Boring Alpha
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@BoringAlpha_
Te enseño a leer un negocio. Lo que hagas con eso es tu problema. Aquí no hay señales. Solo criterio.




🏎️ El mercado sigue sin entender varias cosas de la tesis de inversión en $RACE. Aquí te las cuento👇🏼 1. Ferrari no vende coches. Vende cómo te mira el mundo cuando bajas de uno. 2. El coche eléctrico puede ser un reto, sí. Pero todas las marcas tendrán que adaptarse. Y, seamos honestos: quien compra un Ferrari no lo hace solo por prestaciones. 3. Ferrari no te ruega que compres. Te concede el privilegio de poder comprar. Y si rechazas ese privilegio, quizá no vuelva a ofrecértelo. 4. Analizar Ferrari con mentalidad de comprador racional es un error. Un multimillonario no compra como tú o como yo. Compra identidad, acceso, exclusividad y estatus social. 5. Cuando Ferrari venda todas las unidades del Luce, se confirmará la tesis: Ferrari no compite por vender coches. Nunca lo ha hecho. Compite por el deseo de ser alguien subido en un Ferrari. ⬇️ Conclusión final: Soy bastante optimista en que, a pesar de que el Luce sea estéticamente feo, Ferrari será capaz de sacar nuevas unidades dignas del Cavallino Rampante. Acaban de obtener lo más importante para una empresa: feedback del mercado. De hecho, les van a pagar por obtener ese feedback. Si esto lo hiciera otra empresa, probablemente no vendería ni una sola unidad. ✅ First Principles Fund tiene un 3,2% de su cartera en acciones de $RACE.

























$MSFT Cowork, el caballo de Troya El segundo movimiento, y este es el que cambia las matemáticas, fue el lanzamiento de Microsoft 365 Copilot Cowork. Cowork es la nueva capa agéntica construida sobre Claude. Ya no es un asistente que sugiere. Es un agente que ejecuta tareas de varios pasos dentro del entorno empresarial seguro. Le dices: “analiza estos datos de ventas, crea un dashboard, identifica las anomalías y manda un email a los responsables regionales”. Y Cowork lo hace. Solo. De principio a fin. Aquí está la jugada estratégica que mucha gente no visto todavía. Cowork requiere licencia adicional de 30 dólares al mes encima de los 30 dólares de M365 Copilot. No es 30 dólares en total. Son 60 dólares por usuario al mes para tener Cowork. Y a partir del 1 de mayo de 2026 se vende dentro del bundle Microsoft 365 E7 a 99 dólares al mes, que incluye licencia base + Copilot + Cowork + Agent 365 + Entra Suite. open.substack.com/pub/robertocha…





