Pierre - La Thèse

@Tirelirelab Exactement. C'est pour ça que j'utilise le PER ajusté aux taux. -2,5 pts de PER par point de taux en plus. PER ajusté = PER initial - (taux actuel - taux base) × 2,5 Exemple : un PER à 30 en 2021 (taux 0,5 %) équivaut à un PER à 20 aujourd'hui à 4,5 %. Super rappel ce tweet !

Alors on va expliquer comment ça fonctionne. Pourquoi la hausse des taux US détruit mécaniquement la tech ① L'argent a un prix. Quand le 10Y américain monte à 4,54%, l'État te paye 4,54% garanti (sauf faillite des US ce qui est improbable), sans risque, sans volatilité. Pourquoi prendre le risque d'acheter Nvidia si un bon du Trésor rapporte presque autant ? 👉 Les investisseurs vendent des actions → achètent des bons → le Nasdaq baisse. C'est de l'arbitrage pur. Pas de l'émotion. ② Les profits futurs valent moins, mécaniquement. La tech, c'est des entreprises qui vont gagner de l'argent dans 5, 10, 15 ans même si certaines en gagnent déjà bcp. Pour savoir ce que valent ces profits aujourd'hui, on les "actualise" avec un taux. Exemple concret : - Taux à 1% → 1000$ dans 10 ans vaut 905$ aujourd'hui - Taux à 4,5% → 1000$ dans 10 ans vaut 643$ aujourd'hui 👉 Même entreprise, même profit futur → valorisation -29% juste à cause des taux. C'est pour ça que la tech souffre PLUS que les banques ou le pétrole : ils gagnent de l'argent maintenant, pas dans 10 ans. ③ Le crédit devient cher. Les boîtes tech s'endettent pour croître, racheter leurs actions, financer la R&D. À 4,5% emprunter coûte cher → marges comprimées → profits baissent → cours baisse. 👉 Double peine : valorisation ET bénéfices en baisse. ④ Le "risk-on" se coupe. En finance : risk-free rate = rendement sans risque. Quand il monte, TOUS les actifs risqués (actions, crypto, PE) doivent offrir plus pour rester attractifs. Si le marché estime qu'ils n'y arrivent plus → vente généralisée. ⑤ La chaîne complète aujourd'hui : Guerre Iran → pétrole haut → inflation → Fed hawkish → taux longs up → multiples tech compressés → Nasdaq vulnérable 🎯 Le 10Y à 4,54% n'est pas un chiffre anodin. C'est le thermomètre du coût de l'argent. Et en ce moment, l'argent est cher. 🌡️ ⚠️ Pas un conseil financier · RT si utile .

@fuckthedip La croisée des chemins lui réussit plutôt bien

$MSFT “c’est dans les vieux pots qu’on fait les meilleures soupes”

@beez_invest Je suis un pauv' pauv', ils m'en rendent 🤪

🚨Impôts enfin terminés 3h de dépression 😅 -12 970 € heureusement que l’État utilise bien cet argent 🤡 ❓Et vous, l’État vous a dépouillé ou pas cette année ?

@fuckthedip @DrTilt2 On est plus sur un running gag, mais sur une blague d'usure, c'est certainement mes préférées 🤣

@DrTilt2 Faut vendre Total Energies alors? C'est pour un ami

Allo les mollah, vous avez compris ?

@epargnantlibre Toujours un peu de regrets de ne pas avoir commencé plus tôt, quand on voit la puissance des intérêts composés !

J’ai 32 ans et comme beaucoup, j’ai longtemps repousser l'idée de regarder combien je gagnerais à la retraite. Et ça ne m'a pas plu. 😅 Puis j’ai pris 5 minutes pour faire un calcul. Si je mets 300 € par mois dans un ETF à 8 % jusqu’à 65 ans : → Je sors seulement 118 800 € de ma poche… → Pour avoir 580 000 € au total. 💰 Ça veut dire que 462 000 € viendront juste avec du temps et de la patience. ⏳ Le plus dur, ce n’est pas d’investir, mais d’arrêter de tout remettre à demain. Le vrai risque, c’est d’attendre. 📈 Et toi, tu as fait ce calcul aussi? 👇

@analystecurieux La possibilité de voir des cours toucher des points d'entrées 🫣

Vous aussi vous êtes comme ça quand les marchés sont rouges ? 📉

Il suffit de commenter un peu dans le cercle de l'investissement pour voir les usurpateurs d'identités s'abonner à votre compte... Je les signale au fil de l'eau, mais je ne pensais pas que c'était tant gangrené... Cc @epargnantlibre @FrugalisteFutee @LP_Actionnaire

@Divs_King Il faut choisir entre Microsoft et Alphabet. Mais je dis avantage pour Microsoft 😬

Voyons voir les convictions de chacun 👀 Parmi ces 8 sociétés, Quelle est, selon vous, celle qui possède le plus d’atouts pour générer la meilleure performance durant les 5 prochaines années ?

N'hésitez pas à me faire un retour sur le onePager 🤗

Une seule entreprise fabrique les machines qui gravent les puces les plus avancées du monde. Le business est indiscutable. La question, c'est le prix. Analyse complète → lathese.fr/analyses/asml

@HatedMoats When the MM20 and later, the MM50 will go above the MM200 we will be saved haha. Until this, we have to be patient and resilient...

$NVO crew... We're back to normal!

@StocksPickeur 2026 c'est l'année de transition, le premier trimestre à confirmer une amélioration vs la guidance, j'attend le 2nd trimestre avec impatience 😄 2/2

@StocksPickeur Effectivement les deux premiers titres ont une grosse pondération 😅 Pour $NVO oui, ils ont pris le virage du traitement oral ce qui retire la barrière de l'injection. Ils ont effacés les défauts de supply chain, et les derniers résultats des études sont prometteurs. 1/2

Niveau pallier atteint en Bourse : Après 5 ans d'investissements dans les marchés boursiers et pas moins de 17.000€ euros investi, j'ai passé le pallier des 10.000€ de plus-value latente 🤩. Plus d'un tiers (37%) de la valeur totale de mon portefeuille est tiré de la plus-value latente. Vive les marchés boursiers 🙌. Mention honorable à $NVDA très en forme ces derniers jours 😅 Et vous, vous en êtes à combien de plus-value latente ?

@bihan35 Tu peux le dire que c'est pour optimiser les impôts. Tu voulais pas d'autant de plus-values! 🫣

Je ne sais pas ce qui se passe depuis hier...mais j'ai pris + de 300 abonnés sur mon compte... Je vais calmer tout le monde en rappelant que me suivre, c'est aussi ça...la loose...😅...⤵️ x.com/i/status/20498…

@beez_invest Une demi-heure en simulant frais réel ou non etc...

🚨 Aujourd’hui, jour des impôts, j’ai assez repoussé ⏳ ! Vous avez déjà fait vôtre déclaration ? Ça vous a pris combien de temps ⏱️ ? (Ne me déprimez pas)

@epargnantlibre Le stop loss est très souvent une bonne idée !

@LaThese_ Le stop loss peut être une bonne idée 🙄

Bonjour à tous! ☕ Vous êtes team ETF ou stock picking? Dis moi ton dernier achat en commentaire ☺️

@epargnantlibre Si l’élastique ne repart pas, j’allégerai ou je couperai, et j’aurai des liquidités à réinvestir 🫣

@LaThese_ Je prie pour que l'élastique reparte dans l'autre sens!

@epargnantlibre Novo a corrigé ses soucis de supply chain, et un ROIC plus robuste. Les derniers résultats d'études montre que le titre n'a pas dit son dernier mot. Eli est bien côté pendant que Novo est décoté (a mon humble avis évidemment !)

@LaThese_ Il faut espérer que les résultats soient à la hauteur les prochains mois... Pourquoi ne pas avoir acheté Eli Lilly?

@epargnantlibre J'ai renforcé sur les plus bas plusieurs fois ces dernières semaines, je crois au développement de l'oral pour l'obésité 😬 mais oui, c'est un titre un peu... Sportif 🤣

@LaThese_ On a un courageux 😬 Tu as acheté récemment?