Le Stocks Picker

AST SpaceMobile ( $ASTS ) — Résultats Q1 lundi soir. Le concept : des satellites en orbite basse qui se connectent directement à ton smartphone ordinaire. Sans puce spéciale, partout sur Terre. Le carnet de commandes : - 50+ opérateurs partenaires (AT&T, Verizon, Vodafone, Orange, Rakuten…) - ~3 milliards d’abonnés couverts via ces accords - +1 milliard $ de revenus contractuels sécurisés Ce qu’attend le marché lundi : - Revenu Q1 : ~40M$ (vs 3,25M$ il y a un an — x12 en 1 an) - Guidance 2026 : 150–200M$ - Objectif 2027 : 1 milliard $ ⚠️Le risque le satellite BlueBird-7 a raté son lancement en avril. Un Falcon 9 mi-juin est confirmé pour 3 nouveaux satellites mais chaque retard repousse les revenus récurrents. Ce n’est plus un pari technologique. C’est un pari sur l’exécution. 📈 D'un point de vue graphique après un top à 130$ nous avons corrigé jusqu'au 61,8% de fibo à 63$ actuellement sous ses moyennes mobiles notamment la MM200 Personnellement je viens d'initié une position et près a renforcer ma position

MercadoLibre ( $MELI ) +49% de croissance au Q1 2026. La meilleure façon de jouer l'Amérique latine sans subir le piège des ETF Résultats tombés jeudi soir. Voilà ce qu'il faut retenir Le concept : Amazon + PayPal + Uber Eats + Spotify de la finance, le tout en un seul écosystème, sur un continent de 660 millions d'habitants en pleine émergence de classe moyenne Les résultats Q1 2026 est impressionnants : → Revenus : 8,85 Mds$ (+49% vs Q1 2025, meilleure croissance depuis 4 ans) → EBITDA ajusté : 857M$ (marge 9,7%) → Acheteurs actifs uniques : 84 millions (+17M en 1 an) → Résultat opérationnel : 611M$ Mercado Pago est le vrai moteur : 💳 Utilisateurs actifs mensuels : +29% 📈 Assets Under Management : +77% Brésil seul : GMV +38%, articles vendus +56% grâce à la livraison gratuite étendue Le risque visible : Marge opérationnelle passée de 12,9% à 6,9% une compression volontaire pour financer l'expansion. Le management assume : "maintenant est précisément le bon moment pour investir" C'est un pari sur le long terme. Le contexte macro qui change tout : l'Amérique latine bascule à droite. Ce n'est pas qu'un story financière. C'est une transformation politique profonde Milei en Argentine, Kast au Chili, Noboa en Équateur, Asfura au Honduras, Paz en Bolivie, la gauche n'a pas remporté une seule élection présidentielle dans la région en 2025 Le modèle inspirateur ? Nayib Bukele au Salvador, réélu au premier tour avec 82%, qui a transformé l'un des pays les plus violents au monde en vitrine sécuritaire. Kast s'est rendu au Salvador en 2024 pour visiter sa prison de haute sécurité. Au Pérou, le nouveau président conservateur a lui aussi adopté un discours directement inspiré de Bukele. Pourquoi c'est bullish pour $MELI ? Des gouvernements pro-marché = moins de contrôle des capitaux, plus d'ouverture au commerce digital, plus de stabilité réglementaire pour la fintech. L'arrivée de gouvernements favorables au marché qui cherchent à relancer la croissance laisse espérer que le continent puisse enfin trouver une trajectoire de développement durable MercadoLibre est précisément le type d'entreprise qui s'épanouit dans cet environnement. Pourquoi $MELI est supérieur à un ETF Amérique latine : Tu veux t'exposer à cette dynamique ? L'instinct naturel : acheter un ETF MSCI Latin America. Problème : tu n'achètes pas vraiment la croissance. Les 5 premières lignes de ces ETF sont invariablement Vale (minerais de fer), Petrobras (pétrole), Itaú Unibanco avec un poids souvent supérieur à 40% ensemble. Le Brésil seul occupe près de 60% de l'allocation En clair : tu achètes du pétrole et du minerai de fer, cycliques et dépendants des matières premières mondiales. Pas la consommation, pas la tech, pas la fintech. $MELI c'est l'inverse : → Exposition pure à la croissance de la classe moyenne latino → Résistant aux cycles des commodities → Coté aux États-Unis → pas de risque de change direct → Présent dans 18 pays : Brésil, Mexique, Argentine, Colombie, Chili... C'est la différence entre parier sur ce que l'Amérique latine extrait du sol et ce qu'elle consomme et construit. Dans 10 ans, 200 millions de Latino-Américains supplémentaires auront un smartphone et un compte bancaire. MercadoLibre est le tissu commercial et financier de cette transition. Et les nouveaux gouvernements pro-marché lui déroulent le tapis rouge. D'un point de vue graphique les 61,8% de fibo n'a pas l'air de tenir, on a rejeter la MM20 je pense qu'on va aller à 1400$ sur les 78,6% de fibo, niveau bollinger l'action est massivement vendu Je n'ai actuellement pas de position j'aimerai rentrer sur les 1400$ mais si le prix tiens j'ouvrirai une position sur les 1600/1700$

💊 $VEEV / Veeva Systems : le SaaS que l’IA ne remplacera pas. Voici pourquoi Veeva c’est le système nerveux central de l’industrie pharmaceutique mondiale. CRM pour les visiteurs médicaux, gestion des essais cliniques, soumissions réglementaires, quality management, données patients. Pfizer, Novartis, Roche, AstraZeneca en dépendent au quotidien. Les résultats FY2026 : 📊 Revenus totaux : 3,195 milliards de dollars, +16% sur l’année 📈 Revenus d’abonnement : 2,684 milliards, +17% 💰 Marge opérationnelle non-GAAP : 44,9% sur l’année complète C’est la rentabilité d’un monopole Pourquoi l’IA ne peut pas remplacer Veeva : 🔵 La réglementation Une soumission FDA, un essai clinique Phase III, un audit qualité GMP ne peuvent pas reposer sur une IA générative non auditée. Les agences réglementaires exigent des workflows validés, des signatures électroniques conformes 21 CFR Part 11, une traçabilité totale. Veeva a construit son produit autour de ces contraintes depuis 20 ans. Un LLM générique ne peut pas les remplacer. 🔵 Les données Veeva a accumulé deux décennies de données propriétaires sur les interactions médecins-visiteurs médicaux, les comportements de prescription, les historiques d’essais cliniques. Ces datasets sont le vrai actif. Pas le code. 🔵 Le coût de migration Migrer un système de gestion d’essais cliniques en cours de Phase III, c’est potentiellement revalider des années de données auprès des autorités réglementaires. Aucune pharma ne prend ce risque pour un gain hypothétique. La guidance FY2027 : 🎯 Croissance revenus abonnements : +13% attendu 🎯 Revenus totaux cibles : 3,6 milliards de dollars 📈 TAM estimé à 10 milliards, Veeva en capture encore moins d’un tiers La croissance se normalise légèrement à 13% vs 16-17% précédemment. Mais sur un business avec des marges à 45%, des revenus récurrents réglementairement captifs et un moat construit sur la conformité Je n’ai actuellement pas de position mais j’hésite, ma réticence à rentrer sur le titre est simplement dû au fait que j’ai déjà pas mal de Saas en portefeuille

JUST IN: Fed to inject $6,576,000,000 into the market tomorrow.

Je rentre sur Figma $FIG avant les résultats de ce soir. Je suis assez partagé sur ce titre que je suis depuis un bon moment. J'ai du mal à déterminer si c'est un grand perdant de l'IA ou un grand gagnant. Je m'explique. Le marché le massacre. -87% depuis l'ATH. Le cours est à ~$20. Le narratif dominant : l'IA rend Figma obsolète. Claude génère des apps. Cursor code des interfaces. Plus besoin de maquetter. SAASpocalypse. Rideau. Mais j'ai un problème avec cette thèse. Quand on fait du code produit par IA, on a toujours besoin de le retravailler. Ajuster les bordures. Changer la couleur d'un bouton. Corriger un spacing. Recaler un breakpoint responsive. Et faire ça en re-promptant un agent, c'est un gaspillage de coût d'API et de temps. Vous avez déjà essayé de demander à Claude de déplacer un élément de 4 pixels vers la droite ? C'est 15 secondes de prompt, 30 secondes de génération, pour un geste qui prend 0,3 seconde dans un éditeur visuel. Or Figma, c'est exactement ça. Un écosystème de refinement visuel. Relié nativement à ChatGPT, à Claude, aux différents frontier models via MCP. L'IA génère le premier jet. Figma est l'environnement où le pilote humain ajuste, affine, valide. Le Human-In-The-Loop layer. Et ce n'est pas qu'un concept. C'est déjà en production : → Code-to-Canvas : tu importes ton code généré par Claude ou Cursor directement sur le canvas Figma. Ça devient des frames éditables. Tu ajustes visuellement en 30 secondes ce qui prendrait 15 prompts. Tu re-sync vers le code. Boucle fermée. → MCP natif : les agents AI lisent ton design system, tes tokens, tes composants. L'output respecte ta charte. Pas du "div soup" générique. Du production-ready. → Figma Make : +70% de WAU en Q4 2025. Plus de la moitié des clients >$100K ARR l'utilisent chaque semaine. L'adoption AI dans Figma explose. C'est un fait, pas une projection. Maintenant les fondamentaux. Et là c'est le paradoxe. Le marché price la mort. Les chiffres racontent pourtant autre chose. → Revenue FY 2025 : $1,06 Md. +41% YoY. C'est un rythme de croissance exceptionnel à cette échelle. → NDR (Net Dollar Retention) : 136%. Chaque dollar de client existant devient $1,36 l'année suivante. Le panier moyen augmente, il ne baisse pas. L'IA n'a pas cannibalisé la demande. Elle l'a nourrie. → Clients >$1M ARR : 67. +68% YoY. Les plus gros clients signent plus, pas moins. → Free Cash Flow margin : 23%. $243 M de FCF ajusté. Ce n'est pas un SaaS qui brûle du cash. C'est une machine à cash. → Guidance 2026 : $1,37 Md de revenue. +30% YoY. Marge non-GAAP compressée à 8% vs 12% parce qu'ils investissent massivement dans l'infra AI. C'est un choix, pas un problème. Et la valo ? 8x forward P/S. Pour 30% de croissance. 23% de FCF margin. 136% de NDR. Pour mettre en perspective : le consensus analyste est à $43. Le cours est à $19. C'est +126% d'upside implicite. Le marché price un scénario d'extinction pour un corps bien vivant. Maintenant je ne suis pas naïf. Les risques existent. Claude Design lancé en avril permet de prototyper des UI sans ouvrir Figma. Les outils AI-native comme Bolt ou Lovable grignotent le bas du marché. La compression de marge à 8% fait peur aux investisseurs court-termistes. Et le SaaS en général est dans le couloir de la mort depuis que le marché a décidé que les agents AI allaient tout remplacer. Mais il y a une différence entre cannibaliser un outil et compléter un workflow. Le vibe coding ne supprime pas le besoin de design. Il le transforme. Et Figma se positionne exactement à cette charnière : pas un outil statique du passé, mais le cockpit du product development à l'ère de l'IA. Ce soir : Q1 2026. Le consensus attend $316 M de revenue et $0,06 d'EPS. Si malgré l'explosion de Claude Design et la panique SAASpocalypse, Figma livre des bons résultats croissance maintenue, NDR stable, adoption Figma Make en accélération alors la thèse selon laquelle l'IA tue Figma prend un sérieux coup. C'est un pari. Je ne suis pas certain. Mais quand le marché te donne 8x P/S pour un profil de croissance pareil avec un catalyseur binaire ce soir, le risk/reward me parle. Je joue le coup, on verra bien. NFA

Berkshire $BRK La holding de Warren Buffett vient de renforcer massivement sa position sur Alphabet 👀