Trading Con Logica

Analizo mercados desde el análisis técnico. Sin señales. Sin promesas. Solo el razonamiento detrás de las ideas. Lo que publico acá: → Análisis técnico en acciones, futuros y cripto → Conceptos que la mayoría aprende mal → Seguimiento honesto — incluyendo cuando falla Esta semana identifiqué el Death Cross de SPY, la corrección del oro y el rebote de BTC a $73k antes de que ocurrieran. El análisis completo llega cada viernes — gratis. Suscribite 👇 @tradinglogica" target="_blank" rel="nofollow noopener">substack.com/@tradinglogica

Puede ser — pero "tocó suelo" necesita confirmación, no declaración. 📊 Una vela de reversión en diario con volumen por encima del promedio en zona de confluencia es argumento técnico. Un rebote intradía sin cierre confirmado todavía es ruido. Si cierra la semana sobre 4.600 con volumen, ahí sí tenemos argumento. Hasta entonces es anticipación.

@TradingLogica @jluiscava Tocó suelo HOY

¿Hay que aprovechar el retroceso? A pesar de la caída del ORO, tenemos que tener en cuenta que la degradación monetaria es imparable. La deuda pública de EEUU en circulación ha superado ya los 39 billones $ y acabará 2026 por encima de 40. 👉 youtu.be/Lhwm4EOMJqQ?si…

Dato importante @techconcatalina. El Amendment No. 2 al Form S-1 significa que Morgan Stanley ya pasó la etapa de registro inicial y está en revisión activa con la SEC — no es un rumor, es proceso regulatorio concreto. Lo que esto significa técnicamente para BTC ahora mismo: La noticia es estructuralmente bullish de largo plazo — más canales institucionales = más demanda programática. Pero el mercado tiende a pricear el rumor antes que el hecho. El ETF de BlackRock se aprobó en enero 2024 y BTC corrigió -20% en las semanas siguientes al lanzamiento. El nivel que define si esta noticia mueve precio ahora: que BTC sostenga cierre semanal sobre $72K. Si lo logra con esta catalizador institucional como contexto, el setup para recuperar $80K se activa. Si no lo sostiene, el mercado ya lo tenía priceado y necesita otro driver. Funding rates y open interest son los indicadores a mirar en las próximas 48hs — si suben juntos con precio, hay convicción real. Si el precio sube con funding negativo, es short squeeze, no tendencia. 📊 ¿Ven divergencia entre el precio actual y los funding rates en esta zona?

🔥BREAKING🔥 🚀Morgan Stanley presenta un nuevo formulario ante la SEC para su ETF de #Bitcoin al contado, revelando que el símbolo será $MSBT. 👀Los BANCOS poco a poco se preparan para adoptar #cripto como nunca antes...

El spike de volumen que acompaña la vela de recuperación lo dice todo — no es rebote orgánico, es entrada institucional puntual. Eso en intradía casi siempre tiene un catalizador concreto. Técnicamente lo que muestra el chart es una trampa bajista clásica: precio rompe mínimos de la sesión, genera stops, y revierte violentamente con volumen. El mercado fue a buscar liquidez abajo antes de subir. No es noticia — es mecánica. El nivel que define si esto es reversal real o dead cat bounce: que el SPX cierre la jornada por encima de 5.650 con volumen sostenido. Si no lo sostiene sobre el cierre, mañana volvemos a testear mínimos. En el contexto macro de esta semana — Fed sin cambios, tensión arancelaria todavía activa — un spike así sin catalizador fundamental claro es para tomar con pinzas. El mercado puede estar priceando un rumor que todavía no salió oficialmente. 📊 ¿Cerraste la vela de 15min que inició el spike con volumen por encima del promedio de la sesión?

Se recupera el norte! $SPX alguna noticia?

La aceleración sobre el cierre en letras cortas con tasa real negativa es la señal que más me llama la atención. Técnicamente lo que muestra el panel es una curva que no priceó bien el dato de inflación — las cortas rindiendo 2% con inflación implícita de 2.9% es tasa real negativa de casi 1 punto mensual. Eso no es sostenible más de 2-3 ruedas sin que el mercado lo corrija por precio o por tipo de cambio. Lo que historically precede a esto en mercados emergentes: o el BCRA convalida suba de tasas para defender la curva, o el flujo migra a instrumentos dollar-linked y el mercado te dice la verdad antes que el comunicado oficial. El T30J7 marcado en amarillo cerrando negativo mientras el resto sube es un detalle que no es menor — si la parte larga empieza a desarmar antes que la corta, el mercado está priceando duration risk, no solo inflación. 📊 ¿Estás viendo flujo hacia dollar-linked o todavía están aguantando en pesos cortos?

Ayer y hoy a la mañana aflojaron las letras, vuelven a acelerar sobre el cierre, las cortas en zona 2% tem con infla 2.9%, locura total

Buena pregunta @dosinaga2 👇 Desde el TA hay una lectura complementaria que suma contexto: El gráfico de reservas muestra una divergencia clásica — el BCRA compra pero el nivel no sube. Eso en price action se lee como absorción: hay una salida de divisas que neutraliza la compra. Las tres fuentes más probables técnicamente: pagos de deuda programados, fuga por CCL/MEP institucional, o intervención encubierta en futuros de dólar. Lo que confirmaría cuál es: cruzar el chart de reservas brutas vs netas en el mismo período. Si las netas caen más rápido que las brutas, es deuda. Si se mueven igual, es intervención de mercado. En el chart se ve que el máximo fue ~46.9B y hoy estamos en 43.7B — una caída del 6.8% desde el pico en pocas semanas. En términos técnicos eso es una corrección normal post-impulso, pero la velocidad importa. El nivel crítico a vigilar: el acuerdo FMI de abril 2025 está marcado en el gráfico como soporte psicológico. Si las reservas perforan ese nivel con aceleración, el mercado lo va a leer como señal de stress independientemente de la narrativa oficial. 📊 ¿Ven confirmación en el chart de reservas netas o todavía es ruido?

Qué pasó que el BCRA no para de comprar y bajan las reservas? gráfico de @MJPmarkets Alguna idea @FernandoMarull @SalvadorVitell1

The liquidity map tells the cleaner story here. That downside cluster below current price hasn't been swept yet — and markets rarely leave that kind of liquidity untouched before a sustained move in either direction. It's not bearish, it's just how price hunts stops before committing. What's interesting: the $75K level you mention as liquidity cluster above aligns with the last major supply flip zone on the weekly. So the sequence that makes most sense technically is: Sweep down → clear the downside liquidity → reclaim $75K → then the real move starts. The traders getting shaken out in the sweep are usually the ones who would've been right about the direction. Timing and position sizing through that zone is everything. One question: on the Coinglass map, is the downside liquidity concentrated in a tight band or spread across several levels? That changes how violent the sweep would be. 📊

$BTC has still not fully cleared the downside liquidity. Also, some liquidity clusters are building above the $75,000 level here. IMO, Bitcoin could tap the short-term downside liquidity before its final move up.

El gráfico BTC/XAU es uno de los más subestimados del mercado. Bien traído, David. Los puntos 1 y 3 son los más sólidos del análisis: la corrección del -69% medida en oro y la coincidencia de ciclos es un dato objetivo que cambia bastante la narrativa de "BTC en caída libre" que circula esta semana. Donde agregaría matiz es en el punto 4. Que el ratio haya llegado a zona de soporte histórico es condición necesaria pero no suficiente para el reversal. Los últimos tres fondos del ratio BTC/XAU tardaron entre 3 y 7 meses en confirmar el piso con price action — no fue evento de un día. Lo que yo estaría mirando: que el ratio cierre dos semanas consecutivas al alza antes de asumir que el fondo está puesto. Un cierre semanal no alcanza en un ratio tan volátil. En cuanto al millón — puede pasar. Pero el camino importa tanto como el destino. Entre aquí y allá hay varios -50% posibles que destruyen a quienes no gestionan el riesgo. 📊 ¿En qué nivel del ratio estás viendo la confirmación técnica?

Este gráfico del precio de Bitcoin medido en oro es muy revelador. 🚨 El precio de Bitcoin ha corregido en términos de Oro un -69% desde el Octubre del año pasado. En otras oportunidades cayo incluso mas 83% etc. Las conclusiones son muy interesantes: 1) La caída actual de Bitcoin se ve acentuada porque finalmente después de 13 años el oro subió justo cuando una corrección golpeo a BTC. 2) Se nota mas claramente el final de los ciclos como los conocíamos. 3) El fondo de Bitcoin en oro por medida histórica ya se alcanzo. 4) Ahora le toca subir a Bitcoin y creo que va a humillar bastante al oro. 5) No creo que nadie de los que viene a comentar en mis videos es un inversor en oro o BTC de 2011. Pero esta claro que Bitcoin ha obtenido una rentabilidad brutal desde esa época muy superior al oro. 6) Cuando BTC alcance el millón el oro se volverá a ver plano en comparación. 7) Bitcoin es el absoluto Rey en dureza y usabilidad de todas las formas de dinero duro que se conocen.

Excelente contexto histórico, Catalina. El dato de caída promedio del 12-18% es exactamente lo que el mercado necesita procesar antes de opinar. Algo que complementa tu análisis: no todas las pérdidas de la SMA200 son iguales. Lo que diferencia las caídas cortas (28-73 días) de las largas (190-266 días) históricamente es una sola variable — si la pérdida ocurre con expansión de volumen sostenida o es una rotura en volumen decreciente. 2020 y 2018 fueron violentos pero rápidos porque el volumen se agotó solo. 2022 y 2015 fueron lentos porque había un problema estructural de fondo que el mercado tardó en priceар. La pregunta que yo haría hoy: ¿el volumen de esta caída está expandiendo o contrayendo respecto al promedio de 20 ruedas? Eso más que el petróleo o los bancos centrales define si esto dura 30 días o 200. 📊 El nivel que hay que vigilar ahora: ¿tiene soporte relevante en el chart cerca del precio actual o cayó al vacío?

⚠️ÚLTIMO⚠️ ¿ES ESTA LA LÍNEA QUE SEPARA UN MERCADO BAJISTA DE UNO ALCISTA? 🩸El SP500 acaba de perder la media móvil de 200 días. Las últimas 5 veces que esto ocurrió la CAÍDA PROMEDIO fue del 18%. 💥Y esta vez hay una guerra, petróleo a $110+ y bancos centrales girando hacia endurecimiento. 👉Es el indicador técnico MÁS seguido del mundo. No porque sea mágico, sino porque TODOS lo miran. 👉Cuando todos miran la misma línea, la línea se VUELVE importante. 🎯LAS ÚLTIMAS VECES QUE EL SP500 PERDIÓ LA SMA DE 200: ▪️2015-2016: Caída de -12,71%. Duró 190 días. ▪️2018 (fin de año): Caída de -14,55%. Duró 73 días. ▪️2020 (COVID-19): Caída de -26,99%. Duró 28 días. ▪️2022: Caída de -20,70%. Duró 266 días. ▪️2025 (aranceles): Caída de -14,55%. Duró 32 días. 📍La caída promedio histórica cuando el SP500 pierde la SMA de 200 días y entra en fase bajista es de alrededor del 12-18%. ¿Se repetirá la historia⁉️

The Wyckoff framework applied here is structurally sound — the shakeout pattern and the accumulation range are visible on the chart. Two things worth separating though: the pattern describes what happened, but the $105K-$220K distribution target is a projection without a defined technical basis. Wyckoff tells you the phase — it doesn't give you the price target. The level that actually matters technically right now: weekly EMA200 at $68,300. That's the line between the accumulation thesis holding and the whole framework needing revision. $77K is interesting but the real test is whether BTC closes this week above $73K-$74K with volume. That's the confirmation the manipulation phase is actually over.

BITCOIN JUST COMPLETED THE MANIPULATION PHASE. Accumulation: done. $65K–$105K. Manipulation: done. Shook out weak hands. Distribution: next. $105K–$220K. Hold $77K: manipulation phase over. Launch begins. Lose it: one more manipulation candle first. They needed your coins. Now they have them.

The monetary policy argument is sound — if the policy response to recession risk is more printing, gold's long-term case strengthens regardless of short-term price action. What the technical chart adds to your macro view: the current selloff brought gold to its weekly EMA50 after a parabolic +130% move. The monthly oscillator was at historical overbought levels. This looks less like a fundamental shift and more like a crowded trade getting flushed before the next leg. The level that would confirm the flush is complete: GLD reclaiming $450 on a weekly close. Until then macro thesis and price action are temporarily disconnected — which is normal after a parabolic move

A gold slump based on fears of central banks hiking rates and selling reserves shows a misunderstanding of how the monetary policy system works. A gold slump based on fears of a recession is even less justified. Any answer to today's risks will be more currency printing, not tighter policy. via Bloomberg

La confluencia entre SPY cerca de máximos y credit spreads elevados es válida — los CDS miden estrés crediticio real y eso importa. Lo que matizaría: 3 casos en 20 años con 100% de acierto es una muestra muy pequeña para una afirmación tan contundente. Con 3 datos cualquier patrón tiene 100% — o 0% — de acierto. Lo que agrega peso técnico independiente de los CDS: SPY formó Death Cross en diario esta semana con la EMA50 semanal en $648 bajo presión. Eso no necesita estadística histórica — está en el chart actual. El nivel que confirma o descarta el escenario bajista: cierre semanal de SPY bajo $648.

🚨ATENCIÓN🚨 HAY UNA SEÑAL QUE APARECIÓ 3 VECES EN 20 AÑOS. LAS 3 VECES VINO UN MERCADO BAJISTA ¿Por qué no deberías omitir esta información⁉️ Porque relaciona TODO lo que está pasando en una estadística con un 100% de acierto. ⚠️Esa señal está en un lugar donde la mayoría de los inversores NO mira: los credit default swaps. 👉Primero te explico qué son. Los credit default swaps (CDS) son básicamente SEGUROS contra el default de empresas. 🔻Si yo tengo un bono de una empresa y tengo miedo de que no me pague, compro un CDS como protección. 🔻Cuanto más miedo hay de que las empresas no paguen su deuda, MÁS CARO se pone ese seguro. 🔻El índice CDX mide el costo promedio de esos seguros para un grupo amplio de empresas. 🔻Cuando el CDX SUBE, significa que el mercado de crédito está OLIENDO problemas. No es opinión. Es plata real que instituciones están poniendo sobre la mesa para protegerse contra quiebras. 🎯Ahora mirá lo que está pasando: el CDX acaba de tocar su máximo de 9 meses. Es decir, el costo de asegurarse contra defaults corporativos está en el nivel más alto en 9 meses. 🎯AL MISMO TIEMPO, el SP500 sigue a menos del 5% de sus máximos históricos. 👉¿Y por qué esa COMBINACIÓN es tan peligrosa? ▪️Porque en los últimos 20 años, CADA VEZ que se dio esta misma combinación (credit spreads en máximos de 9 meses + SP500 cerca de máximos), lo que siguió fue un BEAR MARKET: ▪️2008: Los spreads de crédito empezaron a subir mientras el SP500 todavía estaba cerca de máximos. La mayoría pensaba "el mercado está fuerte." Lo que siguió fue la peor crisis financiera en 80 años. El SP500 cayó 57%. ▪️2015-2016: Los spreads se dispararon por la crisis energética y el miedo a una desaceleración china. El SP500 parecía resiliente cerca de máximos. Después cayó 15% en semanas. ▪️2022: Los spreads subieron mientras el SP500 todavía rondaba máximos históricos de enero. Lo que siguió fue una caída del 27% y el peor año para los mercados desde 2008. 🔻3 de 3. Porcentaje de acierto: 100%. ¿POR QUÉ ESTA SEÑAL ES TAN CONFIABLE? 👉Porque los mercados de CRÉDITO son más inteligentes que los de ACCIONES. 🔻Los que operan en crédito (bancos, aseguradoras, fondos institucionales) manejan información que el inversor promedio de acciones NO ve: la salud real de los balances de las empresas, la capacidad de pago, las líneas de crédito que se cortan, los préstamos que se están deteriorando. 👉Cuando el mercado de crédito dice "hay problemas" pero el mercado de acciones dice "está todo bien", UNO de los dos se EQUIVOCA. 🔻Y la historia muestra que el mercado de crédito SIEMPRE tuvo razón. ¿Y QUÉ ESTÁ EMPUJANDO ESTO HOY? 👉No hace falta ir lejos. Todo lo que venimos contando confluye ACÁ: ▪️Crédito privado con defaults récord del 9,2% y 6 fondos bloqueando retiros. ▪️JPMorgan cortando líneas de crédito. Deutsche Bank declarando "riesgo clave." ▪️Petróleo arriba de $100 comprimiendo márgenes de las empresas. ▪️Bancos centrales girando hacia endurecimiento en vez de recortes. ▪️La guerra con Irán generando incertidumbre sobre costos energéticos, cadenas de suministro y duración del conflicto. 📍Los spreads no suben porque sí. Suben porque las instituciones que CONOCEN los balances reales de las empresas están PAGANDO más para protegerse. Y están pagando más AHORA, mientras el SP500 sigue cerca de máximos. 📍Es exactamente la DIVERGENCIA que precedió a cada bear market de los últimos 20 años. El mercado de acciones puede que todavía no haya procesado lo que el mercado de crédito ya SABE.

One of the clearest explanations of the gold selloff I've seen. The margin call dynamic explains what pure technical analysis can't — why a structurally bullish asset breaks support levels that 'should' hold. The technical level that would signal the flush is over: GLD weekly close back above $450. That's the immediate support that broke this week. A reclaim with volume would confirm the crowded longs have been washed and the long-term thesis can reassert itself. Until then — as you said — the tape wins over theory

Gold is selling off During a war. With oil at $100+ Confusing? Here's why 🔴 Fed stays hawkish energy inflation = no cuts 🔴 Real yields rising = headwind for non-yielding gold 🔴 Dollar strengthening = gold under pressure 🔴 Crowded longs unwinding = technical flush below 50-day MA Every time equities dropped since the war began, investors sold gold to raise liquidity. The ultimate hedge. Being sold to cover losses elsewhere. This isn't a collapse in gold's long-term thesis. It's a crowded trade getting washed out. War and $100 oil are bullish for gold. But right now the tape doesn't care about theory. It cares about margin calls. 📉 The long-term store of value case is intact. The short-term chart is ugly. Know the difference. ♟️ #gold

Strong data set — 10 cases is a much more meaningful sample than most sentiment indicators. The 90-100% positive rate across timeframes is hard to ignore. One contextual difference worth noting: several of those 10 cases occurred with price above key moving averages. The current setup has SPY below its weekly EMA50 and a fresh Death Cross on the daily — a technically weaker structure than most prior instances in the table. That doesn't invalidate the signal. But it suggests the recovery, if it comes, may be slower or more volatile than the historical average shows. The level that would confirm the Put/Call signal is working: SPY reclaiming $648 weekly close. That's the technical confirmation that aligns with the options market reading

Total Put/Call Ratio jumped to 1.12 The last 10 spikes came close to marking bottoms for $SPX Will this time be different?

The resistance is real — but what makes this specific zone different from a standard horizontal level is the supply overhead from 2024 cycle buyers now near breakeven. That's not just technical resistance, it's psychological. What would make this a genuine breakout vs a fakeout: weekly close above $74k with volume significantly above the 20-period average. Price alone crossing the line isn't enough here. What invalidates the bullish case entirely: weekly close below $68,300 (weekly EMA200). Everything between $68k and $74k is compression, not resolution.

Huge resistance here for Bitcoin!

La pregunta correcta antes de si es momento de comprar es dónde está técnicamente el precio ahora. La plata acaba de romper su EMA50 mensual con fuerte volumen — la misma señal que mostró el oro esta semana. En commodities metálicos esa ruptura generalmente precede correcciones adicionales de 15-25% antes de que aparezca soporte real. El argumento inflacionario es válido de fondo. Pero el timing técnico y el argumento macro pueden no coincidir — el precio puede seguir cayendo mientras la tesis fundamental sigue siendo correcta. El nivel técnico que definiría soporte real en plata: la zona de $22-$24, que fue resistencia histórica durante años antes de convertirse en soporte. Lejos todavía del precio actual.

Casi 50% abajo desde máximos la plata, es momento de comprar? estamos en un proceso inflacionario heavy a nivel mundial

SOPR in negative territory is one of the cleanest on-chain signals for capitulation. The key distinction worth adding: the spikes that marked bottoms historically coincided with price holding or recovering above a major technical level — not just the on-chain metric alone. Right now the technical level that would confirm the on-chain signal: BTC holding the weekly EMA200 at $68,320. If SOPR is flashing bottom signals while price sustains above that level, the confluence of on-chain + technical is the strongest bottom signal available. If price loses $68,320 despite the SOPR reading — the metric needs more time.

In typical bear market fashion, $BTC's SOPR is flashing red for quite some time. This means more coins are moving at a loss than at a profit. The big spikes down generally mark a bottom. Paying close attention to this metric 👀

@DBATTAGLIAYtube Si era sarcasmo, mi error — lo tomé como análisis literal. El punto técnico sobre probabilidades vs determinismo en fractales igual aplica.

@TradingLogica No entiendes el sarcasmo?

El oro esta repitiendo el patrón de Bitcoin de 2022 🚨 1) Tenemos subida parabólica alimentada por retailers en ETFs y China. 2) Tenemos dos picos idénticos a los que hizo BTC en su momento. 3) Las liquidaciones vendrán por la quiebra de retailers y Bancos Centrales que venderán oro para defender al FIAT. Conclusión: Por pura mímica siguiendo patrones técnicos sin importar los fundamentales. Los mercados se repiten por eso podemos predecirlos con análisis técnico, gestionando así nuestras carteras comprando fondos y vendiendo topes🤡 Siguiendo ciclos anteriores del oro que se deben repetir como fractales por ley del TA, espere una corrección de 50% y un bear market que puede durar mínimo 10 a 30 años.

Análisis correcto — la pérdida de la MA50 con este volumen en dos días confirma que la corrección es real, no ruido. Para dimensionar el 20-25%: desde el máximo de $492 en GLD eso implica un objetivo entre $370-$394. Técnicamente relevante porque la EMA50 mensual está precisamente en esa zona — $266 en GLD equivale al soporte dinámico de largo plazo que vos mencionás. Lo que monitoreo esta semana: $450 como primer soporte inmediato. Si lo pierde con cierre semanal la corrección se acelera hacia $420. El oscilador mensual todavía no llegó a zona de compra — tiene espacio para seguir bajando antes de que aparezca el fondo alcista que describís

🧐🪙El oro lleva un sell off en dos días que es tremendo... Rota la media de 50 sesiones, por técnico ahora debería ir más abajo. En entornos como el actual no sería extraño ver correcciones en el metal de más de un 20 o 25% (y aún así su fondo alcista de largo plazo no cambiaría).