Larkman

일론머스크 테슬라 매수 기념, ☑️ 새롭게 해보는 로보택시 벨류에이션 테슬라가 직접 운영할 로보택시에 대한 벨류에이션으로 로보택시 간접 운영, 자동차, 에너지, 서비스 수익 뭐 이런 건 모두 제외. (여튼 2030년을 기준으로 2025년 목표 주가를 계산해본다.) ◾️우선 차량 1대 당 벌어 들일 수익, 사실 모든 것은 가정의 영역인데 대당 수익은 그 가정의 첫스타트이기에 특히 중요하다. 나름 이래저래 찾아보고 내린 결론은 1대당 50k 마일 주행에 실차율 50%, 즉 차량당 연간 손님 태운 주행거리 50k mile x 50% = 25k mile/car, 나아가 @Tslachan 님 로보택시 평균 비용으로 대충 $1.7/mile 쓴 것 같더라. (그럼 난 $1.5ㅋ)그러면 대충 차량당 매출 = 25,000mile/car x $1.5/mile = $37,500/car ◾️다음은 차량당 운행 비용, We Robot에서 마일당 $0.2라고 언급한 바가 있으므로 나는 보수적으로 $0.3을 잡아보겠다. 그러면 연간 차량당 운행비용은 25k mile/car x $0.3 = $7.5k/car (사실 마일당 비용을 전체 주행거리로 해야할지 실주행 거리로 해야할지 살짝 고민 했는데, 그냥 실주행거리로 계산했다. 전체 주행거리로 계산하면 Cost는 2x) ◾️이제 차량당 Gross profit, $37.5k/car- $7.5k/car = $30k/car 다음은 판관비 및 세금, 대충 퉁쳐서 30% 친다. (내 맘이다.) ◾️그렇게 되면 차량당 연간 순이익은, $30k/car * 30% = $21k/car 2026년 100만대 스타트로, 연간 200만대씩 생산 한다치면 2030년 즈음이면 연 700만대 차량 운행 될 듯 (100+200+200+200) 2030년에도 생산되는 차량이 있겠지만 그 차량들은 해당 년도 그냥 빼고 계산하면 연간 로보택시 순이익 $21k/car * 7M car = $147B/yr ◾️그렇다면 2030년 EPS를 구해보자. 우선 현재 EPS 계산을 위한 주식수는 대충 35.2억개 정도, 매년 SBC 때문에 조금씩 증가하니까, 2030년에는 36.5억개 잡겠다. 즉 2030 EPS = 147B/3.65B = $40.3 (일론이 2030년에 모든 트렌치를 달성하면 주식수는 꽤나 증가되겠지만 그 수준에 도달한다면 나는 그것은 그것대로 만족한다. ㅋㅋ) ◾️다음은 2030년 목표 주가, M7의 Fwd peg가 대충 2.4인걸로 아는데, 보수적으로 2를 기준으로 계산할 예정. 그리고 초장기적으로 연간 200만대의 로보택시가 생산된다는 가정하에 2030년 이후에도 로보택시의 장기연평균성장률(Long-term CGR)은 25%는 가능할 것으로 보인다. 즉 2030년 예상되는 로보택시에 대한 P/E는 2.0 * 25% * 100 = 50x 그렇다면 2030 PT = 50 * $40.3 = $2,014 ◾️이제 2025년 목표 주가를 구해보자. Spx 벤치마크 대비 테슬라 변동률1.7x, 10년물 4%, ERP 6% (지난 50년 이상 평균)해서 할인률은 4%+(1.7*6%) = 14.2%, ◾️즉 2025년 테슬라 PT = $2,014/(1+14.2%)^5년 = $1,037/sh

그래도 넷플릭스 초중반 까지는 초대작의 기운이었다...

내가 본 웹툰 역대급 명작, 재벌집 막내아들 내가 본 넷플 역대급 망작, 국밥직 막내아들

@Xgngu12 저색이요?!!

@TeslarkMan 제일 인기없는 컬러에요ㅋㅋㅋ

한달도 더 지나서 간만에 세차한듯 힘드네욭ㅋㅋㅋ 최소한으로 대강 하는데 1시간은 그냥 걸리네요 다들 어느 정도 걸리십니까 셀프세차

@euphor2021 @newdtfullowning 오옷 ㅋ

@TeslarkMan @newdtfullowning 엇 저도 지난주에 갔던데네요ㅋㅋ

테슬라 -8%

냠 ㅋ

$TSLA [일론이 방금 코멘트한 내용 정리] • AI5, 기대 이상의 성능 발휘할 것 • AI 소프트웨어 스택 전체가 모든 회로를 최대한 효율적으로 활용하도록 설계 • 테슬라는 AI를 위한 SW 및 HW를 공동으로 개발함 • AI5는 주로 옵티머스 및 로보택시와 같은 AI edge compute 용으로 최적화 • AI6 칩은 더 향상되고 개선된 버전일 것 • 일론은 엔비디아와 젠슨의 열렬한 팬이고, 현재 시장에서 평가받는 시가총액은 충분히 받을만한 가치가 있음 • Space X, xAI, 테슬라는 앞으로도 엔비디아 칩을 대량 주문할 것 • FSD V14.3 은 현재 내부적으로 테스트 중, 몇 주 안에 정식 출시가 목표임

2020년 Battery Day 때 전문가들은 똑같이 말했었습니다. “Dry electrode 공정? 용매 없이 어떻게 균일하게 코팅하나? 100년 넘게 습식 공정이 표준인데 이건 공상과학이다.” “Tabless + 실리콘 애노드? 레이저 용접 불량에 실리콘 팽창(300%) 때문에 사이클 수명 500회도 못 간다.” “5배 에너지? 56% 비용 절감? 숫자만 보고 말하는 거다. 실제 양산 수율 잡는 데 5~10년 걸린다.” CATL 회장까지 공개적으로 “그 기술은 실패할 것”이라고 했죠. 당시 업계 분위기는 “4680은 또 다른 vaporware(증기웨어)다. Cybertruck에 들어간다더니 영원히 프로토타입일 거다”였습니다. 그때는 정말 “Dry electrode? Silicon? Tabless? 절대 안 된다”는 반응이 지배적이었음. 그런데 2026년 지금, 상황이 완전히 달라졌습니다. Cybertruck에 4680이 제대로 들어가고, 일부 Model Y에도 다시 탑재되기 시작했어요. Dry electrode도 안정화됐고, 비용 경쟁력도 상당 수준까지 올라왔습니다. 전문가들은 이제 그때처럼 크게 말하지 않아요. 불가능을 현실로 만들어서 조용해졌습니다.. 그리고 지금 똑같은 일이 테라팹에서 반복되고 있습니다. “전체 클린룸을 Class 1으로 유지해야 한다.” “2nm GAA nanosheet 균일성 제어는 불가능하다.” “수율은 돈으로도 안 된다.” 전문가들이 또 “안 된다”고 말하고 있어요. 일론은 그 말을 들을 때마다 항상 같은 질문을 던집니다. “이게 물리적으로 진짜 불가능한가, 아니면 그냥 ‘항상 그래왔으니까’ 불가능한가?” 그 질문의 대표적인 예가 바로 “팹 안에서 시가 피우겠다” 발언입니다. 업계는 폭소했죠. ISO Class 1 클린룸에서 시가 한 대 피우면 입자 수십억 개, EUV 미러가 죽는다는 건 사실입니다. 하지만 일론이 진짜 물은 건 다른 거예요. “왜 건물 전체를 ISO Class 1으로 유지해야 하는가?” 웨이퍼를 질소 퍼지 + 완전 밀폐된 micro-environment pod에 넣고, 로딩 순간만 초미세 localized vacuum chamber로 처리하면 어떨까? 그러면 전체 팹 공기량을 70~80% 줄이고, HVAC 비용과 에너지 소비를 30~50% 줄일 수 있다. TSMC·삼성도 이미 2010년대부터 비슷한 방향으로 조금씩 바꿔왔어요. 일론은 그걸 한 단계 더 밀어붙이는 거죠. 장비 병목도 마찬가지예요. ASML High-NA EUV는 리드타임이 2년이라 기다려야 하지만, 그래서 테라팹은 패키징부터 시작합니다. SpaceX Texas FOPLP 라인에 이미 2025년 9월 장비가 들어갔고, 2026년 3분기부터 소량 생산 들어갑니다. CoWoS 병목을 먼저 푸는 거예요. 2nm GAA nanosheet도 마찬가지입니다. 전문가들은 “양자 구속 효과 때문에 두께 변동 0.5nm만 생겨도 Vth가 크게 흔들린다”고 하지만, 삼성 Taylor에서 테슬라 엔지니어들이 ALD 공정을 실시간으로 제어하고 있고, 변동을 상당히 줄이고 있는 것으로 알려져 있습니다. 수율도요. 내부 수요(FSD, Optimus, xAI)가 워낙 크니까 low-yield wafer도 바로 테스트하면서 데이터가 폭발적으로 쌓입니다. 4680 때처럼 학습 루프를 훨씬 빠르게 돌릴 수 있습니다. PDK는 삼성 걸 실전으로 배우고 있고, Intel과도 협상 중입니다. 로직과 메모리도 처음부터 한 지붕에 다 넣을 생각은 없어요. 초기에는 로직 fab + advanced packaging 통합 형태로 가면서 점진적으로 진행할 계획. 결국 테라팹의 핵심은 “100% 자체 생산”이 아니라 “TSMC·삼성에 인질 안 잡히겠다”는 옵션을 만드는 거예요. 일론은 늘 그랬습니다. “항상 그래왔으니까 불가능하다”는 가정을 깨는 사람. 그리고 과거와는 다른게 현재는 AI가 있다는 것. 불가능을 가능으로 만드는 속도가 더욱 빨라 질 수 있다는 것.

당연한 이야기겠지만, 노출수와 게시물수가 기가 막히게 비례하는군 ㅋ

@Tesense4680 4680 안대용

전기차 안돼요 배터리 안돼요 사이버트럭 안돼요 FSD 안돼요. 로보택시 안돼요. 옵티머스는 돼요 🤭🤭🤭🤭🤭

@RealChickenBoy9 임자 해봤어? 🤣🤣🤣

@TeslarkMan 하다보면 된다.

아 그리고 하나 더, 이건 나의 개인적인 업무 경험인데, 여기서도 별 것도 아닌걸 엄청 어렵다는 듯이, 별별 어려운 용어 써가면서 안된다고 하는 사람들 많이 있다. 근데 막상 해보고 하나하나 해결해 나가다보면 어느 순간 목표에 도달해 있는 경우가 많더라.

@Acein01 병원 보안이라면 환자 정보인가요?

제가 일하는 병원도 보안상의 문제로 일할때는 코파일럿만 쓸 수 있습니다. 마소는 진짜 진짜 대단한 것 같습니다.

@goodday712 감사합니다!!

@TeslarkMan 네 보금자리 한채 정도는 심리적으로 안정감을 주는것같습니다. 축하드려요~

이번에 집산다고 실행한 주택담보대출, 남들 생각만큼 이자 그렇게 안 높던데? 30년납, 4.2% 그렇게 많이는 내지 않음. 외벌이이기도 하고, 삶의 질도 중요해서 잘 조절 해야하거든 ㅋ

@space40146551 🫡🫡🫡

@TeslarkMan 맞습니다 개돼지게임 ㅋㅋㅋ 아덴시세가 말도안되긴 합니다 천천히 시작하시지요~

@horangi_fnb 저는 순수 경상도 토박이입니다 ㅠㅠ

@TeslarkMan 혹시 홍대 골드바, 호바 아시나요 ㅋㅋ

오늘 하루 수고한 나에게 주는 선물이다 ㅋㅋ 타지 생활 쉽지 않다 ㅋㅋㅋㅋ 가족들이 보고 싶다 ㅠㅠ

@ganziboy11 @protez 겸손 하십니다 ㅋ

@TeslarkMan @protez 그저 렉카입니다 ㅋㅋ

와 지렸다. 월 2,600만원, 연 >3억 ㅎㄷㄷㄷㄷ (여기에 2주급은 또 별도!!) 진정한 대형 핀플루언서로 거듭나셨군요. 축하드립니다! 여기까지 오시는데 얼마나 많은 시간과 노력을 갈아 넣으셨는지 어렴풋이나마 알고 있기에 충분히 합당하다고 생각합니다. 더더욱 승승장구 하시길!

@onespoonerr 🫡

@TeslarkMan 일단 시작해라.. 세상 살면서 배운것입니다ㅎ

@StarLight_Tsla 😭

@TeslarkMan 사다보면 끝이 없죠 저도 침대, 식탁, 가전 등...산지 10년 넘어가니 고장도 나고 바꿔야겠더라구요...;

이사하면서 인테리어, 쇼파, 세탁기, 침대, 커튼, 블라인드 등등 새로 좀 할려고 하는데.. 왜 이렇게 비싼겨 ㅋㅋ 테슬라가 몇 개냐고 ㅋㅋㅋ 이번에 이사하는 김에 Y 롱바디 나오면 스리슬쩍 차도 바꾸려 했는데 어렵겠다 ㅋㅋㅋ 근데 쇼파 매장 가서 앉아보니까 푹신푹신 좋더라.. 특히 저 리클라이너 겁나 편하더라고... (비싼 매장가보니까 저거랑 별 차이 없어보이는 쇼파가 몇천이고 막 ㅋㅋ 나는 그 놈이 그놈 같던데ㅋㅋ 전문가들만 아는 뭔가가 있겠지 ㅋㅋ) 어쨌든 할인도 되고 해서 걍 지를 예정. 근데 애초에 할인이 맞는건가 싶긴 함 ㅋㅋ 판매가는 뭐 정하기 나름 인거잖아 ㅋㅋㅋ

@goodday712 자산 증식보다는 보금 자리 개념으로 샀지만! 그래도 올라주면 고마울 것 같습니다!

@TeslarkMan 소비가 아닌 자본을 위한 감당가능한 대출은 필요하죠~