Lucy L.

Nothing like an internal $META memo getting published. Showing AI ramping as usual: - LTAs signed with Samsung and $SNDK for memory - LTAs signed with Sumitomo Electric for fiber optics - Expected to deploy 7GW compute infra this year, and doubling in 2027. - as much as $145B capex spend this year “It plans to launch a chip about every six months through 2027”

给 1 岁女儿准备的 18 年投资账户｜第 23 周实盘记录 账户从高点回撤近百万后，我承认自己还不及格 一、账户进度 本金：约 210000 CNY 上周总资产：约 1871591 元 本周盈亏：-596613 元 当前总资产：约 1274978 元 累计盈利：约 1064978 元 简单收益率：约 +507.1% 这一周账户跌得非常狠。本周最高资产大概 200 万，最低跌到 123 万附近，高低差接近 80 万。再从前面 220 万以上的高点看，账户已经回撤接近 100 万。 这两周几乎把今年利润跌去一半。以前我知道两倍产品波动大，但真正到账户一天几十万、两周近百万回撤的时候，感受完全不一样。 二、本周操作 周一 119港币附近买入 200 股 07709，30 美元附近买入 200 股 SNXX，790美元附近买入10股MUU。 周四 131 美元附近清仓31股 AAOI，亏损约 22%，大概亏了 1100 美元。AAOI 后面会找机会接回。 62美元附近清仓393股 DRAM，亏损18%左右，然后换到 SNXX，SNXX 买入价大概在 25 到 27.5 美元之间，一共买了 600 股，这笔换仓目前是亏的。 我当时的想法是，下跌过程中切到两倍做多，想在反弹时博更高收益；等上涨过程中，再逐步切回 DRAM 这种更分散、波动相对低一点的 ETF。 我仍然认为 AI 对存储的需求没有结束，内心判断短期行情还没结束。但这笔操作也暴露了一个问题下跌时我还是会忍不住加杠杆，想用更高弹性的仓位证明自己判断没错，这其实很危险。 同时也反映了我投资系统不完整的问题，我还不会熟练使用期权，也没有成熟的对冲框架，所以遇到大跌时，想到的办法还是提高弹性而不是保护账户。 三、当前持仓 目前大致持仓是： MUU：约 37% SNXX：约 40% 07709：约 19% 07704：约 4% 融资：约 10 万 期权仓位：无 账户已经是满仓状态，而且还有融资。除了 MUU 外，其他仓位目前还有浮盈，闪迪大部分利润已经回吐。好在前面曾经分批卖出过一部分，兑现过一些利润。美光现在浮亏约 12%。 四、这周最大的反思 这次账户大回撤，让我很明确地感觉到我在能力、耐心和纪律上都还不及格。 能力上，我还没有形成稳定的判断框架。很多时候能看懂一个方向的大逻辑，但还不能很好地判断位置、节奏、仓位和风险。 耐心上我也不够。看到上涨就怕错过，看到下跌又想赶紧加仓，想把波动变成机会。 纪律上更明显，下跌时还想通过不断加仓和加杠杆来证明自己没错。 这不算成熟的投资状态。成熟的投资应该是判断错了能认，判断对了也能控制仓位。不能每次都靠更大的杠杆去扛波动。 同时我也认识到，自己的投资系统还不完整。有些宏观分析我还不是很懂，也缺乏整体视角。 从个人视角上因为我和老公都是互联网行业程序员，公司也在持续投入 AI；从使用体感上，我对 AI 的长期发展是更坚定的。所以我仍然认为AI 对存储的需求还没有结束，短期行情也未必已经结束。但看好方向和能不能承受账户波动是两件事。 五、关于期权 这周我开始认真系统地研究期权。 之前一直觉得期权复杂，也担心自己理解不够，贸然使用会引入新的风险。但这次账户回撤太大，我开始意识到，如果账户规模变大，还继续拿高波动仓位，就需要有更明确的保护工具。 现在还没有开期权仓位，只是开始系统学习。如果以后真的用，也会先小资金验证，不会直接拿主账户乱试。 六、简单说下市场和下周观察 这周存储主线从财报后的亢奋，进入了高位剧烈分歧。美光财报本身很强，但前期涨幅太大，资金开始获利了结，闪迪、美光、DRAM ETF 和两倍产品都出现明显回撤。 韩股这边，海力士和三星仍然是重要风向标。后面我要继续看韩股半导体能不能稳住，也要看美股存储链有没有修复。 下周主要看三件事： 第一，存储能不能止跌。 美光、闪迪、海力士和三星仍然是核心观察对象。如果只是高位剧烈回调，后面可能还会修复；如果连续跌破关键位置，就要警惕资金真的在从这条线撤出。 第二，是否把两倍仓位降回 DRAM。 我现在在下跌中切到了更高弹性的 SNXX，但这会放大账户波动。如果后面反弹，我会考虑逐步把一部分两倍产品切回 DRAM，降低波动。 第三，继续学习期权对冲。 短期不一定马上操作，但我需要尽快建立一个基本框架：什么时候对冲、用什么工具、对冲多少、成本能不能接受。 七、本周小结 这一周账户从最高 204 万跌到最低 123 万附近，当前只剩 127 万多。 这是这个实盘系列开始以来，最痛的一次回撤。 之前账户涨得太快，很容易让人误以为自己能力很强。但市场一回撤，问题都暴露出来了。能力还不够，耐心还不够，纪律更不够。 我仍然看好存储这条主线，但看好不等于可以无条件加仓，更不等于可以一直加杠杆。 这周最大的教训是账户想活得久，不能只靠判断方向，还要靠仓位、纪律和保护措施。 这个账户是 18 年周期，现在只是第 23 周。继续记录，继续修正。 2026.6.29-2026.7.3

给 1 岁女儿准备的 18 年投资账户｜第 23 周实盘记录 账户从高点回撤近百万后，我承认自己还不及格 一、账户进度 本金：约 210000 CNY 上周总资产：约 1871591 元 本周盈亏：-596613 元 当前总资产：约 1274978 元 累计盈利：约 1064978 元 简单收益率：约 +507.1% 这一周账户跌得非常狠。本周最高资产大概 200 万，最低跌到 123 万附近，高低差接近 80 万。再从前面 220 万以上的高点看，账户已经回撤接近 100 万。 这两周几乎把今年利润跌去一半。以前我知道两倍产品波动大，但真正到账户一天几十万、两周近百万回撤的时候，感受完全不一样。 二、本周操作 周一 119港币附近买入 200 股 07709，30 美元附近买入 200 股 SNXX，790美元附近买入10股MUU。 周四 131 美元附近清仓31股 AAOI，亏损约 22%，大概亏了 1100 美元。AAOI 后面会找机会接回。 62美元附近清仓393股 DRAM，亏损18%左右，然后换到 SNXX，SNXX 买入价大概在 25 到 27.5 美元之间，一共买了 600 股，这笔换仓目前是亏的。 我当时的想法是，下跌过程中切到两倍做多，想在反弹时博更高收益；等上涨过程中，再逐步切回 DRAM 这种更分散、波动相对低一点的 ETF。 我仍然认为 AI 对存储的需求没有结束，内心判断短期行情还没结束。但这笔操作也暴露了一个问题下跌时我还是会忍不住加杠杆，想用更高弹性的仓位证明自己判断没错，这其实很危险。 同时也反映了我投资系统不完整的问题，我还不会熟练使用期权，也没有成熟的对冲框架，所以遇到大跌时，想到的办法还是提高弹性而不是保护账户。 三、当前持仓 目前大致持仓是： MUU：约 37% SNXX：约 40% 07709：约 19% 07704：约 4% 融资：约 10 万 期权仓位：无 账户已经是满仓状态，而且还有融资。除了 MUU 外，其他仓位目前还有浮盈，闪迪大部分利润已经回吐。好在前面曾经分批卖出过一部分，兑现过一些利润。美光现在浮亏约 12%。 四、这周最大的反思 这次账户大回撤，让我很明确地感觉到我在能力、耐心和纪律上都还不及格。 能力上，我还没有形成稳定的判断框架。很多时候能看懂一个方向的大逻辑，但还不能很好地判断位置、节奏、仓位和风险。 耐心上我也不够。看到上涨就怕错过，看到下跌又想赶紧加仓，想把波动变成机会。 纪律上更明显，下跌时还想通过不断加仓和加杠杆来证明自己没错。 这不算成熟的投资状态。成熟的投资应该是判断错了能认，判断对了也能控制仓位。不能每次都靠更大的杠杆去扛波动。 同时我也认识到，自己的投资系统还不完整。有些宏观分析我还不是很懂，也缺乏整体视角。 从个人视角上因为我和老公都是互联网行业程序员，公司也在持续投入 AI；从使用体感上，我对 AI 的长期发展是更坚定的。所以我仍然认为AI 对存储的需求还没有结束，短期行情也未必已经结束。但看好方向和能不能承受账户波动是两件事。 五、关于期权 这周我开始认真系统地研究期权。 之前一直觉得期权复杂，也担心自己理解不够，贸然使用会引入新的风险。但这次账户回撤太大，我开始意识到，如果账户规模变大，还继续拿高波动仓位，就需要有更明确的保护工具。 现在还没有开期权仓位，只是开始系统学习。如果以后真的用，也会先小资金验证，不会直接拿主账户乱试。 六、简单说下市场和下周观察 这周存储主线从财报后的亢奋，进入了高位剧烈分歧。美光财报本身很强，但前期涨幅太大，资金开始获利了结，闪迪、美光、DRAM ETF 和两倍产品都出现明显回撤。 韩股这边，海力士和三星仍然是重要风向标。后面我要继续看韩股半导体能不能稳住，也要看美股存储链有没有修复。 下周主要看三件事： 第一，存储能不能止跌。 美光、闪迪、海力士和三星仍然是核心观察对象。如果只是高位剧烈回调，后面可能还会修复；如果连续跌破关键位置，就要警惕资金真的在从这条线撤出。 第二，是否把两倍仓位降回 DRAM。 我现在在下跌中切到了更高弹性的 SNXX，但这会放大账户波动。如果后面反弹，我会考虑逐步把一部分两倍产品切回 DRAM，降低波动。 第三，继续学习期权对冲。 短期不一定马上操作，但我需要尽快建立一个基本框架：什么时候对冲、用什么工具、对冲多少、成本能不能接受。 七、本周小结 这一周账户从最高 204 万跌到最低 123 万附近，当前只剩 127 万多。 这是这个实盘系列开始以来，最痛的一次回撤。 之前账户涨得太快，很容易让人误以为自己能力很强。但市场一回撤，问题都暴露出来了。能力还不够，耐心还不够，纪律更不够。 我仍然看好存储这条主线，但看好不等于可以无条件加仓，更不等于可以一直加杠杆。 这周最大的教训是账户想活得久，不能只靠判断方向，还要靠仓位、纪律和保护措施。 这个账户是 18 年周期，现在只是第 23 周。继续记录，继续修正。 2026.6.29-2026.7.3

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