Miguel Dabán Baines-MDBbolsa

⚠️ Acaba de salir mi conversación con @LuisMiguelValue en Inversión Racional 💎 Hablamos de Brookfield y Bruce Flatt. $BN 🧞‍♂️ Fue un auténtico placer y un honor haber podido compartir esta charla de +2h analizando y entendiendo este gigante 🙏 x.com/LuisMiguelValu…

Por cierto 1⃣8⃣0⃣0⃣0⃣ Por aquí 🥳 Muchísimas gracias a todos Estas pequeñas metas siguen motivando mucho

Ahora que se habla tanto del oro Para mí, el mejor vídeo que he visto sobre el metal precioso es este de @Javieerdelvalle Aunque tenga ya 2 años, me sigue pareciendo un espectáculo

Crazy we have already been able to publish 20 deep dive YouTube videos You can easily find them all now in the "Company Deep Dives" playlist $FICO dropping Wednesday! (YouTube channel in bio)

@idafegonzalez Yo pienso igual El viernes estuve en el cine y solo la entrada eran 8.50€ Pocos planes + baratos y repetibles que: Cena + Netflix & Chill

Leí en un artículo sobre $NFLX la pregunta de si realmente es un gasto prescindible dentro de la economía diaria. La intuición te dice que sí. Pero cuando miras cómo vive hoy la gente y cómo está evolucionando la sociedad, la cosa cambia. Cuando tienes el hábito de llegar a casa después del trabajo y ponerte algo en $NFLX para desconectar, eliminarlo no es tan fácil. ¿Cuál es la alternativa en una recesión? ¿Dejar de pagar una suscripción de streaming? ¿Y entonces qué haces con ese tiempo? La alternativa real sería consumir contenido en YouTube con publicidad o buscar otra forma de entretenimiento similar. No creo que la televisión por cable sea una opción seria. Es muy difícil volver de un servicio a la carta a “ver lo que echen”. Y ni hablar del plan de 6,99€ con publicidad. Hay que estar realmente mal a nivel económico para decidir ahorrarte 6,99€ al mes en algo que te da tantas horas de entretenimiento. No tengo tan claro que la suscripción de $NFLX sea tan cíclica como a veces parece.

@Sempiterno_Inv De las cuentas más infravaloradas sin duda!

Today I made 3 years since I started posting content here and in substack. I have improved and learnt significantly thanks to some people who does a great work online. I hope during this time I have posted something that you find interesting.

Today, my work over the years received another validation. The DoJ, together with the FBI, announced charges against three executives of SuperMicro (SMCI) for Conspiracy to Violate the Export Control Reform Act. Since at least early 2024, SMCI's executives built a sophisticated, systematic scheme to illegally divert billions of dollars worth of high-performance AI servers containing restricted Nvidia GPUs to China, using a pass-through company in Southeast Asia to evade U.S. export controls. I was the first to call out this smuggling phenomenon in late 2023, when it was just beginning to pick up volume. I tracked the flow of chips across Southeast Asia, including their final destinations in China, and identified the key participants, SMCI among them, documenting how the sophisticated, systemic scheme operated. What the DoJ described in its charging documents is precisely what I wrote about numerous times: the mechanics of how it works, the routes the GPUs travel from origin to their final destination in China, and the volume of the smuggling, which I estimated at tens of billions of dollars worth of GPUs. SMCI is a significant catch, but it is far from the only player in this smuggling ecosystem. Others remain uncharged. What has been equally troubling is that many companies, including public companies and their executives, have had knowing or willful blindness to this phenomenon, looking the other way in order to hit sales targets and meet Wall Street estimates. Meanwhile, the smuggling network has evolved in parallel with one of the fastest datacenter buildouts in Southeast Asia, involving numerous subsidiaries, local companies, and datacenter operators who have absorbed every lesson from the smuggling playbook and are now working around the clock to build a datacenter empire across the SEA region.

🤖 Agentes de IA para compras 🛒 De momento, hay ejemplos de que esto no está funcionando tan bien como la cotización de muchas acciones descuenta... Hay veces que se descuenta un futuro perfecto demasiado rápido 🤔 $WMT por ejemplo: Está decepcionado con los resultados de la asociación con OpenAI; los usuarios pueden comprar a través de ChatGPT Daniel Danker viene a decir que, aunque se pensaba que comprar directamente dentro de chats de IA sería el futuro, en la práctica no está funcionando: los usuarios compran mucho menos cuando pueden pagar dentro del chatbot que cuando se les redirige a la web o app de la tienda. En otras palabras, el “pago instantáneo” dentro del chat ha tenido peores resultados y, por ahora, no sustituye a la experiencia tradicional de compra online.

@AnalisisdeInver Menudo recital Martí, lo estoy disfrutando mucho!

@GutierrezCap_ Gracias Pedro!🙏🙏

Lo mejor que podéis hacer hoy (y lo que os queda de año) es escuchar a Martí.

@Hypertonx Hey mate. What are your thoughts on $CELH? It's been a while since you've mentioned it, and I love your opinions on it

Sold out of $ASIX - decided I didn't like their sulfur input exposure - still a relatively cheap chemical play

Hoy, en datos random y sorprendentes En Indonesia existen unos 30 campos de golf y 28 de ellos utilizanun software de Constellation. $CSU La empresa tiene un conocimiento extremadamente profundo del mercado del golf en Indonesia. Le permite: - Entender las necesidades exactas de sus clientes mejor que cualquier competidor - Introducir soluciones de IA a sus productos Hace nada hablamos de ella con bastante profundidad

¡NUEVO EPISODIO EN INVERSIÓN RACIONAL! Hoy hablamos con @AnalisisdeInver, analista y una joven promesa del research en España. Entramos de lleno en análisis de empresas y el mercado hipotecario en busca de oportunidades. Aquí el tráiler y el episodio completo más abajo.

Not really. If prices go up from 2.50 to 5.00, people will buy less gas. You also get lower processing fees as a percentage of the average ticket because those fees are fixed. $V and $MA are hedges against higher consumption propensity, which usually contributes to inflation. But if inflation is driven by natural scarcity, what you usually get is lower demand because of elasticity. You could say that it is a hedge against inflation in goods and services with inelastic demand. What they really benefit from is deflation combined with stronger demand.

@ID_Research_ @josebamortalena Justo Jaja muchas gracias tío!

El webinar que grabé con @josebamortalena y este artículo deberían ser suficientes para abrir la mente de muchos. PD: La imagen va durísima.

Una posible crisis de Private Equity podría generar un entorno de spreads más amplios? La parte de Wealth Management de $BN consiste en invertir grandes volúmenes de capital y capturar ese diferencial Si los activos nuevos ofrecen más rendimiento mientras su coste de financiación no sube en la misma proporción, su margen y beneficios crecen Los spreads actuales sobre los activos invertidos rondan el 1,8 % y el 2 % o unos ROEs del 15% Qué pasaría si pudiera seguir captando float por el que paga un 4%, pero esos activos, por el estrés en el private equity, en lugar de rendir un 5.8%, rinden al 6.5%? Los inversores exigen más rentabilidad si se perciben más riesgos; se amplían los spreads Las grandes que no han invertido en SAAS de PE acaban beneficiándose... Preparando un art. al respecto

@TBE_Sniper Sii, como todo en esta vida, es mejor estar en una escala de grises Muchas gracias!

@MDBBolsa Tenía que decirse y se dijo. 👏👏👏

☯️ En un mundo cada vez más polarizado 🥵 En el que cuanto más aprendo, más difícil me parece todo 🔳 En el que parece que solo hay blancos o negros ⚒️ No creo que se deba negar herramientas que nos puedan ayudar Post para abrir paraguas ☔️☔️ Mi única intención es ayudar y mostrar la lógica de por qué, un analista fundamental como yo, también usa AT Después de leerlo, no volverás a ver un gráfico de la misma forma... PD. Alguien pilla la referencia de la portada 🤔

YA DISPONIBLE • Resultados $BN FY25 Con @VanguardEconomy y Capital Faktory Research

@themoatfreak @VanguardEconomy Vamoooos

@javieric Justo eso Están comprando una opcionalidad positiva

@MDBBolsa Lo importante también para los accionistas es que la adquisición es lo suficientemente pequeña (en relación al tamaño de $MA) como para no poner en riesgo ni el dividendo ni las recompra. Que vaya un paso por delante para fortalecer su MOAT es crucial.

Ojo porque $MA adquiere BVNK Un orquestador de pagos con stablecoins: - Enviar, recibir, almacenar y convertir monedas digitales - Operar con stablecoins, tokenized deposits o monedas tradicionales - Integrarse mediante APIs con liquidez, emisores y blockchains para pagos B2B, P2P, global payouts y remesas - Ofrece “wallet-as-a-service” a bancos y fintechs El objetivo no es sustituir las redes de pago tradicionales, sino complementarlas con railes alternativos Uno de los principales fallos al hablar de $V y $MA es que se asume que estas compañías son estáticas Si escuchas sus conferencias y los movimientos que hacen, te das cuenta de que van bastantes pasos por delante y no se van a quedar sin jugar cuando son el dueño de la pelota