Laigt Bringer

@tunguz There are by no means 35 million GPUs deployed in the US today.

The difference is staggering. GPU capacity is THE new industrial capacity. Germany, traditionally continental Europe's preeminent economic and industrial power, is in particular shockingly far behind. Meanwhile the GPU capacity buildup in the US is not slowing down. Within the next few years will reach the point where we have more GPUs than people.

@Yogeshpatel_777 @gurdag343434 @TradexWhisperer No call options.

@gurdag343434 @TradexWhisperer You can buy $SIVEF otc stock I got at $3.37 and $4.87 on last dip Just wait if you see any dip just buy asap

$SIVE +2110% since the BLUE candle. This is what happens when a structural optics thesis meets a confirmed signal. Due diligence finds the name. The BLUE candle times the entry. 300+ charts daily. Try it free: patreon.com/posts/master-m…

@lukaass17_ @aarnoldholic @elchiringuitotv Gavi ha sido titular en cuanto ha estado recuperado y disponible. No sé por qué os empeñáis en hacer el ridículo desde que hay internet y fuentes fácilmente comprobables.

@Jespabe @aarnoldholic @elchiringuitotv jajajajajaja tu eres muy tonto si crees que un partido sirve para que te llamen a la seleccion

🇪🇸 La LISTA de ESPAÑA para el MUNDIAL. 🔥 JOAN GARCIA, CONVOCADO. ❌ Ningún jugador del Real Madrid.

@lukaass17_ @aarnoldholic @elchiringuitotv Pues claro que lo ha sido cuando no ha estado lesionado, claro eh, no hay que ser tan tonto. Lesionado es difícil que juegue. Por ejemplo en la vuelta de cuartos de champiosn fue titular. Ale hasta luego.

@Jespabe @aarnoldholic @elchiringuitotv gavi titular dice jajajajajajajjajajaja

@aarnoldholic @elchiringuitotv Un titular en el campeón de liga aporta 0. Mucho mejor grandes estrellas de un equipo que lucha por no descender.

@elchiringuitotv Tiene la polla de llevar a Gavi y no por ejemplo a algun jugador del Rayo como Isi o De Frutos como reconocimiento a esta temporada que han echo, a parte que Gavi es un tio que aporta cero. Luis de la Frente es un sinverguenza.

@elchiringuitotv ¿A quién van a convocar del Madrid? ¿A Alaba o a Mbappé? menuda injusticia.

@KrisPatel99 Llevas diciendo lo mismo 2 años?

This is what the market is not currently appreciating. 2027 hyperscale CapEx growth is likely to moderate sharply from the +100% jump into 2026 down to roughly +19% ($760B to $904B), and then just +14% into 2028. While the raw numbers are awe-inspiring, it's the margin splits each company has to deliver to justify their respective valuations that should scare people. The "it's not a bubble" crowd usually points to NVDA trading at a sub-20 forward multiple but they fail to address all the other components of the AI stack that have run up triple digits on the back of perceived future demand that seems to have no end. Most of that margin boost is likely coming from bottlenecks and timeline compression. Long term, that's a toxic mix, because neither is sustainable. The scenario that takes this whole thing down isn't demand destruction, it's forced efficiency. Hyperscalers cannot be expected to grow spending indefinitely, especially as their free cash flow has been whittled down to almost nothing. And this is all happening against a backdrop of technology improvements that are lowering the cost per token. People keep citing Jevons' Paradox as an infinite growth loop, but often forget that paradoxes have limits. Even if AI servers become exponentially more efficient, insufficient local power grid capacity and grid interconnection delays can cap total compute expansion regardless of how cheap inference gets. This means that growth forecasts for many companies are probably correct but the timeline has been compressed. We saw this with Dot Com and likely to see it again. The trigger in 2000 was a pullback on venture capital funding more dot coms. That caused a cascade of valuation resets even though internet usage grew exponentially. This time around its going to be the hyperscalers that pop the bubble. The day one of the hyperscalers gives a sober capex growth guidance, is the day we see the entire market wake up from a state of collective delusion and the cascade of selling will be relentless from everyone trying to get out of the door at one time. This will bleed into everything else. The wealth effect in reverse is what I'm more concerned about.

@The_AI_Investor The best part is when NVIDIA announces a TAM of $200 billion for CPUs and $20 billion for Q3 and Q4. NVIDIA falls 3% and ARM rises 35%.

This part from Gavin on semi valuation is very similar to my view: NVDA and memory stocks still look too cheap, while many other semi names look too expensive. Something has to give. Both can’t be true.

@TrendSpider Google's figure is incorrect. You're including unrealized profits from investments. You're not applying that to the other companies. Best regards.

$NVDA is a money printer with a ticker symbol

@TradexWhisperer @caufield1225 Last year 1,91$ EPS, now 19,41$ EPS.

@caufield1225 HBM & AI.

$MU Two firms. $1,100 price targets And $1,600 is still only 16x Forward PE. Semi sector average: 34x. The market is applying a cyclical discount to a structural business. That Micron is gone. It's now AI Cognitive Capacity, G1-G3 Context Enabler. The discount will not last.

@TradexWhisperer And that's assuming $MU makes $100 EPS. I'm convinced it will be more like $150.

@ajjuggernaut @YannDarwin He's saying that part of NVIDIA's valuation is based on those $13B and that's FALSE.

@ajjuggernaut @YannDarwin No, what he's saying is that NVIDIA provides two figures: GAAP and non-GAAP, and that the $13 billion in GAAP figures doesn't actually exist. But absolutely nobody uses the GAAP figure. NVIDIA's multiples, like PE or FW PE, are calculated using the non-GAAP EPS.

13,4 milliards de dollars du "bénéfice record" de NVIDIA n'existent pas vraiment ! C'est écrit noir sur blanc dans le document SEC. Personne ne l'a lu, pas même la presse. Mardi soir, NVIDIA a publié ses résultats. Tu as vu les titres : 82 milliards de chiffre d'affaires, +85% sur un an, record battu, l'IA ne ralentit pas. La machine de guerre. Tout le monde a applaudi. Moi, j'ai fait ce que je fais toujours : je suis allé lire le document que personne ne lit. Le vrai. Le 10-Q déposé à la SEC. Et là, il y a un détail qui change toute la lecture. Accroche-toi, parce que c'est technique deux minutes, mais c'est exactement le genre de truc qui sépare celui qui comprend de celui qui répète. Quand NVIDIA communique son bénéfice par action, elle te donne deux chiffres. - Le chiffre "non-GAAP", celui que la presse reprend : 1,87 dollar par action. C'est le bénéfice opérationnel, celui qui vient de la vente de puces. - Et le chiffre "GAAP", le chiffre comptable officiel : 2,39 dollars par action. Tu remarques le problème ? Le chiffre comptable officiel est PLUS ÉLEVÉ que le chiffre opérationnel. Pour NVIDIA, c'est une anomalie. D'habitude c'est l'inverse : le non-GAAP est gonflé parce qu'on enlève les charges "exceptionnelles". Là, le GAAP dépasse l'opérationnel de 27%. Quelque chose a ajouté de l'argent qui ne vient PAS de la vente de GPU. Ce quelque chose, je l'ai trouvé tout en bas du document. Une ligne que NVIDIA appelle elle-même "plus-values non réalisées sur investissements" : 13,4 milliards de dollars. Le mot important, c'est "non réalisées". Ça veut dire : NVIDIA n'a pas encaissé un centime. C'est de la valeur sur le papier. La valorisation de ses participations dans d'autres entreprises a monté, et la règle comptable l'oblige à inscrire cette hausse comme un gain, alors qu'aucun dollar n'est rentré en caisse. Quelles participations ? Celles que NVIDIA détient dans l'écosystème de l'IA (ses paris dans des boîtes comme CoreWeave, OpenAI, xAI. Les entreprises dans lesquelles elle a investi). Et maintenant, regarde le circuit complet. Parce que c'est là que ça devient passionnant. NVIDIA investit des milliards dans OpenAI, Anthropic, CoreWeave, xAI. Ces boîtes prennent l'argent, leur valo augmente et elles achètent… des GPU NVIDIA. Cet achat fait monter le chiffre d'affaires de NVIDIA. Le chiffre d'affaires qui monte fait monter la valeur de ces boîtes. Et la valeur de ces boîtes qui monte fait monter la participation de NVIDIA. Ce qui ajoute 13,4 milliards à son bénéfice comptable. Tu vois la boucle ? NVIDIA finance ses propres clients, qui lui rachètent ses produits, ce qui valorise sa participation dans ces clients, ce qui gonfle son bénéfice. Un serpent qui se mord la queue. En anglais on appelle ça le "circular financing". Le financement circulaire. Je ne dis pas que c'est illégal. Ça ne l'est pas. C'est parfaitement comptabilisé, parfaitement légal. C'est même la règle comptable GAAP qui l'impose. Je dis que ça change ce qu'est NVIDIA : NVIDIA n'est plus seulement un fabricant de puces. C'est aussi devenu, en partie, un fonds d'investissement sur l'écosystème de l'IA. Et 13,4 milliards de son bénéfice ce trimestre, c'est de la valorisation papier. Pas du cash encaissé sur des ventes. Pourquoi c'est important pour toi, investisseur ? Une boucle tourne dans les deux sens : - Tant que le capex IA monte, le flywheel s'auto-alimente. - Mais le jour où le capex des hyperscalers miss (et il finira par le faire, la question est plutôt quand), la mécanique s'inverse. Les valorisations baissent en cascade, le bénéfice comptable implose. Je ne te dis pas de vendre NVIDIA demain matin. Le business opérationnel reste un monstre : 1,87 dollar par action en vrai bénéfice de puces, c'est colossal, et la croissance accélère encore. C'est factuellement un des meilleurs trimestres jamais publiés par une entreprise. Je ne te dis pas de vendre demain. Le business opérationnel reste un monstre. Je te dis de ne pas confondre deux histoires : - Histoire 1 : NVIDIA vend des puces. Solide, vérifiable, cash. - Histoire 2 : NVIDIA se valorise en partie sur un écosystème qu'elle finance elle-même et qui se valorise via son financement ET ses produits. Qui permettent plus de valorisation... Tu la sens la bubulle ? Les deux sont vraies en même temps. Le marché les empile dans un seul chiffre et applaudit. Toi, maintenant, tu sais les séparer. C'est exactement là que se trouve l'avantage. Pas dans le chiffre que tout le monde voit. Dans celui que personne ne lit. Petit rappel de méthode, parce que c'est ça le vrai sujet : je n'ai pas d'information privilégiée. Ces 13,4 milliards sont dans un document public, déposé à la SEC, accessible à n'importe qui. La différence n'est pas l'accès. C'est de prendre le temps d'ouvrir le document quand tout le monde se contente du titre. Un dernier point pour calmer les enthousiastes ET les pessimistes. Aux enthousiastes : non, NVIDIA n'est pas en train de mentir. Tout est légal et transparent. Mais comprenez ce que vous achetez. Aux pessimistes qui crient déjà à la bulle : la circularité ne signifie pas l'effondrement. Tant que la demande réelle d'inférence existe (et elle existe, regardez vos propres usages d'IA cette semaine) la boucle a un socle. Le risque n'est pas qu'elle soit fausse. C'est qu'elle soit fragile à un retournement de cycle. La vérité... est au milieu. Comme presque toujours. Et le milieu, c'est inconfortable, parce que ça ne fait pas un bon titre. Bref. La prochaine fois qu'on te dit "résultats records", pose une seule question : records de quoi, exactement ? Si tu as lu jusqu'ici, tu fais déjà partie des 1% qui creusent. Garde cette habitude. C'est elle qui te paie, pas les titres (puis abonne-toi aussi, parce que je partage parfois mes trouvailles)

@MF_Camillus @JTheretohelp1 For fun.

@Jespabe @JTheretohelp1 Honest question, just out of curiosity: why following or even interacting with a complete moron like this guy?

I’m being sarcastic. People buying here are idiots.

@ajjuggernaut @YannDarwin I'll say it again. The $13 billion is included in the GAAP results. But NVIDIA doesn't report GAAP results, only non-GAAP results, and there's no trace of investment gains in the non-GAAP figures.

@ajjuggernaut @YannDarwin Are you tard? "NVIDIA's supposed 'record profit' of $13.4 billion doesn't actually exist!" NVIDIA has never declared those $13 billion in profit. Stupid!

@StockSavvyShay @FuturumEquities Micron will be second one.

BIG TECH ESTIMATED 2026 PROFITS 1. $NVDA ~$258B 2. $GOOGL ~$169B 3. $MSFT ~$165B 4. $AAPL ~$159B 5. $AMZN ~$104B 6. $MU ~$102B 7. $TSM ~$95B 8. $META ~$91B 9. $AVGO ~$91B 10. $ORCL ~$34B

@M_Dooze @StockSavvyShay @FuturumEquities 90-95% of Samsung's profits come from memory.

@StockSavvyShay @FuturumEquities Yes but Samsung is a conglomerate need to see per segments

@ajjuggernaut @YannDarwin He didn't say that, you idiot. He said that the results NVIDIA presented were misleading because they include $13 billion in investments and not from GPU sales, but the results reported by NVIDIA do NOT include that $13 billion. The results NVIDIA presents are non-GAAP.

That’s what he said you dumbass! He mentioned this saying that NVIDIA made even more then we had known and that when we speak of bubble, that’s what it meant. The circular financing side. He did not say NVIDIA was lying or that it was illegal. Maybe use the translation tool. Your French is definitely not brushed up.