Red MMT

"Sometimes borrowing money is a good idea." That's the whole debate in one sentence. Debt to build future capacity? Sensible. Debt for a sugar hit today? Different story.

Yes, Menger is great, but in 1803 Jean-Baptiste Say already had refuted Smith’s anti-capitalist “labor theory value” with utility theory. This & other crucial Say principles was ignored by Ricardo, Mill, Marx, & Keynes — all of whom fueled or excused socialism using Smith’s fodder.

ahem, and they say economists are not good at predicting things

"Sometimes borrowing money is a good idea." That's the whole debate in one sentence. Debt to build future capacity? Sensible. Debt for a sugar hit today? Different story.

Es penoso que haya tanta gente impresionada por este ser oscuro sin alma.

La experiencia de Argentina nos está demostrando cómo un superávit primario lleva la economía a una recesión. Tiempo al tiempo. Lo vamos a ver y será una recesión profunda. Ese es el problema de estar confundido sobre cuáles deben ser los objetivos de política macroeconómica.

El periódico izquierdista The Washington Post se rinde en un editorial ante la propuesta de capitalismo de libre mercado impulsada por Javier Milei en Argentina: «Los nuevos datos de Argentina muestran la verdadera solución a la pobreza. El experimento de libre mercado de Argentina, impulsado por el presidente Javier Milei, ha vuelto a desmentir a los agoreros. Las cifras publicadas esta semana por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC) muestran una drástica reducción de la tasa de pobreza. La proporción de argentinos que vivían en la pobreza era del 28 % a finales de 2025. No es una mejora insignificante. Desde que entró en la Casa Rosada en diciembre de 2023, una de las mayores críticas a la agenda de libre mercado de Milei ha sido que las cifras de pobreza se mantenían obstinadamente altas. La tasa de pobreza nacional alcanzó su máximo en el 53 % en la primera mitad de 2024, pero desde entonces ha ido cayendo en picado. El presidente, que se autoproclama libertario, ha dado prioridad a la lucha contra la hiperinflación para reactivar el crecimiento económico. Sus reformas incluyeron recortar drásticamente los subsidios estatales y reducir de forma drástica la nómina del sector público para generar el primer superávit fiscal anual de Argentina en prácticamente 123 años. La inflación anual cayó de un asombroso 200 % cuando asumió el cargo al 33 % en el año hasta febrero. Milei, que anteriormente era economista —y discípulo de Milton Friedman y Adam Smith—, comprendió hace tiempo que el socialismo conduce a la pobreza y el capitalismo a la prosperidad. Tras su sorprendente victoria, actuó con rapidez para romper el dominio socialista en Argentina, empuñando la motosierra con la que había luchado durante la campaña electoral contra un Estado burocrático inflado. Esa apuesta ha dado sus frutos, ya que Argentina registró una tasa de crecimiento del 4,4 % el año pasado, recuperándose rápidamente de una breve recesión en 2024. Milei tendrá que lidiar con las consecuencias de la guerra con Irán, que amenaza con elevar los precios en todo el mundo. Sin embargo, organismos como el Fondo Monetario Internacional prevén que el país seguirá registrando impresionantes tasas de crecimiento en 2026 y 2027, superando con creces la tasa media de América Latina. La próxima batalla de Milei será el desempleo. La eliminación de más de 60 000 puestos de trabajo en el sector público ha contribuido a una tasa de desempleo más alta, del 7,5 %. Pero las fuerzas del mercado pueden abordar el problema, ya que un sector privado en expansión crea puestos de trabajo que esos trabajadores pueden ocupar. El presidente argentino elogia con frecuencia a su ministro de Desregulación y Transformación del Estado, Federico Sturzenegger, quien ha modificado o eliminado más de 14 000 regulaciones en menos de un año y medio. Eso impulsará la inversión privada y el crecimiento. La rápida transformación de Argentina, que pasa de casi un siglo de socialismo al capitalismo de libre mercado, sigue demostrando la superioridad de este último. Es poco habitual que podamos presenciar un experimento tan radical en tiempo real. No es de extrañar, sin embargo, que esté funcionando».

Shock therapy is coming to Argentina and it will be bad for everyone except the 1%