最后的浪漫留给自己
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正式封杀！中国证监会宣布，拟决定没收老虎、富途、长桥，三家券商境内外，相关主体全部违法所得。
中国证监会指控，以上三家公司非法跨境开展业务，违反了中国证券基金期货法律法规，破坏了市场秩序。
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5月22日｜美光不是周期反弹，而是AI基础设施重估
很多人现在还把美光当“周期股”。
看到毛利率70%+，
就开始担心下季度崩。
看到股价涨了，
就开始喊泡沫。
但我越来越觉得：
市场正在用过去30年的存储逻辑，
去看未来10年的AI基础设施。
这是最大的预期差。
过去AI服务器最缺的是GPU。
现在越来越明显：
HBM才是真正的瓶颈之一。
没有HBM，
再强的GPU也跑不起来。
英伟达、AMD、微软、谷歌、Meta都在疯狂锁产能。
美光HBM3E到2026年的产能，基本已经被提前包掉。
订单甚至已经开始往2027年排。
更关键的是：
这轮行业根本扩不出来。
HBM、CoWoS、先进封装、ABF、电力、设备，几乎所有环节都在卡产能。
AI需求越来越确定，
供给反而越来越刚性。
这和过去“一涨价就疯狂扩产”的存储周期，已经完全不是一个东西。
而市场现在最大的预期差在于：
很多人依然还在用“周期股”给美光估值。
但现在很多AI核心资产PE都在20-30倍。
市场却还在按老存储逻辑定价美光。
这反而给了我很强的安全边际。
因为真正危险的，
从来不是高增长。
而是所有人都觉得它会永远高增长。
现在市场真正开始交易的，
也已经不只是GPU。
而是：
HBM、先进封装、PCB、ABF、MLCC、液冷、电源。
因为AI工业化真正缺的，
已经不只是芯片。
而是整条基础设施。
我的计划没变：继续拿。
如果中途出现大级别回调（抄底价格上一条帖子已经说了）
我反而会继续加。
不是推荐，
只是分享我的计划。
#MU #HBM #AI #半导体
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牛逼 牛逼 牛逼 一纸文件下来，我翻译一下：
1、老虎、富途、长桥是违法的，以后不允许对大陆用户开放。
2、两年有效期，大家只能够卖，不能够买。
3、关闭所有的通道，撤出大陆市场。
4、只能通过合法的渠道，QDII，港股通。
合着就是说中国大陆用户不给买美股了，只能够买 ETF 了
干的漂亮！
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