Naif | Alpha and 100x seeker

📍احد ابناء عائلة الراجحي يستحوذ على حصة مسيطرة في شركة على وجه الافلاس! خلال ثلاث ايام ميثاق القابضة (Mithaq Holding) تستحوذ على اكثر من 50% من اسهم شركة (The Children’s Place) السهم خلاله يرتفع 500% ، ثم يتم فصل ادارة الشركة. ميثاق القابضة استثمرت تقريبا حول ال 300 مليون ريال في الشركة للحصول على حصة مسيطرة فيها. القصة كانت تقريبا في شهر ٢ ميلادي (فبراير) الماضي. وبعد شراء الحصة تركي بن صالح الراجحي رئيس مجلس ادارة ميثاق القابضة اصدر خطاب او رسالة لبقية المساهمين يشرح فيها اسباب الاستثمار وخطة التصحيح ومعالجة اوضاع الشركة 👇🏻

الفترة الاخيرة انقطعت شوي عن تويتر او اكس، لدراسة الفرص واستغلال الهبوط السريع والقوي في السوق، بعد التعريفات الجمركية الي وضعتها الادارة الامريكية. لان كثير شركات كانت منخفضة من ٤٠-٥٠٪ من قمتها قبل شهرين بس. فمثل هالأوقات من وجهة نظري تحتاج سرعة في اتخاذ القرار، خصوصا ان محد يدري اذا بتستمر الاسواق في الهبوط او بيكون فيه ارتداد سريع. 📍لذلك واجهت تحدي كبير في دراسة وتحليل الفرص قبل الاستثمار، لان قراءة تقارير الشركات لآخر كم سنه والاستماع لل earnings call او مشاهدة مقابلة لمؤسسي الشركات، والمقارنة مع المنافسين او المقارنة بين افضل الفرص المتاحة تاخذ وقت كبير جدا. فاللي صار اني اشتركت في ChatGPT+ ، قلت ابجربه لعل وعسى يساعد في اتخاذ القرار. ياجماعة الخير انبهرت الصراحه منه، فيه معلومات ما اتوقع اني بوصلها بسرعه بدونه. اعطيكم مثالين سريعه: ١) مثلا في الصوره الاولى سألته عن مؤسس الشركة وكم حصته فيها، بيّن لي ان المؤسس تنازل عن مبلغ ضخم من مكافأته قدرها 500 مليون دولار للشركة، لان الشركة كانت تخسر وتعاني وقتها. وهذا بالنسبة لي اشارة طيبه 🟢 ٢) الصورة الثانية، طلبت تحليل لارباح الشركة وهوامشها اخر ثلاث سنوات، الجميل انه بين ان في عام ٢٠٢٤ كان فيه ربح استثنائي. وهذا الشيء عشان اعرفه كان بيحتاج وقت في قراءة قوائم الشركة. الخلاصة طال عمركم، انصح بإستخدام GPT+ بيختصر لكم وقت كثير في البحث والتحليل، ولكن لاتعتمد عليه مره وتاخذ كل الي يقوله انه 💯 صحيح، بعض الاحيان الدقة لك عليها. وسلامتكم.

@malmadhi2018 الله يسلمك من كل شر 🌹 الله يسمع منك، لأن للحين ما خلصنا لا بحث ولاشراء 😅

@InFocus_SA حمد الله على السلامه السوق ماراح يروح لبعيد الفترة هذي فترة تفصح للقوائم دخل الشركات وتحليل الفرص بشكل اكبر

💯

للأمانة اللي شد انتباهي على منتج التمويل هذا تحديدا، هو أن في ال upside كلا الطرفين (الشركات التقنية و صندوق GC) يتشاركان الربح فيه الى حد ما. وفي ال downside صندوق GC هو الي يتحملها، بينما الشركات التقنية غير مطالبة اطلاقا بتعويضهم. شاكر ومقدر عزيزي وليد مرورك وتفاعلك الكريم، ومنكم نتعلم 🌹

@InFocus_SA مثال جميل على كيف أن نضج نماذج الأعمال لهذه الفئات من القطاع التقني وغيرها سمح بظهور خيارات تمويلية جديدة لا تستهلك الملكية وتسمح بكفاءة أعلى في هيكلة رأس مال الشركة وتشكل محرك لنمو الدين الخاص private credit

تغريدة دسمة شوي، يبيلها قهوة ومخ مصحصح☕️ أحد صناديق الاستثمار الجريء المعروفة (@generalcatalyst - GC) اسسوا صندوق اسمه (Customer Value Fund) استراتيجيته تقوم على مبدأ ومفهوم محاسبي جديد وفريد: 📍استبدال EBITDA ب "EBIT"CAC بلغة بسيطة، هم يقولون ان EBITDA تم استحداثه في السابق لمعالجة مشكلة كانت تواجه الشركات الي عندها مصاريف رأسمالية كبيرة (مثل شراء معدات أو أصول تساعدها في تحقيق المبيعات ونموها)، بحيث يتم إهلاك هذه المعدات أو الأصول بمرور الزمن مع تحقيق المبيعات المرجوة منها أو الحصول على العملاء. أما في الشركات التقنية، فغالبا نموذج عملها عبارة عن (Asset-light business مثل اوبر UBER) مايعتمد على شراء معدات او أصول كثيره، ولكن يصرفون كثير على ال (CAC - Costumer Acquisition Costs) أو على المبيعات والتسويق (S&M) للحصول على العميل أو تحقيق المبيعات. ولكن بناء على المعايير المحاسبية (GAAP rules) يتم تسجيل جميع هذه المصاريف في وقتها مباشرة، حتى لو أن المبيعات متكررة والعميل باقي مع الشركة لمدة من الزمن. فبزعمهم أن ال CAC للشركات التقنية مفروض يُعامل معاملة الأصول. ولو حدث هذا بتكون الشركات التقنية اكثر ربحية. وعلى أساس هالنقطة (@generalcatalyst) طلعوا بهالمنتج 👇🏻

حاولت قدر المستطاع اكتب عن الموضوع بشكل مختصر ومبسط جدا. وقد يشوبه بعض الخطأ لذلك انصح بالاطلاع على التقرير نفسه من موقع GC. كذلك هناك مقابلة في اليوتيوب مع صاحب هذه الفكرة من GC هو (@pranavsinghvi) للي وده يستمع اليها 👍🏻 اخيرا مانستغني عن رأي أهل العلم والاختصاص في هذا المجال عن جدوى هذه الفكرة ومرئياتهم عنها. @NabilAlnoor @wballaa @AzOmran @musaabhakami @kaisalessa

📍غالبا الشركات التقنية ما تواجه بعض التحديات عندما تستثمر في النمو بسبب أمرين: ١) ضغوط المستثمرين لتحقيق ربحية أعلى (higher EBITDA)، حتى لو انه ماله علاقة بالشركات التقنية حسب زعمهم. ٢) المحافظة على قائمة المركز المالي للشركة وعلى الكاش المتوفر لديها، حتى لو أن النمو بيحقق ROI ممتاز على المدى البعيد. لذلك كثير من الشركات تخفض من نموها لأجل تحقيق والمحافظة على هالنقطتين. 📍ف General Catalyst (GC) طلعوا بمنتج جميل جدا للامانه وهو عبارة عن صندوق هدفه تمويل ال CAC/S&M للشركات (باعتبارها أصول متوقع تحقق عوائد). في المقابل GC، بيكون لها الحق في الحصول على عائد ثابت (fixed amount) ناتج من تمويلهم لهذا ال CAC. وبعد تحقيقهم هذا العائد، تكون العوائد المستقبلية من هذا ال CAC للشركة فقط. ولكن في حال أن إستثمارهم لم يحقق لهم العائد الثابت المطلوب حسب ما هو متوقع (وهنا مربط الفرس 💡)، فإن GC مايحق لها مطالبة الشركة بأي شي اطلاقا (GC ONLY gets paid if and when the company gets paid). - طبعا لهم شروط معينة قبل قبول أي شركة في البرنامج

كنت أسولف مع أحد الأصدقاء قبل فترة عن ما هي الشركات السعودية الخاصة الي لو تم طرحها للإكتتاب العام، بأستثمر فيها وأنا مغمض. طبعا وقع اختياري بشكل سريع على ثلاث شركات في قطاعات مختلفة (العامل المشترك والسبب الرئيسي لإختيار هذه الشركات هو وجود عقول فذة تقود هذه الكيانات 💡، بالاضافة للأسباب الخاصة بكل شركة على حده). 📍أولا: شركة مشاريع، وهي أحد أكبر شركات الاستثمار العقاري بالمملكة - بقيادة سلامه بن ملهي بن سعيدان (@salamabinsaedan) - سبب الاختيار هو نوعية المنتجات الفريدة الي تقدمها الشركة ، والي للامانة جالسة تميزها عن باقي المنافسين في القطاع. بعض مشاريع/منتجات الشركة: • ليسن فالي • واجهة الرياض • البيوت المكتبية • ذا زون • رد سي مول • وغيرها أخيرا ملاحظة عابرة قد ما أحد يعيرها اي اهتمام ولكن بالنسبة لي مهمه، أذكر شفت في السناب قبل مدة رئيس مجلس ادارة الشركة سلامة بن ملهي حاضر مناسبة برفقة الاستاذ @Bassam_A_Noor. هذه لها دلائل مهمة من وجهة نظري لما أشوف التاجر يحيط نفسه بأهل العلم والاختصاص.

ختاما، هذه ليست توصية شراء او بيع في هذه الشركات في حال تم طرحها للاكتتاب. ولكن هذه وجهة نظري لشركات سعودية مميزة أتمنى أن أراها يوم من الأيام في السوق المالية.

📍ثالثا: عنوان القهوة ، شركة مختصة في تقديم مختلف أنواع القهوة - بقيادة نايف الغفيص (@NayefAziz) - سبب الاختيار بكل بساطة ان الشركة رغم توسعها الكبير مازالت محافظة على معادلة مهمة جدا برأيي وصعب على كثير من المنافسين الالتزام فيها. الا وهي: ١) جودة مميزة. ٢) سعر مناسب. ٣) وخدمة جيدة.

عيدية كريمة من قيادة حكيمة حفظها الله وأدام عزها 🇸🇦 📍أحد أهم أسباب عزوف الشباب أو تأخرهم عن الزواج، هو بسبب أسعار الإيجارات المرتفعه جدا. هذا من وجهة نظري كان بيكون له أثار إقتصادية سلبية مستقبلا، ولكن الحمدلله على سُرعة احتواء هالمشكله مبكرا. وكل عام وأنتم بخير، أعاده الله علينا وعليكم بالخيرات والمسرات 💚

عوائد ضخمة جدا حققتها بعض صناديق الاستثمار الجريء (VCs) خلال أقل من 5 سنوات من استثمارهم في شركة WIZ. وذلك بعد استحواذ Google عليها 🚀🚀🚀

المنافسة بين الشركات الى أين! شركة Rippling رفعت قضية على شركة منافسة اسمها Deel، تزعم فيه ان الاخيرة كان عندها جاسوس يعمل في Rippling ويزودهم بأسرار عملياتهم التشغيلية مثل: - معلومات وتفاصيل عن المبيعات، بالاضافة إلى معلومات العملاء الي على وشك يحولون من Deel الى Rippling. - بيانات الموظفين المميزين في Rippling ، بهدف جذبهم للشركة. - وغيرها. السالفة بكل اختصار، ان هالموظف الجاسوس بدأ في شركة Rippling في منتصف عام 2023. ولكن مابدأت أعماله المشبوهة الا في نهاية عام 2024. حيث كان يبحث بشكل كبير جدا عن أي موضوع له علاقة بشركة "Deel" في ال Slack الخاص بشركة Rippling (كان يكتب "Deel" في محرك البحث). بالإضافة إلى أنه كان يدخل "كمشاهد" على عدد من المواضيع المختلفة في Slack شركة Rippling، وهي ليست بصميم او نطاق عمله. هذه الاشارتين كانت عبارة عن (🚩) للفريق الأمني في شركة Rippling. وعلى أساسه صنعوا له كمين او مايسمى (The Honeypot Trap) للاطاحة به. 👇🏻

الخطة الذكية الي عمل عليها الفريق الأمني في Rippling للاطاحة بالجاسوس، هي عن طريق ارسال خطابات/رسائل لثلاثة من كبار التنفيذيين بشركة Deel والمتوقع تواطئهم مع الجاسوس. كُتبت هالرسائل بطريقة ذكية جدا، كان فيها اشارة إلى قناة وهمية موجودة في slack الخاص بشركة Rippling ما احد يعرفها غير الفريق الأمني. وفي هالقناة ملفات قد تضر شركة Deel اذا نُشرت للعامة. بعد سويعات من ارسال هالرسائل، الجاسوس بحث عن هالقناة الوهمية للاطلاع على هالملفات (وقع في الكمين 😅). هذا بحد ذاته دليل على تواطئ احد تنفيذيي شركة Deel مع الجاسوس. المضحك أن شركة Rippling اخذت اذن من المحكمة على مصادرة جوال الجاسوس. وبعد مواجهة الجاسوس من قبل ممثل المحكمة، الحبيب انحاش للحمام وانتوا بكرامة، ورمى الجوال في المجاري (تصرفات واحد بريء 😅). H/T @OnlyCFO 👍🏻