מכפיל רווח - ליאור וידר

התכנים מובאים לצורך מידע בלבד, ואינם מהווים תחליף לייעוץ השקעות אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה בהם שימוש, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד. הכותב וצדדים הקשורים אליו עשוי לקנות ו/או למכור ו/או להחזיק בני"ע ו/או בנכסים הפיננסיים הנזכרים בערוץ זה.

@innerblock אישית אני מעדיף את נטו מלינדה אבל השוק בינתיים חושב אחרת לפי מה שעשו המניות לאחרונה...

@TheBigShortIL לא עדיפה כבר נטו מלינדה אם היא גם תוכל לגלגל ככה נניח ל15% גולמי לא כמו בלדי עם 24% (נתון שלא מובן לי עד היום ולאף אחד בתעשיה לא מובן)

בלדי בשיא: שיפור חד ברווחיות הגולמית ותזרים מזומנים חזק בלדי מסכמת את שנת 2025 עם תוצאות מצוינות, כאשר המניה מגיבה לדו"ח בעליות חדות הממשיכות את המגמה החיובית של התקופה האחרונה, שנתמכת כעת בביצועים העסקיים בשטח. החברה הציגה צמיחה שנתית של כ-23% בהכנסות לרמה של כ-1.51 מיליארד שקל, בעוד שהרווח הנקי זינק בכ-30% לכ-126.6 מיליון שקל. ברבעון הרביעי לבדו, הרווח הנקי טיפס בכ-42% והסתכם בכ-38 מיליון שקל. למרות האטה מסוימת בקצב הצמיחה במגזר הסחר (5%) ובמגזר המפעלים (7%), החברה מציגה ריווחיות מרשימה בעיקר בזכות ניהול הדוק של מבנה ההוצאות. הנתון המרשים ביותר בדוח הוא השיפור הדרמטי ברווחיות הגולמית, שהגיעה ברבעון הרביעי לכ-24.5% לעומת כ-21% אשתקד. שיפור זה נובע בעיקרו ממגזר הסחר, שרשם רווחיות גולמית חריגה של כ-23%, ככל הנראה הודות להתחזקות השקל. במקביל, החברה הציגה שליטה מרשימה בהוצאות התפעוליות (OPEX) שעלו במיליון שקל בלבד, נתון הנמוך מהצפי המוקדם לאור התרחבות פעילות החברה. עוצמתה הפיננסית של בלדי באה לידי ביטוי גם בתזרים המזומנים, עם עלייה של כ-70 מיליון שקל ביתרת המזומנים ברבעון הרביעי בלבד, מה שמאפשר לחברה לחלק דיבידנד נוסף של 10 מיליון שקל. נקודת מבט שלי: התוצאות של בלדי ברבעון הזה הן הוכחה ליכולת של החברה לנצל תנאי מאקרו לטובתה. השיפור ברווחיות הגולמית במגזר הסחר הוא רוח גבית משמעותית מאוד, והעובדה שהחברה שומרת על מבנה הוצאות כה הדוק מעניקה ביסוס ליכולת שלה להגדיל את הרווח הנקי גם בקצבי צמיחה מתונים יותר. להערכתי, רבעון 4 הוא רק ה'פרומו' לרבעון הראשון של 2026, שבו נראה את הגלגול המלא של ירידת שער הדולר לצד צפי לביקושים חזקים בשל המצב הביטחוני והעובדה שישראלים רבים נשארים בארץ, ובנוסף חג הפסח יוצא ב-1 באפריל. המניה מגיבה בצדק בעליות חדות, שכן התוצאות מספקות מתן משנה תוקף למודל העסקי החזק של הקבוצה. ככל שנראה התקדמות מול משרד החקלאות בנושא ייבוא הפטם מברזיל במהלך החציון הראשון של 2026, נוכל לראות הצדקה כלכלית לעדכון נוסף של התחזיות כלפי מעלה. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌

טאואר במהלך אסטרטגי ביפן: שליטה מלאה ב-300 מ"מ והרחבת כושר הייצור פי 4 טאואר עדכנה כרגע במאיה על שינוי מבני אסטרטגי בפעילותה ביפן מול שותפתה נובוטון, במסגרתו תעבור החברה לשליטה מלאה ובלעדית על מתקן הייצור המתקדם בטכנולוגיית 300 מ"מ (Fab 7) באואוזו. על פי המתווה שגובש, טאואר תקבל את מלוא הבעלות והשליטה התפעולית על מתקן ה-300 מ"מ וחטיבת הפאונדרי שלו, בעוד שנובוטון תרכוש את הבעלות המלאה על מתקן ה-200 מ"מ (Fab 5) ותשלם לטאואר 25 מיליון דולר במועד הסגירה. העסקה, שצפויה להיסגר באפריל 2027, מלווה בהסכמי אספקה ארוכי טווח הדדיים שיבטיחו המשכיות מלאה ללקוחות הקיימים בשני האתרים ללא כל הפרעה לפעילות השוטפת. גולת הכותרת של המהלך היא התוכנית האסטרטגית להרחבת כושר הייצור של ה- 300 מ"מ כדי לתמוך בביקושי הלקוחות החזקים. טאואר מתכננת להגדיל את כושר הייצור הכולל באתר לרמה של פי ארבעה מהיקפו הנוכחי ברגע שתסתיים ההתרחבות לשטח הסמוך שהחברה מתעתדת לרכוש. המהלך נועד לחזק את פלטפורמות ה- Photonics והאופטיקה המבדלות של החברה, שכבר נשלחות בהיקפים מסחריים מהאתר הקיים. בחברה מציינים כי ההשקעה תתבצע בתוך מפעל שתזרים המזומנים שלו מפעילות שוטפת הוא חיובי חזק וצפוי להישאר כזה לאורך כל תקופת ההקמה, מה שמאיץ משמעותית את לוחות הזמנים ביחס להקמת מפעל חדש מאפס. נקודת מבט שלי: לדעתי מדובר באחד המהלכים המבריקים ביותר שהחברה ביצעה לאחרונה. המהלך מספק ביסוס עוצמתי לצמיחה העתידית של החברה ומחזק את הצדקה הכלכלית להמשך ההשקעות בטכנולוגיות המתקדמות שלה. המעבר לשליטה מלאה באתר ה-300 מ"מ והיעד להגדלת הקיבולת פי 4 הם הבעת אמון משמעותית בפוטנציאל של שוק ה- Photonics. היכולת להרחיב את הפעילות בתוך תשתית קיימת ורווחית מעניקה לטאואר רוח גבית משמעותית ומקצרת את זמן ההגעה לשוק מול המתחרות הגלובליות. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌

קבוצת פוקס חוצה את רף ה-7 מיליארד שקל: שנת שיא במכירות לצד אתגרים תפעוליים קבוצת פוקס מסכמת את שנת 2025 עם הישג היסטורי של חציית רף ה-7 מיליארד שקל בהכנסות, צמיחה של כ-10% לעומת אשתקד. הרווח הגולמי השנתי הסתכם בכ-4.1 מיליארד שקל (שיעור של כ-57.6%), והקבוצה ייצרה תזרים מזומנים מרשים מפעילות שוטפת של כ-900 מיליון שקל. עם זאת, הרווח הנקי השנתי עמד על כ-320 מיליון שקל (כ-352 מיליון שקל בנטרול IFRS 16), ירידה בהשוואה לכ-400 מיליון שקל ב-2024, בעיקר בשל עלייה בהוצאות התפעול והשפעות ימי הלחימה. ברבעון הרביעי של השנה, הקבוצה הציגה ביצועים מגזריים מגוונים. מגזר האופנה ואופנת הבית בישראל רשם הכנסות של כ-675.5 מיליון שקל, עלייה של כ-3%, כאשר שיעור הרווח הגולמי נשמר ברמה חזקה של כ-64.6%. מגזר ה"אחרים", הכולל את פעילות ריטיילורס ומנועי צמיחה חדשים כמו "איתי ברנדס", הציג זינוק של כ-23% בהכנסות לכ-371.6 מיליון שקל, והרווח התפעולי בו קפץ בכ-35.8% לכ-34.3 מיליון שקל. מגזר ללין שמר על יציבות עם הכנסות של כ-82.9 מיליון שקל ורווחיות תפעולית מרשימה של כ-21.7%. מנגד, הפעילות הבינלאומית באופנה ובבית המשיכה לצמוח בכ-23.7% בהכנסות, אבל עדיין רשמה הפסד תפעולי של כ-7.5 מיליון שקל בשל השקעות בהתרחבות ושטחי מסחר חדשים. עבור המשקיעים, נקודה קריטית לניהול הסיכונים היא ההתמודדות עם מבצע "שאגת הארי" בראשית 2026, שהוביל לסגירת חנויות זמנית. פוקס פועלת באופן אקטיבי מול המשכירים להשגת פטורים והקלות בתשלומי השכירות, מהלך שצפוי להשפיע באופן מהותי על תוצאות המחצית הראשונה של 2026. במקביל, הקבוצה ממשיכה להסיט משקל לעבר הפעילות הבינלאומית והלייף-סטייל (ג'מבו, דייסון), במטרה לגוון את מקורות ההכנסה ולהקטין את התלות בשוק האופנה המקומי. נקודת מבט שלי: פוקס מוכיחה פעם נוספת שהיא המכונה הקמעונאית המשומנת והחזקה ביותר בישראל, עם יכולת יוצאת דופן לייצר תזרים מזומנים עוצמתי גם בתנאי שוק מורכבים. הביסוס של מנועי צמיחה חדשים והתרחבות ריטיילורס באירופה ובקנדה הם מהלכים אסטרטגיים נכונים שמייצרים רוח גבית משמעותית לטווח הארוך. עם זאת, השחיקה ברווחיות התפעולית ברמה הקבוצתית קשורה בעיקר לפעילות של נייקי ומחייבת מעקב צמוד אחר המגזר הזה. היכולת המוכחת של הראל ויזל להגיע להסכמות עם קבוצות הקניונים בזמני משבר תהיה גורם מכריע בביצועי המניה בתקופה הקרובה. למרות האתגרים הביטחוניים והמאקרו-כלכליים, הגיוון המותגי והפריסה הגלובלית מעניקים לקבוצה חוסן מבני שמאפשר לה להמשיך ולצמוח תוך ניצול הזדמנויות רכישה בשוק. המניה מגיבה בעלייה חדה, למרות המגמה המאוד שלילית בבורסה היום. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌 » viderfinance.co.il «

תזכורת: היום בנעילה יתבצע עדכון מדדי FTSE עם ביקושים של מאות מיליוני שקלים למניות הישראליות חברת המדדים FTSE תבצע היום את עדכון הרכב המדדים החצי-שנתי שלה, אשר ייכנס לתוקף בשלב מכרז הנעילה ויביא לכניסתן של 11 מניות ישראליות למדדי הקבוצה. על פי הנתונים של אורי טל טנא מכלכליסט, קרנות הסל צפויות להזרים ביקושים משמעותיים למניות אלו, כאשר בראש הרשימה ניצבת דוראל אנרגיה עם ביקוש חזוי של כ-131 מיליון ש"ח, ואחריה תורפז עם כ-98 מיליון ש"ח, ארית תעשיות עם כ-73 מיליון ש"ח וגילת עם כ-70 מיליון ש"ח. הרשימה המלאה מצורפת. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌

בהמשך להודעה מהבוקר על הדו"חות, לפי שיחת הועידה של החברה, נאוויטס פטרוליום בוחנת הצפת ערך משמעותית בשננדואה בשיחת המשקיעים שנערכה מוקדם יותר היום לאחר פרסום הדוחות, חשף מנכ"ל נאוויטס, עמית קורנהאוזר, כי השותפות בוחנת אפשרות למכירת נתח של עד 15% מחלקה במאגר הדגל שננדואה. המהלך עשוי להתבצע לפי תמורה משוערת של כ- 1.5 מיליארד דולר, נתון הגוזר למאגר כולו שווי של כ- 10 מיליארד דולר ומשקף פוטנציאל להצפת ערך של קרוב ל- 30% לעומת השווי הרשום בספרים. האפשרות הזו עולה על הפרק במקביל לדיווחים על כך שקרן בלקסטון שוקלת למכור את זרוע האנרגיה שלה, ביקון (מפעילת המאגר המחזיקה ב- 31%), לפי תג מחיר דומה. במישור התפעולי והסביבה העסקית, נאוויטס נהנית כידוע מהזינוק במחירי הנפט שנסחרים כיום סביב 95-100 דולר לחבית, לעומת ממוצע של 65 דולר בשנת 2025. יו"ר השותפות, גדעון תדמור, ציין כי להערכתו פרמיית הסיכון הגיאופוליטית תישאר גבוהה לאור החשיבות הגוברת של הביטחון האנרגטי העולמי. במקביל, השותפות ממשיכה בתוכניות הפיתוח המואצות במאגר, הכוללות את הגדלת קיבולת ההפקה ל-140 אלף חביות ביום עד סוף 2026 וביצוע קידוחי פיתוח של שתי בארות נוספות בשנים שלאחר מכן, במטרה למקסם את פוטנציאל הנכס. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌

נאוויטס פטרוליום: דוחות שיא, הצפת ערך והכרזה היסטורית על דיבידנד נאוויטס מסכמת את שנת 2025 עם תוצאות שיא שמשקפות את המעבר המלא מחברה של פיתוח לחברה של הפקה מאסיבית. ההכנסות השנתיות זינקו לכ-365 מיליון דולר, כאשר הרבעון הרביעי לבדו תרם כ-232 מיליון דולר, פי 12 לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי ברבעון עמד על כ-214 מיליון דולר ובנטרול הפרשי שער על כ-242 מיליון דולר. הבשורה הגדולה ביותר עבור המשקיעים היא ההכרזה על חלוקת דיבידנד ראשונה בתולדות השותפות בהיקף של 150 מיליון דולר (כ-3.94 ש"ח למניה), מהלך שהתאפשר בזכות סגירת המימון מחדש של פרויקט שננדואה בהיקף של כ-1.35 מיליארד דולר ויתרות מזומנים של כ-886 מיליון דולר. פרויקט הדגל שננדואה מוכיח את עוצמתו עם קצב הפקה ממוצע של כ-60 אלף חביות ביום ברבעון הרביעי, נתון העולה על ההערכות המוקדמות ומציב אותו כאחד הפרויקטים המפיקים הגדולים במפרץ מקסיקו. למרות שמחיר החבית הממוצע ברבעון עמד על כ-59.1 דולר, התוצאות לרבעון הראשון של 2026 צפויות להיות חזקות אף יותר לאור עליית מחירי הנפט לאזור ה-90-100 דולר. השותפות כבר פועלת להרחבת כושר ההפקה של המתקן ל-140 אלף חביות ביום עד סוף השנה, לצד קידוחי פיתוח נוספים שיבססו את היקפי הייצור בטווח הארוך. מעבר לשננדואה, נאוויטס בונה את צינור הצמיחה הבא שלה עם פיתוח פרויקט הענק סי-ליון באיי פוקלנד, שבו עבודות הקידוח צפויות להתחיל בתחילת 2027. השווי המהוון (NAV) של כלל נכסי השותפות נאמד כעת בכ-8.2 מיליארד דולר, מה שמציב אותה כחברת אנרגיה מובילה בקנה מידה עולמי. החברה גם רמזה על כוונתה לבחון השקעות מדודות באקספלורציה באזורים חדשים כמו גינאה ודרום אפריקה, לצד פיתוח פרויקט מוניומנט שצפוי להתחיל להפיק נפט כבר בסוף שנת 2026. נקודת מבט שלי: דוחות 2025 הם הרגע שבו נאוויטס הופכת רשמית מ"חלום" של פיתוח למכונה משומנת של מזומנים. ההחלטה לחלק דיבידנד כבר עכשיו היא הבעת אמון מוחלטת של ההנהלה ביציבות התפעולית של שננדואה וביכולת לייצר תזרים חזק גם בסביבה של תנודתיות במחירי האנרגיה. אני רואה בתוצאות הללו מתן משנה תוקף ליכולת הביצוע של גדעון תדמור והצוות, שהצליחו להביא את פרויקט הדגל להפקה מלאה תוך עמידה בלוחות זמנים ובקצבי הפקה מרשימים. לדעתי, השוק עדיין לא מעכל עד הסוף את הפוטנציאל הגלום בנכסים הנוספים כמו סי-ליון ומוניומנט, שצפויים לספק את הגל הבא של הצפת הערך. בשורה התחתונה, מדובר בחיזוק משמעותי לביסוס המודל העסקי של השותפות כשחקנית Upstream גלובלית דומיננטית. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌 » viderfinance.co.il «

אלביט מערכות מסכמת שנת שיא: צבר הזמנות אסטרונומי וקפיצה ברווחיות מניית אלביט מערכות פתחה את הבוקר בירידה של כמעט 3%, אבל במהלך שיחת הועידה בה מנכ"ל החברה הציג את הלייזר האווירי ואמר: "הטכנולוגיות שלנו מאוד מתקדמות ואנחנו מצפים שלייזר אווירי יהיה שוק מאוד גדול בעולם" ועל אור איתן במלחמה הנוכחית אמר: "אנחנו מייצרים מערכות לצבא בקצב גדול", המניה התהפכה ונסחרת כרגע בעליות שערים של כ-4%. אלביט מערכות דיווחה הבוקר על תוצאות חזקות במיוחד לרבעון הרביעי ולשנת 2025 כולה, אשר עקפו את תחזיות השוק המוקדמות. הכנסות החברה ברבעון הרביעי צמחו בכ-11.3% והסתכמו בכ-2.15 מיליארד דולר, נתון שהשלים שנת שיא עם הכנסות של כ-7.94 מיליארד דולר. הצמיחה ניכרת במרבית מגזרי הפעילות, כאשר בלטו במיוחד מגזר היבשה עם זינוק של 22% במכירות (בעיקר תחמושת וחימושים) ומגזר המודיעין והל"א שצמח בכ-39% ברבעון. בשורה התחתונה, הרווח הנקי המתואם (Non-GAAP) למניה עמד על 3.56 דולר, הרבה מעל תחזית הקונצנזוס שעמדה על 3.14 דולר בלבד. הנתון המרשים ביותר בדוחות הוא צבר ההזמנות, שטיפס לשיא היסטורי של 28.1 מיליארד דולר, גידול של כ-3 מיליארד דולר ברבעון אחד בלבד. חשוב לציין כי כ-72% מהצבר מיועד ללקוחות מחוץ לישראל, מה שמעיד על הביקוש העולמי העצום למוצרי החברה. כ-54% מהצבר מתוכנן לביצוע כבר בשנים 2026-2027, נתון המבטיח נראות הכנסות גבוהה מאוד להמשך הדרך. במקביל, החברה הציגה שיפור משמעותי ברווחיות התפעולית המתואמת שהגיעה ל-9.8% ברבעון, כמעט בטווח יעד ה-10% שהציבה ההנהלה, ורשמה תזרים מזומנים חופשי חזק של כ-550 מיליון דולר לשנה כולה. במהלך השנה רשמה אלביט אבני דרך אסטרטגיות, ביניהן קבלת הזמנות משמעותיות למערכות לייזר רב-עוצמה מוטסות ועבור מסוקים. החברה השקיעה למעלה מ-500 מיליון דולר במחקר ופיתוח, תוך שילוב יכולות בינה מלאכותית (AI) בפלטפורמות שלה, והיא ממשיכה להרחיב את כושר הייצור הגלובלי כדי לעמוד בביקושים. בנוסף, דירקטוריון החברה הכריז על חלוקת דיבידנד בסך 1 דולר למניה שישולם במהלך חודש אפריל. נקודת המבט שלי: הדוחות הנוכחיים הם ולידציה של השוק לשינוי המבני שעוברת אלביט, מחברה של צמיחה מתונה לחברת צמיחה מהירה בעלת עוצמה גלובלית. צבר הזמנות של 28 מיליארד דולר הוא הבעת אמון מוסדית חסרת תקדים בטכנולוגיה הישראלית, ובמיוחד בפתרונות ה-AI והלייזר שמהווים כיום חוד חנית טכנולוגי. העובדה שהחברה מצליחה לשפר את הרווחיות התפעולית לרף ה-10% תוך כדי לחימה אינטנסיבית וגיוס מילואים נרחב, היא רווח גבית משמעותית המעידה על יעילות ניהולית גבוהה. השוק עדיין לא מתמחר במלואו את הנראות התזרימית שמעניק הצבר לשנים 2026-2027, ואת הפוטנציאל הגלום בייצוא מערכות ההגנה האקטיביות כמו "חץ דורבן" שזוכות לביקוש שיא. מדובר במכונת מזומנים משומנת שנמצאת בנקודת אופטימום בין ביקושים ביטחוניים קשיחים לשיפור תפעולי עקבי. לצד המגמות החיוביות, חשוב לציין כי זינוק קיצוני של כ-85% בערך המניה מאז תחילת דצמבר מביא אותה לתמחור מכובד למדי. חלק נכבד מהחדשות הטובות כבר מגולם במחיר הנוכחי, עובדה המעלה שאלה לגבי פוטנציאל האפסייד שנותר, בפרט בטווח הקצר. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌

סיכום שיחת הוועידה של מטריקס: בינה מלאכותית, מחסור בכוח אדם והצמיחה בזירה הביטחונית חברת מטריקס פרסמה הבוקר דו"חות, אבל הסיפור המעניין באמת נמצא בשיחת הוועידה המרתונית שערכה החברה ומשכה כמות גבוהה של משתתפים, בטח ביום שבו אין מסחר בבורסה. הנהלת החברה הקדישה את רוב שיחת הוועידה לניסיון להסביר למה מבחינתם ה-AI הוא הזדמנות גדולה ולא איום על חברות IT כמו מטריקס. החברה פתחה את שיחת הוועידה בדגש משמעותי על המחסור בכוח אדם, כאשר כיום חסרים לחברה כ-1,400 עובדים בתחומי פיתוח תוכנה, ענן, סייבר ומומחי AI. המסר המרכזי של ההנהלה היה כי הבינה המלאכותית אינה מהווה איום על מצבת כוח האדם, אלא להיפך - היא נתפסת ככלי להתייעלות ולהעלאת הפריון לעובד מבלי לצמצם את היקפי הפעילות. החברה הציגה תפיסה לפיה הטכנולוגיה החדשה תוביל ליצירת מקצועות חדשים ולגידול בכמות הפרויקטים, בדומה למגמות המוצגות על ידי חברות ייעוץ גלובליות מובילות, המעריכות כי הטכנולוגיה תרחיב את הפעילות העסקית ולא תצמצם אותה. בהמשך השיחה הוסבר מדוע ה-AI מהווה מנוע צמיחה אסטרטגי עבור חברות IT. לפי גישת החברה, כלי בינה מלאכותית אינם מחליפים מערכות ארגוניות ליבתיות, אלא מייצרים שכבת אתגרים חדשה הכוללת סיכוני סייבר, צורך בניהול נתונים מורכב ורגולציה. ארגונים נדרשים לגורם מקצועי שיטמיע, ינהל ויפקח על המערכות הללו, וזהו בדיוק המקום בו מטריקס מזהה את הערך המוסף שלה. החברה השוותה את המצב הנוכחי למהפכת הענן מהעבר, שגם לגביה עלו חששות דומים לפגיעה בשירותי ה-IT, בעוד שבפועל היא הובילה להרחבת השוק וליצירת עבודה רבה עבור חברות הטכנולוגיה. בגזרה הביטחונית, מטריקס דיווחה על צמיחה גבוהה ומתמשכת כאשר הפעילות במגזר זה כבר חצתה את רף המיליארד ש"ח. הנהלת החברה הדגישה את הביקוש החזק לפתרונות ומערכות ביטחוניות, כולל פעילותה של חברת בת של מג'יק בתחום מערכות השליטה והבקרה (שו"ב). החברה נשענת על היסטוריה ארוכה של שיתוף פעולה עמוק עם מערכת הביטחון והאקו-סיסטם הביטחוני, מה שמייצר בסיס אמון רחב ומנוע צמיחה יציב להמשך הדרך. יש לזכור כי המיזוג עם מג'יק מבסס את מעמדה של מטריקס כקבוצת IT עוצמתית, ולמרות התנודתיות האחרונה בשער המניה, החברה המאוחדת נותרה אחת מ-10 חברות שירותי ה-IT הנסחרות הגדולות בעולם. המעמד הזה מעניק לה יתרון תחרותי לגודל וגמישות פיננסית שמאפשרת לה להוביל פרויקטים אסטרטגיים רחבי היקף. נקודת מבט שלי: מטריקס מוכיחה פעם נוספת שהיא יודעת להתאים את עצמה לשינויים טכנולוגיים במקום להילחם בהם. למרות שהתמחור של המניה לפני גל הירידות האחרון היה גבוה מאוד ודי מוגזם, התיקון שראינו לאחרונה היה חריף מדי לטעמי ביחס לביצועי החברה ולפוטנציאל הגלום במגזר הביטחוני וב-AI. לדעתי, עברנו את נקודת שיווי המשקל שבה הסיכונים כבר מתומחרים בצורה הוגנת. השילוב בין יציבות למנועי צמיחה חדשים מחזיר את המניה לרדאר של משקיעי הטווח הארוך, תוך הבנה שהתנודתיות כאן תהיה גבוהה ממה שהורגלנו בעקבות התפתחויות נוספות שצפויות ללוות את הסקטור. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌 » viderfinance.co.il «

עדכון טכני: דולר/שקל - מבחן משמעותי ברמת ההתנגדות בהסתכלות לטווח הארוך, כפי שניתן לראות בגרף החודשי המצורף שמראה את שער הדולר מאז המשבר הפיננסי של 2008, אזור ה-3 ש"ח לדולר מהווה תחתית סופר עוצמתית ומשמעותית. מדובר ברמת תמיכה היסטורית שסיפקה בלימה פעם נוספת, וקשה לי מאוד לראות תרחיש טכני (גם פונדמנטלי) שבו הרצפה הזו נשברת כלפי מטה בטווח הנראה לעין. התמיכה הזו מגדירה למעשה את הגבול התחתון של הגזרה ומבהירה שכל עוד אנחנו מעליה, הקונים עדיין בתמונה. במבט לטווח הקצר דרך הגרף היומי המצורף, ישנה התחזקות ברורה ביומיים האחרונים שהחזירה את הדולר לבחון את החלק העליון של טווח הדשדוש. רמת המפתח כרגע היא התנגדות באזור 3.15 ש"ח לדולר, ושם בדיוק ייקבע הכיוון להמשך. פריצה משכנעת מעל רמה זו תיתן איתות קנייה טכני חזק מאוד ותסמן על המשך המגמה החיובית. מנגד, כישלון בפריצה ישאיר את המטבע בתוך אזורי הדשדוש הנוכחיים עד להודעה חדשה, תוך המתנה לטריגר משמעותי יותר שיכריע את הכף. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌

@IdoTishby סה״כ ביצעו 5 השקעות עד היום. להבנתי גם נכון להיום הם מתכוונים לעשות מאמץ לחתום עד 10 נוספות במהלך 2026

@TheBigShortIL תודה! עוד שאלה ברשותך: המנכ"ל דיבר במודל החדש על חוזים/הסכמים עם 5 מרפאות עד סוף 25, ו-10 מרפאות נוספות עד סוף 26. אתה יודע משהו על מספר ההסכמים כאלה שכבר יש?

בריינסוויי (BWAY): שנת שיא עם זינוק ברווח הנקי ותחזית לצמיחה מואצת ב-2026 חברת בריינסוויי סיכמה היום בדו״חות את שנת 2025 עם תוצאות שיא שמציגות צמיחה עקבית בכל המדדים המרכזיים. הכנסות החברה ב-2025 צמחו בכ-27% והסתכמו ב-52.2 מיליון דולר, כאשר הרווח הנקי השנתי זינק בכ-161% והסתכם ב-7.6 מיליון דולר. ברבעון הרביעי רשמה החברה הכנסות שיא של כ-14.5 מיליון דולר (צמיחה של כ-27%) ו-Adjusted EBITDA של 2.3 מיליון דולר. נתון קריטי בדוחות הוא יתרת ההזמנות העתידיות (RPO) שזינקה ב-כ-43% לרמת שיא של 70 מיליון דולר, מה שמקנה לחברה נראות גבוהה מאוד להמשך הדרך. במבט ל-2026, בריינסוויי מספקת תחזית אופטימית עם הכנסות בטווח של 66 עד 68 מיליון דולר וצמיחה חדה של קרוב ל-100% ב-Adjusted EBITDA (יעד של 12 עד 14 מיליון דולר). החברה נהנית מרוח גבית בעקבות אישורי FDA חדשים לטיפול במתבגרים ופרוטוקול טיפול מואץ, לצד השקעה אסטרטגית בחברת נוירוליף שקיבלה אישור למכשיר ביתי ראשון מסוגו. המאזן של החברה נותר חזק מאוד עם יתרת מזומנים של ב-68 מיליון דולר, המאפשרת לה להמשיך להשקיע בטכנולוגיה ובהרחבת רשתות המרפאות. בתוך כך, הכיסוי הביטוחי לטכנולוגיה של החברה הולך ומתרחב, וההשקעות ברשתות השונות יימשכו וצפויות לתת פרי כבר השנה. נקודת מבט שלי: בריינסוויי נמצאת בנקודת פריצה משמעותית שבה המינוף התפעולי מתחיל לעבוד במלוא העוצמה. אמנם המכפיל הנוכחי עשוי להיראות גבוה לשנה הקרובה, אבל צבר ההזמנות המרשים (RPO) והפעילויות הנרכשות צפויים להקפיץ את המספרים בצורה מאוד משמעותית ברבעונים הקרובים. המכפיל צפוי לרדת בצורה דרמטית בשנת 2027 ככל שהכנסות מהאישורים החדשים ומהמכשיר הביתי יחלו לחלחל לדוחות. הבורסה צופה פני עתיד ומתחילה לתמחר כבר עכשיו את המעבר מחברה טכנולוגית מבטיחה למכונה רווחית וצומחת, וגם במחיר הנוכחי לדעתי מדובר באחת המניות הכי מעניינות בבורסה. אין באמור ייעוץ השקעות אישי אלא מידע כללי בלבד מכפיל רווח 📌 ההודעה נשלחה הבוקר בשירות המידע מיד לאחר פרסום הדו״חות.

@BerShimon21292 ומה עשה מי שהשקיע לפני שנה שנתיים?

@TheBigShortIL מי שהשקיע שם ב2012 תכף חוזר לקרן ברכות למשקיעים

@IdoTishby אם ירצו להשקיע יותר בשוק הביתי ולקדם ניסויים זה ישפיע על הרווחיות... ההשקעות יביאו מנוף מאוד רציני אבל בעיקר ב 2027 שם אני מצפה להכפלת האביטדה מ 2026

@TheBigShortIL תודה! התחזית ל-26 בעיני קצת מאכזבת. אולי אני מפספס משהו? כבר ב-Q4-25 יש שולי רווח תפעולי של 13%. למה הם נותרים רק 13-14% בתחזית ל-26? זה מנוף תפעולי חלש, וזה גם לא מתיישב עם ההוצאות הנוכחיות. ב68מ' הכנסה שנתית, אפשר היה לצפות לרווח תפעולי *רבעוני* של 6-7מ' כבר בסוף 26. מה דעתך?

@amitinvest_ בקלות זה יכול להסלים וינסו להחזיק בקרנות המזבח 🤔

@TheBigShortIL קשה לי להאמין שיחזיק הרבה זמן מה אתה חושב?

השבתת התנועה במיצר הורמוז והשפעתה על מחירי הנפט ההתחזקות המחודשת של מחירי הנפט כשהברנט כבר בכמעט 88 דולר, נתמכת בדיווחים על עצירה כמעט מוחלטת של תנועת הספינות במיצר הורמוז, המהווה עורק אספקה קריטי לשוק האנרגיה העולמי. כפי שניתן לראות בנתוני המעקב הימי של בלומברג, החל מה-27 בפברואר חלה צניחה דרמטית בהיקף המעברים בשני הכיוונים, מכמות של כ-50 ספינות ביום לרמה אפסית. שיתוק זה בתנועת המכליות במיצר הוא הסיבה העיקרית להתייקרות המחירים הנוכחית, שכן השוק מגיב בחריפות לחסימת ציר שינוע כה אסטרטגי המשפיע באופן ישיר על רמות ההיצע הגלובליות. מכפיל רווח 📌

@MrKnowA76510668 יותר ביקוש להשקעה בישראל לאור כל מה שקורה מסביב אבל יש המון סיבות

@TheBigShortIL למה לפתע הם הגדילו כל כך את ההשקעות בחודשים האלה? ממה זה נובע? יותר מסלולים מבוססי השוק הישראלי? או יותר ביקושים המסלולים ישראליים על ידי הלקוחות של המוסדיים?

מתפלאים למה הבורסה עולה כל כך חזק בחודשים האחרונים? המספרים מדברים בעד עצמם: רכישות המניות נטו של המוסדיים וקרנות הנאמנות הגיעו ב-6 החודשים האחרונים ליותר מ- 20 מיליארד ש"ח - שיא כל הזמנים! קשה להתווכח עם זרם מזומנים כזה ששוטף את השוק, וכרגע לא רואים את הסוף. 🇮🇱📈 קרדיט: מיטב

@Arikro77 @izharkishon מנהל שירות מידע בו אני שולח המון הודעות ומידע מקצועי כל יום כל היום😅

@TheBigShortIL @izharkishon וואו איזה עצוב. בנושא אחר, נעלמת, פעם היית מעלה הרבה יותר תכנים, מקווה שתחזור 🫡

לפני שנתיים וחצי איתי ועומר התחתנו בשטח כינוס, היום הוא הלך לעולמו והיא נפרדת ממנו בפוסט מרסק.

@Arikro77 @izharkishon בתאונת צלילה טראגית בסרי לנקה

@izharkishon עצוב מאוד, אבל מה קרה לו?