Cobrabitting

@gltrade100 @abskoop 你是懂画大饼的。

@abskoop 每年都这么说，每年都差一两年 🤡

AI全面超越人类 只剩1-2年了🤡

@iamai_omni 这波强行联系

就业数据变好，这个可能真的是AI的利空，之前担心被AI抢工作的人，会买股票对冲，现在有工作了，这部分的对冲就会失效，因为这说明AI的发展依然强烈依赖人类的劳动和工作，至少物理世界的部分如此。 但如果深入去看这17.2万个新增岗位，似乎非常诡异：AI已经开始压制部分高薪白领岗位的边际需求，但还没有能力大规模替代物理世界服务岗位。 其中休闲类和地方政府贡献了大部分岗位，建议取消掉所有度假和消费类的计划，这些层面的资源浪费恐怕难以实现AGI，还有政府也太浪费了，越来越感觉碳基生物对硅基生物而言是一种拖累了。 我觉得接下来可能重点看一下物理AI和机器人板块，要尽快把休闲类岗位也用AI替代掉，避免新增太多就业让美联储加息。

@Ben190920 @Fabianduduosaka 有没有 2028 选举都难说。

@Fabianduduosaka 照现在的节奏，他们有没有2028都两说呢。

郑丽文有意参加2028台湾地区领导人选举 郑丽文自从在北京见了习大大以后 就已经明确了她会参加台湾地区下一任省长的目标 在关于郑丽文是否参加2028选举这件事上 郑丽文都没有明确表态“自己不会参加” 而是对特定媒体特定的报道进行限定内容的特定否定 这种极具约束条件的回应 恰恰说明她很想参选2028

@CNBC where is the money of the softbank from？

Japan’s Softbank is planning to invest 45 billion euros ($53 billion) over five years to build AI infrastructure in France in the first phase of its push. The commitment is part of a 75-billion-euro ($87 billion) program by Softbank to build AI data centers in France. More details: cnb.cx/4dU7HTc

@KELMAND1 @liumengxinfly 开卷考只能参考啊，里面的逻辑可不是开卷就有答案。

@liumengxinfly 别骗我，我也是学过计算机专业的，开卷考试只有选修的艺术修养和文学鉴赏。专业课和基础课没有一门是开卷考试。

周末和一个同学聊天，他现在在国内的一个顶尖的大学教计算机。现在上课的情况已经是老师 AI 生成课件，下面的学生没人听也没人响应自己看电脑。作业什么的也都是用 AI 去解决，双方都是应付了事。学生的状态是想着怎么用 AI 取代老师，老师的状态是想着怎么用 AI 取代干活的学生。顶尖大学的本科生尚且如此，教育还有啥意义，教育应该教什么，已经成了一个很大的困惑。

@zaobaosg 戏子多矫情，给点钝感力，好吧。

（北京讯）王鹤棣不满在综艺《亲爱的客栈2026》中被沈月等嘉宾开玩笑颁发“最佳你只是个王鹤棣奖”，在节目录制后时隔多月深夜发文抱怨：“当时以为是我敏感了，看了一天大家的分析，我想说当时确实不舒服。”虽然沈月随即道歉，但已火速掀起网络热议。 #Echobox=1780108988" target="_blank" rel="nofollow noopener">zaobao.com.sg/entertainment/…

@TheEconomist Why is britain afraid of snooker rising in China?

What does snooker’s rise in China mean for the future of the sport? Listen to “Drum Tower” economist.com/podcasts/2026/…

@elonmusk @JeffBezos @zerohedge

@JeffBezos @zerohedge Ad astra per aspera

All personnel are accounted for and safe. It’s too early to know the root cause but we’re already working to find it. Very rough day, but we’ll rebuild whatever needs rebuilding and get back to flying. It’s worth it.

@OttoHuang120 哈哈哈，还是自嗨自我感动那套小确幸剧本。没出息。他也没说不是中国人啊😂。你得让他补完台词。

台灣人 不是 中國人

@2dimension2952 @rngzhwn199456 不是市场乐天派，是韭菜是乐天派，信所有未来定价，大户只算今天的折现值。过于离谱的定价，旁观者没有损失。找下个风口实际。

@rngzhwn199456 但市场是乐天派，在为未来定价。作为普通投资者，不能all in，但也绝不能旁观。

AI 的泡沫到底有多大？反向推算告诉你：市场在赌一个怎样的世界 先说结论：10万亿美元的估值，要求这五家芯片巨头在未来十年里，不仅要把收入翻十几倍，还要把利润率维持在历史最高水平，并且祈祷永远不要有竞争对手来分一杯羹。 这在金融学上叫“极端非对称押注”——向上空间也许只有20%，但向下归零的风险却高达80%。 正文： 5万亿、10万亿……这些原本只属于国家GDP级别的数字，如今却成了几家科技公司的市值。 这不是游戏。在过去的一年里，英伟达的市值从几千亿暴涨至5万亿，AMD、博通、美光等半导体巨头紧随其后，共同铸就了一个总估值超过10万亿美元的“AI算力帝国”。 面对这种史诗级的狂热，传统的估值模型早已崩塌。此时此刻，我们需要的不是更多的“利好消息”，而是一盆冷水——反向现金流折现（Reverse DCF）。 今天，我们将用最硬核的财务逻辑，把这10万亿的“神话”拆解成一连串令人窒息的增长率假设。准备好了吗？让我们看看市场的胃口，到底有多大。 一、 先把五家公司的“底牌”掀开 我们把目前美股 AI 算力产业链上最核心的五家公司（Nvidia、AMD、Broadcom、SK Hynix、Micron）的财务数据摊开。 图片：这是 2026 年年中最新数据。 把市值加起来，接近 10 万亿美元。这是什么概念？相当于全球 GDP 的 1/10，或者整个美股科技板块（Mag 7）的总和。 而它们去年合计只赚了 4,220 亿 的收入，吐出了 1,613 亿 的真金白银。 二、 Reverse DCF 跑出来的“魔鬼细节” 现在，我们用 Reverse DCF 来拆解这 10 万亿市值里到底藏着什么秘密。 假设这 5 家公司 10 年后的永续增长率是保守的 2.5%（接近长期 GDP 增速），折现率（WACC）给到 13%（高风险溢价）。 看看市场为了撑住今天的股价，必须默认的未来 10 年复合增长率（CAGR）： 1. Nvidia：从 5000 亿到 5 万亿的“加冕” • 隐含 CAGR：约 35% - 38% • 这意味着什么？ 10 年后，Nvidia 的单年收入需要达到 2.75 万亿美元。 • 这相当于今天苹果 + 微软 + 谷歌三家收入的总和。Nvidia 必须在基数如此巨大的情况下，连续 10 年每年增长 35% 以上，且利润率不能崩。 2. AMD：市值翻倍，预期也翻倍 • 隐含 CAGR：约 65% - 70% • 这意味着什么？ 10 年后，AMD 的收入需要达到 1.5 万亿美元。 • 这比现在翻了 40 倍。AMD 不仅要彻底打败 Intel，还要在 Nvidia 的 CUDA 护城河里撕开一道口子，并把微薄的现金流利润率提升到巨头水平。这是一场彻头彻尾的“奇迹叙事”。 3. Broadcom：稳坐第二把交椅 • 隐含 CAGR：约 32% • 这意味着什么？ 10 年后收入要达到 1.2 万亿美元。 • 作为一家靠并购和稳定现金流生存的老牌巨头，在 2 万亿市值基数上维持 32% 的复合增长 10 年，同样是神话级难度。 4. Micron & SK Hynix：存储巨头的“戴维斯双击” 这两家是极其惨烈的周期性行业。历史上，存储厂能有 20% 的 CAGR 已经是超级大牛市。 • Micron（1万亿市值）：隐含 CAGR 45%。10 年后收入需达 1.3 万亿美元（翻 34 倍）。 • SK Hynix（0.9万亿市值）：隐含 CAGR 35%。10 年后收入需达 1.0 万亿美元（翻 15 倍）。 三、 终极验算：10万亿市值背后的“荒谬”推演 把 5 家公司 10 年后的隐含收入加起来： 2.75T (Nv) + 1.5T (AMD) + 1.2T (AVGO) + 1.3T (MU) + 1.0T (Hynix) = 7.75 万亿美元。 这意味着，10 年后这 5 家芯片公司的总收入，将是现在的 18 倍。 如果我们依然假设它们占全球 AI 价值链的 40%，那么： 10 年后全球 AI 产业的真实营收规模，需要达到 19 万亿美元。 19万亿美元意味着什么？ • 2025 年全球 IT 总支出大约是 5.6 万亿美元。 • 10 年后，单是这 5 家芯片公司支撑的 AI 产业，就要比今天全人类花在所有 IT 上的钱还要多出 3 倍多。 四、 写在最后 测算的结果摆在这里，冷酷而直白： 10万亿美元的估值，要求这五家芯片巨头在未来十年里，不仅要把收入翻十几倍，还要把利润率维持在历史最高水平，并且祈祷永远不要有竞争对手来分一杯羹。 这在金融学上叫“极端非对称押注”——向上空间也许只有20%，但向下归零的风险却高达80%。 这10万亿，是人类对AI最美好的憧憬，也是华尔街最锋利的镰刀。它告诉我们：故事讲得再动听，最终还是要落地到每一颗晶体管、每一次电流和每一行代码上。 当泡沫膨胀到连影子都追不上实体的时候，你是选择拥抱泡沫，还是站在岸边，做一个冷静的看客？答案，或许就在你读完这篇文章后的第一个交易决策里。 #AI #Nvidia #NVDA #StockMarket #Bubble

@ResearchKONG @IamRamenPanda 何况这 800 亿是不是某个分析师啪脑袋想出来的也说不准。

@IamRamenPanda 从0到800亿，这个数字水分不小吧。历史上光模块每次迭代渗透率都被高估，2019年400G预期也是爆炸式增长，结果呢。另外，被英伟达包产能只能说明供货优先级，不等于真的缺货——Coherent和Lumentum都是上市公司，财报里capex数据从来不是秘密。

光通信2026～2028年会从0增长成为一个800亿美金的市场 CPO的严重缺货决定它接下来必然是上涨最快的板块 英伟达每次升级，AI芯片之间传数据也越来越快，光的角色越来越重要。传统做法是把激光器塞在芯片旁边的小模块里；等升级到 CPO，激光器就没地方放了，只能挪到封装外面单独供光——这个外部光源(ELS)就成了新的卡脖子环节 三家厂商能做ELS的：Lumentum、Coherent 和 Sivers，其中lite 和cohr 已经被nvda 包了产能

@ResearchKONG @IamRamenPanda 简单算一下 800 亿是全部的营收，实际转化为利润算 50% 吧，400 亿元利润。 按市场占有率 50%，就分 200 亿美刀。给 20 倍Pe，就是市值 4000 亿美刀。

@CyrusShares @defense_civil25 oh, no. is there a country called Taiwan Republic? show me the official documents. please read some books on history.

@defense_civil25 Unlike China that has a government that the Soviet Union installed, Taiwan has a government chosen and elected by its citizens. Taiwan is the only legitimate Chinese government, the CCP is an occupying dictatorship

🚨Question: Is Taiwan an independent country or a territory of China??

@royxy 是不是欧洲工业设计评审都是LGBT人士？

欧洲工业审美水平的全面崩塌

@Xiaoniu6161 小米ko版安排安排

法拉利第一辆纯电动车 LUCE 你觉得好看吗？(｡･ω･｡)ﾉ♡

@GazzettaFerrari who is the designer？it is too ordinary，even ugly.

Lewis and Charles revealed fully electric Ferrari Luce.

@WaFFsdzAiNop 哦，真有人一般正经地算错。

有谁知道∠1是多少度？

@York_0831 @IamRamenPanda 其实都一样，都会有供给不足/过剩和需求不足/过剩的情况。只是现在半导体当头起，kol需要留住散户别兑现，然让大户先走。

@IamRamenPanda 我现在觉得半导体虚高，核心原因是觉得AI导致的需求剧增是伪命题，想想这半年claude 4.7已经和4.6没啥区别了，gpt5.5 和 5.4的差距也远远小于 deepseek4 和 deepseek3.2。AI继续发力，需要的成本一定是指数级增加的，但是边际递减的成本性价比太低了

我为什么看好半导体不看好机器人？ 半导体是百年一遇的高利润的优质资产 机器人就和电动车EV一样，是商品，必须要靠走量，需要卷价格的和利润率的 未来机器人行业即使爆发了，也远不会有半导体产业链的疯狂

@KELMAND1 下一步要问，谁是李渊？谁是李密？

@KELMAND1 本来就是你阿美在一统天下，正确的剧本是隋炀帝三征高句丽。以为可以吃定高句丽，结果江山都丢了。

怪不得贼配军直接跳步到烧船…原来剧本是这么回事儿😂😂😂