Lullaby123

告别剪映 👋 Gemini 现在可以在几分钟内，把整段视频从脚本到剪辑全部搞定。 不用拖时间轴。不用手动切片段。不用纠结创意。 下面 7 个 prompt，直接用 ↓

关于存储，和 Codex 搓了两天，最后我自己的结论有两个。 第一，AI 存储未来 2-3 年大概率仍偏紧。 原因很简单：需求更接近软件和 capex 驱动的指数过程，供给却受 wafer starts × bits per wafer × 良率 × 封装 这些物理约束。AI 爆发之后，需求是虚拟产品和算力扩张拉出来的，供给还是一个很重的制造业问题。 第二，这轮存储周期真正该盯的，不只是“谁最高端”，而是谁的利润增速最陡。 市场最容易盯着 HBM，因为逻辑最直白：GPU 出货 × 单 GPU HBM 容量。但如果把视角从“产品档次”切到“利润斜率”，结论会更反直觉。 HBM 需求主要是 GPU 的函数。 服务器 DRAM 是 GPU 数量 × CPU:GPU 比例 × 每服务器内存容量，所以 agentic AI 若把 CPU:GPU 从过去的 1:4/1:8 拉向 1:1，服务器 DRAM 的需求会被显著抬高。 企业级 SSD 更接近 token 结构 的函数，而不只是 token 总量的函数。普通短问答 token 大多停留在 HBM/DRAM，真正会拉动 eSSD 的，是那些“高传导 token”：RAG、长期记忆、KV cache offload、agent 日志、checkpoint、审计留存。随着 agent 增长，这类 token 占比会上升，所以 eSSD 的需求斜率可能比很多人直觉里更陡。 Nearline HDD 则是冷温数据沉淀、保留周期和多模态数据湖的函数。 再看供给。真正重要的不是名义产能，而是可销售有效产能。 HBM 卡在先进 DRAM wafer、TSV/stack、测试和 CoWoS； 服务器 DRAM 卡在 DRAM bit 供给本身还要被 HBM 挤出； 企业级 SSD 就算把认证、客户导入、firmware 这些软墙都拆掉，最后也还是要撞上 wafer starts × NAND bits per wafer 这个更硬的物理天花板。即便企业级 SSD 靠 product mix 往 datacenter 倾斜，供给极限抬到 45%-55%，如果需求按高传导 token 结构去跑，还是大概率追不上。 这也解释了为什么供需缺口未必是 HBM 最大。HBM 的需求最快，但它也是全产业链最优先扩产的产品，供给响应最集中；服务器 DRAM 同时吃到 AI 需求上升和 HBM 挤出两层影响；企业级 SSD 更反直觉，NAND bit 本身未必最紧，但一旦 token 结构向 agent、长上下文、KV offload 倾斜，eSSD 的需求斜率会比总 token 更陡，而供给仍受 NAND 的物理增长速度限制。 产品价格和利润增速也不能混为一谈。高端产品不等于高利润增速。HBM 即使毛利率高，如果涨价幅度有限；而低端或中端产品若因供给被抽走、价格暴涨，利润增速反而可能更猛。最新财报里，SNDK 的 non-GAAP gross margin 已经高于 Micron，这其实很反直觉，也说明这轮里 eSSD/NAND mix + 涨价 + 低基数修复，完全可能把 NAND 厂的单季利润弹性推到比 HBM 更夸张。 如果中国厂商未来更充分承接 consumer SSD / client SSD / DDR4 / 部分 DDR5/LPDDR，全球龙头当然可以把更多资源转去高端产品。短期看这是利多，但中期也可能削弱高端稀缺性，让高端产品的利润增速边际放缓。不过在这个情景下，企业级 SSD、服务器 DRAM、HBM 大概率仍然偏紧，只是紧的程度不同。 以最后排利润增速，不能按“谁做的产品最先进”来排，而要按“谁处在低基数、价格弹性大、且供给转移暂时还没把稀缺性抹平”来排。 如果看短期 1-4 个季度的利润斜率，我更倾向于：Sandisk > Micron > SK hynix > Samsung。 如果看 2-3 年的确定性和持续性：SK hynix ≈ Micron > Samsung > Sandisk 更稳。 HDD 里的 Seagate / Western Digital 仍是 AI 数据沉淀的稳定受益者，但更像慢牛，不是爆发型弹性标的。 一句话总结： 这轮存储周期最容易被低估的，不是 HBM 有多热，而是服务器 DRAM 和企业级 SSD 的利润斜率，可能比市场现在理解的更陡。

True

第一视角感受《人类进化史》 注意这是近2个小时的 AI 电影 耗费最少上万了，流量带来过亿。

@MacroMargin 没有变化 都是-0.2

4月70城房价数据，二手房环比跌幅没有再继续收窄

$FPS ⚡️ 电也是光……

@DoctorMbitcoin 别骂了别骂了

各种智商买美股众生相 IQ50 ：啥也不懂，但SPY QQQ无脑买，买了就放着 收益：稳赚 IQ100：一会存储、一会财报做多，每天不是put 就是call 收益：负20% IQ150: SPY QQQ无脑买，买了就放着 收益：稳赚

当陨石撞击地球的那一刻，任何争论都不重要了

The strongest quarter in Rocket Lab history

如果你每周打开交易软件五次以上，今天这条视频能拯救你的账户和生活。

我不明白为什么更多人不用Google Gemini进行股票研究。 不是为了获取建议。 不是为了预测。 而是为了在冒险前理性思考。 这是我实际使用的10个详细提示 👇

兄弟们周末充电，绝大多数人躺上床刷抖音。 不如抽1个小时，沉下心把这个内容看完。 这是MIT麻省理工关于家族财富传承的一堂课。 关于钱的底层逻辑、复利的真正威力、怎么打造能穿越周期、能长久留存的资产，这堂课教你的东西。 比你在对冲基金、投行、任何顶级金融机构里摸爬滚打10年，学到的都要多、都要透。 华尔街教你的，永远是怎么给老板、给机构打工，帮别人赚钱； 但这堂课教你的，是怎么为自己铺路，打造真正属于你自己的、能持续生钱的资产。 看完这堂课的人，这周一定会做出一个和以往完全不同的财务决策；而这一个决策，会在未来20年里，给你带来滚雪球式的复利回报。 而那些划走不看的人，只会继续浑浑噩噩，听着那些靠你糊涂、靠你踩坑赚钱的人，给你灌所谓的理财干货。 重点是，兄弟们这堂课全程完全免费。

@ElonTrumpsDJT @bigboss1688 @xzzzjpl 为什么？

@bigboss1688 @xzzzjpl 据说保利管理层和股东被迫集体向许皮带下跪

许家印先生，自己被抓就算了，二儿子也被抓，家族信托被击穿，太太找了个三十来岁的英国男友。出来混，早晚要还的。

@WangNextDoor2 VRT已经涨了很多了

看来这么多AI算力概念里面，光模块，PCB，IDC电源的潜力都不及液冷解决方案啊。找几个标的看看，非投资建议啊。

@WillWu2024 @Stanleysobest 还很坚挺

@Lullaby1233 @Stanleysobest 14还不换

世界上目前最值得做的两个平台： X 咸鱼 不要问我为什么

@02YYdsss @Stanleysobest 那肯定是有

@Lullaby1233 @Stanleysobest 净利润有10w吗

@Miki_MeiqiYu @Stanleysobest 你这家伙

@Lullaby1233 @Stanleysobest 越来越难了

勇敢比努力甚至更重要。 人生就是勇敢者的游乐场。