海力士正股、7709、DRAM ETF 和 $MU 都偏利好的信号。如果高开太多然后快速回落，短线反而可能变成兑现。 另外，从技术面来看，韩国海力士正股这一波已经从日线 EMA 55 开始反弹，如果继续修复，我个人会重点关注 240 万–250 万韩元 区间；DRAM ETF 我会关注 ema 20 66美元附近；MU 我会关注 980–1000 美元和 1030 美元 两个位置。 这些位置如果反弹到位，我会考虑分批减仓然后换到海力士adr里。

@YiZenCap 请教一下李老师的看法，关于存储的“顶”。我目前学习到的观点是 “价格增速到顶” = 存储周期的顶 然而各类报道指出 2026年Q3开始放缓，2027年骤降。那么也就是现在！所以目前的资金rotation只是一个reset还是机构真的从存储离开不返场了？ 这么关心这个问题根本还是：我何时清仓美光？

最大的问题并不在于业绩，而在于“预期”，所以我在6月30日录了一期视频，前几天在7月4日（北美7月3日）也录了一期视频（目前传了【上集】，【下集】预计稍后会上线）讲存储行业的问题，以及“预期”的影响。刚刚和小助手沟通了一下，此前发她文件有误，以至于《预期的棘轮》没有及时上线。近一两天应可见到

@YiZenCap 谢谢老师的持仓分析的分享！非常有帮助！🙏

06/30 是40周框架里信号最极端、张力最高的一周，三条线索同时收紧。 ES合约（SPX）：第四次回补动能从+142K骤降至+12,999，几乎归零 两周累计回补+155,051手（从-515K收窄至-360K），但动能锐减92%。这与前三次回补的末段走势高度一致——动能耗尽后均随即触发更猛烈的加空。净空头-360,469仍远高于任何历史安全区间。若下周转为净加空，第四次回补宣告失败，这将是40周框架内最确定性的空头强化信号。 NQ合约（NDX）：净空头-68,617，大幅突破-53,650旧极值，创40周历史新高 本次超越幅度达27.9%，驱动是主动加空（空头+12,299）叠加多头继续撤退（-5,256），多/空比跌至0.35是样本期最低。ES合约空头绝对量105,413手同样创峰值。值得注意的是：前三次NDX极值后都触发了快速回补，但本次极值深度远超前三次，回补若发生可能更猛烈，但时间节点难以预判。 资管：ES合约（SPX）减持加速，NQ合约（NDX）小幅企稳 SPX资管净多头976,189是近期最低，距样本期历史低位878,391仅剩约10万手缓冲。NDX资管小幅回升+4,402是4周减持后首次转正，但在CTA极端加空背景下难以确认趋势。 下周的答案将定义未来数周方向：ES合约是第四次失败（净变化转负）还是真正打破魔咒（继续回补突破-30万）？这是40周以来最高权重的单周观察。 公开数据个人观点 仅供参考不构成建议

@YiZenCap 老师一切都好我就放心了！对于健康宁可做多余的检查也不能放过任何可能的隐患。您有一个关心您并且严谨的好太太！

Hi，Amber，好久不见，感谢Amber的关心！倒也不是生病，就是太太比较关心我的健康，要求住院做比较全面的检查。一切都还好，基本没什么问题。在医院期间只带了手机，而我对手机的使用又特别节制，所以没有看到留言。

@YiZenCap @YouTube 李老师终于回来了！之前久久没看到李老师出现在网上很担心，联系了小助手听闻老师生病了，希望老师一切都恢复的顺利，出院多多修养 💐💐💐

這一次泡沫會被刺破嗎？《美股觀察》2026.07.06【上集】 youtu.be/Qq5v4cZ-fMc?si… 来自 @YouTube

@tradergoku 这让我想起了那句交易真理 “不要去关注媒体”之类的 (上段话本来想直接群里回复的 一时回复不了）

对于波段交易者来说，当市场进入困难模式的时候，我们的目标应该从“赚钱”转为“少亏钱”。 这样当市场再次进入简单模式的时候，我们才有足够的筹码参与。

@tradergoku 刚刚正好看到Mike Wilson电视上的采访 他亲口说的 “this could last 4-6 weeks”(rotation) “then another upcycle for semi” Just wow! 媒体的报道是大摩建议客户卖出/买入xxx 下半年跑输大盘 xx见顶了 但是只有机构才有资格成为他们的客户看到一手的研报 作为散户 我们很多时候消费媒体的二手解读

@jukan05 same worries here

I’m worried memory could become a funding short like Nvidia — where the company keeps making new all-time highs in fundamentals, but the stock just moves sideways. Could memory end up following the same path Nvidia did?

Looking at the current market mood, it feels like memory is going down either way. Case 1: If they deliver earnings above market expectations: “Isn’t this peak-out? Do you really think these profits are sustainable? Memory is cyclical, and this is the top.” Case 2: If they miss market expectations: “Memory is over now. Even after excluding bonus provisions, they should have easily printed KRW90tn. Sell on news.”

@tradergoku 长持老大怎么看？

@Amber31576 技术面已经跌破多条重要均线，所以对 trader 来说止盈完全没有问题。大级别上涨趋势仍未改变，重要的是弄清楚自己在长持还是波段交易，计划的止盈点在哪。

说的很对。可以让之前交易过于拥挤的标的先reset，同时关注新的板块轮动。

@NickDrendel Hi Nick, I’ve been following you for a long time and watching your videos every day. Do you still believe they are the “leaders” and it’s just “chops” rather than the trend being over? What’s your thought on Samsung ER?

Daily Recap & Watchlist video is live! - Leaders Chop While Money Rotates - $MSTR Sells Bitcoin, Prices Rally... - Homebuilders on Pullback Watch - Long Setups: $NAIL $SNDK $SPCX etc. - Short Setups: $UAMY $BE $UEC etc. youtu.be/7P2ybnC7USk

@YiZenCap 李老师最近还好吗？很久没看到老师对大盘的点评。之前给老师留言也为收到回复。

黄金的中等强度支撑位4069在第三次冲击中，如期“三而竭”，接下来即使收复，短期也不再作为关注点，三次冲击当中，第一次强劲支撑价格，第二次中途被一度“穿越”，第三次明显阻滞感减弱。基本上已从支撑转化为多空分歧的焦点。接下来关注2月8日通过smart交易体系计算的强支撑区间3862～3886

@YiZenCap 7月1日是资金布局下半年的时候：今天半导体流出去了MAG7，会不会下半年延续这个走势？ 1月2日那天印象深刻就是：买硬卖软，然后这种分化持续到现在 请教李老师我这个担忧是不是多余了？其实只是仓位太拥挤了

06/23 是39周框架里信号最为复杂的一周，核心矛盾高度集中。 ES（SPX）：第四次回补启动，且这次结构最健康 单周回补+142,052手是样本期第二大，且机制是双向驱动——CTA空头减少114,197手的同时多头新增27,855手，比前三次（多数是单纯空头被动平仓）更像是主动看多的转向。净空头从历史峰值-515,520收窄至-373,468。 问题在于：前三次回补分别+241,929（第一次）、+30,884、+49,146，随后均被更猛烈的加空逆转。第四次能否打破这个魔咒，是目前最高权重的判断变量。 NQ（NDX）：方向完全对调，且机制更值得警惕 NQ（NDX）净空头从-28,154骤降至-51,062（-22,908），但这不是空头主动增加——而是多头大规模撤退：多头从68,287减至42,052（-24,944手），空头反而微降-2,036手。CTA对NQ（NDX）的多头逻辑正在瓦解，科技股的多头吸引力显著下降。 这与ES（SPX）的"空头认错"截然不同，对中期的指示意义更为悲观。 NQ（NDX）资管同步连续第4周减持，净多头62,908是39周最低。 下周是整个框架39周来最关键的验证节点： ES（SPX）回补若延续至-35万以下+NQ（NDX）多头开始重建，则空头主导逻辑真正动摇；否则第四次失败将意味着净空头下一站是-45万乃至-50万。 另外，跳出持仓本身，反观背后的市场情绪，可以看到并未呈现全局性狂热，这一点意味市场仍处在亢奋期的中期，尚未进入后期并滑向崩溃期。所以，重点仍然是观察市场情绪和流动性的变化情况。 公开数据，个人观点，仅供参考不构成建议。