Boring Alpha

Cómo analizo una empresa en 10 minutos antes de decidir si merece mi atención. 5 métricas. Sin complicaciones. Cualquiera puede hacerlo. 👇

@finanzasenesp Gran idea! Mi objetivo es compartir contenido sobre value investing y educación financiera en español. La idea es simple: enseñar a analizar negocios como lo haría un inversor, no un especulador.

X está lleno de perfiles geniales de finanzas pero muchos no nos tenemos ubicados 👀 Hay mucho talento compartiendo contenido de valor y, a veces, pasa desapercibido. Si estás en el sector (inversión, ahorro, inmobiliario, bolsa, etc.), comenta a qué te dedicas o qué tipo de contenido haces. Voy a estar revisando perfiles para descubrir gente interesante, apoyar y conectar. Seguro que de aquí salen muy buenas conexiones 🚀

Que Meta esté en precios de octubre 2024 con mejores resultados que en octubre 2024 es justo lo que un value investor quiere ver. El negocio ha mejorado. El precio ha bajado. Eso se llama oportunidad. Estas empresas hace 6 meses todo el mundo quería comprarlas, y estaban más caras. Yo personalmente sí que veo esto como una posible oportunidad, cuando termine mi tesis de inversión veré si compro alguna o no. ¿Tú qué vas a hacer?

🟡 Algunos dicen que viene un crash otros que simplemente se están probando niveles importantes y de mucho volumen. La realidad es que nadie tiene la certeza de lo que pasará y lo único correcto es invertir en calidad. ¡Pierdan el miedo, la bolsa sube y baja! Es normal. ◾Y otra cosa, estoy seguro que ya lo vio pero por si no lo tiene claro: Meta está en precios de octubre 2024, Amazon cotiza en niveles de noviembre 2024, Microsoft ya se muestra en los mismos niveles que en enero 2024 y Tesla tocó los precios de noviembre 2021.

Ese es sin duda uno de los mejores cambios. Y es curioso porque no es un cambio de estrategia o de optimización de riesgo. Es un cambio de mentalidad y eso acaba impactando en tu cartera de forma brutal. Pero también tiene su lado malo… ¿Te han criticado familiares o amigos por dejar de gastar a lo tonto y centrarte en tus objetivos?

Uno de los mejores cambios financieros que he hecho ha sido este: Dejar de preguntarme ¿puedo permitírmelo? Y empezar a preguntarme ¿esto me acerca o me aleja de mis objetivos futuros? Esa pregunta cambia muchas decisiones.

Paga + inversión me parece la mejor combinación. Yo lo que haría es esto: cada euro que reciban dividirlo en tres. Un tercio para gastar, un tercio para ahorrar y un tercio para invertir. Creo que empezaría enseñándoles a invertir en indexados y poco a poco introducirles en el mundillo y que puedan escoger sus propias inversiones. Creo que hay pocas cosas más potentes que vivir el efecto del interés compuesto sobre tu dinero. Y así cuando lleguen a la mayoría de edad no harán tantas tonterías con su dinero. Que alguna seguirán haciendo? Seguramente Pero harán menos.

Hablamos mucho de la falta de educación financiera...pero luego en casa, ¿Qué hacemos? Tengo curiosidad: ¿cómo enseñáis a vuestros hijos o cómo lo harías? ¿Paga sin más? ¿Invertir por ellos? En mi caso paga (con normas) + inversión. ¿Ideas?👇

¿El riesgo? Tu fondo queda bloqueado. Si necesitas ese dinero de emergencia, no lo tendrás disponible. Por eso es imprescindible tener un plan de repago claro y colchón de seguridad aparte. ¿Conocías esta estrategia? ¿La usarías?

La pignoración es usar tu inversión como garantía para un préstamo SIN venderla. Ejemplo real: Tienes 50.000€ en fondo monetario al 4% Pignoras y el banco te presta 40.000€ al 3% Tu fondo sigue generando 2.000€/año El préstamo te cuesta 1.200€/año Coste neto: -800€. Ganas dinero por pedir prestado.

Tienes dinero invertido y necesitas liquidez. La mayoría vende. Los que entienden de finanzas pignoran. Te explico cómo funciona la pignoración y por qué puede ser una de las herramientas más inteligentes que existen. 🧵

Nothing changed. That’s the whole point. Visa and Mastercard still have the same insane moat: a global payments network no competitor can replicate. Net margins above 50%. Consistent revenue growth. At 35x everyone loved them because the price was going up. At 25x everyone hates them because the price is going down. But the business is the same. For value investors, these companies are more attractive now than they were before.

Everyone loved $MA & $V at 35x Earnings Now everyone hates them at 25x Earnings What changed?

Buena selección. Lo que más me gusta es la mezcla de estilos. Meta y Constellation Software son dos formas muy distintas de generar valor: una por escala brutal y la otra por adquisiciones pequeñas con disciplina de capital. Pero las dos tienen algo en común: generan caja a lo bestia. FlatexDeGiro me parece interesante también. Se beneficia directamente de que cada vez más gente invierte por su cuenta. Básicamente inviertes en el crecimiento de la educación financiera. ¿Cuál de las 5 es tu mayor convicción a 5 años vista?

Hace un mes, publicaba esto sobre #Tasmea una de las empresas que mayor convicción tengo de mi cartera RNM a futuro. Hoy se coloca por méritos propios en la segunda posición en cartera acechando el top1. Dejo la evolución de mi top5 YTD, el núcleo duro de mi cartera con un 40% del peso total. 👇👇 #FlatexDeGiro $FTK #Tasmea $TEA #MetaPlatforms $META #ConstellationSofware $CSU #SproutsFarmers $SFM

Concentrar tu cartera en un solo país es asumir un riesgo que no te pagan. Con el MSCI World tienes 1.500 empresas de 23 países. Si España va mal, tienes el resto del mundo compensando. 2025 fue un año brutal para el IBEX, sí. Pero un año no es una estrategia. A 25 años la diferencia es el doble de rentabilidad a favor del mundo.

IBEX 35 VS MUNDO 🇪🇸🌍📉 - IBEX 35 (dividendos reinvertidos): 4-6% anual - MSCI World 8-9% anual Resultado de 1.000 € invertidos en 2000: - IBEX 35 → 3.000-4.000 € - MSCI World → ~6.000-8.000 € 👉🏻El IBEX tardó 18-20 años en recuperar máximos pre-2008… mientras el MSCI World lo hizo en 5-7 años. 👉🏻En 2025 el IBEX brilló (+49% récord), pero históricamente, el mundo gana a largo plazo.

Lo de cambiar de carril es lo que más daño hace. Lo he visto muchas veces. Alguien lleva 3 años con indexados ganando un 8% anual. Pero ve que cripto ha subido un 50% en dos meses. Se cambia de carril. Justo a tiempo para pillar la caída del 40%. Vuelve a indexados. Pero ahora con menos capital y menos confianza. ¿Os ha pasado el cambiar de estrategia por ver a otros ganando más y luego arrepentiros?

El 60% del juego es aprender a convivir con la volatilidad y la incertidumbre. El problema es que el otro 40% es todo menos un camino de rosas y por ello tan poca gente es capaz de mantener la disciplina y el proceso durante décadas. Además, durante todo ese tiempo que transcurre tan lento, la tentación de cambiar de carril a otro más rápido siempre está ahí y te sabotea en los momentos más inoportunos. Si esto no fuera así, los rendimientos de los mercados serían mediocres y esto es lo que hace el juego excepcional.

@NudistaI Tienes razón, Otra cosa es que busques reducir el riesgo adquiriendo más conocimiento antes de tomar una decisión. Pero por mucho que intentes minimizarlo, el riesgo no desaparece del todo. ¿Cuál es el mayor riesgo que has tomado? ¿Te salió bien?

Invertir, cambiar de empleo, emprender, crear una familia... todo conlleva riesgos. Pero las ganancias potenciales son enormes. Las personas que no son capaces de asumir ciertos riesgos lo tienen muy difícil para prosperar en la vida.

Buen punto, además… Es importante escoger bien donde metes ese fondo de emergencia. La mayoría lo deja en la cuenta corriente al 0%. Pero un fondo monetario te da un 3% sin riesgo y puedes sacarlo en 24-48h. Tu colchón de emergencia también puede trabajar para ti mientras espera.

La regla de los 3-6 meses para el fondo de emergencia no debería ser tan simple. Depende de tu riesgo real: 👨‍👩‍👧 Hijos a cargo. 💼 ¿Autónomo o funcionario? 🏠 1 vs 2 ingresos en casa. 👨‍🎓 Joven con pocos gastos. Adapta el fondo a TU vida, no al manual. 👇 ¿Cómo lo calculas tú?

El dato de JPMorgan es demoledor. Y lo peor es que esos mejores días casi siempre llegan justo después de los peores. O sea que el que vende en pánico un lunes negro se pierde el rebote del martes. Y esa decisión le cuesta la mitad de su rentabilidad a 20 años. Por eso el market timing es una trampa. No solo tienes que acertar cuándo salir. También cuándo volver a entrar. Y acertar las dos es prácticamente imposible. Yo por eso la cantidad que invierto en fondos lo hago haciendo DCA. ¿Tú qué método utilizas?

Uno de los errores más caros en inversión no es elegir mal un activo. Es salirte del mercado en el peor momento. Según JPMorgan, si en 20 años te perdés los 10 mejores días del mercado, tu rendimiento cae drásticamente. Estar siempre invertido: ~9% anual Perderte los 10 mejores días: ~5% Perderte los 20 mejores días: ~2% El problema no es solo invertir mal. Es no soportar la incomodidad de seguir invertido.

“La paciencia es el arma más poderosa del inversor, y la impaciencia es su mayor enemigo.” Seth Klarman Vivimos en un mundo de resultados inmediatos. Pides comida y llega en 20 minutos. Ves una serie entera en una tarde. Todo es rápido. Y entonces llegas a la bolsa esperando lo mismo. Compras una acción y a la semana ya estás mirando si ha subido. Pero la bolsa no funciona así. Los mejores inversores de la historia ganaron dinero haciendo algo que casi nadie soporta: esperar años sin tocar nada. Buffett compró Coca-Cola en 1988. Lleva 38 años con ella. Y la mayoría no aguanta ni 38 semanas con una posición. Perdemos dinero por no aguantar lo suficiente con lo que elegimos bien. ¿Cuánto es lo máximo que habéis mantenido una inversión sin venderla?

@Albitamix Totalmente. Por eso invierto. No para tener más dinero, sino para comprar tiempo. Mi objetivo es poder escoger a qué quiero dedicar mi tiempo y con quien quiero pasarlo. El dinero es la herramienta para conseguir este objetivo.

El dinero. A partir de cierto nivel, cuando tienes cubiertas tus necesidades y ciertas comodidades, el dinero ya no tiene tanto efecto porque entra el factor tiempo Es el tiempo y las relaciones personales lo que tiene #valor

Es el dato más triste de las finanzas en España. 1,1 billones al 0% mientras la inflación te come un 3% al año. Y lo peor es que la solución es ridículamente fácil. Sin saber nada de bolsa. Sin hacer nada raro. Un fondo monetario te da lo suficiente como para batir la inflación hoy mismo. Abres cuenta en un bróker, metes el dinero y listo. Tardas 15 minutos. Lo peor es que a muchos nadie les dice que existe una alternativa tan simple. El banco desde luego no se lo va a decir, porque ese dinero parado al 0% es con lo que ellos trabajan y ganan dinero.

La mayor transferencia silenciosa de riqueza en España 🇪🇸📉 Los españoles tenemos 1.100.000.000.000 € (sí, 1,1 billones) muertos de risa al 0% en el banco. ¿Qué significa esto en la calle? 1️⃣ Dinero perdido: Si ese ahorro estuviera al 2,5%, ganaríamos 27.500M € al año. 2️⃣ Impacto por familia: Cada hogar español está dejando de ganar, de media, unos 1.400 € anuales en intereses. 💸 3️⃣ Impuesto invisible: Con la inflación consolidándose en el 3% (está en 2,8% y subiendo), ese dinero pierde 33.000M € de poder de compra cada año. Tener el dinero "seguro" al 0% es la forma más rápida de empobrecerse lentamente 🛑

Días así son los que separan a los inversores de los espectadores. Si tu tesis de inversión era buena ayer, sigue siendo buena hoy con un -0,7%. Si no lo es, el problema no es el día rojo. Es que la tesis nunca fue buena. Días como hoy son para no hacer nada. O si tienes liquidez preparada, acumular los activos que creas que volverán a subir. ¿Tú has aprovechado para comprar algo?

🚨 Todos los índices mundiales en rojo. El mismo día. A la vez. 📊 Comportamiento hoy (19 marzo): 🔴 RTY (Russell 2000) → -0,35% 🔴 SPX (S&P 500) → -0,71% 🔴 INDU (Dow Jones) → -0,78% 🔴 NDX (Nasdaq 100) → -0,81% 🔴 EEM (Emergentes) → -0,99%

Una cosa que he aprendido a base de palos: No es lo mismo una empresa barata que una empresa buena a buen precio. Una empresa que cotiza a PER 5 puede parecer un chollo. Pero si sus ingresos caen cada año, tiene deuda hasta las cejas y opera en un sector en declive, ese PER 5 no es una ganga. Es una trampa. Se llaman trampas de valor y he caído en más de una. La empresa parece barata por fuera pero está barata por algo. El mercado no es tonto todo el rato. A veces el precio bajo es el mercado diciéndote “huye de aquí”. Ahora antes de comprar algo que parece muy barato siempre me pregunto: ¿está barata porque el mercado se equivoca o porque yo me estoy equivocando? Esa pregunta me ha ahorrado bastante dinero. ¿Habéis caído alguna vez en una trampa de valor?

En value investing si los fundamentales están bien y tu tesis no ha cambiado deberías aprovechar las caídas para comprar más. Obviamente hay que tener cuidado porque a veces creerse más listo que el resto de los inversores (los que están vendiendo) puede salirte caro. Por eso yo cuando veo que una empresa que tengo en cartera o a la que estoy siguiendo cae, primero reviso los fundamentales y mi tesis de inversión. Si está todo correcto, lo veo como una oportunidad.

Es curioso lo de los mercados financieros. Es el único sitio donde la gente quiere ver las cosas caras y no baratas y más jóvenes que tienen años por delante. Es alucinante, y más aún en inversores de largo plazo. Cuanto más puedas comprar ahora para acumular de cara a los próximos años, mejor. Y aun así, muchos hacen lo contrario quieren que suba. Siempre me sorprenderá esto.