DragonflyValue
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@DragonflyValue
L/S Equity HF. Look on my Works, ye Mighty, and despair!
permanent underclass goyim really think a few million dollars is life changing money for a high level banking executive
did you listen anon? *every stock is up 50% ytd*
Global Financials down 2% YTD, but the Cluseau Blackjack 21 Financials squad hit a fresh high today, +10.1% Not my entire portfolio, but I have a good chunk of my NW in this collection of banks and insurers across the US, EU, and Japan that I really like
Value of SM TMT is ability to allocate net across sectors. From ‘18-‘24, this was useless as all of tech traded with rates. Macro was more important - tbh, most PMs suck at it. But AI is def creating opt for SMs who picked semis > software. Do LPs view this as valuable / skill?
lol
What are 5 publicly-listed companies where 2025 revenues will decline more than 15% because of AI (substitution or deflation)? (Besides Chegg) Aren’t call-centers, OTAs, stock photos, language learning supposed to be the “lowest hanging fruit”?
This is the great pain and relief of fatherhood: You're no longer the main character of your life. Kids dredge you like a river. You think you can't give any more, and then they need something more, so you dig deep and find it in yourself to give it to them. This happens more times than anyone could possibly count. Over time, the amount of love you're capable of channeling becomes unfathomable. One of the hardest parts of being a parent is giving up aspects of yourself that you simply don't have the time and resources to elaborate the way you'd like. Parts of yourself that previously existed outside of family life can get a little attention here and there, to balance your sanity, but never again to take center stage. That was the bargain when you had a family. You trade satisfying personal fulfillment for infinite meaning. Outside of extraordinary circumstances, a human life simply isn't large enough for both of these things. The great religious and spiritual traditions are clear about this. I hope Justin finds the balance he needs to be the father his kids need. That's the calculus now, and to fail at achieving that will be far worse - for him and then - than any stultifying afternoon of stacking Legos or playing catch.
来年はシリコンフォトニクスっつ 追っていきましょう 2026 年はシリコンフォトニクスの商業化にとって重要な時期であり、光通信メーカーは将来を見据えたトレンドを積極的に取り入れています。 シリコンフォトニクスとコパッケージドオプティクス（CPO）技術は、これまでまだ計画・導入段階にありました。様々な光通信企業や関連サプライチェーンがこの分野に参入する中、2026年は光通信業界にとって「シリコンフォトニクスの商用化」への重要な転換点となると予想されています。これはまた、データセンター相互接続アーキテクチャが「光ファイバー・トゥ・ザ・ホーム、銅線・トゥ・ザ・ホーム」という新たな時代を迎えることを意味します。 業界専門家は、AIサーバーの継続的な需要が800Gおよび1.6Tの成長を牽引する一方で、従来型サーバーのスペックアップも進み、400G光トランシーバーモジュールの需要増加につながると予測しています。しかし、従来の銅線やプラグ式光モジュールは、帯域幅、消費電力、信号伝送の限界があり、超高速、低遅延、高エネルギー効率といった要件を満たすことが困難です。 CPO技術は、データセンターの相互接続ボトルネックを解決するための重要なソリューションと捉えられており、AIプラットフォームのアップグレードを促進する重要な触媒となっています。 市場予測によると、2025～2026年は800G光トランシーバーモジュールのピークシーズンとなり、2026年には需要が4,000万台に達すると予想されています。1.6Tモジュールの需要は2026年に2,000万台を超えると予測されており、全体的な成長の勢いに乗数効果が表れると見込まれています。 従来のプラガブル光モジュールと比較して、CPO設計は、1.6Tの伝送帯域において、モジュール単体の消費電力を約30ワットから約9ワットに削減できます。さらに、スイッチへのCPO導入により、光通信製品全体の平均販売価格（ASP）は数倍に上昇すると予想されます。最終的な目標は、光I/Oを実現し、全光ネットワークに匹敵する技術を実現することで、12.8Tを超える伝送速度を実現することです。 業界観測筋は、CPO テクノロジーは Broadcom と NVIDIA を筆頭とした 2 つの主要陣営に向かって発展していると考えています。 その中で、BroadcomはCPO技術を統合したTomahawkシリーズスイッチで市場に参入しました。NVIDIAは、Spectrum-Xエコシステムと新世代のQuantum Photonicsシリコンフォトニックネットワークスイッチを通じて、2025年12月にQuantum-Xシリコンフォトニックスイッチ関連ソリューションの正式アップデートを含む、CPO製品が量産段階に入り、AIデータセンターの実際の展開を加速すると発表しました。 ここ数年、シリコンフォトニクス技術とCPO技術の開発・商用化は緩やかに進展しているものの、主要なチップ統合とヘテロジニアスパッケージングは 依然としてTSMCの先進プロセスとパッケージング能力の優位性に依存しています。しかし、技術全体が成熟するにつれて、台湾の光通信企業は早期にポジショニングを確立しており、2026年は台湾の光通信およびCPOサプライチェーンにおける製品認証と出荷にとって重要な年となるでしょう。 例えば、リン化インジウム（InP）レーザーエピタキシャルウエハーの主要メーカーである聯亜光電は、データセンター向けシリコンフォトニクス製品が主力製品となりつつあり、2026年には顧客需要が堅調に推移すると予想され、今後2～3年間は収益の中核となると予測しています。特に、800G製品の需要は堅調で、主要顧客とはすでに2026年の受注交渉が始まっています。1.6T製品は2025年後半に出荷を開始する予定で、同社は今後数四半期にわたりシリコンフォトニクス製品の継続的な成長に楽観的な見通しを示しています。 上泉の光ファイバーアレイ（FAU）の主要3製品ラインは、LPO、CPOスイッチ、CPO XPUを網羅し、1.6Tから6.4T以上の高速要件に対応します。1.6Tレベル製品の量産およびサンプル検証は2025年第4四半期に開始され、システムメーカーによる検証は2026年第3四半期に開始される予定です。協力プロジェクトが量産段階に入ったことで、FAUは2026年の中核成長エンジンになると期待されます。 Borowayは、800G世代製品への参入に加え、1.6T光伝送モジュールにも注力しており、量産能力を備えています。これらの製品は、CPO分野の光ファイバキットや光ファイバ配線ボックスなど、幅広い製品をカバーしており、2026年に量産開始予定です。
