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写宏观，也写行业；
写定价，也写人和公司。
也写过去十五年在市场里，
我所经历过的繁荣、泡沫、恐慌与出清。
主要关注：
宏观如何传导到资产价格
A / 港 / 美股 / 行业周期
公司历史、资本运作与市场叙事
图表、长文，以及那些还没被充分定价的变化
希望把复杂问题讲清楚，把数据背后的逻辑讲明白。
关注宏观、周期、产业与资产配置的朋友，欢迎一起交流。
中文
Macro_Lin｜市场观察员
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Macro_Lin｜市场观察员
@LinQingV
Ex-quant @ HFT Firm / PM｜Macro + Industry + AI infra｜ Not Financial Advice
Katılım Şubat 2019
925 Takip Edilen9.7K Takipçiler
我觉得自己的生活比以往任何时候都更加乱糟糟。
平均每天16个小时的屏幕使用时间仍然觉得不够，分不清工作和生活，分不清白天和夜晚，对悬崖一样的未来感到绝望
朝九晚七在公司用Claude做系统、修问题，投软著投标书，下班之后也在用Claude做一些之前自己想做但是技术栈不够对齐的产品。
Macro_Lin｜市场观察员@LinQingV
昨天网易被曝要用AI清退全部外包，传言说4月砍30%，5月清零。 看到这条消息的时候，一点都不意外。 去年10月我第一次上手Claude Code和Codex，写代码、做分析、搭系统，以前觉得要一个小团队干一周的活，我一个人一晚上就跑通了。那种感觉不是效率提升，是物种变异。你突然觉得自己什么都能干，兴奋得根本停不下来。 然后，我连续高强度用了两周，人倒下了。发烧，躺床上动不了。 但Agent不会生病。它不会累，不需要睡觉，不闹情绪，7x24待命，你关掉电脑它就等着，你打开电脑它立刻满血。你拼了命想跟上它的节奏，最后先垮的一定是你自己。 这就是我真实的体感。不是AI会不会取代人的问题，是人在生理上就跟不上这个东西。人在Agent面前，不是差一点。是差了一个物种。 今年，真的将会有大批程序员失业；多年以后，人们会回头看，把2026年叫做”AI人力折叠元年”，而我们正站在这个元年的三月份。
中文
Powell yesterday: "We are making progress on inflation, not as much as we hoped."
The 2Y yield: let me rephrase that for you.
Jeffrey Gundlach@TruthGundlach
The 2 year U.S. Treasury yield has risen 50 basis points in less than three weeks. It now suggests one Fed HIKE may be coming.
English
刚刚的新闻，白宫说不会禁止美国原油出口。其实这反而说明，这个选项已经上桌了。
过去两周，SPR释放接近2亿桶、Jones Act豁免、放松委内瑞拉和俄油制裁、IEA协调放4亿桶。招数全打完了。效果呢？Jones Act豁免省3美分/加仑。WTI还在99。这些小招数都不管用，只剩那个"不会禁止原油出口"的大招了。
一个面对中期选举和4块汽油的总统，你猜他忍到几时？
这大招搞下去，今年权益资产还搞啥？
中文
昨天网易被曝要用AI清退全部外包，传言说4月砍30%，5月清零。 看到这条消息的时候，一点都不意外。
去年10月我第一次上手Claude Code和Codex，写代码、做分析、搭系统，以前觉得要一个小团队干一周的活，我一个人一晚上就跑通了。那种感觉不是效率提升，是物种变异。你突然觉得自己什么都能干，兴奋得根本停不下来。
然后，我连续高强度用了两周，人倒下了。发烧，躺床上动不了。
但Agent不会生病。它不会累，不需要睡觉，不闹情绪，7x24待命，你关掉电脑它就等着，你打开电脑它立刻满血。你拼了命想跟上它的节奏，最后先垮的一定是你自己。
这就是我真实的体感。不是AI会不会取代人的问题，是人在生理上就跟不上这个东西。人在Agent面前，不是差一点。是差了一个物种。
今年，真的将会有大批程序员失业；多年以后，人们会回头看，把2026年叫做”AI人力折叠元年”，而我们正站在这个元年的三月份。
中文
@LinQingV "QATARENERGY CEO TELLS REUTERS: WE MAY HAVE TO DECLARE FORCE MAJEURE ON LONG-TERM CONTRACTS FOR UP TO FIVE YEARS FOR LNG SUPPLIES TO ITALY, BELGIUM, KOREA AND CHINA" - Reuters
very bad.
English
卡塔尔的Ras Laffan被打伊朗袭击了。
几个小时前伊朗刚发报复清单，现在清单上第一个目标就已经落弹。
卡塔尔官方确认Ras Laffan工业城遭伊朗导弹袭击，用词是"extensive damage"，紧急应对小组已经进场处理火情。
这是全球最大的LNG出口枢纽，全球约1/5的LNG从这里装船。欧洲12%到14%的LNG供应走这个口。卡塔尔80%的政府收入靠这个地方。
几个小时前，我发的推： 哪怕只打中一个Ras Laffan，全球能源市场的定价锚就要重设。现在不是假设了。
接下来盯几个东西：欧洲TTF天然气价格会不会今夜直接起跳，亚洲LNG现货报价会不会破纪录，以及清单上剩下四个目标还打不打？
Jubail如果也被成功打击，那就不只是能源危机，是化工品供应链全面断裂。
中文
苹果礼品卡注册的 Claude Max 封号之后也退款了，不过现在的问题是，AppStore 余额怎么花出去？
0xAA@0xAA_Science
又被封了，我日 Claude 仙人板板！ 白嫖了几个月了，想付个整月的钱这么困难吗？ 那我继续白嫖了！
中文
Trump claims he knew nothing.
Javier Blas@JavierBlas
Two posibilities on today's attack on South Pars: 1) Israel told the US and Washington either approved it or didn't oppose it: Bad 2) Israel told the US and Washington couldn't convince its junior war partner to stop it: Very, very bad. Who decides escalation: US or Israel?
English
我认为他说的工资比 token 贵，我的经历不太符合。
现在我消耗 token 日均 百刀，
有时候一天不太累消耗到 500 刀。
当然这是按 api 正价计算的，
没有 各家厂的 coding plan 打折，真没法这么用。
当然我目前集中于自己的体系建设，思考和学习，还没有大规模产出。一旦开始爆产能写代码，我认为我一天轻轻松松上千刀的。
可以预见的是，token 消耗转换为利润的路线一走通，便会是井喷的新经济体系。
中文
我们现在都无从得知AI会使未来社会如何运行？
每一次生产力的跃迁都会逼出一套新的社会运行理论。蒸汽机逼出了马克思的《资本论》，流水线逼出了凯恩斯《通论$，AI会逼出什么理论？我们不知道，但2026年之后，旧的社会运行理论框架一定不适用了。但是新的出现之前，会有一代人为新理论的到来付出代价。
数码荔枝@DIGITALYCHEE
@LinQingV 现在的主要问题是，token 再贵，也贵不过给员工发薪资。 我们等到的未来，似乎不是“普通人因为人工智能，脱离劳动也能获得温饱”的美好想象，而是…
中文
