Super WALL-E

大摩2026年5月11日观点 1. AI 已经成为当前最大的宏观变量 全球经济正在进入由 AI、能源、电力、资本品、机器人 驱动的新一轮资本开支超级周期。AI 不再只是科技行业主题，而是会影响宏观经济、产业链、出口、就业和政策方向。 2. AI 从 1.0 进入 2.0：从“辅助思考”变成“自主执行” AI1.0 定义为“副驾驶式 AI”，主要用于辅助写作、分析、思考； AI2.0 则是 Agentic AI / 智能体 AI，可以进行推理、调用工具、长期记忆和自主执行。 这个变化会带来新的硬件瓶颈：不只是 GPU，还会扩展到 CPU、存储、服务器、电力、数据中心、能源系统。 3. 中国 AI 模式不是追求最前沿模型，而是追求部署效率 中国 AI 的优势不一定是“最强大模型”，而是：成本效率高；应用场景多；制造业和产业链完整；企业部署速度快；AI 能更快进入能源、制造、城市基础设施、中小企业系统。 也就是说，中国的机会在于 AI 扩散和产业化落地。 4. 中国将从“AI 产业链喝汤”转向“部分吃肉” 过去 AI 主线主要由美国、韩国、台湾受益，例如 GPU、存储、先进半导体等。下一阶段如果 AI 进入物理世界，中国在制造、电力设备、机器人、工业自动化、能源硬件、资本上的优势会变得更突出。 5. 人形机器人可能成为中国“新三样”之后的新出口支柱 人形机器人可能复制新能源汽车、光伏、锂电池的出口逻辑，成为中国未来战略新兴产业的新支柱。 今年可能是人形机器人量产元年； 中国在人形机器人产业链中有明显优势； 未来五年中国全球出口份额可能继续提升； 战略新兴行业中，中国全球份额可能超过三分之一。 6. AI 会推升电力、储能、电网、变压器等“硬资产”需求 材料中有一个很重要的判断：AI 的瓶颈正在从“有没有 GPU”转向“有没有稳定电力供应”。所以 AI 投资机会会从芯片扩散到： 储能、电网、变压器、电力设备、数据中心供电、液冷、自动化设备、工业资本品。 7. 中国经济仍然是 K 型结构 向上：科技、AI、出口、资本品、工业链； 向下：居民收入、消费、房地产、青年就业。 所以 AI 是结构性亮点，但短期未必能立刻解决内需不足和消费通缩。 8. AI 对就业有短期冲击 AI 对中国长期生产率是利好，但短期会有 J 曲线效应： 初期岗位替代可能快于新岗位创造； 初级白领、金融、媒体、科研、IT、行政支持等岗位更容易受冲击； 智能体 AI 可能进一步冲击中层专业岗位； 物理 AI、无人车、无人机、配送机器人等也可能影响外卖、网约车、物流等劳动密集型服务业。 预计到 2035 年，AI 可能让中国潜在 GDP 比没有 AI 的情景高出约 3.5 个百分点，但未来两三年要警惕就业和通缩压力。 9. 地缘政治和油价仍是风险 市场虽然现在高度关注 AI，但不应忽视地缘政治和油价冲击。如果霍尔木兹海峡问题持续，库存缓冲可能只有 4–6 周，油价继续上行会冲击消费和宏观经济。 10.可关注的股票 ①. AI 芯片 / 国产算力 / 半导体设备 寒武纪688256、天数智芯09903.HK / 9903.HK北方华创002371、中微公司688012、盛美上海688082 ②. AI 应用 / 智能硬件 / 家电机器人 石头科技688169、科沃斯603486、美的集团000333 / 00300.HK、美图公司 01357。 ③. AI 软件 / AI 原生应用 / 大模型平台 北森控股09669.HK、智谱02513.HK、MiniMax00100.HK ④. AI 电力 / 储能 / 电网 / 能源基础设施 宁德时代 、应流股份603308、思源电气002028 ⑤. 资本品 / 自动化 / 工业设备 先导智能300450、大族激光002008、潍柴动力000338 / 02338.HK、汇川技术300124、宏发股份600885 ⑥. 工程机械 三一重工600031、中联重科000157 / 01157.HKA股 ⑦. 人形机器人产业链 绿的谐波688017、恒立液压601100

团队中不可避免总有打酱油的

收藏一个日常生活的急用知识。

一篇来自Reddit Oracle sub的帖子,非常值得讨论。 核心观点是：即便工作量增加，也不要为了弥补裁员缺口而过度加班。坚守边界，不要因为裁员就增加工作时间，应明确工作与生活的界限。 如果公司内人人为担心裁员而自愿加班，很可能这个公司已经丧失了竞争力。人人加班势必会导致人力产能过剩，管理层解决这个问题办法只有去产能---减少人力。所以，互相PK的结果是一起被裁员。 为谁辛苦为谁忙。

一个人如何养性？很简单的一个原则：看清世界的草台特性，不允许任何人、任何事，无底线的消耗自己，把主要精力集中在高价值的事情上。

我与视频作者有类似的观点。 AI目前最大的作用是把之前需要团队做的事变革为一个人就能完成。 AI对每个人是平权的，无论是Vibe Coding，Vibe Design、视频创作还是其他，通过AI入门很简单，但是要达到可商业化的成果还是需要本人在这个领域有一定的基础知识、业务能力甚至想象力，没有基础认知支撑，做出来的也只能是一些玩票式的实验品。

刚看了一个记录巴菲特一天生活的纪录片，很普通，但又很打动人。 简约、专注、热爱生命、享受生活，如此通透的生活态度不是因为他有钱，是因为他看到了人生幸福快乐的本质。

一个人心智成熟的表现有哪些？ 1、不轻易对政治相关话题发表观点，尤其是面对客户、同事之类的利益相关方，否则，你永远不知道无形中被哪些人在心里判处死刑。 2、克制表现欲，沉默是金，不要自降身价，不要让别人认为你的信息成本很廉价。 3、以利益为导向，而非以道德为导向，事先谈好利益分配方式，事后严格按照规则执行。 4、从省钱的逻辑转向省精力的逻辑，如果做某件事花钱请人的成本低于时薪，那就花钱请人。在没钱时仍然想尽办法节省精力做有利于长期发展的事情，这才是正确的逻辑。

@GoogleLabs @stitchbygoogle Wow 👍

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@yxiomn920165 这也是树中的清流

有边界感的树🌳 树冠羞避现象！ 人间拥挤，不如学树：亲密有间，各自晴朗。 #清洛爱分享

一张图秒懂啤酒排名

“Intelligence is defined by your willingness to learn, solve problems, and try new things, not by your grades.” — Richard Feynman

@Kenntnis22 二元对立的观点能有流量，但缺乏逻辑。“高考从来没有改变过命运”这种情绪化的表达太绝对。工作岗位确实不是大学创造的，但大学依然在影响一个人接触资源、进入行业、向上流动的概率。

“好工作是WTO带来的”🤔

@SoveyX Japan’s elementary education is very good at raising well-socialized children, but not as good at nurturing bold, standout individuals.

Did you Japanese elementary schools have no janitors? The students clean the classrooms, hallways, and even the bathrooms themselves. In Japanese elementary schools, the early years focus as much on character and social responsibility as academics. Students absolutely learn math, reading, and science. They also take quizzes and small tests (this part of the video is only directionally accurate). But in the first couple grades, schools put a big emphasis on things like respect, cooperation, and self-discipline. For example: • Students clean their own classrooms, hallways, and bathrooms every day. The idea is that if children care for the space themselves, they learn responsibility and respect for shared environments. (They have janitors for maintenance and for deep cleaning, but not day to day). • Lunch is served by the students. Kids rotate jobs delivering food carts, serving meals to classmates, and cleaning up afterward. • Teachers spend a lot of time reinforcing group harmony and good behavior, which are considered foundational before academic pressure ramps up. The academic pressure definitely comes later. By middle school and high school, Japan has very competitive entrance exams that determine which schools students can attend, and many students attend after-school cram schools called juku to prepare. But in the early years, the philosophy is that a well-functioning community matters just as much as test scores. It’s a cultural difference that a lot of visitors notice right away, because the classroom is treated less like a place kids simply pass through, and more like a shared environment they are responsible for.

@WangNextDoor2 如果满大街都是这个造型，这个配色，这个轮毂，那城市更像工厂，公路更像生产线的传送带，人类更像一个个等待安装的零件😰

今后几个月的美国街道，这个车会越来越普遍，直到今后有一天满大街都是，你看吐了为止!

@bbjk666 身体机能的逐渐老化是每个人都需要面对的现实，在失能前找到生命的归宿，就是圆满的一生。

当你老了，你就知道什么是人情冷暖了。

@kenw_2 没错，大量的技术岗位会被AI取代，每个人都要考虑转型，目前来看销售、售前、交付这些岗位还有一点生存空间

拥抱AI，all in未来，未来还剩谁？ （老头们的快乐生活）

4张图了解12款咖啡，点咖啡不愁

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