Patrimoine en Actions

Ma dernière newsletter vient de paraître ! Je vous présente une nouvelle société leader en Europe dans le domaine du transport et de la logistique. ✅ Cotée à la bourse de Paris. ✅ Croissance régulière depuis plus de 20 ans ✅ Secteur peu cyclique ✅ Fortes barrières à l’entrée ✅ Actionnariat familial et salariés stable ✅ Valorisation attractive (PER 8,3x) 👉 Lien dans mon profil pour lire l’analyse.

Comment analyser une société productrice de pétrole et/ou gaz naturel ? Je vous donne les principaux indicateurs que j’utilise personnellement : 1️⃣ Volume de production : c’est le nombre moyen de baril équivalent pétrole produit par jour (unité : boe/d) 2️⃣ Les réserves : ce sont les volumes d’hydrocarbures contenus dans les gisements pour lesquels la société à les droits d’exploitation, mesurés d’habitude en millions de barils équivalent pétrole (ou MMboe). Ces réserves doivent être validées par une société tierce indépendante. On parle de réserves 1P (prouvées), 2P (prouvées et probables) et 3P (2P + possibles). 3️⃣ Nombre d’années de production en réserve : en divisant les réserves (1P ou 2P) par la production annuelle, on se fait une idée de la visibilité qu’a la société et du besoin ou pas de trouver rapidement de nouveaux gisements. 4️⃣ Netback : c’est la marge brute opérationnelle générée pour chaque baril équivalent pétrole. Netback = Prix de vente - royalties - coût de production - coût du transport. Dans certains cas, on enlève aussi le coût des produits dérivés achetés pour sécuriser une partie des ventes. 5️⃣ Ratios de valorisation : je divise la valeur d’entreprise par le volume de production et par les réserves, ce qui me donne combien chaque baril produit et chaque baril en réserve est valorisé. Ensuite, je compare ces résultats aux autres sociétés pétrolières que je connais pour évaluer si le prix est attractif. La dernière société pétrolière que j’ai analysée exploite un champ pétrolifère au milieu de la jungle amazonienne dans le nord du Pérou 🇵🇪, un des quelques rares endroits où on trouve encore des gisements inexploités et extrêmement rentables. 👉 Pour lire l'analyse de cette société, suivez le lien de ma newsletter dans mon profil.

« L’énergie, le sang de notre économie » Retour en Pologne 🇵🇱 cette semaine pour découvrir une société énergétique intégrée. Belle marge de sécurité et diversification du risque entre plusieurs segments d’activité. 👇 bit.ly/3QdaqeS

🐓 1 poulet sur 2 consommés en France est importé. Mais une entreprise peuplée d'irréductibles Gaulois résiste encore et toujours. Nouvelle analyse, secteur agroalimentaire. 👉 bit.ly/3s2MDpS Bonne lecture !

Le graphique à avoir en tête quand on vous parle de dédollarisation : taux d'utilisation de l'USD et de l'EUR dans les paiements internationaux (Swift). A fin août 2023, l'US$ est à 46% contre seulement 23% pour l'€. Le taux d'utilisation de l'USD est au plus haut sur 10 ans.

[THREAD] Eurodollar : le côté obscur du billet vert. Connaissez-vous le marché des eurodollars ? D’importance systémique majeure, c’est l'un des moteurs les plus influents et les moins connus des marchés financiers.

Acheter un camping-car c’est acheter sa liberté. Tel est le principal argument de vente des fabricants de véhicules de loisirs. Et croyez-moi, ça fonctionne à merveille ! En Europe le secteur affiche une solide croissance avec des carnets de commande au plus haut, ce qui est d'autant plus remarquable dans un contexte économique relativement morose. Alors, comment expliquer ce succès ? ➡️ La réponse réside en grande partie dans la croissance de la population de seniors actifs en bonne santé, qui sont séduits par ce mode de vie flexible et économique. Il se trouve que le leader européen de ce secteur est un groupe français coté à la bourse de Paris. Créée en 1935 (!) cette société familiale est présente dans toute la chaîne de valeur : depuis la conception et la fabrication jusqu'à la distribution, et même la location de véhicules de loisirs. Sur le plan financier, les chiffres parlent d'eux-mêmes : ✅ une croissance moyenne du chiffre d’affaires de 17% par an depuis 2015 ✅ une marge opérationnelle de 11,5% (chiffre record malgré le contexte inflationniste) ✅ une rentabilité sur capitaux investis (ROIC) particulièrement élevée (21%) ✅ un PER inférieur à 10x Si vous souhaitez découvrir cette société cotée, mon analyse détaillée est en accès libre et gratuit 👉 bit.ly/45ivNkg Bonne lecture ! ⚠ PS : Pour découvrir régulièrement des analyses de sociétés du monde entier, n’oubliez-pas de vous ABONNER à la newsletter.

« Ce qui compte ce n'est pas ce que vous achetez, mais ce que vous payez. Et le succès en matière d'investissement ne vient pas du fait qu'on achète de bonnes choses, mais du fait qu'on les achète bien. » — Howard Marks, Oaktree Capital

Acheter un camping-car c’est acheter sa liberté. Telle est la proposition de valeur des fabricants de véhicules de loisirs. Je vous présente aujourd’hui le leader européen qui est coté à la bourse de Paris. Bonne lecture ! 👇 bit.ly/45ivNkg

Comment bien gérer vos excédents de trésorerie ? Je viens de faire un webinaire très détaillé à ce sujet avec Fabien de @VideoBourse_fr ➡️ Le replay est disponible via YouTube : youtube.com/watch?v=h74ALC… 📌 Au programme : présentation toutes les options disponibles (avec ou sans avantage fiscal), livrets, comptes rémunérés, et surtout fonds monétaires pour lesquels je vous montre comment j’analyse le risque. #trésorerie #taux #obligations

🙂 Rendez-vous à 18h avec Pierre @PatActions ! 💹 Profiter des taux pour bien gérer votre trésorerie ➡️ Youtube @VideoBourse_fr : youtube.com/live/h74ALCSds… 🎙️ Présentation de Pierre L. LOUP : Ancien directeur d’investissement dans un fonds de Private Equity, Pierre est un entrepreneur multi-casquettes ayant travaillé aussi bien dans des grandes multinationales que dans des start-ups. Après 15 ans d’expérience dans le domaine financier, il se consacre désormais à la gestion de son épargne sur le long terme et partage ses trouvailles avec les abonnés de sa chaîne « Patrimoine en Actions » 📌 Programme : 1/ Introduction 2/ Hausse des taux et besoin de trouver du rendement pour sa trésorerie 3/ Comment évaluer la qualité d’un placement court terme 4/ Les produits proposés par les banques 5/ Les solutions proposés par les courtiers 6/ Rappel sur les obligations 7/ Description des fonds monétaires 8/ Comment analyser un fonds monétaire 9/ Exemple de fonds monétaire en EUR 10/ Exemples de fonds monétaires en USD 11/ Fonds monétaire éligibles au PEA 12/ Conclusion 13/ Q&A 🗣️ #trésorerie #taux #obligations

🇫🇮 On se penche sur le 2ème plus grand fabricant de produits électroniques en Finlande, derrière le géant Nokia. Croissance moyenne du chiffre d’affaires de 12% par an depuis 2015, 7% d’EBIT, dividendes ultra-réguliers. Bonne lecture ! 👇 bit.ly/3rxpv2t

Nouvelle analyse d’une smallcap 🇪🇸, secteur de la santé. Le centre de référence européen en ophtalmologie. Croissance moyenne du chiffre d’affaires de 13% par an depuis 2015. Éligible au PEA 👇 bit.ly/455chaS

⚠️ Nouvelle analyse : Action cotée détenue par 2 références du Value Investing. Radio par satellite 🇺🇸 avec plus de 34 millions d'abonnés payants. 👇 bit.ly/3PGISiT

Bloquer les prix pour lutter contre l'inflation : la fausse bonne idée. Ça n’a jamais marché, alors pourquoi on essaie encore ... ? Éléments de réponse 👇 youtu.be/0jCT65BjtzY

⚠️ Nouvelle analyse d'une société multinationale cotée à la Bourse de Paris, présente dans l'indice CAC Large 60. VE/EBITDA 6x, PER 13x, Dividende 3,5%. Catégorie "fond de portefeuille". Pour lire l'analyse détaillée 👇 patrimoineactions.substack.com/p/un-fleuron-d…

La France prend-elle le chemin de l'Argentine ? Voici mon opinion après avoir vécu dans les 2 pays 👇 youtu.be/uHmakFqADOk

🇭🇰 Fabrication de terminaux de paiement : publication de résultats du S1 2023 patrimoineactions.substack.com/p/terminaux-de…

@ZoreilleBourse Je regarde sur le segment des small caps ... par exemple twitter.com/PatActions/sta…

La Suède 🇸🇪 possède beaucoup de belles entreprises 📈 : - Assa Abloy - Nibe Industrier - Lifco - Axfood - Sweco - Fortnox - Vitec - AstraZeneca Pour ne citer qu'elles ! Vous êtes placés sur ce pays ? 🚀

De la Norvège 🇳🇴 au Chili 🇨🇱, l'incroyable business du saumon. Les cours de bourse des producteurs norvégiens de saumon d'élevage sont au plus bas. Est-ce une opportunité d'investissement ? Mon avis 👇 patrimoineactions.substack.com/p/de-la-norveg…