@Qa5679 ברבי איפה אתה רואה עוד השלכות לריבית ב4% חוץ מהמט״ח, וכמה אתה חושב שתהיה השפעה של רבע אחוז הורדת ריבית על המגמה הכללית שם?
עברית
אביעד באשה
1.9K posts
אביעד באשה
@aviadbasha
אנליסט ראשי בקרן הגידור long road partners https://t.co/OZpXV0z0iU. וכותב הבלוג art invest https://t.co/FX5rSrZWGT
Katılım Aralık 2017
245 Takip Edilen2.5K Takipçiler
תזכורת
אין מה לבקר את הנגיד הוא כבר 4 שנים עובד אותו דבר חיקוי של עקומות התשואה בחול .
אם התשואות בחול עולות הוא לא ילך נגד הזרם.
זה כמו חיים סילבס הוא יתחיל לשחק כדורגל רק שהוא בפיגור
עברית
אביעד באשה retweetledi
אחרי עוד כנס משקיעים מוצלח עם הרשמה מלאה - אנחנו מקיימים ערב נוסף.
אם אתם משקיעים כשירים, ומעניין אתכם לשמוע על הזדמנויות השקעה בשוק ההון הישראלי וסקירת פעילות של קרן גידור מובילה וכל זה בערב של אוכל ואלכוהול טוב, מוזמנים להשאיר פרטים בDM או בטלפון.
0524534527
עברית
אביעד באשה retweetledi
אחרי חצי שנה של עבודה אינטנסיבית אנחנו גאים לפרסם את סקירת כל המניות בישראל ל-2026!
סקרנו את כל 560 החברות שנסחרות בישראל לפי מגזר, אירועים בולטים ותוצאות כספיות, בחיפוש אחר החברות המעניינות ביותר
20 מניות מעניינות, מעל 100 חברות למעקב ועוד מאות תובנות על חברות בשוק המניות הישראל 🇮🇱
כל זה חופשי, חינמי וזמין לקריאה
משקיעים שרוצים להכיר את החברות בשוק הישראלי ולאחר מציאות אחרי כל העליות- זה בשבילכם 🫵
קריאה מועילה ושנת השקעות מוצלחת!
(קישור בתגובה)
עברית
@AMIRD1978 בכל מקרה יש המון שחקנים בשוק מכבד מגוון דעות וכל אחד יכול להיות צודק בטווח זמן שהוא מסתכל עליו,
בהצלחה לכולם.
עברית
@AMIRD1978 המחיר משנה לך ולא לקוות שמשטר כזה או אחר ייפול,
רק לפני 3 שנים אף אחד לא קנה פה בנקים בקרוב לחצי על ההון כי הסיפור היה אחר מה מונע ממנו לחזור בבחירות הבאות ואז מה?
לא שאני חושב כמו רבים פה שהבנקים יקרים, רק חושב שהם לא מתומחרים לרמה של להביא תשואה עודפת על השוק.->
עברית
נקודה מעולה של שי, אשמח להוסיף טייק קצר, אם לפני 3 שנים השוק הישראלי נתן 0 תמחור לסיפור ונדבק נטו למספרים בדוחות היום הוא בחלקים ממנו מתנתק מהמספרים ונצמד ב100% לסיפור, ראינו כבר דוחות של חברות שיצאו ופגשו את המציאות והמניות הגיבו בירידה ואפילו חדה, עונת דוחות מעניינת לפנינו.
Shai Egozi@ShaiEgozi
האופוריה על השוק הישראלי מדהימה, מבול של משקיעים זרים וקרנות נאמנות קונים פה, גופי גמל ופנסיה משתוללים על ניירות 125, שקל התחזק מול הדולר ב-20% בפחות משנה - ועכשיו כל זה פוגש אותנו בעונת דוחות מטורפת. וזה זמן טוב לבוא ולשאול את עצמנו>
עברית
@Roie_cohen לגבי אם ימשיכו לנפח מחירים אני באמת לא יודע, יכול להיות שכן, בסוף האחריות שלי וכמובן של כל אחד שמנהל כסף היא לעשות השקעות עם סיכוי סיכון סביר ולשאוף ליחס מצויין, אני לא דוגל בלעשות השקעה לשם ההשקעה כי כולם עושים זה לרוב נגמר לא טוב.
עברית
@Roie_cohen דווקא אחרי תקופה מאוד מאוד ארוכה לדעתי היתר חוזר לתת סוג של פיצוי הולם על מניות שורה ראשונה וגם זה כמובן לא בכל המקרים, בכל מקרה גם בשוק שנכנס לאופוריה צריך להצמד למחיר זה הדבר היחידי שיגן עלייך שה״סיפור״ נעלם והוא תמיד נעלם השאלה היא מתי.
עברית
דן אחד המשקיעים הכי מקצוענים שיצא לי להכיר, וכנראה גם מהיחידים פה שרושמים בלי פילטרים ורושם בגילוי לב גדול גם על דברים שלא עובדים, חושב שכל אחד צריך לקחת את זה וללמוד, באופן כללי להיות משקיע זה הרבה מעבר לדעת לנתח עסקים, זה משחק פסיכולוגי ענק ולדעת לנהל את הרגעים הקשים, תהיו דן!.
Dan Zafrir@dan_zafrir
טוב עיקרי הדברים, שיחת הוועידה לא הייתה טובה, כי לא נתנה וודאות וראות קדימה. הפגיעה ברבעון 1 משפיעה מאוד גם על יתרת השנה כי זה הרבעון הכי חשוב מבחינת פרסום. מדברים על אביטדא שלילי ברבעון וחיובית ברמה השנתית, גם שם המינוח מעומם מדי. יתנו תחזית פרטנית יותר בהמשך השנה. הצפי הקודם היה כאמור ל-20% מרווח אביטדא על ההכנסות. הסיפור הזה בגלל התזמון גומר את השנה...ואם באמת יצליחו לתקן את העיוות ולחזור למטריקות הרגילות, אומר מכפיל חד ספרתי לשנה הבאה.. השוק כרגע לוקח את האירוע הזה כרגע פריון מיקרוסופט של החברה(אפילו יורדת יותר מהיום ההוא ברוח התקופה) ומתמחר אותה כזבל שלא שווה יותר מדי. אורן אמר מספר פעמים שהם התמודדו עם שינויים של האלגוריתמים בהצלחה במשך השנים (אם כי לא היה להם משהו חריג ברמה כזו), ושהאסטרטגיה נשארת אותו דבר, צמיחה לאחר שיטפלו בבעיה הנוכחית. חייב להגיד באופן אישי שזו חוויה חרא להחזיק נייר ולחטוף עליו ככה..בטח שבא כבר ממחיר מדוכא ודי חוסר אונים. אבל חלק מהמשחק. לחברה תוכנית בייבק פתוחה של 103 מיליון דולר, כמו כן אני שחושב אורן חייב לבוא לשוק ולקנות מניות חזרה..הוא מכר ב-70 דולר לפני פחות משנה. זו הבעת אמון חיונית כרגע.
עברית
תגיעו חברים, שי אחד המשקיעים שמבינים הכי טוב IT בשוק המקומי.
Shai Egozi@ShaiEgozi
היי חברים - מוזמנים לוובינר הערב בנושא חברות IT חברות ה-IT בירידות חדות מתחילת החודש: מטריקס -30% | מלם תים -29% | וואן -29% | חילן -15% האם ה-AI מאיים על המודל העסקי? מי תיפגע יותר? והאם התמחור כבר מגלם את התרחיש? הערב | 20:00 קישור להצטרפות: us06web.zoom.us/j/81584534202?…
עברית
אביעד באשה retweetledi
הייפר גלובל חלק ב' - מבט ל2026
למה הגדלנו את הפוזיציה בנייר? אנחנו רואים שיפור עסקי משמעותי בתוצאות החברה בשנת 2026 בשל שיפור בשווקי הקצה של כל סגמנטי החברה:
א. בטחוני - השוק הביטחוני מתפוצץ והמכירות של הייפר לסגמנט הנ"ל מתקרבות ל-25% ממכירות החברה. בנוסף, שני פרוייקטים משמעותיים מאוד שמתחילים השנה (אחד בשוויץ ואחד של מכשירים מוקשחים למשרד הביטחון) עתידים להקפיץ משמעותית את תוצאות הסגמנט. גם בארה"ב נתח מכירות משמעותי של הייפר זה למגזר הביטחוני ולפני מספר שבועות השתחרר שם התקציב הפדרלי - אנחנו מאמינים שגם שם יירשם שיפור נאה מהסגמנט הזה (וכנ"ל לגבי בריטניה שם הייפר רכשה חברה לפני מספר חודשים בתחום הביטחוני - התמחות ב-RF).
ב. שבבים - לישראל יש מובילות עולמית משמעותית בציוד בדיקה לשבבים עם חברות כמו אפלייד מטריאלס, נובה, קמטק ועוד רבות נוספות - כאשר חלקן הגדול לקוחות משמעותיים של הייפר כאשר המכירות לסגמנט זה עומדות על כ-20% מהמכירות של הייפר. כל החברות בסגמנט זה צופות צמיחה דו ספרתית נאה לשנת 2026 - מה שישקף גם צמיחה דו ספרתית להייפר הצמודה לחברות אלה מבחינת המודל העסקי כפי שתיארנו קודם.
ג. מדיה - להייפר לקוח משמעותי בתחום המדיה בארה"ב שעתיד להשיק סדרה חדשה של מוצרים בשנת 2026, במחירים גבוהים יותר ובכמויות גדולות יותר. מבדיקות שלנו אנחנו רואים התאוששות משמעותית בתחום זה בארה"ב ובעולם ומאמינים שיוכל לצמוח לקראת אמצע שנת 2026 דו ספרתי גבוה מאוד.
ד. תחום ה-AI- בשנים האחרונות הייפר ביצעה מספר פרוייקטים משמעותיים לאנבידיה, וביניהם מחשב העל הישראלי הראשון. אנחנו מאמינים שעם ההתרחבות של אנבידיה בישראל ובאופן כללי של תחום ה-AI, נראה עוד ועוד פרוייקטים של הייפר בתחום זה - ומיותר לציין שכרגע תחום הדטה סנטרים צומח דו ספרתי מאוד גבוה.
לבסוף - גם המצוקה בשוק שכרגע עתידה לעזור להייפר:
בעולם יש כיום מחסור משמעותי בזיכרונות (בעיקר רכיבי DRAM ו-NAND), שנובע משילוב של כמה תהליכים שקורים במקביל. מצד אחד, הביקוש קפץ בגלל AI, דאטה־סנטרים, שרתים מתקדמים ורכבים חכמים - כולם צורכים הרבה יותר זיכרון מבעבר. מצד שני, יצרניות הזיכרון צמצמו השקעות וקווי ייצור בשנים האחרונות אחרי תקופת עודף, מה שיצר צוואר בקבוק כשהביקוש חזר בחדות. לא עזר לכך כמובן הסטת קווי הייצור לזכרונות מותאמי AI - כך ששאר הסגמנטים, שיודעים לשלם פחות פר זיכרון - מוזנחים ולא יכולים לקבל זכרונות. התוצאה היא עליות מחירים, זמני אספקה ארוכים, וחוסר ודאות בשרשרת האספקה - מצב שמקשה במיוחד על חברות חומרה ויצרנים שתלויים ברכיבים האלה כדי לעמוד בקצב המכירות.
חשוב לחדד - הזינוק במחירי הזכרונות (ה-DRAM וה-NAND) מייצר לחץ על כל שרשרת הייצור ועלויות הרכיבים (BOM) .
במוצרים כמו שרתי ענן, סמארטפונים מתקדמים ומחשבים אישיים, רכיבי הזיכרון מהווים חלק משמעותי מעלות הייצור הכוללת. כאשר מחירי הרכיבים הללו מזנקים בעשרות אחוזים בתוך רבעון אחד, ה-BOM מתייקר בשיעור דו-ספרתי.
התוצאה היא שהחברות נאלצות לספוג את הגידול העלויות ולשחוק את המרווח שלהן, או לחילופין לייקר את המוצר ולגלגל הלאה את ההתייקרות.
כשהעלייה היא חדה כ"כ ומתרחשת בפרק זמן קצר, הדבר דוחף את החברות לבחור באפשרות של העלאת מחירים מה שיוצר להייפר אפקט חיובי כי הוא מעלה את מחיר המוצר הסופי של הלקוחות - ובהתאם גם את המחיר של הקופסה שהיא מספקת. הייפר עובדת לרוב במודל של פיקס מרג’ין, כלומר אחוז רווח קבוע על מחיר המכירה, ולא רווח נומינלי קבוע בדולרים. לכן, אם בעבר היא מכרה קופסה ב-150 דולר עם רווח של 15%, וכיום אותו מוצר נמכר ב-180 דולר בגלל התייקרות הרכיבים, היא שומרת על אותו שיעור רווח - אבל בדולרים מוחלטים מרוויחה יותר.
בפועל זה אומר שהאינפלציה בשרשרת האספקה “עוברת דרכה” בלי לפגוע ברווחיות, ואף משפרת אותה במונחי כסף. הייפר לא נלחצת מעלויות עולות של רכיבים שלא בשליטתה, אלא מתמחרת מחדש ושומרת על המבנה הכלכלי שלה. כך, בתקופה שבה יצרנים רבים נשחקים במרווחים, הייפר מצליחה להגן על הרווחיות ואף להגדיל את הרווח האבסולוטי לכל יחידה - בלי לקחת סיכון נוסף ובלי שינוי במודל העסקי.
*האתגרים הנוכחיים*
צריך לציין שני דברים משמעותיים:
הדולר הנמוך פוגע בהייפר. הרבה מההוצאות של הייפר הן כח אדם הנדסי ושכירות בישראל, ולכן הדולר הנמוך מכביד מאוד על הרווחיות של החברה (הוצאות שיקליות רבות עם מכירות דולריות בלבד). אנחנו מאמינים שהשיפור העסקי יפצה על כך בריבית אך עדיין לא מקלים בכך ראש.
בנוסף - רבעון 4 2025 אמור להיות חלש מאוד מבחינת התוצאות העסקיות מכיוון ששווקי הקצה עדיין לא הספיקו להתאושש, והדולר חלש אך אנחנו מאמינים שהצבר יהיה משמעותי מאוד ויעיד על שנת 2026 חזקה
איתן קלימן@eitankliman
הייפר גלובל - איפה החברה עומדת כיום, מה יהיה ב2026 ומדוע החלטנו להשתתף בסבב הגיוס האחרון של החברה? - חלק א בחודש האחרון פרסמה חברת הייפר (יש עניין) שתי הודעות מרכזיות 1) רכישת חברה גרמנית ב20 מיליון דולר 2) סבב גיוס מוסדי בסך של 85 מיליון ש"חף סבב שבו השתתפנו. האירועים הללו הם הזדמנות טובה לכתוב כמה מילים על הסיטואציה הנוכחית בהייפר והמבט קדימה ל2026. אז מה הייפר עושה? הייפר גלובל היא שותפה של חברות טכנולוגיה, שלוקחת אחריות מלאה על כל מה שקשור לצד הפיזי של מוצר אלקטרוני - משלב התכנון, הרכש ועד ייצור סדרתי. היא מתמחה בפיתוח וייצור קופסאות ומארזים, שלדות וחלקי מתכת מדויקים שמיועדים לאלקטרוניקה רגישה, כזו שחייבת לעבוד בצורה יציבה ואמינה לאורך זמן ובכל סביבה. בגלל רמת הדיוק, האיכות והעמידה בתקנים, הלקוחות שלה הם בדרך-כלל חברות גדולות שפועלות בשווקים כמו ביטחון, שבבים, מדיה סייבר ו-AI. דוגמה לעבודה של הייפר היא העבודה שלה עם חברות תוכנה. הרבה חברות כאלה מפתחות אלגוריתמים, מערכות בקרה או פתרונות תקשורת, אבל בשלב מסוים חייבות לספק ללקוח מוצר פיזי - קופסה חכמה, יחידת קצה או מערכת משולבת. הייפר מאפשרת להן לעשות את הקפיצה הזו בלי להקים מחלקת חומרה, שרשרת אספקה או מפעל. היא מתרגמת את הדרישות של התוכנה למוצר פיזי אמין, עומדת בתקנים, ומוכנה לייצור ומכירה. המודל העסקי המודל העסקי של הייפר יוצר חיבור חזק מאוד להצלחה של הלקוחות. הייפר גלובל לא מוכרת מלאי מראש ולא פועלת כיצרן חד-פעמי, אלא מייצרת לפי הזמנות שנובעות ממכירות בפועל של מוצרי הלקוחות. המשמעות היא שההכנסות שלה גדלות יחד עם המכירות של הלקוחות, ולעיתים לאורך שנים. זה יוצר מערכת יחסים ארוכת טווח, שבה יש להייפר גלובל אינטרס אמיתי שהמוצר של הלקוח יצליח בשוק, כי רק אז היא עצמה צומחת. בנוסף - להייפר יתרון תחרותי משמעותי על המתחרים הישראלים שלה, וזהו המודל הגלוקאלי (Global + Local). המודל הגלוקלי של הייפר משלב בין נוכחות טכנית מקומית משמעותית ליכולות ייצור גלובליות. מצד אחד, החברה צמודה ללקוחות שלה - עם צוותים מקומיים שעובדים ישירות מול חברות הטכנולוגיה, מבינים את המוצר, הדרישות והקצב העסקי. מצד שני, הייצור עצמו מפוזר גאוגרפית, עם אתרי ייצור במדינות שונות (ישראל, ארה"ב, בריטניה ועכשיו גרמניה), מה שמאפשר גמישות, סקייל, וחוסן בשרשרת האספקה - יתרון משמעותי במיוחד כאשר טראמפ בשלטון. המשמעות היא שהלקוח מקבל תחושה של ספק “בבית”, אבל נהנה מיתרונות של ארגון בינלאומי: עלויות תחרותיות, זמינות ייצור, ויכולת לגדול במהירות כשהמכירות מזנקות. זה מודל שמקטין סיכונים, תומך בצמיחה גלובלית של הלקוחות, ומאפשר להייפר לנוע יחד איתם לשווקים חדשים בלי לשנות את ה-DNA התפעולי שלה. הייפר היא חברה בשליטת פימי ובהנהלת שחף שרגר. אנחנו מעריכים מאוד את הניהול של שחף שעומד מבחינתנו בכל הקריטריונים שאנחנו מחפשים במנכ"ל (חכם, רעב, אחראי, ישר ואמין). למה נכנסנו להשקעה ומה קורה היום? בחודש מאי 2025 החלטנו להכנס להשקעה בחברה מתוך הבנה ששנת 2026 תהיה שנת קפיצה משמעותית ואנחנו מעדיפים להיכנס לפוזיציה מעט מוקדם מדי מאשר לפספס את הרכבת. קנינו פוזיציה משמעותית בנייר, ובמהלך חודש ינואר 2026 רכשנו עוד מניות במסגרת גיוס של 85 מיליון ש"ח של החברה מגופים מוסדיים גדולים (ואנחנו). אז מה הלאה ל2026? בחלק הבא
עברית
אביעד באשה retweetledi
הייפר גלובל - איפה החברה עומדת כיום, מה יהיה ב2026 ומדוע החלטנו להשתתף בסבב הגיוס האחרון של החברה? - חלק א
בחודש האחרון פרסמה חברת הייפר (יש עניין) שתי הודעות מרכזיות
1) רכישת חברה גרמנית ב20 מיליון דולר
2) סבב גיוס מוסדי בסך של 85 מיליון ש"חף סבב שבו השתתפנו.
האירועים הללו הם הזדמנות טובה לכתוב כמה מילים על הסיטואציה הנוכחית בהייפר והמבט קדימה ל2026.
אז מה הייפר עושה?
הייפר גלובל היא שותפה של חברות טכנולוגיה, שלוקחת אחריות מלאה על כל מה שקשור לצד הפיזי של מוצר אלקטרוני - משלב התכנון, הרכש ועד ייצור סדרתי. היא מתמחה בפיתוח וייצור קופסאות ומארזים, שלדות וחלקי מתכת מדויקים שמיועדים לאלקטרוניקה רגישה, כזו שחייבת לעבוד בצורה יציבה ואמינה לאורך זמן ובכל סביבה. בגלל רמת הדיוק, האיכות והעמידה בתקנים, הלקוחות שלה הם בדרך-כלל חברות גדולות שפועלות בשווקים כמו ביטחון, שבבים, מדיה סייבר ו-AI.
דוגמה לעבודה של הייפר היא העבודה שלה עם חברות תוכנה. הרבה חברות כאלה מפתחות אלגוריתמים, מערכות בקרה או פתרונות תקשורת, אבל בשלב מסוים חייבות לספק ללקוח מוצר פיזי - קופסה חכמה, יחידת קצה או מערכת משולבת. הייפר מאפשרת להן לעשות את הקפיצה הזו בלי להקים מחלקת חומרה, שרשרת אספקה או מפעל. היא מתרגמת את הדרישות של התוכנה למוצר פיזי אמין, עומדת בתקנים, ומוכנה לייצור ומכירה.
המודל העסקי
המודל העסקי של הייפר יוצר חיבור חזק מאוד להצלחה של הלקוחות. הייפר גלובל לא מוכרת מלאי מראש ולא פועלת כיצרן חד-פעמי, אלא מייצרת לפי הזמנות שנובעות ממכירות בפועל של מוצרי הלקוחות. המשמעות היא שההכנסות שלה גדלות יחד עם המכירות של הלקוחות, ולעיתים לאורך שנים. זה יוצר מערכת יחסים ארוכת טווח, שבה יש להייפר גלובל אינטרס אמיתי שהמוצר של הלקוח יצליח בשוק, כי רק אז היא עצמה צומחת.
בנוסף - להייפר יתרון תחרותי משמעותי על המתחרים הישראלים שלה, וזהו המודל הגלוקאלי (Global + Local).
המודל הגלוקלי של הייפר משלב בין נוכחות טכנית מקומית משמעותית ליכולות ייצור גלובליות. מצד אחד, החברה צמודה ללקוחות שלה - עם צוותים מקומיים שעובדים ישירות מול חברות הטכנולוגיה, מבינים את המוצר, הדרישות והקצב העסקי. מצד שני, הייצור עצמו מפוזר גאוגרפית, עם אתרי ייצור במדינות שונות (ישראל, ארה"ב, בריטניה ועכשיו גרמניה), מה שמאפשר גמישות, סקייל, וחוסן בשרשרת האספקה - יתרון משמעותי במיוחד כאשר טראמפ בשלטון.
המשמעות היא שהלקוח מקבל תחושה של ספק “בבית”, אבל נהנה מיתרונות של ארגון בינלאומי: עלויות תחרותיות, זמינות ייצור, ויכולת לגדול במהירות כשהמכירות מזנקות. זה מודל שמקטין סיכונים, תומך בצמיחה גלובלית של הלקוחות, ומאפשר להייפר לנוע יחד איתם לשווקים חדשים בלי לשנות את ה-DNA התפעולי שלה.
הייפר היא חברה בשליטת פימי ובהנהלת שחף שרגר. אנחנו מעריכים מאוד את הניהול של שחף שעומד מבחינתנו בכל הקריטריונים שאנחנו מחפשים במנכ"ל (חכם, רעב, אחראי, ישר ואמין).
למה נכנסנו להשקעה ומה קורה היום?
בחודש מאי 2025 החלטנו להכנס להשקעה בחברה מתוך הבנה ששנת 2026 תהיה שנת קפיצה משמעותית ואנחנו מעדיפים להיכנס לפוזיציה מעט מוקדם מדי מאשר לפספס את הרכבת.
קנינו פוזיציה משמעותית בנייר, ובמהלך חודש ינואר 2026 רכשנו עוד מניות במסגרת גיוס של 85 מיליון ש"ח של החברה מגופים מוסדיים גדולים (ואנחנו).
אז מה הלאה ל2026?
בחלק הבא
עברית
@UltrasYoav מצד שני הגדילו בפוקס, לפי דוח החזקות אחרון, כנראה עניין של ניהול חשיפות, סה״כ זה נכס בסיס גדול בפוקס.
עברית
שמח לבשר שאני לקראת פתיחת קרן גידור שתוקם בקרוב. בקרוב נוציא הודעה רשמית, אך בשלב זה אני רוצה למצוא עובד שיהיה שותף למסע - אני מחפש בחור צעיר, מה שנקרא Apprentice. מישהו רעב שרוצה ללמוד את המקצוע ולגדול יחד איתנו ולקבל מנטורינג צמוד ממני
עוד פרטים למטה ⬇️
עברית