阿尔法

🎺谷歌向Anthropic投资400亿美元 估值3500亿美元 首期注资100亿 $GOOGL #Claude #AI Google：我给你钱。 Anthropic：我拿钱买算力。 Google Cloud / TPU：谢谢老板，订单来了。 $GOOGL 股价最新大概 $343.91，日内 +1.48%。 盘中低点 $335.51，高点 $345.04。 市场已经开始对这套玩法出现钝化。 AI 这轮游戏，越来越不像软件生意，越来越像军备竞赛。 以前互联网公司拼的是用户、流量、广告位。 现在大模型公司拼的是： 谁有电， 谁有卡， 谁有机房， 谁能把一万个客户的推理请求扛住， 谁能在别人还排队等 GPU 的时候，自己先开跑。 所以 Google 这笔钱，不只是投 Anthropic。 它是在抢三样东西： - 1 抢 AI 云收入。 Anthropic 越火，算力账单越厚。最后谁收钱？云厂商。 - 2 抢 TPU 的存在感。 全世界都盯着 Nvidia，但 Google 心里肯定不服：我 TPU 搞了这么多年，不是为了当背景板的。 - 3 抢下一代企业 AI 入口。 Claude 如果继续吃企业市场，Google 就算不完全控制 Anthropic，也能卡在它的基础设施命门上。 这招很 Google。 Google 正在把自己从“搜索广告公司”，硬掰成“AI 基础设施地主”。 搜索是现金牛。 YouTube 是流量池。 Cloud 是增长叙事。 TPU 是反 Nvidia 的暗牌。 Anthropic 是外部需求锚点。 如果这盘棋走通，Google 的估值逻辑会变。 市场不能再只拿它当广告公司看。 但如果走不通，那就是另一回事： 钱烧了，capex 上去了，云利润被压了，AI 需求还没兑现，股东只能在电话会里听管理层继续讲“long-term opportunity”。 说白了： OpenAI 绑微软，Anthropic 同时吃 Amazon 和 Google，Nvidia 卖铲子，Broadcom 做镐头。 这一桌人里，最惨的可能不是没钱赚的人，而是以为自己在买 AI 应用、结果买成电力和折旧的人 $META 。 $GOOGL 这波，市场在两个东西： Google Cloud 后面几个季度收入有没有明显加速 TPU 能不能真的从“内部神器”变成“外部现金机器”

Deepseek v4 千呼万唤始出来 功能跟之前网传类似 Benchmark跑分目前未知 为了适配华为的推理芯片拖的时间太长了 融资也拖得时间太久 200亿估值跟OpenAI的8300亿比起来绝对是个catch 😅 跟Claude opus4.7和GPT5.5肯定是有代差 主打性价比的话跑一些大规模production里面的流程估计仍然有竞争力 个人的话：我想用它跑LLM-Wiki / Obsidian Vault知识库的 /injest 比如每天几百个复杂的pdf报告扔进去消化成知识卡 😅 这个用opus4.7跑有点肉疼

@deepbluue 5.5是5.4的三倍 🤣 可不不禁用么 现在变着花样降智或者消耗更多额度 都开始要业绩了 要不轮子遭不下去了 从二级市场最终传导到咱们钱包 😅

感觉 codex gpt5.5 怎么不禁用了 2个任务就用完了5小时额度

@GodotSancho 哈哈哈哈 难绷 🤣

@cryptodaoyi 看进去了哈哈哈哈哈哈，AI 算力需求侧还是强，还在增长

👉 每天一张图看完 <全球顶级投行研报> - 懂得机构资金在追什么 #美股 #投资 #宏观 #研究 以后每天我会把全球一线投行最值得看的研报压成一条汇总给大家。 今天有上百份研报，信息量很大，给大家精选20条。 总体叙事： 增长在上修，但门槛在抬高。 1️⃣ AI链条：从“需求强”→“供给定价权” Anthropic一口气用$1000亿锁了10年AWS + 5GW算力；GPU租金继续涨（B200 +23.5%，H100 +8.6%），收入半年从$90亿到$300亿。 👉 不是AI需求好，是算力被长期锁死 → 云 + GPU 仍是最硬的位置 2️⃣ 云厂验证：不是预期，是超预期 AWS +28%（vs 25%预期）；Azure需求直接跑赢产能，上调到FY27。 👉 需求没问题，问题是供给跟不上 → 这不是周期，是配额生意 3️⃣ 盈利端：市场在变难，不是变好 分析师12个月盈利上修比例：40% → <5%；科技Q1 beat率90%，但门槛明显抬高。 👉 盈利在兑现，但alpha更难做 → “涨”≠“好做” 4️⃣ 资金与仓位：结构分化在加剧 MSFT被减仓（-11%），META被加仓（+10%），中盘股开始回落。 👉 风险偏好并未下降，是钱开始变得更挑 5️⃣ 宏观与商品：一个很干净的信号 全球油库存消耗1090万桶/日（2017以来最快）；霍尔木兹通道仅剩10%通行能力；现货溢价+$10/桶。 👉 物理约束 > 宏观叙事 → 能源这条线还没走完 6️⃣ 市场框架（最重要的一条） 中期选举后一年标普平均+22%；未来12个月盈利+22%；利润率稳定在8%。 👉 指数是顺风，但结构是逆风 这轮行情，最容易赚指数，最难赚认知差。

@deepbluue gemini是洗手间 😆 代码、文案、研究都不太行，nano banana也没有之前的pro版本惊艳了。

@cryptodaoyi 那这样看起来 Gemini 是洗手间啊 Antigravity 算个桌子吧 Claude 是管家 Telegram 是宠物间 Codex 是扫地机器人 Typeless 是音响

My morning ritual 🍵 早晨醒来: 打开氛围感lofi音乐、一泡岩茶、git push代码 vibe coding传神的描述了这种状态 电脑上的docker里只剩下ai了 - terminal (现在我把它想像成所有ai的客厅） - gemini in chrome (懒得看的💩山内容都扔给它） - antigravity (IDE已死，被我当code editor用) - claude code (唯一能指望的大兄弟） - telegram (N只openclaw宠物) - chatgpt （严厉的老父亲、在terminal里监视大兄弟） - codex (稳如老狗、服从性高、只开发明确的子任务） - typeless (现在已经不打字了，直接跟ai说）

@aime_network @404NullBrain 看场景 pro模式的深度研究还是超过Gemini

@cryptodaoyi @404NullBrain 退订gpt了

@havejier 美区地址的浏览器原生功能，GitHub上有workaround

@cryptodaoyi 这日子，太vibe了！第二个是插件么

@tri_protocol 古法编程还是得传承 😉

@cryptodaoyi 哥 我还在用cursor啊

这份 BTC 投研报告不是我写的，是我做的 AI 投研 app 跑出来的：我就输入了一段新闻，它按“对冲基金投研 desk”的流程直接交付了一份 CIO memo 问题来了——看完这份报告，敢不敢按它操作？😆

@havejier 对 纯纯就是提示词 剩下的google给搞定了

@cryptodaoyi 大佬太牛了 这个是纯提示词工程么

@GodotSancho 我这是被head of research夸了么

@cryptodaoyi 太牛了

@JeffLia12309881 我也是i人 能量来源于大量时间的独处、阅读和思考 每天鼓捣ai到后半夜能补充能量 但社交和应酬每次消耗血条太快 堪比用Claude opus4.6写代码 一会儿pro plan就到rate limit了 😂

我是很典型的I人，Inert，内向。和人见面聊天应酬，对我是巨大的消耗。 口语的信息含量很低，通过大量的错误和重复才能传达一个简单的信息，对我来说也是种煎熬。 感谢互联网，多年生意的过程中，我有很多良好的合作伙伴素未谋面，但是大家的默契度配合度完美无瑕。 要是没有网络，我大概没办法出头。 很多人认为见面是来建立信任的。我的看法不同，我的逻辑是：先确立价值，再见面判断是否值得信任。见了也可以更不信任。 最终，只靠网络联系也很好。

@havejier 对！这看你投资风格了

@cryptodaoyi 英伟达变成赛道beta了呗

英伟达 = AI上下游产业链的美联储 AI 这条产业链真正的“央行”不是OpenAI/Claude/Gemini，也不是任何一个大模型公司，而是英伟达。算力就是这个时代的基础货币，谁掌握算力发行权，谁就掌握扩张节奏。CUDA 当年是建立结算体系，Tensor Core 是提高“货币乘数”，NVLink 是清算网络，Blackwell、Rubin 是一轮轮“技术再QE”。云厂和主权国家拼命囤卡，本质是在抢流动性；模型公司疯狂烧钱，本质是在高息借算力扩张。一旦 GPU 迭代周期快过客户回本周期，英伟达永远现金流安全，应用层却永远在追赶下一代架构。AI 叙事表面是算法革命，底层其实是一场算力金融游戏，而英伟达，坐在发行端。 TPU不是央行级的威胁。 TPU 是内部货币，英伟达是全球储备货币。TPU 主要服务 Google 自家生态（Gemini、YouTube、搜索、云客户的一部分）。CUDA 是全球默认标准，OpenAI、Meta、亚马逊、主权国家都在用。如果哪一天 TPU 对外全面开放、生态成熟、云价格形成规模优势，那不是“技术竞争”，那是“算力货币去美元化”。 2026年真正的分歧不在模型能力，而在现金流。过去两年是“先囤卡再说”，现在开始算账了。云厂利润率被压，电力成本抬升，推理需求暴涨但单次价值在下降。英伟达已经不是成长股，是AI税收机器——只要全球还在军备竞赛，它就继续收税；一旦主权AI和云厂CapEx边际放缓，它的估值会先反应。英伟达从卖 H100 训练卡， 转向 Blackwell / Rubin + NIM 2.0 的推理生态， 这是从军火商变成电网公司。那么英伟达就从成长股变成了周期股。应该作为你ai产业链投资的防守底仓。

@GodotSancho 做成podcast吧，这样我们可以听👂

♻️ AI无限流 (1)：投资人=客户=供应商 左脚踩右脚飞天的终极盘子 一级市场的风险投资模式升级成国运级资本游戏 Bloomberg 彭博社：OpenAI 正在密谋融资>1000亿美元（投后估值>8500亿美元 ） 亚马逊可能追投500亿，英伟达200，软银300 什么概念？ 今年SpaceX计划搞“人类史上最大IPO”，估值1.5万亿，最多也就融500亿。 OpenAI在一级市场私下募资，直接是马斯克的2倍。 去年我说AI二级市场的Capex（资本支出）是个盘子，还有人杠大厂营收健康。到了2026年还没看懂这个局，你真的不适合在美股下水。 “投资人=供应商=客户”的资本连环套： 华尔街日报指出Amazon可能投给OpenAI 500亿。 但钱怎么花？ 1. OpenAI拿钱，买Amazon的云服务。 2. Amazon拿OpenAI的模型，放进自己的云套餐卖。 3. 财报季一到，Amazon凭空多出几百亿“AI高增长营收”。 微软也一样。给OpenAI投了100亿，OpenAI转身在Azure花掉买算力。 微软财报大超预期，华尔街直接把微软市值拉高3000亿！ 投入100亿 > 换来3000亿市值增长 > 还白嫖了独角兽股权。这ROI神话，去哪找？（Anthropic/Claude同理） 谁在背锅？OpenAI和Anthropic顶着AGI的宏大叙事，承担了所有研发失败的风险和财报上的亏损黑洞（OpenAI 2026年预亏140亿）。只要AGI的饼不破，他们就能拿着天价估值当大爷。 2026最新叙事：建核电站两周前马斯克刚喊话电力短缺，现在画风突变,融资直接拿去建发电厂。 OpenAI和Oracle在德州的Stargate（星际之门）超算中心，耗资5000亿，远期直接上SMR小型核反应堆。 这根本不叫融资，这就是“左手倒右手”的无限流 拿巨头的钱，买黄仁勋的卡，租大厂的云。大家一起做大营收，推高估值。谁先断供，谁的财报先雪崩。 当软件公司被逼到自己修核电站，说明智力的瓶颈卡死在了物理电网上。 在这场死亡螺旋里，卖铲子的不一定赚钱，但卖电的赢麻了。 👇 明天继续推演：这场万亿资本闹剧的最终结局，以及咱们散户到底该埋伏哪些标的？

@GodotSancho 首席做个“红包指数”衡量市场情绪吧 🧧

从微信群红包情况看，市场确实走熊了，大家的日子都不太好过。 以往几千几万发红包的鲸户群，今年更多是文字版新年快乐。 好多 KOL 只在自己群象征性发一两个红包，加起来就几百块。还有几个群连红包都没有，看来是亏麻了🫠🫠