Jammnnz

อ่านข่าวหมอศัลย์ลาออกหมด รพ. ละก็แบบ หมอศัลย์เรียน 6 ใช้ทุน 3 ต่อศัลย์อีก 4 ปี ผ่าไส้ติ่งได้เคสละไม่กี่พัน หมอGP บางตัว เรียน6ปี ไม่ต่อเฉพาะทางอะไร ไปทำจมูกทำนมตามคลินิก ได้เคสละ 20,000 แพทยสภาก็ไม่เห็นมาจับ

ถ้าจะซื้อประกันสะสมทรัพย์ใดใด ก็ตามแนะนำอย่าทำกับ FWD โทรนัดจะให้ ตัวแทนเข้ามาพบ 2 ครั้งแล้ว คือเราก็เว้นตารางไว้ให้ เบี้ยวกุแบบไม่บอกไม่กล่าว คอลเซนเตอร์ไม่มีมารยาท อีกตะหาก บอกเลยอย่าได้หาทำ ไม่รู้เป็นลูกค้าหรือขอทานในสายตา FWD

เห็นโค้ชเจมส์พูดว่า.. ไม่เคยเห็นใคร MM Money Management แล้วรวย.. 🙄 ไม่เคยเห็นใคร MM แล้วรวย? 🤔 - Jim Simons - Ken Griffin - Steven Cohen - David Tepper - George Soros - Stanley Druckenmiller - Paul Tudor Jones - กู ฯลฯ คนที่ all-in แล้วรวย ≠ all-in เป็นกลยุทธ์ที่ดี มันคือ survivorship bias แบบ textbook.. เราเห็นเฉพาะคนที่รอดมา post ส่วนคนที่ all-in แล้ว portfolio แตกไปก่อน ไม่มีใครมาเล่าให้ฟัง (หรือเล่า แต่เสียงเบาไป) เพราะออกจากตลาดไปแล้ว.. มันเบยมีคำประมาณว่าคนตายไม่พูด 😅 ในส่วน Money Management… จริงอยู่ในแง่ทีาว่าไม่มีใครรวยจาก MM โดยตรง… เพราะ MM ไม่ใช่กลยุทธ์หาเงิน 😆 มันคือกลยุทธ์ที่ยืดอายุ.. มันทำให้เรายังมีเงินเหลืออยู่ในตลาดนานพอที่ edge ของเราจะ compound ได้.. Kelly Criterion พิสูจน์ได่ว่า แม้เรามี edge จริง.. แต่การ over-bet ห็ยังทำให้ทุนเราเป็นศูนย์ในระยะยาวได้อย่างแน่นอน มันเลยต้องมี MM มี risk management ไง ลองดูง่ายๆ.. ถ้า all-in ทุกครั้งดีจริง ทำไม Renaissance Technologies, Bridgewater, Citadel, etc., ไม่มีเจ้าไหนเลยที่ใช้ all-in คำตอบคือความมั่งคั่งที่ยั่งยืนสร้างจากการอยู่รอด..ไม่ใช่จาดการถูกหวยทบไปเรื่อยๆ.. เราอาจโชคดีได้ 5 ครั้ง 10 ครั้ง แต่ครั้งเดียวที่ผิดทุกอย่างที่สร้างมาหายหมด นั่นไม่ใช่ทักษะ มันคือการเล่นพนันกับเงินมากขึ้นเรื่อยๆ​​​​​​​​​​​​​​​​ อ้อ… การเจียดเงินส่วนหนึ่งมา trade แล้วมาเรียกว่า all-in นั่นไม่ใช่ all-in นะ.. นั่นคือคุณกำลัง Money Management อยู่นั่นเอง 😆 All-in ตามความหมายทางการเงินหมายถึงการเสี่ยง 100% ของ deployable capital หรือ 100% total wealth.. ในตำแหน่งการ trade เดียว ซึ่งเทียบเท่ากับการเลือก f = 1.0 ในกรอบของ Kelly Criterion หรือ Optimal Growth Theory ไอ้ที่เจียดเงินบางส่วนแค่ fractional แล้วมาบอกว่า all-in น่ะ.. มันคือ implicit position sizing.. inter-asset capital allocation กลายๆ..เป็นการแบ่งความเสี่ยง sub-portfolio กับ non-trading capital อีกแง่นึงมันคือการนำหลักการ Modern Portfolio Theory กับ Risk Parity มาใช้ในระดับ macro-asset allocation โดยไม่รู้ตัว เพราะงั้นการอ้างว่า All-in แต่ยังมีเงินเหลืออยู่นอกตลาด ก็คือการยอมรับโดยไม่ตั้งใจนั่นแหละว่า Money Management เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการอยู่รอดในระยะยาว 😆 เพราะหากไม่มีการแบ่งสัดส่วนความเสี่ยงระหว่าง trading capital กับ non-trading capital.. ความน่าจะเป็นที่ทุนทั้งหมดจะสูญหาย ruin probability จะพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก.. ตามที่ได้เรียนกันมาในเรื่องของ ergodicity economics และ fractional Kelly frameworks